تعتبر وكالات الذكاء الاصطناعي أحد المجالات التي أراها واعدة في هذه الدورة السوقية. على الرغم من أن هذا المجال قد خفت صوته لأسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال مستمرة في البناء والتحسين.
الافتراضي هو واحد من هؤلاء.
في هذه المقالة سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، فإن المعلومات حول الوضع المالي للمشاريع نادرة جدًا في ساحة التشفير الحالية. وVirtual ليست استثناء. ناهيك عن أن ساحة وكلاء الذكاء الاصطناعي لم تظهر إلا مؤخرًا، فإن المعلومات في هذا الجانب نادرة جدًا.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
البيان الأول هو المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
هذه الرسالة تكشف أن العائد السنوي لمشروع Virtual في ذلك الوقت كان 300 مليون دولار. تعريف "العائد" غير واضح، وأقدر أنه هو الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، سنستخدم "الدخل" كفترة تقدير.
ثانيًا هو الخبر الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الدخل اليومي لـ Virtual انخفض من 1,000,000 دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35,000 دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفقات النقدية الحرة المستقبلية. لتقدير التدفقات النقدية الحرة المستقبلية، يمكننا فقط الاعتماد على التدفقات النقدية الحرة الحالية للتنبؤ بها واستقراءها خطيًا. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح لنا بحساب التدفقات النقدية الحرة الحالية. لذلك، هنا يمكننا فقط بصعوبة استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفقات النقدية الحرة في التقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة ازدهار سباق الوكلاء الذكيين، لذا فإن الرقم السنوي الذي يظهر في أول رسالة هو 300 مليون دولار، وهو ذروته.
في نهاية فبراير من هذا العام، كان يعتبر فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث بلغ الدخل اليومي 35,000 دولار، ما يعادل 13,000,000 دولار من الدخل السنوي.
ما زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبلية". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual هي حوالي 1.6 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من خلال عملية التقدير هذه، يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقائم على التشاؤم للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير مجال "AI代理 + Crypto"؟
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما هو غير مؤكد هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونموذج الأعمال في هذا المجال في المستقبل ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة الويب 3، من الواضح أن وضع هذه الساحة ليس جيدًا حاليًا.
ولكن إذا تخطينا النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة ونظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، سنكتشف أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، فإن المشاريع التطبيقية التي وجدت نماذج تجارية جيدة قليلة جداً. حتى المشاريع الرائدة مثل OpenAI لا تقدم شيئاً مثيراً للإعجاب في مجال التحول التجاري، حيث إن إيرادات اشتراكاتها لا تكفي لدعم عملياتها.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، تتمتع إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، بنموذج أعمال جيد.
لذا، من المحتمل أن تكون هذه ليست مجرد مشكلة في نظام التشفير، بل هي مشكلة في مجال الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا بين العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة الحالية. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا التي تعرضها، لا أرى حتى الآن تحقيق أرباح واضحة، ناهيك عن الجرأة في إعلان وضع إيراداتها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في حالة إيرادات Virtual المستقبلية، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى أن هناك العديد من المشاريع التي تتمتع بقدر أكبر من اليقين منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي جداً، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رمزها.
بخصوص تقييم قيمة رموز المشروع، لقد عبّرت عن وجهة نظري في عدة مقالات سابقة:
القيمة النقية لرموز الحوكمة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوق حقيقية أو تصبح "سلع" لا غنى عنها للمشاريع، تكون لهذه الرموز قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور العملة الرقمية لتصبح العملة المستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكية، وأنها منذ فترة طويلة تطبق ممارسات مماثلة في عملياتها.
لا يمكن تحقيق هذا الهدف إلا مع مرور الوقت لإثبات ذلك، لكن الجهود المبذولة في الاتجاه "العملي" هي صحيحة. لذلك في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع القائمة منذ فترة طويلة.
أخيرًا، دعنا نحكم على ما إذا كانت أسعار الرموز المميزة الحالية مبالغ فيها.
حتى وقت كتابة هذا المقال، كانت القيمة السوقية الكاملة لـ Virtual تبلغ 580 مليون دولار. إذا احتسبنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" وهو 160 مليون دولار، فهذا بالتأكيد يعتبر تقديرًا مبالغًا فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لمثل هذا المجال ومثل هذا المشروع، أستعد أن أكون أكثر صبرًا، لذا سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
قيمة الاستثمار في VIRTUAL
المصدر: داسوي البلوكتشين
تعتبر وكالات الذكاء الاصطناعي أحد المجالات التي أراها واعدة في هذه الدورة السوقية. على الرغم من أن هذا المجال قد خفت صوته لأسباب متعددة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال مستمرة في البناء والتحسين.
الافتراضي هو واحد من هؤلاء.
في هذه المقالة سأحاول تحليل قيمة استثمار Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، فإن المعلومات حول الوضع المالي للمشاريع نادرة جدًا في ساحة التشفير الحالية. وVirtual ليست استثناء. ناهيك عن أن ساحة وكلاء الذكاء الاصطناعي لم تظهر إلا مؤخرًا، فإن المعلومات في هذا الجانب نادرة جدًا.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها عبر الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
البيان الأول هو المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
هذه الرسالة تكشف أن العائد السنوي لمشروع Virtual في ذلك الوقت كان 300 مليون دولار. تعريف "العائد" غير واضح، وأقدر أنه هو الدخل. نظرًا لعدم العثور على بيانات إضافية، سنستخدم "الدخل" كفترة تقدير.
ثانيًا هو الخبر الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الدخل اليومي لـ Virtual انخفض من 1,000,000 دولار أمريكي في 2 يناير من هذا العام إلى 35,000 دولار أمريكي في 27 فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفقات النقدية الحرة المستقبلية. لتقدير التدفقات النقدية الحرة المستقبلية، يمكننا فقط الاعتماد على التدفقات النقدية الحرة الحالية للتنبؤ بها واستقراءها خطيًا. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح لنا بحساب التدفقات النقدية الحرة الحالية. لذلك، هنا يمكننا فقط بصعوبة استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفقات النقدية الحرة في التقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة ازدهار سباق الوكلاء الذكيين، لذا فإن الرقم السنوي الذي يظهر في أول رسالة هو 300 مليون دولار، وهو ذروته.
في نهاية فبراير من هذا العام، كان يعتبر فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث بلغ الدخل اليومي 35,000 دولار، ما يعادل 13,000,000 دولار من الدخل السنوي.
ما زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبلية". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual هي حوالي 1.6 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من خلال عملية التقدير هذه، يمكننا أن نرى أن هناك فجوة كبيرة بين التقييم المتفائل والقائم على التشاؤم للقيمة الجوهرية.
السبب الأكبر وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير مجال "AI代理 + Crypto"؟
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما هو غير مؤكد هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونموذج الأعمال في هذا المجال في المستقبل ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة الويب 3، من الواضح أن وضع هذه الساحة ليس جيدًا حاليًا.
ولكن إذا تخطينا النظام الإيكولوجي للعملات المشفرة ونظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، سنكتشف أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، فإن المشاريع التطبيقية التي وجدت نماذج تجارية جيدة قليلة جداً. حتى المشاريع الرائدة مثل OpenAI لا تقدم شيئاً مثيراً للإعجاب في مجال التحول التجاري، حيث إن إيرادات اشتراكاتها لا تكفي لدعم عملياتها.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، تتمتع إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، بنموذج أعمال جيد.
لذا، من المحتمل أن تكون هذه ليست مجرد مشكلة في نظام التشفير، بل هي مشكلة في مجال الذكاء الاصطناعي بأسره.
بالنسبة للنقطة الثانية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا بين العديد من مشاريع الذكاء الاصطناعي + العملات المشفرة الحالية. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا التي تعرضها، لا أرى حتى الآن تحقيق أرباح واضحة، ناهيك عن الجرأة في إعلان وضع إيراداتها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في حالة إيرادات Virtual المستقبلية، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى أن هناك العديد من المشاريع التي تتمتع بقدر أكبر من اليقين منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي جداً، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رمزها.
بخصوص تقييم قيمة رموز المشروع، لقد عبّرت عن وجهة نظري في عدة مقالات سابقة:
القيمة النقية لرموز الحوكمة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوق حقيقية أو تصبح "سلع" لا غنى عنها للمشاريع، تكون لهذه الرموز قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور العملة الرقمية لتصبح العملة المستخدمة يوميًا في "دولة" الوكلاء الذكية، وأنها منذ فترة طويلة تطبق ممارسات مماثلة في عملياتها.
لا يمكن تحقيق هذا الهدف إلا مع مرور الوقت لإثبات ذلك، لكن الجهود المبذولة في الاتجاه "العملي" هي صحيحة. لذلك في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع القائمة منذ فترة طويلة.
أخيرًا، دعنا نحكم على ما إذا كانت أسعار الرموز المميزة الحالية مبالغ فيها.
حتى وقت كتابة هذا المقال، كانت القيمة السوقية الكاملة لـ Virtual تبلغ 580 مليون دولار. إذا احتسبنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" وهو 160 مليون دولار، فهذا بالتأكيد يعتبر تقديرًا مبالغًا فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لمثل هذا المجال ومثل هذا المشروع، أستعد أن أكون أكثر صبرًا، لذا سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.