في ظل إعادة تشكيل النظام المالي العالمي بسرعة، تعمل الصين على دفع استراتيجية ذات تأثير نظامي - عملة مستقرة اليوان "التسريع الثنائي". مع كون ائتمان الدولة في شنغهاي وعملة البنك المركزي الرقمية (e-CNY) هي الأساس، ودمج مزايا مركز المال الخارجي في هونغ كونغ، تتسلل هذه الاستراتيجية بشكل شامل من التجارة عبر الحدود، والمدفوعات الخارجية إلى بيئة التمويل اللامركزي، بهدف فتح آفاق جديدة في نظام المدفوعات والتسوية العالمي.
مسار مزدوج بين هونغ كونغ وشانغهاي: تكامل الوظائف الداخلية والخارجية
شنغهاي "تأصيل": بالاعتماد على ثقة البنك المركزي وe-CNY، تركز على تسوية التجارة عبر الحدود ذات القيمة الكبيرة وتمويل التجارة على السلسلة. أكملت BYD عمليات تصدير السيارات واستلام المدفوعات بالثواني باستخدام e-CNY، بينما قامت LONGi Solar بترميز الحسابات المستحقة لتحسين كفاءة تدفق الأموال. عملة "العملة المستقرة المحلية خارج الحدود (CNYC)" التجريبية في منطقة التجارة الحرة تعزل المخاطر من خلال "الشبكة الإلكترونية"، بينما تجعل عملة STEEL-CNY من بنك Pufa وShanghai Steel Union الدفع عبر الحدود للصلب آلياً بالكامل.
هونغ كونغ "فتح الأزهار": إصدار عملة مستقرة باليوان الصيني الخارجي (CNHC) ، مرتبطة بنسبة 1:1 باليوان الصيني (CNH) ، تغطي مدفوعات الحدود المتوسطة والصغيرة ومشاهد التمويل على السلسلة. من التجارة الإلكترونية في جنوب شرق آسيا إلى شراء الطاقة المتجددة في الشرق الأوسط، عملة CNHC تقلل من تكاليف الدفع وتعزز السيولة. بالاعتماد على منصة mBridge، دخلت عملة CNHC في تداول DEX، والاقتراض باستخدام NFT كضمان، وغيرها من التطبيقات الناشئة.
التعاون الثنائي: تركز شنغهاي على B2B والتجارة الكبرى، بينما تركز هونغ كونغ على الدفع بالتجزئة و التمويل اللامركزي، مما يشكل محرك عملة مزدوج يتكون من "الائتمان الوطني + السيولة الخارجية".
مسار العولمة من ثلاث مراحل
* تسوية التجارة突圍（2023–2025）
تجربة شنتشن لتبادل e-CNY و CNHC بشكل ثنائي الاتجاه، ستقوم بتقليص تمويل التجارة عبر الحدود من 5 أيام إلى 8 ساعات، مما يعزز الكفاءة بشكل كبير.
* التوسع البيئي الخارجي (2025–2027)
CNHC تتسرب إلى أسواق جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية، وتدفع صندوق RWA (تشفير الأصول الحقيقية) لكسر الحدود بين المالية التقليدية والناشئة.
* ترقية العملة الاحتياطية (2028+)
الهدف هو تحويل CNHC إلى ثالث أكبر عملة مستقرة في العالم، وإدراجها في احتياطيات السيولة للبنوك المركزية للدول، وزيادة حصة تسوية اليوان عبر الحدود.
التقنية ومجالات التطبيق
تقدم تقنية عملة مستقرة اليوان هيكلًا بيئيًا من أربع طبقات:
البنك المركزي الأساس: e-CNY تسوية عبر الحدود
طبقة RWA على السلسلة: توكنات حسابات مستحقة الدفع لشركة BYD وسندات ثلاث شلالات الخضراء
طبقة إصدار العملة المستقرة: CNYC مع نسخة CNHC المتطورة
التمويل اللامركزي - طبقة التطبيقات: تداول DEX، رهن NFT، دفع عبر السلاسل
تشمل الحالات النموذجية تجربة "اليوان الرقمي النادر"، حيث تم تسجيل جميع عقود تصدير المعادن النادرة البالغة 30 مليار دولار على سلسلة الكتل، وتم تحقيق تسوية في ثوان باستخدام CNHC؛ بينما أكملت هونغ كونغ أول صفقة نفط خام من الشرق الأوسط تم دفعها باستخدام CNHC، بلغ مقدارها 180 مليون دولار.
تصميم الرقابة وإدارة المخاطر
لمنع تأثير قيود الصرف الأجنبي، صممت الجهات التنظيمية ثلاث «جدران نارية»:
بوابة الهوية: للاستخدام فقط في محافظ KYC الخارجية
بوابة الحجم: الحد الأقصى للإصدار الأول هو 200 مليار يوان مكافئ
بوابة التسوية: يمكن أن يعود الاسترداد فقط إلى الحسابات الخارجية
في نفس الوقت، يتم نشر تقنية توقيع مقاومة الكم، ودفع CNHC للانضمام إلى نظام تسوية صندوق النقد الدولي، من أجل السيطرة على زمام المبادرة في لعبة القواعد الدولية.
الأهمية الاستراتيجية والاستجابة العالمية
الولايات المتحدة: تطلب من وزارة الخزانة تقييم تأثير CNHC على تسوية الدولار الأمريكي
الاتحاد الأوروبي: بدء المرحلة التجريبية لليورو الرقمي عبر الحدود في وقت مبكر
سنغافورة: تجديد اتفاقية التعاون عبر الحدود e-CNY
أشار مستشار بنك التسويات الدولية إلى أن "صاروخ العملة المزدوج" الذي يتشكل من المركزين في شنغهاي وهونغ كونغ، سيمنح الصين تأثيرًا على العملات الرقمية الموجهة رسميًا وشعبياً في نفس الوقت.
الخاتمة
عملة RMB المستقرة "المسار المزدوج المسرع" ليست مجرد تجربة في الابتكار التكنولوجي المالي، بل هي أيضًا تخطيط استراتيجي للصين في المنافسة المالية العالمية. عندما يتشكل مركز تشغيل e-CNY الدولي في شنغهاي مع صندوق عملة مستقرة في هونغ كونغ ليشكلا حلقة مغلقة، فإن عملة RMB من المتوقع أن تفتح آفاق جديدة في مجالات الدفع عبر الحدود، والتجارة الدولية، وعملة الاحتياطي، مما يعيد تشكيل المشهد المالي العالمي. قد تصبح المناقشات السياسية في نهاية أغسطس نقطة تحول رئيسية في هذه "الحرب الرقمية للتمويل".
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تم إطلاق عملة مستقرة اليوان "التسريع المزدوج"، والتعاون بين شنغهاي وهونغ كونغ يعيد تشكيل المشهد المالي العالمي
في ظل إعادة تشكيل النظام المالي العالمي بسرعة، تعمل الصين على دفع استراتيجية ذات تأثير نظامي - عملة مستقرة اليوان "التسريع الثنائي". مع كون ائتمان الدولة في شنغهاي وعملة البنك المركزي الرقمية (e-CNY) هي الأساس، ودمج مزايا مركز المال الخارجي في هونغ كونغ، تتسلل هذه الاستراتيجية بشكل شامل من التجارة عبر الحدود، والمدفوعات الخارجية إلى بيئة التمويل اللامركزي، بهدف فتح آفاق جديدة في نظام المدفوعات والتسوية العالمي.
مسار مزدوج بين هونغ كونغ وشانغهاي: تكامل الوظائف الداخلية والخارجية
شنغهاي "تأصيل": بالاعتماد على ثقة البنك المركزي وe-CNY، تركز على تسوية التجارة عبر الحدود ذات القيمة الكبيرة وتمويل التجارة على السلسلة. أكملت BYD عمليات تصدير السيارات واستلام المدفوعات بالثواني باستخدام e-CNY، بينما قامت LONGi Solar بترميز الحسابات المستحقة لتحسين كفاءة تدفق الأموال. عملة "العملة المستقرة المحلية خارج الحدود (CNYC)" التجريبية في منطقة التجارة الحرة تعزل المخاطر من خلال "الشبكة الإلكترونية"، بينما تجعل عملة STEEL-CNY من بنك Pufa وShanghai Steel Union الدفع عبر الحدود للصلب آلياً بالكامل.
هونغ كونغ "فتح الأزهار": إصدار عملة مستقرة باليوان الصيني الخارجي (CNHC) ، مرتبطة بنسبة 1:1 باليوان الصيني (CNH) ، تغطي مدفوعات الحدود المتوسطة والصغيرة ومشاهد التمويل على السلسلة. من التجارة الإلكترونية في جنوب شرق آسيا إلى شراء الطاقة المتجددة في الشرق الأوسط، عملة CNHC تقلل من تكاليف الدفع وتعزز السيولة. بالاعتماد على منصة mBridge، دخلت عملة CNHC في تداول DEX، والاقتراض باستخدام NFT كضمان، وغيرها من التطبيقات الناشئة.
التعاون الثنائي: تركز شنغهاي على B2B والتجارة الكبرى، بينما تركز هونغ كونغ على الدفع بالتجزئة و التمويل اللامركزي، مما يشكل محرك عملة مزدوج يتكون من "الائتمان الوطني + السيولة الخارجية".
مسار العولمة من ثلاث مراحل
* تسوية التجارة突圍（2023–2025）
تجربة شنتشن لتبادل e-CNY و CNHC بشكل ثنائي الاتجاه، ستقوم بتقليص تمويل التجارة عبر الحدود من 5 أيام إلى 8 ساعات، مما يعزز الكفاءة بشكل كبير.
* التوسع البيئي الخارجي (2025–2027)
CNHC تتسرب إلى أسواق جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط وأمريكا اللاتينية، وتدفع صندوق RWA (تشفير الأصول الحقيقية) لكسر الحدود بين المالية التقليدية والناشئة.
* ترقية العملة الاحتياطية (2028+)
الهدف هو تحويل CNHC إلى ثالث أكبر عملة مستقرة في العالم، وإدراجها في احتياطيات السيولة للبنوك المركزية للدول، وزيادة حصة تسوية اليوان عبر الحدود.
التقنية ومجالات التطبيق
تقدم تقنية عملة مستقرة اليوان هيكلًا بيئيًا من أربع طبقات:
البنك المركزي الأساس: e-CNY تسوية عبر الحدود
طبقة RWA على السلسلة: توكنات حسابات مستحقة الدفع لشركة BYD وسندات ثلاث شلالات الخضراء
طبقة إصدار العملة المستقرة: CNYC مع نسخة CNHC المتطورة
التمويل اللامركزي - طبقة التطبيقات: تداول DEX، رهن NFT، دفع عبر السلاسل
تشمل الحالات النموذجية تجربة "اليوان الرقمي النادر"، حيث تم تسجيل جميع عقود تصدير المعادن النادرة البالغة 30 مليار دولار على سلسلة الكتل، وتم تحقيق تسوية في ثوان باستخدام CNHC؛ بينما أكملت هونغ كونغ أول صفقة نفط خام من الشرق الأوسط تم دفعها باستخدام CNHC، بلغ مقدارها 180 مليون دولار.
تصميم الرقابة وإدارة المخاطر
لمنع تأثير قيود الصرف الأجنبي، صممت الجهات التنظيمية ثلاث «جدران نارية»:
بوابة الهوية: للاستخدام فقط في محافظ KYC الخارجية
بوابة الحجم: الحد الأقصى للإصدار الأول هو 200 مليار يوان مكافئ
بوابة التسوية: يمكن أن يعود الاسترداد فقط إلى الحسابات الخارجية
في نفس الوقت، يتم نشر تقنية توقيع مقاومة الكم، ودفع CNHC للانضمام إلى نظام تسوية صندوق النقد الدولي، من أجل السيطرة على زمام المبادرة في لعبة القواعد الدولية.
الأهمية الاستراتيجية والاستجابة العالمية
الولايات المتحدة: تطلب من وزارة الخزانة تقييم تأثير CNHC على تسوية الدولار الأمريكي
الاتحاد الأوروبي: بدء المرحلة التجريبية لليورو الرقمي عبر الحدود في وقت مبكر
سنغافورة: تجديد اتفاقية التعاون عبر الحدود e-CNY
أشار مستشار بنك التسويات الدولية إلى أن "صاروخ العملة المزدوج" الذي يتشكل من المركزين في شنغهاي وهونغ كونغ، سيمنح الصين تأثيرًا على العملات الرقمية الموجهة رسميًا وشعبياً في نفس الوقت.
الخاتمة
عملة RMB المستقرة "المسار المزدوج المسرع" ليست مجرد تجربة في الابتكار التكنولوجي المالي، بل هي أيضًا تخطيط استراتيجي للصين في المنافسة المالية العالمية. عندما يتشكل مركز تشغيل e-CNY الدولي في شنغهاي مع صندوق عملة مستقرة في هونغ كونغ ليشكلا حلقة مغلقة، فإن عملة RMB من المتوقع أن تفتح آفاق جديدة في مجالات الدفع عبر الحدود، والتجارة الدولية، وعملة الاحتياطي، مما يعيد تشكيل المشهد المالي العالمي. قد تصبح المناقشات السياسية في نهاية أغسطس نقطة تحول رئيسية في هذه "الحرب الرقمية للتمويل".