أوصي بثمانية كتب كلاسيكية في الاستثمار، وهي مجموعة أحتفظ بها لنفسي! (مع ملخص)
يقول الجميع إن القيام بالاستثمار يتطلب التوافق بين المعرفة والعمل، والمعرفة هي الشرط الأساسي للعمل، يجب أن تكون لديك المعرفة أولاً، ثم يمكنك العمل، وبالتالي من الممكن تحقيق التوافق بين المعرفة والعمل.
لذلك، إذا كنت ترغب في القيام باستثمار جيد، فإن قراءة الكتب هي الخطوة الأولى، وهي ضرورية.
قال تشارلي مانجر: القراءة جلبت لي العديد من الفوائد، ولم ألتقِ في حياتي بشخص ذكي إلا وكان يقرأ كل يوم. الجميع يقرأ، الكتب التي قرأها بافيت وأنا ربما تتجاوز خيالك، حتى الأطفال يقولون: أنا كتاب له ساقان.
لن أقول الكثير من الهراء هنا، باختصار، إذا كانت لديك فكرة عن التعلم المنهجي للاستثمار من خلال القراءة، ولكنك لا تعرف من أين تبدأ، فإن هذه القائمة من الكتب لا يمكنك تفويتها.
1، "المستثمر الذكي"
الكاتب بنجامين غراهام، هو المعلم الاستثماري ل"وورين بافيت"، وتعتبر هذه الكتابة واحدة من أبرز عملين له، وتلقب ب"الإنجيل" في عالم الاستثمار.
يتناول هذا الكتاب محتوى استثماري واسع النطاق، حيث يقدم تحليلاً ومعرفة حول الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار، بالإضافة إلى تلخيص ثلاثة مفاهيم استثمارية مهمة جداً في مجال الاستثمار، وهي:
1، تقلبات الأسعار والقيمة. تمتلك الأسهم قيمة داخلية، بينما تتقلب أسعارها دائمًا حول تلك القيمة الداخلية. كما يقول وارن بافيت: سعر السهم مثل كلب صغير يتبع صاحبه في نزهة، حيث سيستمر الصاحب في السير على الطريق، بينما يركض الكلب مرة أمام صاحبه وأخرى خلفه، وعندما يصل الصاحب إلى الوجهة، سيتبع الكلب بالطبع. وفي هذه العملية، تكون اتجاهات الصاحب واضحة نسبيًا، بينما يتجول الكلب بمرح وعشوائية، لذا يكفي متابعة كيفية سير الصاحب، ولا داعي للقلق بشأن كيفية ركض الكلب.
2، دائرة القدرة. قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يجب أن يكون لديك فهم كافٍ للمنتج الذي تخطط للاستثمار فيه، بحيث يمكنك تقريبًا تقييم قيمته الجوهرية، وليس مجرد متابعة ما هو شائع، يجب أن تلتزم بدائرة قدرتك.
3. هامش الأمان. شراء الأسهم عندما تكون أسعارها أقل بكثير من قيمتها الذاتية يعني وجود هامش أمان، وعلى العكس، فإن عدم وجود هامش أمان. يمكن تلخيص الحفاظ على هامش الأمان بعبارة بسيطة وهي شراء شيء قيمته 1 يوان مقابل 0.3 يوان.
يقول المؤلف إن عدم فهم آلية تسعير الأسهم، وعدم وضوح دائرة القدرة الخاصة بك، وتجاهل هامش الأمان هي الأسباب الرئيسية التي تؤدي إلى خسارة معظم المستثمرين. بعد قراءة هذا الكتاب، فإن تعلم الاستثمار القيمي يعني أنك قد دخلت في هذا المجال.
2، "رسالة بافيت إلى المساهمين"
إنها مرة أخرى واحدة من الكتب التي يجب قراءتها في وول ستريت. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم، لا أعتقد أن هناك من لا يذكر "إله الأسهم" وارن بافيت، وهناك العديد من الكتب التي تتحدث عن بافيت، مثل "كرة الثلج" و "أقوال بافيت" و "طريقة استثمار بافيت" و "بافيت في اليد اليسرى وسوروس في اليد اليمنى"، ولكن إذا طُلب مني أن أوصي بكتاب بافيت، فسيكون هذا هو الكتاب.
تحتوي الكتابة على عدد كبير من الأسئلة والأجوبة المتعلقة بجمعية المساهمين لبافيت، حيث تتحدث بشكل رئيسي عن إدارته للشركة، والاستثمار المالي، وعمليات الاندماج، والمحاسبة، والضرائب، مما يتيح لنا رؤية واضحة لمسار نمو المستثمر الأسطوري. يتم تقديم أفكار بافيت ومعتقداته في فترات زمنية مختلفة، بما في ذلك كيفية اتخاذه للقرارات وخياراته، مما يجعلها من أفضل الكتب التي تعكس أفكار بافيت الاستثمارية.
إن ما يُقال هو الاستماع إلى الكلمات ورؤية الأفعال. بعد قراءة هذا الكتاب، أعتقد أنك ستتمكن حقًا من فهم لماذا يُعتبر بافيت "إله الأسهم" لعدة عقود. إن جوهر أفكاره الاستثمارية هو توجيهها نحو التدفق النقدي، واستخدام أسلوب الاستثمار في الأسهم في تداول الأسهم. في الواقع، طريقة عمالقة الاستثمار هي تبسيط الاستثمار باستمرار.
3، "دليل تخصيص الأصول النشط"
هذا كتاب عملي للغاية، إنه مثل مصباح استثماري، إذا كنت حتى الآن تشتري الأسهم أو تتبع السوق وتلاحق الاتجاهات، تتخبط مثل ذبابة بلا رأس، فعليك بسرعة أن تنظر إلى هذا الكتاب، ربما يمكن أن يخبرك متى يجب عليك القيام بما.
كما يقول الكتاب، فإن الاقتصاد يشبه فصول السنة الأربعة: الربيع، الصيف، الخريف، الشتاء، حيث يوجد أربعة دورات مختلفة: الانتعاش، overheating، الركود، والانكماش. بالنسبة للمستثمرين، من المهم فهم دورة الاقتصاد، ثم إجراء التعديلات المناسبة في المراحل الاستثمارية الستة المختلفة من خلال تخصيص الأسهم والسندات والسلع. وفي الوقت نفسه، يتضمن ذلك أيضًا تدوير الأسهم في مختلف الصناعات وطرق تقييم الاستثمار المناسبة.
4، "أهم شيء في الاستثمار"
هذا الكتاب يروج له حتى أن وارن بافيت قرأه على الأقل مرتين وأثنى عليه كثيرًا. نادراً ما يتحدث الكتاب عن طرق الاستثمار، بل يركز بشكل أساسي على فلسفة الاستثمار وقيم الاستثمار. في الأساس، يمكننا أن نجد في هذا الكتاب بعض الحيرة التي نواجهها في الاستثمار، ومن خلال هذا الكتاب ستتمكن من الحصول على فهم أعمق لحكمة الاستثمار.
الكتاب يركز بشكل رئيسي على الدورات، نظرية البندول، حدود الحظ والتنبؤ، وما ترك انطباعًا عميقًا لدي هو التفكير في المستوى الثاني للاستثمار والتفكير في قضايا المخاطر.
1، التفكير من المستوى الثاني. يجب أن يكون لديك تفكير استثماري ديناميكي، على سبيل المثال، يفكر التفكير من المستوى الأول في أن هذه شركة جيدة، دعنا نشتري الأسهم، بينما سيخبرك التفكير من المستوى الثاني أنه على الرغم من أن هذه شركة جيدة، إلا أن الجميع يعتقد أنها شركة جيدة، والسعر لم يعد رخيصًا، لذلك لم تعد تعتبر سهمًا جيدًا. باختصار، التفكير من المستوى الأول سطحي، بينما التفكير من المستوى الثاني يأخذ في الاعتبار المزيد من القضايا، ويتطلب التحليل المتكرر للبيانات، ويجمع بين التوقعات النفسية الحالية والاختلاف مع إجماع السوق والواقع قبل الوصول إلى استنتاج. فقط أولئك الذين يجيدون استخدام التفكير من المستوى الثاني يمكنهم امتلاك القدرة على التفوق على السوق.
2. السيطرة على المخاطر. تمتلك المخاطر طبيعة خفية، فليس فقط المخاطر المرئية تُعتبر مخاطر. السبب في تميز المستثمرين البارزين لا يعود إلى مقدار العائدات التي يحققونها، بل لأنهم يسيطرون على المخاطر أثناء تحقيق نفس العوائد، كما يُقال: "من السهل مضاعفة العوائد ثلاث مرات في سنة، ولكن من الصعب مضاعفتها مرة واحدة في ثلاث سنوات". العديد من المستثمرين الذين يحققون أداءً ممتازاً في الوقت الحالي قد يكونون فقط محظوظين، بينما أولئك الذين يستطيعون تجاوز تقلبات السوق هم بالفعل معلموا استثمار حقيقيين. هؤلاء ليسوا بالضرورة من يمتلكون أكبر عدد من الأسهم الرابحة، مثل وارن بافيت، الذي رغم فقدانه الفرص في أسهم كبيرة مثل مايكروسوفت وأبل وجوجل، إلا أنه لا يزال يُعتبر "إله الأسهم" لعقود من الزمن، يعود ذلك إلى قدرته الممتازة على السيطرة على المخاطر، حيث لم يتعرض أبداً لتراجع كبير خلال مسيرته الاستثمارية التي استمرت لعشرات السنين.
5، "مذكرات لاعب الأسهم"
هذا الكتاب يعتبر من الكلاسيكيات التي يجب قراءتها في سوق الأسهم على مدى المئة عام الماضية، وقد حصل على توصيات قوية من وارن بافيت وجورج سوروس، أعتقد أنه لا داعي للكثير من الكلام حول هذا الكتاب، فمعظم الناس يجب أن يكونوا قد قرأوه بالفعل.
الكتاب يتحدث بشكل أساسي عن البطل لي فومور الذي بدأ برأس مال قدره 5 دولارات، ومر بثلاث صعود وثلاث هبوط، حيث عرض للجميع ما هي الجشع، وما هي الخوف، وما هي التقلبات الكبيرة، وفي النهاية، حقق 100 مليون دولار وهو في الأربعين من عمره (حيث كانت 100 مليون في ذلك الوقت تعادل على الأقل 10 مليارات الآن)، ليصبح أسطورة السوق الأمريكي في المئة عام الماضية.
على الرغم من أن هذا الكتاب قديم بعض الشيء، إلا أن العديد من الأساليب الموضحة فيه لا تزال توفر إرشادات قوية للمستثمرين في الأسهم اليوم. علاوة على ذلك، نظرًا لأن هذا الكتاب كتب في سنواته الأخيرة، فقد تمكن من الكشف عن العديد من الأسرار المظلمة في سوق الأسهم في ذلك الوقت دون أي تردد. في النهاية، نصح المؤلف الجميع بعدم الثقة في المعلومات الداخلية، لأن تلك المعلومات هي ما يوزعه المتداولون بنشاط عليك.
6، "تحليل نفسية التداول"
مؤلف هذا الكتاب، دوغلاس، يحقق مبيعات عالية في قسم الاستثمار في متجر أمازون، وهو أيضًا من الكلاسيكيات في وول ستريت.
الفكرة الأساسية في الكتاب هي: كل شيء ممكن في السوق، لا ينبغي أن ننظر إلى السوق دائمًا من خلال توقعاتنا الخاصة، فالغرقى هم من يعرفون السباحة. طالما أن التداول ينطوي على مخاطر، لا يمكننا الهروب بسبب وجود المخاطر، بل يجب علينا إدارة المخاطر بنشاط واحتضانها. من خلال التفكير في معدل النجاح، بعد أن تأخذ في اعتبارك عواقب الفشل وتكون مستعدًا جيدًا، يتبقى فقط أن تفعل الشيء الصحيح الذي ينبغي عليك القيام به في الوقت الحالي.
بالإضافة إلى ذلك، يتحدث الكتاب عن العديد من نقاط الضعف النفسية التي قد يقع فيها المستثمرون العاديون أثناء التداول، وقد تم التطرق إلى الكثير منها في قلوب الناس. أعتقد أنه عندما تنتهي من قراءة هذا الكتاب، ستكون قد تمكنت أساسًا من حل مشكلاتك النفسية في التداول، وستعرف كيف تفكر مثل مستثمر محترف.
7، "سر النجاح في سوق الأسهم على المدى الطويل"
المؤلف هو الأستاذ الشهير سيغِل، والبيانات الكبيرة في هذا الكتاب لا تزال تُستشهد بها من قبل العديد من كتب الاستثمار حتى الآن، وهو كتاب كلاسيكي لا يزال يُقرأ في وول ستريت، ويُعتبر واحدًا من أفضل عشرة كتب استثمار على مر العصور.
تناقش الكتاب بشكل رئيسي تاريخ التطور المالي على نطاق عالمي مع التركيز على الولايات المتحدة من عام 1802 إلى عام 2012، ويكشف عن القوانين العامة للاستثمار من خلال الكثير من البيانات. يمكن تلخيصها في ثلاث نقاط رئيسية:
1. على المدى الطويل، الأسهم تتمتع بميزة عائد مطلقة مقارنة بالسندات والذهب ومنتجات الاستثمار الأخرى، وهي أفضل أنواع الاستثمار.
2، الاستثمار في صناديق المؤشرات على المدى الطويل يمكن أن يتفوق بشكل أساسي على 90% من المستثمرين في السوق.
3، صعوبة الاستثمار تكمن في كونها ضد الطبيعة البشرية، يجب أن تجرؤ على التغلب على تلك الحواجز النفسية في السوق.
8، " فن الحرب " سون تزو
الكتب السبعة التي تم التوصية بها سابقًا هي جميعها كتب استثمار أجنبية، وأخيرًا، نوصي بكتاب محلي، لكن للأسف ليس له علاقة مباشرة بالاستثمار. يجب أن نعترف بشيء، وهو أن كتب الاستثمار الأوروبية والأمريكية تملك عمقًا أكبر في الفهم، فأسواق رأس المال لديهم تعمل منذ مئة عام، مما أدى إلى تراكم أعمق؛ بينما نحن لم نتجاوز الثلاثين عامًا، وغالبية كتب الاستثمار لا تزال تعاني من السطحية، وقد يكون فقط سلسلة كتب "雪球" هي التي تستحق القراءة.
على الرغم من أن هذا الكتاب "فن الحرب" يتحدث عن الأمور العسكرية والقتال، إلا أنني أعتقد أن الاستثمار والقتال يتشابهان في العديد من الأماكن، كلاهما يتضمن صراعًا في طبيعة الإنسان، ولتحقيق النصر، بالإضافة إلى الحاجة إلى مهارات معينة، يتطلب الأمر أيضًا قدرًا كبيرًا من الحكمة.
أولئك الذين يظنون أن "فن الحرب" هو فقط حول استراتيجيات الهجوم والقتل، يدل ذلك على أنهم لم يفهموا حقًا حكمة جوهرية. في الواقع، ما يتحدث عنه "فن الحرب" أكثر من "طرق الانتصار"، بل هو "طرق عدم الهزيمة"، ويخبرنا أنه عندما نذهب إلى الحرب، ينبغي ألا نفكر فقط في هزيمة العدو، بل يجب أن نضمن أولاً أننا في وضع لا يمكن هزيمتنا، ثم نبحث عن الفرصة المناسبة لتحقيق النصر. من هذه الناحية، يمكن تطبيق نفس المبدأ على فلسفة الاستثمار.
لذا يجب أن يكون الاستثمار مثلما يُقال في فن الحرب، ليس عليك أن تسعى للفوز في المخاطر (باستخدام الحيل الصغيرة)، ولا يجب عليك أن تواجه مائة بمفردك (بمخاطرة صغيرة لتحقيق عائد كبير)، بل يجب أن تحسب كل الاحتمالات والفرص من خلال "خمسة أمور وسبعة خطط"، وعندما يكون لديك فرص كافية للفوز، يجب عليك استخدام قوتك لتحقيق النصر.
الأخير إخواني، القراءة هي شيء تراكمى، عندما تقرأ عددًا كافيًا من الكتب المتعلقة بالاستثمار، ستشعر حقًا أن المعرفة حول الاستثمار هي في الواقع محدودة، فمعظم الآراء متشابهة إلى حد كبير، وما هو صعب هو التناقض بين هذه المعرفة والإنسانية، يتطلب ذلك الكثير من القراءة، لطحن الأفكار الخاطئة من الماضي، ثم تقليم الفروع الجديدة التي تنمو، ومن خلال الممارسة والتكرار، ستتمكن بشكل طبيعي من رفع التجارب الصحيحة التي علمك إياها المعلمون إلى مستوى الإيمان، حتى تسير في الطريق الصحيح للاستثمار، وتبتعد أكثر فأكثر.
توجد العديد من كتب الاستثمار في السوق، ولكن هناك القليل من الكتب الجيدة. إذا كنت ترغب في بناء إطار عمل استثماري لنفسك، فأنا أعتقد أن الكتب الثمانية المذكورة أعلاه تتكامل من زوايا استثمار مختلفة، وستكون بالتأكيد مفيدة لك. على الأقل، كان لكل كتاب هنا تأثير كبير على رؤيتي الشخصية في الاستثمار.
أخيرًا، أنصح الإخوة بعبارة واحدة، قلل من الوقت الذي تقضيه في مراقبة السوق، وزد من الوقت الذي تقضيه في القراءة، فسوف يكافئك سوق الاستثمار بالأموال إذا كنت مجتهدًا باستمرار.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
أوصي بثمانية كتب كلاسيكية في الاستثمار، وهي مجموعة أحتفظ بها لنفسي! (مع ملخص)
يقول الجميع إن القيام بالاستثمار يتطلب التوافق بين المعرفة والعمل، والمعرفة هي الشرط الأساسي للعمل، يجب أن تكون لديك المعرفة أولاً، ثم يمكنك العمل، وبالتالي من الممكن تحقيق التوافق بين المعرفة والعمل.
لذلك، إذا كنت ترغب في القيام باستثمار جيد، فإن قراءة الكتب هي الخطوة الأولى، وهي ضرورية.
قال تشارلي مانجر: القراءة جلبت لي العديد من الفوائد، ولم ألتقِ في حياتي بشخص ذكي إلا وكان يقرأ كل يوم. الجميع يقرأ، الكتب التي قرأها بافيت وأنا ربما تتجاوز خيالك، حتى الأطفال يقولون: أنا كتاب له ساقان.
لن أقول الكثير من الهراء هنا، باختصار، إذا كانت لديك فكرة عن التعلم المنهجي للاستثمار من خلال القراءة، ولكنك لا تعرف من أين تبدأ، فإن هذه القائمة من الكتب لا يمكنك تفويتها.
1، "المستثمر الذكي"
الكاتب بنجامين غراهام، هو المعلم الاستثماري ل"وورين بافيت"، وتعتبر هذه الكتابة واحدة من أبرز عملين له، وتلقب ب"الإنجيل" في عالم الاستثمار.
يتناول هذا الكتاب محتوى استثماري واسع النطاق، حيث يقدم تحليلاً ومعرفة حول الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار، بالإضافة إلى تلخيص ثلاثة مفاهيم استثمارية مهمة جداً في مجال الاستثمار، وهي:
1، تقلبات الأسعار والقيمة. تمتلك الأسهم قيمة داخلية، بينما تتقلب أسعارها دائمًا حول تلك القيمة الداخلية. كما يقول وارن بافيت: سعر السهم مثل كلب صغير يتبع صاحبه في نزهة، حيث سيستمر الصاحب في السير على الطريق، بينما يركض الكلب مرة أمام صاحبه وأخرى خلفه، وعندما يصل الصاحب إلى الوجهة، سيتبع الكلب بالطبع. وفي هذه العملية، تكون اتجاهات الصاحب واضحة نسبيًا، بينما يتجول الكلب بمرح وعشوائية، لذا يكفي متابعة كيفية سير الصاحب، ولا داعي للقلق بشأن كيفية ركض الكلب.
2، دائرة القدرة. قبل اتخاذ قرار الاستثمار، يجب أن يكون لديك فهم كافٍ للمنتج الذي تخطط للاستثمار فيه، بحيث يمكنك تقريبًا تقييم قيمته الجوهرية، وليس مجرد متابعة ما هو شائع، يجب أن تلتزم بدائرة قدرتك.
3. هامش الأمان. شراء الأسهم عندما تكون أسعارها أقل بكثير من قيمتها الذاتية يعني وجود هامش أمان، وعلى العكس، فإن عدم وجود هامش أمان. يمكن تلخيص الحفاظ على هامش الأمان بعبارة بسيطة وهي شراء شيء قيمته 1 يوان مقابل 0.3 يوان.
يقول المؤلف إن عدم فهم آلية تسعير الأسهم، وعدم وضوح دائرة القدرة الخاصة بك، وتجاهل هامش الأمان هي الأسباب الرئيسية التي تؤدي إلى خسارة معظم المستثمرين. بعد قراءة هذا الكتاب، فإن تعلم الاستثمار القيمي يعني أنك قد دخلت في هذا المجال.
2، "رسالة بافيت إلى المساهمين"
إنها مرة أخرى واحدة من الكتب التي يجب قراءتها في وول ستريت. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الأسهم، لا أعتقد أن هناك من لا يذكر "إله الأسهم" وارن بافيت، وهناك العديد من الكتب التي تتحدث عن بافيت، مثل "كرة الثلج" و "أقوال بافيت" و "طريقة استثمار بافيت" و "بافيت في اليد اليسرى وسوروس في اليد اليمنى"، ولكن إذا طُلب مني أن أوصي بكتاب بافيت، فسيكون هذا هو الكتاب.
تحتوي الكتابة على عدد كبير من الأسئلة والأجوبة المتعلقة بجمعية المساهمين لبافيت، حيث تتحدث بشكل رئيسي عن إدارته للشركة، والاستثمار المالي، وعمليات الاندماج، والمحاسبة، والضرائب، مما يتيح لنا رؤية واضحة لمسار نمو المستثمر الأسطوري. يتم تقديم أفكار بافيت ومعتقداته في فترات زمنية مختلفة، بما في ذلك كيفية اتخاذه للقرارات وخياراته، مما يجعلها من أفضل الكتب التي تعكس أفكار بافيت الاستثمارية.
إن ما يُقال هو الاستماع إلى الكلمات ورؤية الأفعال. بعد قراءة هذا الكتاب، أعتقد أنك ستتمكن حقًا من فهم لماذا يُعتبر بافيت "إله الأسهم" لعدة عقود. إن جوهر أفكاره الاستثمارية هو توجيهها نحو التدفق النقدي، واستخدام أسلوب الاستثمار في الأسهم في تداول الأسهم. في الواقع، طريقة عمالقة الاستثمار هي تبسيط الاستثمار باستمرار.
3، "دليل تخصيص الأصول النشط"
هذا كتاب عملي للغاية، إنه مثل مصباح استثماري، إذا كنت حتى الآن تشتري الأسهم أو تتبع السوق وتلاحق الاتجاهات، تتخبط مثل ذبابة بلا رأس، فعليك بسرعة أن تنظر إلى هذا الكتاب، ربما يمكن أن يخبرك متى يجب عليك القيام بما.
كما يقول الكتاب، فإن الاقتصاد يشبه فصول السنة الأربعة: الربيع، الصيف، الخريف، الشتاء، حيث يوجد أربعة دورات مختلفة: الانتعاش، overheating، الركود، والانكماش. بالنسبة للمستثمرين، من المهم فهم دورة الاقتصاد، ثم إجراء التعديلات المناسبة في المراحل الاستثمارية الستة المختلفة من خلال تخصيص الأسهم والسندات والسلع. وفي الوقت نفسه، يتضمن ذلك أيضًا تدوير الأسهم في مختلف الصناعات وطرق تقييم الاستثمار المناسبة.
4، "أهم شيء في الاستثمار"
هذا الكتاب يروج له حتى أن وارن بافيت قرأه على الأقل مرتين وأثنى عليه كثيرًا. نادراً ما يتحدث الكتاب عن طرق الاستثمار، بل يركز بشكل أساسي على فلسفة الاستثمار وقيم الاستثمار. في الأساس، يمكننا أن نجد في هذا الكتاب بعض الحيرة التي نواجهها في الاستثمار، ومن خلال هذا الكتاب ستتمكن من الحصول على فهم أعمق لحكمة الاستثمار.
الكتاب يركز بشكل رئيسي على الدورات، نظرية البندول، حدود الحظ والتنبؤ، وما ترك انطباعًا عميقًا لدي هو التفكير في المستوى الثاني للاستثمار والتفكير في قضايا المخاطر.
1، التفكير من المستوى الثاني. يجب أن يكون لديك تفكير استثماري ديناميكي، على سبيل المثال، يفكر التفكير من المستوى الأول في أن هذه شركة جيدة، دعنا نشتري الأسهم، بينما سيخبرك التفكير من المستوى الثاني أنه على الرغم من أن هذه شركة جيدة، إلا أن الجميع يعتقد أنها شركة جيدة، والسعر لم يعد رخيصًا، لذلك لم تعد تعتبر سهمًا جيدًا. باختصار، التفكير من المستوى الأول سطحي، بينما التفكير من المستوى الثاني يأخذ في الاعتبار المزيد من القضايا، ويتطلب التحليل المتكرر للبيانات، ويجمع بين التوقعات النفسية الحالية والاختلاف مع إجماع السوق والواقع قبل الوصول إلى استنتاج. فقط أولئك الذين يجيدون استخدام التفكير من المستوى الثاني يمكنهم امتلاك القدرة على التفوق على السوق.
2. السيطرة على المخاطر. تمتلك المخاطر طبيعة خفية، فليس فقط المخاطر المرئية تُعتبر مخاطر. السبب في تميز المستثمرين البارزين لا يعود إلى مقدار العائدات التي يحققونها، بل لأنهم يسيطرون على المخاطر أثناء تحقيق نفس العوائد، كما يُقال: "من السهل مضاعفة العوائد ثلاث مرات في سنة، ولكن من الصعب مضاعفتها مرة واحدة في ثلاث سنوات". العديد من المستثمرين الذين يحققون أداءً ممتازاً في الوقت الحالي قد يكونون فقط محظوظين، بينما أولئك الذين يستطيعون تجاوز تقلبات السوق هم بالفعل معلموا استثمار حقيقيين. هؤلاء ليسوا بالضرورة من يمتلكون أكبر عدد من الأسهم الرابحة، مثل وارن بافيت، الذي رغم فقدانه الفرص في أسهم كبيرة مثل مايكروسوفت وأبل وجوجل، إلا أنه لا يزال يُعتبر "إله الأسهم" لعقود من الزمن، يعود ذلك إلى قدرته الممتازة على السيطرة على المخاطر، حيث لم يتعرض أبداً لتراجع كبير خلال مسيرته الاستثمارية التي استمرت لعشرات السنين.
5، "مذكرات لاعب الأسهم"
هذا الكتاب يعتبر من الكلاسيكيات التي يجب قراءتها في سوق الأسهم على مدى المئة عام الماضية، وقد حصل على توصيات قوية من وارن بافيت وجورج سوروس، أعتقد أنه لا داعي للكثير من الكلام حول هذا الكتاب، فمعظم الناس يجب أن يكونوا قد قرأوه بالفعل.
الكتاب يتحدث بشكل أساسي عن البطل لي فومور الذي بدأ برأس مال قدره 5 دولارات، ومر بثلاث صعود وثلاث هبوط، حيث عرض للجميع ما هي الجشع، وما هي الخوف، وما هي التقلبات الكبيرة، وفي النهاية، حقق 100 مليون دولار وهو في الأربعين من عمره (حيث كانت 100 مليون في ذلك الوقت تعادل على الأقل 10 مليارات الآن)، ليصبح أسطورة السوق الأمريكي في المئة عام الماضية.
على الرغم من أن هذا الكتاب قديم بعض الشيء، إلا أن العديد من الأساليب الموضحة فيه لا تزال توفر إرشادات قوية للمستثمرين في الأسهم اليوم. علاوة على ذلك، نظرًا لأن هذا الكتاب كتب في سنواته الأخيرة، فقد تمكن من الكشف عن العديد من الأسرار المظلمة في سوق الأسهم في ذلك الوقت دون أي تردد. في النهاية، نصح المؤلف الجميع بعدم الثقة في المعلومات الداخلية، لأن تلك المعلومات هي ما يوزعه المتداولون بنشاط عليك.
6، "تحليل نفسية التداول"
مؤلف هذا الكتاب، دوغلاس، يحقق مبيعات عالية في قسم الاستثمار في متجر أمازون، وهو أيضًا من الكلاسيكيات في وول ستريت.
الفكرة الأساسية في الكتاب هي: كل شيء ممكن في السوق، لا ينبغي أن ننظر إلى السوق دائمًا من خلال توقعاتنا الخاصة، فالغرقى هم من يعرفون السباحة. طالما أن التداول ينطوي على مخاطر، لا يمكننا الهروب بسبب وجود المخاطر، بل يجب علينا إدارة المخاطر بنشاط واحتضانها. من خلال التفكير في معدل النجاح، بعد أن تأخذ في اعتبارك عواقب الفشل وتكون مستعدًا جيدًا، يتبقى فقط أن تفعل الشيء الصحيح الذي ينبغي عليك القيام به في الوقت الحالي.
بالإضافة إلى ذلك، يتحدث الكتاب عن العديد من نقاط الضعف النفسية التي قد يقع فيها المستثمرون العاديون أثناء التداول، وقد تم التطرق إلى الكثير منها في قلوب الناس. أعتقد أنه عندما تنتهي من قراءة هذا الكتاب، ستكون قد تمكنت أساسًا من حل مشكلاتك النفسية في التداول، وستعرف كيف تفكر مثل مستثمر محترف.
7، "سر النجاح في سوق الأسهم على المدى الطويل"
المؤلف هو الأستاذ الشهير سيغِل، والبيانات الكبيرة في هذا الكتاب لا تزال تُستشهد بها من قبل العديد من كتب الاستثمار حتى الآن، وهو كتاب كلاسيكي لا يزال يُقرأ في وول ستريت، ويُعتبر واحدًا من أفضل عشرة كتب استثمار على مر العصور.
تناقش الكتاب بشكل رئيسي تاريخ التطور المالي على نطاق عالمي مع التركيز على الولايات المتحدة من عام 1802 إلى عام 2012، ويكشف عن القوانين العامة للاستثمار من خلال الكثير من البيانات. يمكن تلخيصها في ثلاث نقاط رئيسية:
1. على المدى الطويل، الأسهم تتمتع بميزة عائد مطلقة مقارنة بالسندات والذهب ومنتجات الاستثمار الأخرى، وهي أفضل أنواع الاستثمار.
2، الاستثمار في صناديق المؤشرات على المدى الطويل يمكن أن يتفوق بشكل أساسي على 90% من المستثمرين في السوق.
3، صعوبة الاستثمار تكمن في كونها ضد الطبيعة البشرية، يجب أن تجرؤ على التغلب على تلك الحواجز النفسية في السوق.
8، " فن الحرب " سون تزو
الكتب السبعة التي تم التوصية بها سابقًا هي جميعها كتب استثمار أجنبية، وأخيرًا، نوصي بكتاب محلي، لكن للأسف ليس له علاقة مباشرة بالاستثمار. يجب أن نعترف بشيء، وهو أن كتب الاستثمار الأوروبية والأمريكية تملك عمقًا أكبر في الفهم، فأسواق رأس المال لديهم تعمل منذ مئة عام، مما أدى إلى تراكم أعمق؛ بينما نحن لم نتجاوز الثلاثين عامًا، وغالبية كتب الاستثمار لا تزال تعاني من السطحية، وقد يكون فقط سلسلة كتب "雪球" هي التي تستحق القراءة.
على الرغم من أن هذا الكتاب "فن الحرب" يتحدث عن الأمور العسكرية والقتال، إلا أنني أعتقد أن الاستثمار والقتال يتشابهان في العديد من الأماكن، كلاهما يتضمن صراعًا في طبيعة الإنسان، ولتحقيق النصر، بالإضافة إلى الحاجة إلى مهارات معينة، يتطلب الأمر أيضًا قدرًا كبيرًا من الحكمة.
أولئك الذين يظنون أن "فن الحرب" هو فقط حول استراتيجيات الهجوم والقتل، يدل ذلك على أنهم لم يفهموا حقًا حكمة جوهرية. في الواقع، ما يتحدث عنه "فن الحرب" أكثر من "طرق الانتصار"، بل هو "طرق عدم الهزيمة"، ويخبرنا أنه عندما نذهب إلى الحرب، ينبغي ألا نفكر فقط في هزيمة العدو، بل يجب أن نضمن أولاً أننا في وضع لا يمكن هزيمتنا، ثم نبحث عن الفرصة المناسبة لتحقيق النصر. من هذه الناحية، يمكن تطبيق نفس المبدأ على فلسفة الاستثمار.
لذا يجب أن يكون الاستثمار مثلما يُقال في فن الحرب، ليس عليك أن تسعى للفوز في المخاطر (باستخدام الحيل الصغيرة)، ولا يجب عليك أن تواجه مائة بمفردك (بمخاطرة صغيرة لتحقيق عائد كبير)، بل يجب أن تحسب كل الاحتمالات والفرص من خلال "خمسة أمور وسبعة خطط"، وعندما يكون لديك فرص كافية للفوز، يجب عليك استخدام قوتك لتحقيق النصر.
الأخير
إخواني، القراءة هي شيء تراكمى، عندما تقرأ عددًا كافيًا من الكتب المتعلقة بالاستثمار، ستشعر حقًا أن المعرفة حول الاستثمار هي في الواقع محدودة، فمعظم الآراء متشابهة إلى حد كبير، وما هو صعب هو التناقض بين هذه المعرفة والإنسانية، يتطلب ذلك الكثير من القراءة، لطحن الأفكار الخاطئة من الماضي، ثم تقليم الفروع الجديدة التي تنمو، ومن خلال الممارسة والتكرار، ستتمكن بشكل طبيعي من رفع التجارب الصحيحة التي علمك إياها المعلمون إلى مستوى الإيمان، حتى تسير في الطريق الصحيح للاستثمار، وتبتعد أكثر فأكثر.
توجد العديد من كتب الاستثمار في السوق، ولكن هناك القليل من الكتب الجيدة. إذا كنت ترغب في بناء إطار عمل استثماري لنفسك، فأنا أعتقد أن الكتب الثمانية المذكورة أعلاه تتكامل من زوايا استثمار مختلفة، وستكون بالتأكيد مفيدة لك. على الأقل، كان لكل كتاب هنا تأثير كبير على رؤيتي الشخصية في الاستثمار.
أخيرًا، أنصح الإخوة بعبارة واحدة، قلل من الوقت الذي تقضيه في مراقبة السوق، وزد من الوقت الذي تقضيه في القراءة، فسوف يكافئك سوق الاستثمار بالأموال إذا كنت مجتهدًا باستمرار.