El 31 de diciembre, el mercado de valores de Shanghai y Shenzhen experimentó una corrección volátil, con el índice de Shanghai cayendo más del 1% y el índice ChiNext cayendo casi un 3%.
Los suministros de gas y calefacción, la cadena de electrodomésticos, el procesamiento de coque, el licor blanco, la maquinaria química y otros están mostrando un crecimiento contrario a la tendencia, mientras que las acciones, semiconductores, componentes electrónicos, servicios financieros múltiples, servicios de software, cobre, equipos de TI, seguros, embarcaciones, industria editorial, entre otros, están debilitándose. En cuanto a las acciones conceptuales, la crianza de diamantes está en alza, mientras que el cable de cobre de alta velocidad, los chips de almacenamiento, los auriculares inalámbricos, las criptomonedas, entre otros, están ajustándose.
El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información recientemente emitió un aviso sobre el "Plan de implementación actualizado del proyecto 512 para construir la integración '5G + Internet industrial' ", que propone la construcción de 10,000 fábricas 5G para 2027 y la creación de no menos de 20 ciudades piloto de aplicaciones integradas "5G + Internet industrial". Galaxy Securities señala que las aplicaciones 5G tienen el potencial de desarrollarse a escala, con objetivos de alta calidad en subsectores con mejoras marginales en el panorama empresarial; Huafu Securities señala que, hasta ahora, el desarrollo 5G aún tiene un amplio espacio de mercado para el reemplazo nacional, y ve un futuro prometedor para los fabricantes nacionales en los próximos años; Huachuang Securities cree que, con el lanzamiento de la construcción de 5.5G, se espera que la infraestructura básica 5G nacional experimente otro crecimiento de precios y volúmenes.
CICC: El 5G comienza a entrar en el período de retorno de inversión
La inversión en el sector de servicios de telecomunicaciones se encuentra en el período de retorno de la inversión en 5G, y la valoración de los objetivos en un entorno de bajos tipos de interés es atractiva. La transformación tecnológica trae consigo impulso de crecimiento de ingresos a medio y largo plazo, y los operadores están activamente desplegando tecnologías en la nube, inteligencia artificial, comunicaciones por satélite y tecnología cuántica, entre otras. En los últimos años, las compañías de operadores de telecomunicaciones han aumentado su atención a las cuentas por cobrar, y los riesgos de incobrabilidad en los negocios B2B son relativamente controlables. El gasto de capital en el negocio de torres es estable y el flujo de efectivo libre es abundante, lo que proporciona un gran potencial de aumento de dividendos. Para el cuarto trimestre de 2025, se espera un gran aumento en las ganancias debido a la expiración de la depreciación de las torres existentes, lo que abre espacio para aumentar los dividendos y mejora la rentabilidad para los accionistas.
Galaxy Securities: Se espera un desarrollo a gran escala de las aplicaciones 5G
Las aplicaciones 5G tienen el potencial de desarrollarse a gran escala, con una mejora marginal en la calidad de los subsectores prósperos. En el contexto de la continua intensificación de la acción 'AI+' en la economía digital y el empoderamiento de nuevas aplicaciones industriales, se espera que se consolide el nuevo sistema nacional de capacidad de cálculo como parte de la nueva infraestructura de integración nacional. Se recomienda prestar atención a: 1. Operadores de telecomunicaciones que lideran nuevos espacios con la actualización de la infraestructura de red y las empresas estatales, como China Mobile, China Telecom, etc.; 2. Empresas de módulos ópticos, como Zhongji Xuchuang, Tianfutongxin, etc.; 3. Internet de las cosas y aplicaciones de vanguardia, como Guanghetong, Weisheng Information, etc.
Huafu Securities: la penetración acelerada de productos de alta gama en la era 5G
Hasta ahora, el desarrollo de 5G ha dejado un amplio espacio de mercado para los sustitutos nacionales. Al revisar la situación básica de los fabricantes nacionales, se puede ver que las matrices de productos de cada empresa se están completando gradualmente, especialmente con el excelente desempeño de los productos L-PAMiD y la disposición del plan de la serie Phase8, se espera un amplio panorama para los fabricantes nacionales en los próximos años.
Huachuang Securities: la infraestructura básica de 5G está lista para experimentar otro crecimiento simultáneo en volumen y precio
Con el lanzamiento de la construcción de 5.5G, se espera que la infraestructura de 5G en China experimente otro crecimiento simultáneo de volumen y precio después de la evolución de 4G a 5G, superando así la tasa de crecimiento del mercado global, lo que traerá oportunidades de inversión en toda la cadena industrial, desde las instalaciones de 5.5G hasta las aplicaciones.
华龙证券: La continua aceleración del desarrollo de la red 5G-A en el país, seguida de cerca por la construcción continua de infraestructura relacionada
La continua aceleración del desarrollo de 5G-A en China ha llevado a una continua construcción de infraestructuras relacionadas, y los principales operadores están avanzando en el uso comercial de 5G-A, lo que se espera que impulse el rendimiento de las empresas de la cadena industrial relacionadas. Al mismo tiempo, con el continuo desarrollo de la economía de baja altitud, 5G se ha convertido en una de las tecnologías que impulsa su rápido crecimiento, y los principales operadores también están promoviendo activamente la aplicación de 5G en la economía de baja altitud.
Este artículo no constituye ninguna recomendación de inversión y cualquier operación realizada por los inversores será bajo su propio riesgo. Los mercados conllevan riesgos y se debe ser cauteloso al invertir.
（Fuente del artículo: Centro de Investigación de la Riqueza Oriental）
Fuente: East Money
Autor: Centro de Investigación de la Riqueza Oriental
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Desarrollo a gran escala de aplicaciones 5G y aceleración de la penetración de productos de alta gama
El 31 de diciembre, el mercado de valores de Shanghai y Shenzhen experimentó una corrección volátil, con el índice de Shanghai cayendo más del 1% y el índice ChiNext cayendo casi un 3%.
Los suministros de gas y calefacción, la cadena de electrodomésticos, el procesamiento de coque, el licor blanco, la maquinaria química y otros están mostrando un crecimiento contrario a la tendencia, mientras que las acciones, semiconductores, componentes electrónicos, servicios financieros múltiples, servicios de software, cobre, equipos de TI, seguros, embarcaciones, industria editorial, entre otros, están debilitándose. En cuanto a las acciones conceptuales, la crianza de diamantes está en alza, mientras que el cable de cobre de alta velocidad, los chips de almacenamiento, los auriculares inalámbricos, las criptomonedas, entre otros, están ajustándose.
El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información recientemente emitió un aviso sobre el "Plan de implementación actualizado del proyecto 512 para construir la integración '5G + Internet industrial' ", que propone la construcción de 10,000 fábricas 5G para 2027 y la creación de no menos de 20 ciudades piloto de aplicaciones integradas "5G + Internet industrial". Galaxy Securities señala que las aplicaciones 5G tienen el potencial de desarrollarse a escala, con objetivos de alta calidad en subsectores con mejoras marginales en el panorama empresarial; Huafu Securities señala que, hasta ahora, el desarrollo 5G aún tiene un amplio espacio de mercado para el reemplazo nacional, y ve un futuro prometedor para los fabricantes nacionales en los próximos años; Huachuang Securities cree que, con el lanzamiento de la construcción de 5.5G, se espera que la infraestructura básica 5G nacional experimente otro crecimiento de precios y volúmenes.
CICC: El 5G comienza a entrar en el período de retorno de inversión
La inversión en el sector de servicios de telecomunicaciones se encuentra en el período de retorno de la inversión en 5G, y la valoración de los objetivos en un entorno de bajos tipos de interés es atractiva. La transformación tecnológica trae consigo impulso de crecimiento de ingresos a medio y largo plazo, y los operadores están activamente desplegando tecnologías en la nube, inteligencia artificial, comunicaciones por satélite y tecnología cuántica, entre otras. En los últimos años, las compañías de operadores de telecomunicaciones han aumentado su atención a las cuentas por cobrar, y los riesgos de incobrabilidad en los negocios B2B son relativamente controlables. El gasto de capital en el negocio de torres es estable y el flujo de efectivo libre es abundante, lo que proporciona un gran potencial de aumento de dividendos. Para el cuarto trimestre de 2025, se espera un gran aumento en las ganancias debido a la expiración de la depreciación de las torres existentes, lo que abre espacio para aumentar los dividendos y mejora la rentabilidad para los accionistas.
Galaxy Securities: Se espera un desarrollo a gran escala de las aplicaciones 5G
Las aplicaciones 5G tienen el potencial de desarrollarse a gran escala, con una mejora marginal en la calidad de los subsectores prósperos. En el contexto de la continua intensificación de la acción 'AI+' en la economía digital y el empoderamiento de nuevas aplicaciones industriales, se espera que se consolide el nuevo sistema nacional de capacidad de cálculo como parte de la nueva infraestructura de integración nacional. Se recomienda prestar atención a: 1. Operadores de telecomunicaciones que lideran nuevos espacios con la actualización de la infraestructura de red y las empresas estatales, como China Mobile, China Telecom, etc.; 2. Empresas de módulos ópticos, como Zhongji Xuchuang, Tianfutongxin, etc.; 3. Internet de las cosas y aplicaciones de vanguardia, como Guanghetong, Weisheng Information, etc.
Huafu Securities: la penetración acelerada de productos de alta gama en la era 5G
Hasta ahora, el desarrollo de 5G ha dejado un amplio espacio de mercado para los sustitutos nacionales. Al revisar la situación básica de los fabricantes nacionales, se puede ver que las matrices de productos de cada empresa se están completando gradualmente, especialmente con el excelente desempeño de los productos L-PAMiD y la disposición del plan de la serie Phase8, se espera un amplio panorama para los fabricantes nacionales en los próximos años.
Huachuang Securities: la infraestructura básica de 5G está lista para experimentar otro crecimiento simultáneo en volumen y precio
Con el lanzamiento de la construcción de 5.5G, se espera que la infraestructura de 5G en China experimente otro crecimiento simultáneo de volumen y precio después de la evolución de 4G a 5G, superando así la tasa de crecimiento del mercado global, lo que traerá oportunidades de inversión en toda la cadena industrial, desde las instalaciones de 5.5G hasta las aplicaciones.
华龙证券: La continua aceleración del desarrollo de la red 5G-A en el país, seguida de cerca por la construcción continua de infraestructura relacionada
La continua aceleración del desarrollo de 5G-A en China ha llevado a una continua construcción de infraestructuras relacionadas, y los principales operadores están avanzando en el uso comercial de 5G-A, lo que se espera que impulse el rendimiento de las empresas de la cadena industrial relacionadas. Al mismo tiempo, con el continuo desarrollo de la economía de baja altitud, 5G se ha convertido en una de las tecnologías que impulsa su rápido crecimiento, y los principales operadores también están promoviendo activamente la aplicación de 5G en la economía de baja altitud.
Este artículo no constituye ninguna recomendación de inversión y cualquier operación realizada por los inversores será bajo su propio riesgo. Los mercados conllevan riesgos y se debe ser cauteloso al invertir.
（Fuente del artículo: Centro de Investigación de la Riqueza Oriental）
Fuente: East Money
Autor: Centro de Investigación de la Riqueza Oriental