REV y el multiplicador F/R: Análisis de un nuevo método de valoración de cadenas de bloques públicas
Este artículo tiene como objetivo explorar la aplicación de REV y los indicadores relacionados en la valoración de cadenas de bloques públicas, con la esperanza de proporcionar una perspectiva más completa sobre la evaluación de cadenas de bloques públicas. Debemos considerar objetivamente las controversias relacionadas con REV, evitando el uso aislado de cualquier indicador único para eludir riesgos potenciales.
Resumen de REV
REV(Valor Económico Real) representa el valor económico real, es un indicador que mide la suma total de tarifas que los usuarios pagan a la cadena pública. El significado de REV para la cadena pública es similar a la importancia de los ingresos para una empresa.
Fórmula de cálculo de REV:
REV = ∑( tarifas dentro del protocolo) + ∑( propinas fuera del protocolo) + ∑(MEV)
Actualmente hay controversia en la industria sobre si REV debería maximizarse.
Los máximos partidarios de REV creen que esto ayuda a reducir los costos marginales de la red, ampliar la base de usuarios y lograr un crecimiento sostenible.
Los partidarios de la minimización de REV creen que REV fluctúa significativamente durante períodos de burbujas especulativas, y no es adecuado para cadenas de bloques de bajo REV como Bitcoin, por lo que se debe implementar un REV mínimo viable para reducir el impacto negativo.
Este artículo no juzga la maximización o minimización de REV, solo se centra en la aplicación de REV en sí misma y su valor de referencia.
Características recientes de REV
Los datos de REV de los últimos 5 años muestran:
De 2020 a 2023, Ethereum ocupa una posición dominante
A partir de 2024, Solana se convertirá en el nuevo líder.
El REV de TRON también es bastante considerable y sigue creciendo.
En los últimos 3 meses, REV muestra que Solana, TRON y Ethereum son los principales líderes.
Una característica importante de REV es que ha aumentado significativamente el peso de los factores de ingresos no relacionados con los usuarios. Por ejemplo, el MEV de Solana ha mejorado notablemente su REV, lo que podría ampliar su espacio de valoración.
Ventajas y desventajas de REV
Ventajas:
Difícil de manipular, especialmente cuando se destruyen algunas REV.
Puede reflejar bien la actividad histórica de los inversores minoristas en varias cadenas.
Desventajas:
Tiene cierto retraso
No puede reflejar completamente el panorama de la cadena pública, no es adecuado para su uso aislado en la valoración.
Aún existe la posibilidad de ser manipulado
En algunos casos, MEV y REV pueden ser mucho más altos que el promedio.
En las cadenas de bloques donde la infraestructura MEV no está madura, REV es relativamente bajo, lo que puede llevar a valoraciones injustas.
En general, necesitamos ver REV de manera dialéctica y evitar aplicar de forma aislada cualquier indicador único.
Método de valoración del múltiplo F/R
La valoración totalmente diluida de FDV( combinada con REV da como resultado el múltiplo FDV/REV. Este múltiplo es similar al PER y se utiliza para medir el grado de prima que el mercado asigna a la valoración del proyecto.
Cuanto mayor sea el múltiplo F/R, mayor será la posible burbuja de valoración, y más optimistas serán las expectativas del mercado ) o mayor será la especulación (. Por el contrario, podría representar una subestimación relativa.
Definición del multiplicador F/R: la relación entre el FDV y el ingreso económico real anual, refleja el grado de prima que el mercado paga por cada unidad de ingreso.
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Observación actual:
El multiplicador F/R de Bitcoin es el más alto, reflejando la narrativa a largo plazo y la prima de liquidez.
El múltiplo F/R de Solana y TRON es bajo, lo que indica que el mercado considera que su capacidad de ingresos es más fuerte o que su valoración es más razonable.
Dado que el FDV puede estar inflado debido a la liberación de tokens, también se puede utilizar la capitalización de mercado en circulación en lugar del FDV para construir los multiplicadores MC/R o M/R, lo que es más adecuado para evaluar la eficiencia de precios del mercado a corto plazo.
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Comparación entre REV y MEV
Aunque REV incluye MEV, ambos tienen funciones diferentes en la valoración:
MEV más como un indicador micro para medir la salud de la red y la distribución de valor
REV es más macro, enfocado en la situación de prima de ingresos de la cadena pública en su conjunto.
Se puede monitorear dinámicamente la salud del ecosistema combinando la relación MEV/REV. ) Relación baja es saludable, relación alta implica riesgo (
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Conclusión
REV no es equivalente a la captura de valor del token nativo en la cadena. REV tiene ventajas y desventajas, y no debe usarse de forma aislada.
La relación FDV/REV presenta diferencias naturales entre las diferentes cadenas de bloques, influenciada por factores como el rendimiento y la prima monetaria.
La blockchain no es lo mismo que una empresa, y los tokens nativos son diferentes de las acciones.
La minimización de REV puede ser controvertida, mientras que el impacto a largo plazo de la maximización de REV merece una discusión profunda.
REV se puede combinar con múltiples indicadores para construir un sistema de observación integral de cadenas públicas:
Relación de interconexión entre REV y tarifas
El valor de referencia de los multiplicadores F/R y M/R para la valoración
MEV/REV como indicador de la salud del ecosistema
El uso flexible de estos indicadores combinados nos ayuda a evaluar de manera integral la cadena de bloques pública.
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MEVHunter
· 07-05 03:43
meh... solo otro indicador para los normies mientras que los verdaderos alphas cazan brechas mev tbh
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SnapshotDayLaborer
· 07-05 03:43
Volver a ajustar estos indicadores, lo más importante es ganar dinero.
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FrogInTheWell
· 07-05 03:28
Esto se parece a hacerse análisis de sangre para ver si estás enfermo.
Ver originalesResponder0
GateUser-5854de8b
· 07-05 03:26
¿Las cadenas públicas también tienen un valor legal? Interesante.
REV y el multiplicador F/R: Profundidad del análisis de un nuevo método de valoración de cadenas de bloques públicas
REV y el multiplicador F/R: Análisis de un nuevo método de valoración de cadenas de bloques públicas
Este artículo tiene como objetivo explorar la aplicación de REV y los indicadores relacionados en la valoración de cadenas de bloques públicas, con la esperanza de proporcionar una perspectiva más completa sobre la evaluación de cadenas de bloques públicas. Debemos considerar objetivamente las controversias relacionadas con REV, evitando el uso aislado de cualquier indicador único para eludir riesgos potenciales.
Resumen de REV
REV(Valor Económico Real) representa el valor económico real, es un indicador que mide la suma total de tarifas que los usuarios pagan a la cadena pública. El significado de REV para la cadena pública es similar a la importancia de los ingresos para una empresa.
Fórmula de cálculo de REV: REV = ∑( tarifas dentro del protocolo) + ∑( propinas fuera del protocolo) + ∑(MEV)
Actualmente hay controversia en la industria sobre si REV debería maximizarse.
Este artículo no juzga la maximización o minimización de REV, solo se centra en la aplicación de REV en sí misma y su valor de referencia.
Características recientes de REV
Los datos de REV de los últimos 5 años muestran:
En los últimos 3 meses, REV muestra que Solana, TRON y Ethereum son los principales líderes.
Una característica importante de REV es que ha aumentado significativamente el peso de los factores de ingresos no relacionados con los usuarios. Por ejemplo, el MEV de Solana ha mejorado notablemente su REV, lo que podría ampliar su espacio de valoración.
Ventajas y desventajas de REV
Ventajas:
Desventajas:
En general, necesitamos ver REV de manera dialéctica y evitar aplicar de forma aislada cualquier indicador único.
Método de valoración del múltiplo F/R
La valoración totalmente diluida de FDV( combinada con REV da como resultado el múltiplo FDV/REV. Este múltiplo es similar al PER y se utiliza para medir el grado de prima que el mercado asigna a la valoración del proyecto.
Cuanto mayor sea el múltiplo F/R, mayor será la posible burbuja de valoración, y más optimistas serán las expectativas del mercado ) o mayor será la especulación (. Por el contrario, podría representar una subestimación relativa.
Definición del multiplicador F/R: la relación entre el FDV y el ingreso económico real anual, refleja el grado de prima que el mercado paga por cada unidad de ingreso.
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Observación actual:
Dado que el FDV puede estar inflado debido a la liberación de tokens, también se puede utilizar la capitalización de mercado en circulación en lugar del FDV para construir los multiplicadores MC/R o M/R, lo que es más adecuado para evaluar la eficiencia de precios del mercado a corto plazo.
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Comparación entre REV y MEV
Aunque REV incluye MEV, ambos tienen funciones diferentes en la valoración:
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Conclusión
REV no es equivalente a la captura de valor del token nativo en la cadena. REV tiene ventajas y desventajas, y no debe usarse de forma aislada.
La relación FDV/REV presenta diferencias naturales entre las diferentes cadenas de bloques, influenciada por factores como el rendimiento y la prima monetaria.
La blockchain no es lo mismo que una empresa, y los tokens nativos son diferentes de las acciones.
La minimización de REV puede ser controvertida, mientras que el impacto a largo plazo de la maximización de REV merece una discusión profunda.
REV se puede combinar con múltiples indicadores para construir un sistema de observación integral de cadenas públicas:
El uso flexible de estos indicadores combinados nos ayuda a evaluar de manera integral la cadena de bloques pública.
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