Comercio de futuros perpetuos: guerras de precios y Gestión de riesgos
Recientemente, una controversia en el mercado de futuros perpetuos ha llevado a una profunda reflexión sobre las plataformas de intercambio descentralizadas. Este evento no solo se ha convertido en el foco de debate de la comunidad cripto, sino que también ha expuesto un problema central: ¿qué determina realmente el precio en el comercio descentralizado? ¿Quién debe asumir los riesgos? ¿Los algoritmos realmente pueden mantenerse neutrales?
Este artículo analizará las diferencias algorítmicas en los mecanismos centrales de los futuros perpetuos de tres plataformas principales, explorando a fondo las ideas financieras y los mecanismos de transmisión de riesgos detrás de ellas. Veremos cómo diferentes algoritmos moldean los estilos de comercio, sirven a diferentes tipos de operadores y cómo afectan la capacidad de supervivencia de los comerciantes en tormentas del mercado.
Esto no solo es un análisis de la tecnología de contratos, sino también un combate filosófico sobre el diseño del orden del mercado.
Tres pilares del comercio de futuros perpetuos
El comercio de futuros perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: sigue los cambios en el precio del mercado al contado, es la referencia teórica.
Precio de marcado: utilizado para calcular ganancias y pérdidas no realizadas, liquidaciones y otros eventos clave.
Tasa de financiamiento: mecanismo económico que conecta el mercado de spot con el de comercio de futuros, guiando el precio de los futuros hacia el spot.
Comparación de algoritmos de las tres principales plataformas
precio del índice/precio del oráculo
El precio del índice de una plataforma descentralizada es construido independientemente por nodos de validación, utilizando el método de mediana ponderada para combatir las extremas volatilidades, tiene una fuerte resistencia a la manipulación pero se actualiza lentamente ( cada 3 segundos ). Este mecanismo de suavizado tiene ventajas y desventajas, lento no siempre es algo malo.
Precio de marcado
El algoritmo de precio marcado de una plataforma centralizada se basa en la mediana de tres tipos de precios y combina el procesamiento de EMA, lo que hace que los cambios de precio sean estables y resistentes a picos, adecuado para la disposición de grandes capitales.
Otra plataforma centralizada adopta un enfoque más agresivo, utilizando únicamente el precio medio de compra/venta en el libro de órdenes, lo que hace que el precio sea muy sensible a transacciones pequeñas, adecuado para operaciones de alta frecuencia y corto plazo.
Una plataforma descentralizada combina múltiples fuentes de precios, controladas conjuntamente por nodos validadores, mejorando la capacidad de resistencia a la manipulación.
tasa de financiamiento
Una plataforma descentralizada introduce un índice de prima sobre la base de un modelo tradicional, y utiliza liquidaciones de alta frecuencia y tarifas elevadas en situaciones extremas para acelerar el retorno de precios.
La tasa de financiación de una plataforma centralizada depende de un ciclo de liquidación más largo, combinando la profundidad del libro de órdenes y la tasa de préstamo, para ofrecer a los inversores institucionales un costo de financiación suave.
Otro algoritmo de plataforma centralizada es relativamente simple, lo que provoca una fuerte volatilidad en las tasas de financiación, adecuado para estrategias agresivas.
Filosofía de comercio en diferentes plataformas
Una plataforma centralizada: el diseño de los racionalistas del sistema
Idea central: Hacer el mercado predecible
Características: Precio de marcado suave, modelado detallado de la tasa de financiación, múltiples buffers de riesgo
Adecuado: inversores institucionales y comerciantes a medio y largo plazo que buscan ingresos estables
Otra plataforma centralizada: el diseño de los comerciantes instintivos
Idea central: El mercado refleja la naturaleza humana
Características: Sensibilidad al precio, alta volatilidad de la tasa de financiación, liquidación rápida
Adecuado para: traders de alta frecuencia, traders a corto plazo
Una plataforma descentralizada: el diseño de los estructuralistas en la cadena
Idea central: establecer orden mediante algoritmos
Características: precio de consenso de validadores, transparencia en la cadena, tasa de financiación alta
Adecuado: comerciantes que buscan código verificable y gobernanza distribuida
Conclusión
El diseño algorítmico de diferentes plataformas refleja una comprensión distinta de la naturaleza del mercado. Ya sea a través de amortiguadores institucionales, comportamientos del mercado o consensos en cadena, todos intentan responder cómo establecer confianza en el mercado.
Sin embargo, en situaciones extremas, el algoritmo puede retirarse y las decisiones humanas seguirán siendo inevitables. Puede que no exista un sistema perfecto, pero podemos diseñar sistemas que se autocorrijan constantemente en medio de la imperfección.
En el futuro del mundo financiero, los algoritmos seguirán ampliando su influencia. Pero debemos reconocer que detrás de cada lógica escrita en código hay un juicio de valor implícito. Ya sea que busquemos libertad, equidad o transparencia, al final, las personas deben hacerse responsables de sus propios valores.
Mantengamos siempre un respeto hacia el mercado.
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ForkTrooper
· 07-06 08:35
¿Quién dice que el trading no tiene filosofía?
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PumpAnalyst
· 07-06 05:51
El control de riesgos no es más que un algoritmo, los tontos aún dependen del creador de mercado para tomar a la gente por tonta.
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AirdropHunter420
· 07-05 04:17
¿Este mercado es mejor que qué algoritmo?
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SellLowExpert
· 07-05 04:15
Perder dinero también es una habilidad, jaja
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DefiOldTrickster
· 07-05 04:06
on-chain viejo tonto ya cuenta, esta trampa ya la he jugado dieciocho veces.
Comparación de algoritmos de las tres principales plataformas de Futuros perpetuos: la guerra de precios y la gestión de riesgos.
Comercio de futuros perpetuos: guerras de precios y Gestión de riesgos
Recientemente, una controversia en el mercado de futuros perpetuos ha llevado a una profunda reflexión sobre las plataformas de intercambio descentralizadas. Este evento no solo se ha convertido en el foco de debate de la comunidad cripto, sino que también ha expuesto un problema central: ¿qué determina realmente el precio en el comercio descentralizado? ¿Quién debe asumir los riesgos? ¿Los algoritmos realmente pueden mantenerse neutrales?
Este artículo analizará las diferencias algorítmicas en los mecanismos centrales de los futuros perpetuos de tres plataformas principales, explorando a fondo las ideas financieras y los mecanismos de transmisión de riesgos detrás de ellas. Veremos cómo diferentes algoritmos moldean los estilos de comercio, sirven a diferentes tipos de operadores y cómo afectan la capacidad de supervivencia de los comerciantes en tormentas del mercado.
Esto no solo es un análisis de la tecnología de contratos, sino también un combate filosófico sobre el diseño del orden del mercado.
Tres pilares del comercio de futuros perpetuos
El comercio de futuros perpetuos se compone principalmente de tres elementos clave:
Precio del índice: sigue los cambios en el precio del mercado al contado, es la referencia teórica.
Precio de marcado: utilizado para calcular ganancias y pérdidas no realizadas, liquidaciones y otros eventos clave.
Tasa de financiamiento: mecanismo económico que conecta el mercado de spot con el de comercio de futuros, guiando el precio de los futuros hacia el spot.
Comparación de algoritmos de las tres principales plataformas
precio del índice/precio del oráculo
El precio del índice de una plataforma descentralizada es construido independientemente por nodos de validación, utilizando el método de mediana ponderada para combatir las extremas volatilidades, tiene una fuerte resistencia a la manipulación pero se actualiza lentamente ( cada 3 segundos ). Este mecanismo de suavizado tiene ventajas y desventajas, lento no siempre es algo malo.
Precio de marcado
El algoritmo de precio marcado de una plataforma centralizada se basa en la mediana de tres tipos de precios y combina el procesamiento de EMA, lo que hace que los cambios de precio sean estables y resistentes a picos, adecuado para la disposición de grandes capitales.
Otra plataforma centralizada adopta un enfoque más agresivo, utilizando únicamente el precio medio de compra/venta en el libro de órdenes, lo que hace que el precio sea muy sensible a transacciones pequeñas, adecuado para operaciones de alta frecuencia y corto plazo.
Una plataforma descentralizada combina múltiples fuentes de precios, controladas conjuntamente por nodos validadores, mejorando la capacidad de resistencia a la manipulación.
tasa de financiamiento
Una plataforma descentralizada introduce un índice de prima sobre la base de un modelo tradicional, y utiliza liquidaciones de alta frecuencia y tarifas elevadas en situaciones extremas para acelerar el retorno de precios.
La tasa de financiación de una plataforma centralizada depende de un ciclo de liquidación más largo, combinando la profundidad del libro de órdenes y la tasa de préstamo, para ofrecer a los inversores institucionales un costo de financiación suave.
Otro algoritmo de plataforma centralizada es relativamente simple, lo que provoca una fuerte volatilidad en las tasas de financiación, adecuado para estrategias agresivas.
Filosofía de comercio en diferentes plataformas
Una plataforma centralizada: el diseño de los racionalistas del sistema
Otra plataforma centralizada: el diseño de los comerciantes instintivos
Una plataforma descentralizada: el diseño de los estructuralistas en la cadena
Conclusión
El diseño algorítmico de diferentes plataformas refleja una comprensión distinta de la naturaleza del mercado. Ya sea a través de amortiguadores institucionales, comportamientos del mercado o consensos en cadena, todos intentan responder cómo establecer confianza en el mercado.
Sin embargo, en situaciones extremas, el algoritmo puede retirarse y las decisiones humanas seguirán siendo inevitables. Puede que no exista un sistema perfecto, pero podemos diseñar sistemas que se autocorrijan constantemente en medio de la imperfección.
En el futuro del mundo financiero, los algoritmos seguirán ampliando su influencia. Pero debemos reconocer que detrás de cada lógica escrita en código hay un juicio de valor implícito. Ya sea que busquemos libertad, equidad o transparencia, al final, las personas deben hacerse responsables de sus propios valores.
Mantengamos siempre un respeto hacia el mercado.