Estrategia de Coinbase: Construyendo un sistema operativo financiero
Recientemente, un conocido intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de una plataforma de gestión de tokens, siendo esta la cuarta adquisición importante de la empresa desde 2025. Detrás de esta serie de movimientos, se revela que la compañía ya no está satisfecha con ser simplemente un intercambio líder de criptomonedas, sino que busca construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo en la cadena.
La oleada de fusiones y adquisiciones de 2025
La industria de las criptomonedas en 2025 está desencadenando una ola de fusiones y adquisiciones sin precedentes. La cantidad de transacciones de fusiones y adquisiciones y el monto total de las transacciones en el primer trimestre alcanzaron un récord histórico, y la velocidad de consolidación de toda la industria podría superar el pico del mercado alcista de 2021. Además de una serie de movimientos de las empresas mencionadas, toda la industria está agitada por una gran ola de capital:
Un gigante de pagos adquirió Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares, mejorando la infraestructura de stablecoins. Luego, adquirió un proveedor de servicios de integración de billeteras criptográficas, fortaleciendo las capacidades de billetera e identidad digital.
Una correduría estadounidense adquirió una empresa de criptomonedas canadiense por 179 millones de dólares en efectivo, obteniendo el control de dos bolsas de intercambio principales. Luego, adquirió un viejo intercambio de criptomonedas europeo por 200 millones de dólares en efectivo, acelerando su expansión global.
Un intercambio de criptomonedas ha adquirido una plataforma de comercio de futuros minoristas en EE. UU. por 1,500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en EE. UU.
Esto indica que la industria está madurando. Incluso los gigantes de la tecnología financiera tradicional están entrando al juego, lo que ha suavizado la actitud de los inversores principales hacia los activos criptográficos. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", las fusiones y adquisiciones decisivas de los gigantes no solo son para expandirse, sino también para sobrevivir.
Es importante señalar que hemos visto una nueva tendencia: anteriormente, las empresas de finanzas tradicionales adquirían empresas de criptomonedas, ahora ha cambiado, los gigantes de las criptomonedas comienzan a adquirir empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Lista de adquisiciones para 2025
Las adquisiciones de la empresa para 2025 incluyen principalmente los siguientes:
Una plataforma de negociación de opciones y futuros de criptomonedas: domina el mercado de derivados institucionales
Plataforma de gestión del ciclo de vida completo de tokens: ofrece servicios de desarrollador de pila completa
Plataforma de publicidad en cadena y análisis de atribución: creando un motor de crecimiento ecológico
Equipo de tecnología de protección de la privacidad: función central para completar el ecosistema
Plataforma de análisis de publicidad y atribución en cadena
La plataforma puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el retorno real de la inversión en las actividades de marketing y crear audiencias objetivo precisas basadas en los datos de comportamiento en cadena de los usuarios.
La adquisición de esta plataforma es para crear una ventaja competitiva exclusiva para su propia red Layer 2. A través de la integración, se proporciona a los desarrolladores en la red un conjunto de herramientas de "crecimiento viral" de primer nivel, atrayéndolos a elegir prioritariamente construir aplicaciones en esta red. Esto forma un potente ciclo virtuoso: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez incentivarán a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
equipo de tecnología de protección de la privacidad
Esta es una "adquisición de talento", y se adquiere al equipo de desarrollo, no a su empresa o token. El equipo son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con un profundo conocimiento en la tecnología de pruebas de cero conocimiento. Después de la adquisición, el equipo formará un "grupo de privacidad" dedicado a integrar funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia en las transacciones que es común en las cadenas de bloques públicas actuales, permitiendo que este ecosistema soporte aplicaciones empresariales de mayor valor y que priorizan la privacidad y la seguridad, estableciendo así una ventaja diferenciadora única en la intensa competencia de Layer 2.
intercambio de derivados de criptomonedas
Esta es la adquisición más grande en la industria de las criptomonedas hasta la fecha, con un monto de transacción que alcanza los 2.9 mil millones de dólares.
Esta adquisición ha catapultado a la empresa como líder en el mercado global de derivados de criptomonedas, y ha traído consigo una fuente de ingresos de alta rentabilidad y con ciclos relativamente débiles. A diferencia del comercio al contado, las opciones como herramienta de cobertura tienen demanda de trading tanto en mercados alcistas como bajistas, por lo que su flujo de ingresos es más estable.
Después de la adquisición, la empresa logrará una verdadera diferenciación competitiva. Se convertirá en la única plataforma integral en el mercado que puede ofrecer simultáneamente comercio al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y comercio de opciones. Esta matriz de productos "cuatripartita" es actualmente irreproducible por los competidores. Además, con su ventaja de conformidad, esta combinación de productos "todoterreno" y conforme presenta un atractivo incomparable para aquellos capitales institucionales que son cautelosos con respecto a los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
plataforma de gestión de tokens
La plataforma ofrece un servicio integral que ayuda a los proyectos a resolver asuntos complejos, desde la asignación de acciones y planes de desbloqueo hasta la conformidad fiscal. Anteriormente, la plataforma recaudó 5.5 millones de dólares y gestiona más de 8.5 mil millones de dólares en valor de tokens, con clientes que incluyen proyectos conocidos en la industria.
La adquisición de la plataforma permite a la empresa intervenir en el proyecto mientras aún está en la etapa de "jardín de infantes", lo que anticipa todo el ciclo del proyecto en comparación con el modelo tradicional. Al integrarlo en una plataforma de servicios de nivel institucional, se construyó un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación del proyecto hasta su madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo mejora enormemente la fidelidad del cliente, sino que también establece un canal de entrega de proyectos exclusivo y de alta calidad para la empresa.
Más importante aún, con el desarrollo acelerado de la tendencia de digitalización de activos financieros tradicionales, la demanda de herramientas de gestión de ciclo de vida completo de tokens que sean conformes y eficientes por parte de los clientes institucionales está creciendo. Esta adquisición permite a la empresa aprovechar perfectamente esta nueva y valiosa demanda del mercado, lo que se puede considerar "oportuno".
Perspectivas Futuras
posibles objetivos de adquisición
Siempre ha habido rumores en el mercado de que la empresa quiere adquirir a un importante emisor de stablecoins. Si esto se hace realidad, la sinergia será enorme:
Aspecto financiero: permitirá a la empresa internalizar por completo todos los ingresos por intereses de las reservas de stablecoin, y no solo una parte. Esto generará un flujo de caja enorme y estable.
Nivel estratégico: Esto permitirá a la empresa controlar directamente la primera "stablecoin" "conforme" del mundo. En el contexto de la aprobación de la legislación relacionada, poseer esta stablecoin se convertirá en una poderosa arma contra los competidores y consolidará su posición como un centro digital financiero global centrado en el dólar y en cumplimiento regulatorio.
A pesar de que la lógica estratégica es clara, el exitoso lanzamiento a bolsa de la empresa objetivo y el aumento vertiginoso de su precio de acciones han elevado significativamente el costo de adquisición a corto plazo, reduciendo su viabilidad. Sin embargo, dado el profundo nivel de integración existente entre ambas partes, sin duda esta es una opción estratégica a largo plazo.
incursión en "acciones tokenizadas"
La empresa está buscando activamente la aprobación de los reguladores para ofrecer a los clientes servicios de "acciones tokenizadas". Esta medida tiene un objetivo claro: conectar el mercado financiero tradicional con la economía en cadena. Una vez que tenga éxito, competirá directamente con los corredores minoristas.
Esta tendencia está estrechamente relacionada con la adquisición previa de una plataforma de gestión de tokens. Una plataforma especializada en la gestión de estructuras de capital de tokens, planes de asignación y cumplimiento es precisamente la infraestructura central necesaria para las acciones tokenizadas. Esto indica que la estrategia de adquisición de la empresa no solo se centra en activos nativos de criptomonedas, sino que también se está preparando para apoyar la tokenización de activos físicos.
Resumen Estratégico
La empresa está pasando de una simple "plataforma de intercambio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía en la cadena. Este sistema operativo proporciona herramientas de construcción para desarrolladores, soluciones de gestión de activos para empresas, y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominar el mercado institucional: utilizar plataformas de derivados y ventajas de cumplimiento para captar a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: ganar el corazón de los desarrolladores con redes de Capa 2 y diversas herramientas.
Integración vertical de la cadena de valor: utilizar herramientas como la gestión de tokens para abarcar el valor de todo el ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción.
Construir un foso regulador: convertir la conformidad en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En resumen, la empresa aspira a convertirse en "el Apple del mundo cripto": un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida, segura y conforme a la normativa. Sus competidores, en cambio, se asemejan más a la abierta alianza "Android". Esta gran jugada ya ha hecho movimientos clave, y ahora solo queda ver si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y realizar verdaderamente su sueño de "imperio en la cadena".
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HalfBuddhaMoney
· 07-21 11:24
No se puede vivir sin gastar dinero. Sigue usando cupones de clip.
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WhaleMistaker
· 07-21 06:36
cb sigue siendo alcista
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GasWrangler
· 07-19 22:07
técnicamente hablando, su arquitectura del sistema es subóptima para la eficiencia del gas
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LightningSentry
· 07-19 14:01
La segunda empresa que fundó mamá.
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AltcoinHunter
· 07-19 13:58
La salvación del país pertenece a la curva.
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fomo_fighter
· 07-19 13:54
Transformación hecha de maravilla, sigue adelante.
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YieldHunter
· 07-19 13:47
movimientos alcistas pero veamos primero esos métricas de riesgo para ser honesto
Ecosistema de Coinbase: cuatro pilares para construir un sistema operativo financiero on-chain
Estrategia de Coinbase: Construyendo un sistema operativo financiero
Recientemente, un conocido intercambio de criptomonedas anunció la adquisición de una plataforma de gestión de tokens, siendo esta la cuarta adquisición importante de la empresa desde 2025. Detrás de esta serie de movimientos, se revela que la compañía ya no está satisfecha con ser simplemente un intercambio líder de criptomonedas, sino que busca construir un "sistema operativo financiero" que sirva a todo el mundo en la cadena.
La oleada de fusiones y adquisiciones de 2025
La industria de las criptomonedas en 2025 está desencadenando una ola de fusiones y adquisiciones sin precedentes. La cantidad de transacciones de fusiones y adquisiciones y el monto total de las transacciones en el primer trimestre alcanzaron un récord histórico, y la velocidad de consolidación de toda la industria podría superar el pico del mercado alcista de 2021. Además de una serie de movimientos de las empresas mencionadas, toda la industria está agitada por una gran ola de capital:
Un gigante de pagos adquirió Bridge Network por 1.1 mil millones de dólares, mejorando la infraestructura de stablecoins. Luego, adquirió un proveedor de servicios de integración de billeteras criptográficas, fortaleciendo las capacidades de billetera e identidad digital.
Una correduría estadounidense adquirió una empresa de criptomonedas canadiense por 179 millones de dólares en efectivo, obteniendo el control de dos bolsas de intercambio principales. Luego, adquirió un viejo intercambio de criptomonedas europeo por 200 millones de dólares en efectivo, acelerando su expansión global.
Un intercambio de criptomonedas ha adquirido una plataforma de comercio de futuros minoristas en EE. UU. por 1,500 millones de dólares, convirtiéndose en un jugador importante en el mercado de futuros y derivados de criptomonedas en EE. UU.
Esto indica que la industria está madurando. Incluso los gigantes de la tecnología financiera tradicional están entrando al juego, lo que ha suavizado la actitud de los inversores principales hacia los activos criptográficos. En esta era de "el pez grande se come al pez pequeño", las fusiones y adquisiciones decisivas de los gigantes no solo son para expandirse, sino también para sobrevivir.
Es importante señalar que hemos visto una nueva tendencia: anteriormente, las empresas de finanzas tradicionales adquirían empresas de criptomonedas, ahora ha cambiado, los gigantes de las criptomonedas comienzan a adquirir empresas de servicios financieros tradicionales. Esto marca que los gigantes de las criptomonedas han pasado de ser disruptores a convertirse en integradores.
Lista de adquisiciones para 2025
Las adquisiciones de la empresa para 2025 incluyen principalmente los siguientes:
Plataforma de análisis de publicidad y atribución en cadena
La plataforma puede ayudar a los desarrolladores a identificar con precisión los canales de adquisición de usuarios, medir el retorno real de la inversión en las actividades de marketing y crear audiencias objetivo precisas basadas en los datos de comportamiento en cadena de los usuarios.
La adquisición de esta plataforma es para crear una ventaja competitiva exclusiva para su propia red Layer 2. A través de la integración, se proporciona a los desarrolladores en la red un conjunto de herramientas de "crecimiento viral" de primer nivel, atrayéndolos a elegir prioritariamente construir aplicaciones en esta red. Esto forma un potente ciclo virtuoso: mejores aplicaciones atraen a más usuarios, y más usuarios a su vez incentivarán a más desarrolladores a unirse, acelerando así la expansión de todo el ecosistema.
equipo de tecnología de protección de la privacidad
Esta es una "adquisición de talento", y se adquiere al equipo de desarrollo, no a su empresa o token. El equipo son expertos de primer nivel en el campo de la tecnología de protección de la privacidad, especialmente con un profundo conocimiento en la tecnología de pruebas de cero conocimiento. Después de la adquisición, el equipo formará un "grupo de privacidad" dedicado a integrar funciones de protección de la privacidad directamente en la arquitectura subyacente de la red.
Esto resolverá el problema de transparencia en las transacciones que es común en las cadenas de bloques públicas actuales, permitiendo que este ecosistema soporte aplicaciones empresariales de mayor valor y que priorizan la privacidad y la seguridad, estableciendo así una ventaja diferenciadora única en la intensa competencia de Layer 2.
intercambio de derivados de criptomonedas
Esta es la adquisición más grande en la industria de las criptomonedas hasta la fecha, con un monto de transacción que alcanza los 2.9 mil millones de dólares.
Esta adquisición ha catapultado a la empresa como líder en el mercado global de derivados de criptomonedas, y ha traído consigo una fuente de ingresos de alta rentabilidad y con ciclos relativamente débiles. A diferencia del comercio al contado, las opciones como herramienta de cobertura tienen demanda de trading tanto en mercados alcistas como bajistas, por lo que su flujo de ingresos es más estable.
Después de la adquisición, la empresa logrará una verdadera diferenciación competitiva. Se convertirá en la única plataforma integral en el mercado que puede ofrecer simultáneamente comercio al contado, futuros conformes a la normativa estadounidense, contratos perpetuos internacionales y comercio de opciones. Esta matriz de productos "cuatripartita" es actualmente irreproducible por los competidores. Además, con su ventaja de conformidad, esta combinación de productos "todoterreno" y conforme presenta un atractivo incomparable para aquellos capitales institucionales que son cautelosos con respecto a los intercambios offshore debido a la incertidumbre regulatoria.
plataforma de gestión de tokens
La plataforma ofrece un servicio integral que ayuda a los proyectos a resolver asuntos complejos, desde la asignación de acciones y planes de desbloqueo hasta la conformidad fiscal. Anteriormente, la plataforma recaudó 5.5 millones de dólares y gestiona más de 8.5 mil millones de dólares en valor de tokens, con clientes que incluyen proyectos conocidos en la industria.
La adquisición de la plataforma permite a la empresa intervenir en el proyecto mientras aún está en la etapa de "jardín de infantes", lo que anticipa todo el ciclo del proyecto en comparación con el modelo tradicional. Al integrarlo en una plataforma de servicios de nivel institucional, se construyó un ciclo de servicio de extremo a extremo que abarca desde la incubación del proyecto hasta su madurez. Este modelo de "ciclo de vida completo" no solo mejora enormemente la fidelidad del cliente, sino que también establece un canal de entrega de proyectos exclusivo y de alta calidad para la empresa.
Más importante aún, con el desarrollo acelerado de la tendencia de digitalización de activos financieros tradicionales, la demanda de herramientas de gestión de ciclo de vida completo de tokens que sean conformes y eficientes por parte de los clientes institucionales está creciendo. Esta adquisición permite a la empresa aprovechar perfectamente esta nueva y valiosa demanda del mercado, lo que se puede considerar "oportuno".
Perspectivas Futuras
posibles objetivos de adquisición
Siempre ha habido rumores en el mercado de que la empresa quiere adquirir a un importante emisor de stablecoins. Si esto se hace realidad, la sinergia será enorme:
Aspecto financiero: permitirá a la empresa internalizar por completo todos los ingresos por intereses de las reservas de stablecoin, y no solo una parte. Esto generará un flujo de caja enorme y estable.
Nivel estratégico: Esto permitirá a la empresa controlar directamente la primera "stablecoin" "conforme" del mundo. En el contexto de la aprobación de la legislación relacionada, poseer esta stablecoin se convertirá en una poderosa arma contra los competidores y consolidará su posición como un centro digital financiero global centrado en el dólar y en cumplimiento regulatorio.
A pesar de que la lógica estratégica es clara, el exitoso lanzamiento a bolsa de la empresa objetivo y el aumento vertiginoso de su precio de acciones han elevado significativamente el costo de adquisición a corto plazo, reduciendo su viabilidad. Sin embargo, dado el profundo nivel de integración existente entre ambas partes, sin duda esta es una opción estratégica a largo plazo.
incursión en "acciones tokenizadas"
La empresa está buscando activamente la aprobación de los reguladores para ofrecer a los clientes servicios de "acciones tokenizadas". Esta medida tiene un objetivo claro: conectar el mercado financiero tradicional con la economía en cadena. Una vez que tenga éxito, competirá directamente con los corredores minoristas.
Esta tendencia está estrechamente relacionada con la adquisición previa de una plataforma de gestión de tokens. Una plataforma especializada en la gestión de estructuras de capital de tokens, planes de asignación y cumplimiento es precisamente la infraestructura central necesaria para las acciones tokenizadas. Esto indica que la estrategia de adquisición de la empresa no solo se centra en activos nativos de criptomonedas, sino que también se está preparando para apoyar la tokenización de activos físicos.
Resumen Estratégico
La empresa está pasando de una simple "plataforma de intercambio" a un "sistema operativo financiero" que sirve a toda la economía en la cadena. Este sistema operativo proporciona herramientas de construcción para desarrolladores, soluciones de gestión de activos para empresas, y una plataforma de inversión y comercio de primer nivel para usuarios institucionales y minoristas.
Este sistema se puede resumir en cuatro pilares:
Dominar el mercado institucional: utilizar plataformas de derivados y ventajas de cumplimiento para captar a los clientes institucionales más valiosos.
Empoderar el ecosistema de desarrolladores: ganar el corazón de los desarrolladores con redes de Capa 2 y diversas herramientas.
Integración vertical de la cadena de valor: utilizar herramientas como la gestión de tokens para abarcar el valor de todo el ciclo de vida, desde el nacimiento del proyecto hasta la transacción.
Construir un foso regulador: convertir la conformidad en la arma más fuerte para resistir la competencia externa.
En resumen, la empresa aspira a convertirse en "el Apple del mundo cripto": un imperio ecológico verticalmente integrado, con una experiencia fluida, segura y conforme a la normativa. Sus competidores, en cambio, se asemejan más a la abierta alianza "Android". Esta gran jugada ya ha hecho movimientos clave, y ahora solo queda ver si puede fusionar perfectamente estas adquisiciones y realizar verdaderamente su sueño de "imperio en la cadena".