En el contexto de una rápida reconfiguración del panorama financiero global, China está promoviendo una estrategia de impacto sistémico: la "doble vía acelerada" de la moneda estable del renminbi. Con el crédito nacional de Shanghái y la moneda digital del banco central (e-CNY) como núcleo, combinada con las ventajas del centro financiero offshore de Hong Kong, esta estrategia está penetrando de manera integral desde el comercio transfronterizo, los pagos offshore hasta el ecosistema de Finanzas descentralizadas, con la intención de abrir un nuevo panorama en el sistema global de pagos y asentamiento.
Huanggang de doble vía: una función interna y otra externa que se complementan
Shanghai "Raíz": Apoyándose en la confianza del Banco Central y el e-CNY, se centra en el asentamiento de grandes transacciones comerciales transfronterizas y en la financiación comercial en la cadena. BYD ya ha completado la recepción de pagos de exportación de automóviles en segundos con e-CNY, mientras que LONGi Green Energy ha tokenizado sus cuentas por cobrar, mejorando la eficiencia del flujo de fondos. La "moneda estable en el interior y en el extranjero (CNYC)" del piloto de la zona de libre comercio aísla riesgos a través de un "cercado electrónico", y la moneda estable STEEL-CNY de SPDB y Shanghai Steel Union automatiza completamente los pagos transfronterizos de acero.
"Hong Kong 'Florecer': emisión de moneda estable en renminbi offshore (CNHC), anclada 1:1 al CNH, cubriendo pagos transfronterizos de pequeñas y medianas empresas y escenarios de finanzas en cadena. Desde el comercio electrónico del sudeste asiático hasta las compras de nuevas energías en Medio Oriente, CNHC reduce los costos de pago y mejora la liquidez. Apoyado por la plataforma mBridge, CNHC ya ha ingresado en el comercio DEX, préstamos colaterales de NFT y otras aplicaciones emergentes."
Coordinación de dos vías: Shanghai se centra en B2B y comercio a granel, mientras que Hong Kong se enfoca en pagos minoristas y Finanzas descentralizadas, formando un motor de moneda de "crédito nacional + liquidez offshore".
Ruta de globalización en tres etapas
* Asentamiento de comercio en avance (2023–2025)
Shenzhen prueba el intercambio bidireccional de e-CNY y CNHC, reduciendo el financiamiento del comercio transfronterizo de 5 días a 8 horas, mejorando significativamente la eficiencia.
* Expansión del ecosistema offshore (2025–2027)
CNHC penetra en los mercados del sudeste asiático, Medio Oriente y América Latina, y promueve fondos RWA (tokenización de activos físicos), rompiendo las fronteras entre las finanzas tradicionales y emergentes.
* Actualización de la moneda de reserva (2028+)
El objetivo es convertir CNHC en la tercera moneda estable más grande del mundo, incorporándola a las reservas de liquidez de los bancos centrales de varios países, promoviendo así el aumento de la participación de liquidación transfronteriza del renminbi.
Tecnología y escenarios de aplicación
La ecosistema tecnológico de la moneda estable del renminbi presenta una estructura de cuatro capas:
Banco Central capa base: e-CNY asentamiento transfronterizo
Capa RWA en cadena: tokenización de cuentas por cobrar de BYD y bonos verdes de las Tres Gargantas
Capa de emisión de moneda estable: iteración de versiones de CNYC y CNHC
Capa de aplicaciones DeFi: negociación DEX, garantía de NFT, pago entre cadenas
Los casos típicos incluyen el piloto de "e-RMB de tierras raras", que lleva todos los contratos de exportación de tierras raras por un valor de 30 mil millones de dólares a la cadena, y utiliza CNHC para lograr asentamiento en segundos; Hong Kong completó la primera transacción de petróleo crudo en el Medio Oriente pagada con CNHC, por un monto de 180 millones de dólares.
Control de riesgos y diseño regulatorio
Para evitar el impacto de los controles de divisas, la regulación ha diseñado un triple "muro de contención":
Puerta de identidad: solo para uso de billeteras KYC en el extranjero
Escalones de escala: primer lote de emisión por un valor equivalente a 200 mil millones de yuanes.
Puerta de liquidación: el reembolso solo puede volver a la cuenta offshore.
Al mismo tiempo, implementar tecnología de firma resistente a la computación cuántica y promover que el CNHC sea incluido en el sistema de asentamiento del FMI, para tener la iniciativa en el juego de reglas internacionales.
Reacción global y significado estratégico
Estados Unidos: solicita al Ministerio de Finanzas evaluar el impacto de CNHC en el asentamiento en dólares.
Unión Europea: Lanzamiento anticipado del piloto de mayorista transfronterizo del euro digital
Singapur: renovación del acuerdo de cooperación transfronteriza e-CNY
Los asesores del Banco de Pagos Internacionales señalaron que el "cohete de moneda de doble capa" formado por los centros de Shanghai y Hong Kong permitirá a China tener influencia en monedas digitales tanto en el ámbito oficial como en el privado.
Conclusión
La moneda estable renminbi "doble vía de aceleración" no solo es un experimento de innovación en tecnología financiera, sino que también es la disposición estratégica de China en la competencia financiera global. Cuando el centro de operaciones internacionales de e-CNY en Shanghái se forma un ciclo cerrado con el sandbox de moneda estable en Hong Kong, se espera que el renminbi abra nuevas oportunidades en los campos de pagos transfronterizos, comercio internacional y moneda de reserva, reconfigurando el panorama financiero global. La revisión de políticas a finales de agosto podría convertirse en un punto clave en esta "guerra de ruptura financiera digital".
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La moneda estable renminbi "doble vía acelerada" se activa, la cooperación entre Shanghai y Hong Kong reconfigura el panorama financiero global.
En el contexto de una rápida reconfiguración del panorama financiero global, China está promoviendo una estrategia de impacto sistémico: la "doble vía acelerada" de la moneda estable del renminbi. Con el crédito nacional de Shanghái y la moneda digital del banco central (e-CNY) como núcleo, combinada con las ventajas del centro financiero offshore de Hong Kong, esta estrategia está penetrando de manera integral desde el comercio transfronterizo, los pagos offshore hasta el ecosistema de Finanzas descentralizadas, con la intención de abrir un nuevo panorama en el sistema global de pagos y asentamiento.
Huanggang de doble vía: una función interna y otra externa que se complementan
Shanghai "Raíz": Apoyándose en la confianza del Banco Central y el e-CNY, se centra en el asentamiento de grandes transacciones comerciales transfronterizas y en la financiación comercial en la cadena. BYD ya ha completado la recepción de pagos de exportación de automóviles en segundos con e-CNY, mientras que LONGi Green Energy ha tokenizado sus cuentas por cobrar, mejorando la eficiencia del flujo de fondos. La "moneda estable en el interior y en el extranjero (CNYC)" del piloto de la zona de libre comercio aísla riesgos a través de un "cercado electrónico", y la moneda estable STEEL-CNY de SPDB y Shanghai Steel Union automatiza completamente los pagos transfronterizos de acero.
"Hong Kong 'Florecer': emisión de moneda estable en renminbi offshore (CNHC), anclada 1:1 al CNH, cubriendo pagos transfronterizos de pequeñas y medianas empresas y escenarios de finanzas en cadena. Desde el comercio electrónico del sudeste asiático hasta las compras de nuevas energías en Medio Oriente, CNHC reduce los costos de pago y mejora la liquidez. Apoyado por la plataforma mBridge, CNHC ya ha ingresado en el comercio DEX, préstamos colaterales de NFT y otras aplicaciones emergentes."
Coordinación de dos vías: Shanghai se centra en B2B y comercio a granel, mientras que Hong Kong se enfoca en pagos minoristas y Finanzas descentralizadas, formando un motor de moneda de "crédito nacional + liquidez offshore".
Ruta de globalización en tres etapas
* Asentamiento de comercio en avance (2023–2025)
Shenzhen prueba el intercambio bidireccional de e-CNY y CNHC, reduciendo el financiamiento del comercio transfronterizo de 5 días a 8 horas, mejorando significativamente la eficiencia.
* Expansión del ecosistema offshore (2025–2027)
CNHC penetra en los mercados del sudeste asiático, Medio Oriente y América Latina, y promueve fondos RWA (tokenización de activos físicos), rompiendo las fronteras entre las finanzas tradicionales y emergentes.
* Actualización de la moneda de reserva (2028+)
El objetivo es convertir CNHC en la tercera moneda estable más grande del mundo, incorporándola a las reservas de liquidez de los bancos centrales de varios países, promoviendo así el aumento de la participación de liquidación transfronteriza del renminbi.
Tecnología y escenarios de aplicación
La ecosistema tecnológico de la moneda estable del renminbi presenta una estructura de cuatro capas:
Banco Central capa base: e-CNY asentamiento transfronterizo
Capa RWA en cadena: tokenización de cuentas por cobrar de BYD y bonos verdes de las Tres Gargantas
Capa de emisión de moneda estable: iteración de versiones de CNYC y CNHC
Capa de aplicaciones DeFi: negociación DEX, garantía de NFT, pago entre cadenas
Los casos típicos incluyen el piloto de "e-RMB de tierras raras", que lleva todos los contratos de exportación de tierras raras por un valor de 30 mil millones de dólares a la cadena, y utiliza CNHC para lograr asentamiento en segundos; Hong Kong completó la primera transacción de petróleo crudo en el Medio Oriente pagada con CNHC, por un monto de 180 millones de dólares.
Control de riesgos y diseño regulatorio
Para evitar el impacto de los controles de divisas, la regulación ha diseñado un triple "muro de contención":
Puerta de identidad: solo para uso de billeteras KYC en el extranjero
Escalones de escala: primer lote de emisión por un valor equivalente a 200 mil millones de yuanes.
Puerta de liquidación: el reembolso solo puede volver a la cuenta offshore.
Al mismo tiempo, implementar tecnología de firma resistente a la computación cuántica y promover que el CNHC sea incluido en el sistema de asentamiento del FMI, para tener la iniciativa en el juego de reglas internacionales.
Reacción global y significado estratégico
Estados Unidos: solicita al Ministerio de Finanzas evaluar el impacto de CNHC en el asentamiento en dólares.
Unión Europea: Lanzamiento anticipado del piloto de mayorista transfronterizo del euro digital
Singapur: renovación del acuerdo de cooperación transfronteriza e-CNY
Los asesores del Banco de Pagos Internacionales señalaron que el "cohete de moneda de doble capa" formado por los centros de Shanghai y Hong Kong permitirá a China tener influencia en monedas digitales tanto en el ámbito oficial como en el privado.
Conclusión
La moneda estable renminbi "doble vía de aceleración" no solo es un experimento de innovación en tecnología financiera, sino que también es la disposición estratégica de China en la competencia financiera global. Cuando el centro de operaciones internacionales de e-CNY en Shanghái se forma un ciclo cerrado con el sandbox de moneda estable en Hong Kong, se espera que el renminbi abra nuevas oportunidades en los campos de pagos transfronterizos, comercio internacional y moneda de reserva, reconfigurando el panorama financiero global. La revisión de políticas a finales de agosto podría convertirse en un punto clave en esta "guerra de ruptura financiera digital".