El informe de empleo no agrícola del viernes pasado fue un poco insípido, con una alta probabilidad de recorte de tasas en diciembre. Los datos generales del empleo no agrícola estuvieron ligeramente por encima de lo esperado, pero la débil cifra del mes pasado (solo 12,000) apenas se revisó al alza, lo que indica ciertos signos de debilidad en el mercado laboral. Sin embargo, la tasa de desempleo ligeramente alta muestra que el mercado laboral se está enfriando gradualmente y no está experimentando un deterioro significativo. En este contexto de riesgos positivos actuales, esto respalda la posibilidad de un nuevo recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, con el mercado actualmente estimando una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos base en diciembre y aproximadamente un 30% de probabilidad de otro recorte en enero.
La Volatilidadcaída de los bonos alcanzó su punto más bajo en muchos años, lo que provocó una mayor disminución de los rendimientos. El rendimiento a 2 años se acercó al 4%, mientras que el rendimiento a 10 años volvió al 4.15%. Antes de la reunión del FOMC, el mercado verá la publicación de los datos de IPC y IPP, que son algunos de los últimos datos económicos importantes antes de fin de año. Con la gradual formación de la política Trump 2.0, es posible que la curva de rendimiento vuelva a ser empinada.
En cuanto a las acciones estadounidenses, debido a la información favorable de los datos y el tono moderado del mercado de bonos, las acciones estadounidenses vuelven a acercarse a los máximos históricos. Desde el punto de vista técnico, todavía hay un soporte, el índice Techmark sigue moviéndose hacia arriba y a la derecha, el número de acciones que alcanzan un nuevo máximo de 52 semanas sigue superando a las que alcanzan un nuevo mínimo, y el mercado de valores en general está en pump.
Es interesante que la aversión al riesgo sea tan común que las acciones de subir vuelvan a superar a las acciones de valor, lo cual es relativamente raro en las etapas posteriores a la subir económica. ¿Es esto una señal de reversión de un mercado sobrecalentado o un indicio preliminar de una nueva ronda de pump en enero? Lo que es seguro es que cualquier forma de posiciones en corto enfrenta un gran riesgo en el mercado actual...
En cuanto a Activos Cripto, todos los indicadores son positivos, BTC vuelve a rondar los 100,000 dólares, mientras que se espera que ETH supere los 4,000 dólares. Los flujos de capital de ETF son enormes, con un aumento de 2,700 millones de dólares en BTC ETF y 800 millones de dólares en ETH ETF durante 10 días consecutivos. Los flujos de TradFi siguen siendo el factor dominante detrás del desempeño de Al Contado, con aproximadamente 12,000 millones de dólares de entrada acumulada desde las elecciones. Al mismo tiempo, Blackrock y Microstrategy se han convertido silenciosamente en los mayores holders de BTC en el mercado, con un total de casi 1 millón de BTC, lo que ha cambiado permanentemente la oferta y la estructura del mercado.
Por último, a medida que continúa el sentimiento alcista en el mercado, la tasa de financiación de los Futuros perpetuos sigue siendo relativamente alta, con una tasa anualizada superior al 20% en los principales intercambios. La curva de volatilidad de BTC también muestra un sesgo alcista pronunciado, pero las estrategias de venta siguen siendo populares y la volatilidad general se mantiene estable.
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SignalPlus Análisis Macro Edición Especial: December Goldilocks
El informe de empleo no agrícola del viernes pasado fue un poco insípido, con una alta probabilidad de recorte de tasas en diciembre. Los datos generales del empleo no agrícola estuvieron ligeramente por encima de lo esperado, pero la débil cifra del mes pasado (solo 12,000) apenas se revisó al alza, lo que indica ciertos signos de debilidad en el mercado laboral. Sin embargo, la tasa de desempleo ligeramente alta muestra que el mercado laboral se está enfriando gradualmente y no está experimentando un deterioro significativo. En este contexto de riesgos positivos actuales, esto respalda la posibilidad de un nuevo recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, con el mercado actualmente estimando una probabilidad del 85% de un recorte de 25 puntos base en diciembre y aproximadamente un 30% de probabilidad de otro recorte en enero.
La Volatilidadcaída de los bonos alcanzó su punto más bajo en muchos años, lo que provocó una mayor disminución de los rendimientos. El rendimiento a 2 años se acercó al 4%, mientras que el rendimiento a 10 años volvió al 4.15%. Antes de la reunión del FOMC, el mercado verá la publicación de los datos de IPC y IPP, que son algunos de los últimos datos económicos importantes antes de fin de año. Con la gradual formación de la política Trump 2.0, es posible que la curva de rendimiento vuelva a ser empinada.
En cuanto a las acciones estadounidenses, debido a la información favorable de los datos y el tono moderado del mercado de bonos, las acciones estadounidenses vuelven a acercarse a los máximos históricos. Desde el punto de vista técnico, todavía hay un soporte, el índice Techmark sigue moviéndose hacia arriba y a la derecha, el número de acciones que alcanzan un nuevo máximo de 52 semanas sigue superando a las que alcanzan un nuevo mínimo, y el mercado de valores en general está en pump.
Es interesante que la aversión al riesgo sea tan común que las acciones de subir vuelvan a superar a las acciones de valor, lo cual es relativamente raro en las etapas posteriores a la subir económica. ¿Es esto una señal de reversión de un mercado sobrecalentado o un indicio preliminar de una nueva ronda de pump en enero? Lo que es seguro es que cualquier forma de posiciones en corto enfrenta un gran riesgo en el mercado actual...
En cuanto a Activos Cripto, todos los indicadores son positivos, BTC vuelve a rondar los 100,000 dólares, mientras que se espera que ETH supere los 4,000 dólares. Los flujos de capital de ETF son enormes, con un aumento de 2,700 millones de dólares en BTC ETF y 800 millones de dólares en ETH ETF durante 10 días consecutivos. Los flujos de TradFi siguen siendo el factor dominante detrás del desempeño de Al Contado, con aproximadamente 12,000 millones de dólares de entrada acumulada desde las elecciones. Al mismo tiempo, Blackrock y Microstrategy se han convertido silenciosamente en los mayores holders de BTC en el mercado, con un total de casi 1 millón de BTC, lo que ha cambiado permanentemente la oferta y la estructura del mercado.
Por último, a medida que continúa el sentimiento alcista en el mercado, la tasa de financiación de los Futuros perpetuos sigue siendo relativamente alta, con una tasa anualizada superior al 20% en los principales intercambios. La curva de volatilidad de BTC también muestra un sesgo alcista pronunciado, pero las estrategias de venta siguen siendo populares y la volatilidad general se mantiene estable.