16 de diciembre a las 4 p. m. hora de Hong Kong)
104,880 mil dólares), ETH sube un 1.5% respecto al USD (3,910 mil dólares
Indicadores clave de tecnología de contado:
La tendencia del precio de la moneda ha pasado de una corrección unilateral a un aumento moderado. Vemos que el precio máximo se actualiza constantemente de manera muy equilibrada, lo que sugiere que este proceso alcanzará su punto máximo en las próximas semanas, con un precio objetivo en el rango de 110-115 mil dólares en lugar de nuestro objetivo original de 115-120 mil dólares. Si el precio de la moneda cae por debajo de los 100 mil dólares antes de esto, podría provocar una caída del precio en el rango de 90-95 mil dólares, lo que significa que este aumento actual es solo una corrección más larga y el aumento final llegará el próximo año. Por otro lado, si el precio de la moneda supera rápidamente los 106.5 mil dólares, podría desencadenar un aumento explosivo más agitado.
Tema del mercado:
Ante la ausencia de catalizadores a corto plazo evidentes que puedan revertir la tendencia alcista, los activos de riesgo seguirán aumentando ligeramente hasta fin de año. El índice de precios al consumidor de EE. UU. está en línea con las expectativas. A pesar de que las cifras subyacentes siguen siendo superiores al objetivo final de la Reserva Federal, no ha habido cambios en la expectativa del mercado de una reducción de 25 puntos básicos esta semana. El respaldo del contexto macroeconómico ha beneficiado mucho a las criptomonedas. El precio de Bitcoin recibió un impulso significativo al caer por debajo de los 100 mil dólares y alcanzó un nuevo máximo esta semana. La noticia de que el índice Nasdaq incluyó a MSTR impulsó el precio de las monedas durante el fin de semana, y Taylor mismo insinuó que más compradores están a punto de entrar en escena, estimulando así que el precio de las monedas finalmente rompiera por completo el nivel de resistencia clave de 104 mil dólares. Las tasas de financiamiento de Bitcoin y otras monedas pequeñas volvieron a la normalidad esta semana, lo que indica que estas posiciones están empezando a liquidarse después de un buen año.
ATM implied volatility
Aunque el precio al contado de BTCUSD esta semana ha sido relativamente volátil y finalmente alcanzó un nuevo máximo, la volatilidad real no ha aumentado mucho. Parece que hay pocas posiciones abiertas en el mercado a finales de año, lo cual se refleja en las tasas de financiamiento y los diferenciales que vuelven a la normalidad. Esto ha ejercido presión de venta en los contratos que vencen antes de fin de año, como se puede observar en la breve caída de 50 puntos en la volatilidad implícita de los contratos que vencen el 27 de diciembre de este año. Sin embargo, los contratos que vencen a partir de enero del próximo año siguen mostrando una fuerte demanda. En el mercado se observa una gran demanda para los meses de febrero/marzo en el rango de 130,000 a 150,000 dólares, así como una demanda para los meses de febrero/marzo en el rango de 70,000 a 75,000 dólares. Lo primero es probablemente un traslado de las posiciones largas en el mercado al mercado de opciones del primer trimestre, y lo segundo es para cubrir las posiciones largas en Bitcoin. Esperamos que la volatilidad implícita vuelva a niveles más bajos en enero. Actualmente, el mercado está cotizando un promedio de más de 60 puntos de volatilidad implícita semanal para el primer trimestre, lo cual será difícil de mantener según los datos históricos. Durante este período, el mercado ha conservado un cierto margen de riesgo en la volatilidad implícita para mitigar los efectos de la escasez de liquidez antes y después del Año Nuevo.
BTC 偏度/峰度
A pesar de que la volatilidad implícita ha aumentado con el aumento de los precios al contado, la asimetría ha mostrado una tendencia a la baja esta semana. Esto se debe principalmente a la demanda de opciones de venta para vencimientos en febrero y marzo (probablemente flujo de cobertura), al mismo tiempo que los market makers han reservado posiciones largas en Vega en el rango de 105-110 mil dólares. Con la ruptura de la correlación entre el precio de la moneda y la asimetría en la posición actual del precio de la moneda, la curtosis también ha disminuido unilateralmente. El mercado está fijando más la volatilidad en el rango de 90-120 mil dólares, lo que sugiere que el precio de la moneda se mantendrá en este rango en el próximo mes.
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BTC Volatilidad周回顾（十二月9日-十二月16日）
16 de diciembre a las 4 p. m. hora de Hong Kong) 104,880 mil dólares), ETH sube un 1.5% respecto al USD (3,910 mil dólares Indicadores clave de tecnología de contado:
La tendencia del precio de la moneda ha pasado de una corrección unilateral a un aumento moderado. Vemos que el precio máximo se actualiza constantemente de manera muy equilibrada, lo que sugiere que este proceso alcanzará su punto máximo en las próximas semanas, con un precio objetivo en el rango de 110-115 mil dólares en lugar de nuestro objetivo original de 115-120 mil dólares. Si el precio de la moneda cae por debajo de los 100 mil dólares antes de esto, podría provocar una caída del precio en el rango de 90-95 mil dólares, lo que significa que este aumento actual es solo una corrección más larga y el aumento final llegará el próximo año. Por otro lado, si el precio de la moneda supera rápidamente los 106.5 mil dólares, podría desencadenar un aumento explosivo más agitado. Tema del mercado: Ante la ausencia de catalizadores a corto plazo evidentes que puedan revertir la tendencia alcista, los activos de riesgo seguirán aumentando ligeramente hasta fin de año. El índice de precios al consumidor de EE. UU. está en línea con las expectativas. A pesar de que las cifras subyacentes siguen siendo superiores al objetivo final de la Reserva Federal, no ha habido cambios en la expectativa del mercado de una reducción de 25 puntos básicos esta semana. El respaldo del contexto macroeconómico ha beneficiado mucho a las criptomonedas. El precio de Bitcoin recibió un impulso significativo al caer por debajo de los 100 mil dólares y alcanzó un nuevo máximo esta semana. La noticia de que el índice Nasdaq incluyó a MSTR impulsó el precio de las monedas durante el fin de semana, y Taylor mismo insinuó que más compradores están a punto de entrar en escena, estimulando así que el precio de las monedas finalmente rompiera por completo el nivel de resistencia clave de 104 mil dólares. Las tasas de financiamiento de Bitcoin y otras monedas pequeñas volvieron a la normalidad esta semana, lo que indica que estas posiciones están empezando a liquidarse después de un buen año. ATM implied volatility
Aunque el precio al contado de BTCUSD esta semana ha sido relativamente volátil y finalmente alcanzó un nuevo máximo, la volatilidad real no ha aumentado mucho. Parece que hay pocas posiciones abiertas en el mercado a finales de año, lo cual se refleja en las tasas de financiamiento y los diferenciales que vuelven a la normalidad. Esto ha ejercido presión de venta en los contratos que vencen antes de fin de año, como se puede observar en la breve caída de 50 puntos en la volatilidad implícita de los contratos que vencen el 27 de diciembre de este año. Sin embargo, los contratos que vencen a partir de enero del próximo año siguen mostrando una fuerte demanda. En el mercado se observa una gran demanda para los meses de febrero/marzo en el rango de 130,000 a 150,000 dólares, así como una demanda para los meses de febrero/marzo en el rango de 70,000 a 75,000 dólares. Lo primero es probablemente un traslado de las posiciones largas en el mercado al mercado de opciones del primer trimestre, y lo segundo es para cubrir las posiciones largas en Bitcoin. Esperamos que la volatilidad implícita vuelva a niveles más bajos en enero. Actualmente, el mercado está cotizando un promedio de más de 60 puntos de volatilidad implícita semanal para el primer trimestre, lo cual será difícil de mantener según los datos históricos. Durante este período, el mercado ha conservado un cierto margen de riesgo en la volatilidad implícita para mitigar los efectos de la escasez de liquidez antes y después del Año Nuevo. BTC 偏度/峰度
A pesar de que la volatilidad implícita ha aumentado con el aumento de los precios al contado, la asimetría ha mostrado una tendencia a la baja esta semana. Esto se debe principalmente a la demanda de opciones de venta para vencimientos en febrero y marzo (probablemente flujo de cobertura), al mismo tiempo que los market makers han reservado posiciones largas en Vega en el rango de 105-110 mil dólares. Con la ruptura de la correlación entre el precio de la moneda y la asimetría en la posición actual del precio de la moneda, la curtosis también ha disminuido unilateralmente. El mercado está fijando más la volatilidad en el rango de 90-120 mil dólares, lo que sugiere que el precio de la moneda se mantendrá en este rango en el próximo mes.