Solana et Ethereum se préparent à récolter les bénéfices de cette transformation.
Rédigé par : Oliver, Mars Finance
Hier, le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock a lâché une bombe : il prévoit de placer jusqu’à 150 milliards de dollars de ses fonds du marché monétaire sur la chaîne par le biais de « DLT Shares » (actions de technologie de registre distribué), en utilisant la technologie blockchain pour enregistrer la propriété. La nouvelle a jeté un rocher dans un lac calme, provoquant des ondulations grâce à la convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et du Web3. Larry Fink, le PDG de BlackRock, qui gère 11,6 billions de dollars d’actifs, s’est vanté un jour : « La tokenisation est l’avenir de la finance. » Aujourd’hui, le géant de Wall Street tient sa promesse de pousser les énormes actifs de la finance traditionnelle sur la scène de la blockchain. Les chaînes publiques telles que Solana et Ethereum se préparent à faire face aux dividendes de ce changement. De quel genre de révolution s’agit-il ? Comment va-t-il remodeler l’avenir de 150 milliards de dollars d’actifs ?
Les points de douleur de la finance traditionnelle : pourquoi avons-nous besoin de la blockchain ?
Les fonds du marché monétaire sont la pierre angulaire de la finance traditionnelle et sont connus pour leur faible risque et leur grande liquidité. Cependant, ils fonctionnent comme une machine à vapeur à l’ancienne : fiable, mais inefficace. Les rachats et les transferts doivent passer par des couches d’intermédiaires, les heures de transaction sont limitées par les jours ouvrables et le système d’enregistrement est lourd et opaque. Les investisseurs veulent monétiser rapidement ? Désolé, soyez patient et attendez que le T+1 se stabilise. Vous voulez voir vos avoirs en temps réel ? Cela dépend d’un long processus de réconciliation.
L’émergence de la technologie blockchain est comme un antidote. DLT Shares de BlackRock s’appuie sur la technologie des registres distribués (DLT) pour enregistrer la propriété des fonds sur la blockchain, ce qui permet un règlement des transactions en temps quasi réel, un accès 24 heures sur 24 aux actifs et un enregistrement immuable et transparent. Cela améliore non seulement l’efficacité, mais apporte également une commodité sans précédent aux investisseurs. Carlos Domingo, PDG de Securitize, le partenaire blockchain de BlackRock, a déclaré sans ambages : « Les actifs on-chain résolvent les inefficacités des marchés traditionnels et offrent un accès 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 aux investisseurs institutionnels et particuliers. » Imaginez que les futurs investisseurs puissent racheter leurs fonds sur leur téléphone portable à 2 heures du matin sans avoir à attendre l’ouverture des banques. C’est la promesse subversive de la blockchain à la finance traditionnelle.
Le parcours Web3 de BlackRock : de BUIDL aux DLT Shares
BlackRock n’est pas nouveau dans l’espace blockchain. En 2023, son fonds BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) a tâté le terrain avec succès sur Ethereum, en se concentrant sur les actifs tokenisés du Trésor américain. En mars 2025, les actifs de BUIDL ont atteint 1,7 milliard de dollars et prévoient de dépasser les 2 milliards de dollars au début d’avril. Plus particulièrement, le fonds s’est étendu à sept blockchains, dont Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism et Avalanche, mettant en valeur les ambitions stratégiques multi-chaînes de BlackRock.
Aujourd'hui, DLT Shares élève cette vision à de nouveaux sommets. Si un fonds de marché monétaire de 150 milliards de dollars réussit à être mis en chaîne, cela deviendra un jalon dans la fusion de la finance traditionnelle et du Web3. Selon Henry Jim, analyste ETF chez Bloomberg, DLT Shares, distribué par BNY Mellon, pourrait ouvrir la voie à de futures monnaies numériques ou dérivés en chaîne. Ce n'est pas seulement une mise à niveau technologique, mais également une expérience redéfinissant les manières de négocier, de détenir et de liquider des actifs. Comme il est souvent dit sur la plateforme X : « BlackRock ne teste pas la blockchain, il redéfinit les règles du jeu ! »
La demande de BlackRock pour les « actions DLT » vise à transformer numériquement son fonds du marché monétaire de 150 milliards de dollars grâce à la technologie blockchain, en utilisant la technologie des registres distribués (DLT) pour enregistrer la propriété. Cela marque non seulement l’intégration profonde de la finance traditionnelle (TradFi) et de la technologie blockchain, mais révèle également la disposition stratégique de BlackRock dans la vague mondiale de numérisation financière.
1. Qu'est-ce que DLT Shares ?
DLT Shares est une nouvelle catégorie d'actions numériques conçue par BlackRock pour son fonds de marché monétaire, reposant sur la technologie blockchain pour enregistrer les informations des détenteurs et la propriété. Ses caractéristiques principales comprennent :
Enregistrement de la blockchain : grâce à la technologie des registres distribués, DLT Shares stocke les informations de propriété des parts de fonds sur la blockchain, garantissant des enregistrements transparents, immuables et pouvant être retracés en temps réel.
Transactions efficaces : par rapport à la liquidation T+1 des fonds traditionnels, les DLT Shares prennent en charge des rachats et des transferts presque en temps réel, avec un temps de transaction pouvant être étendu à 24/7, brisant ainsi les limites des horaires d'exploitation des finances traditionnelles.
Distribution conforme : DLT Shares est vendu uniquement par BNY Mellon, mettant l'accent sur la conformité et la confiance institutionnelle, BNY Mellon en tant que dépositaire et distributeur, garantissant une intégration transparente avec le système financier traditionnel.
Potentiel d'évolutivité : Henry Jim, analyste ETF de Bloomberg, a souligné que les actions DLT pourraient être préparées pour l'application de monnaies numériques ou de liquidités numériques à l'avenir, suggérant que leurs fonctionnalités pourraient dépasser de simples enregistrements de propriété, impliquant des paiements sur la chaîne ou le développement de produits dérivés.
En résumé, les DLT Shares sont des parts de fonds du marché monétaire traditionnel « mises sur la chaîne », améliorant l'efficacité, la transparence et l'accessibilité grâce à la technologie blockchain, tout en conservant le cadre de conformité de la finance traditionnelle.
2. La signification des DLT Shares
Le lancement de DLT Shares n'est pas seulement une innovation technologique de BlackRock, mais a également des implications profondes pour la finance traditionnelle et l'écosystème Web3 :
Un bond en avant en matière d’efficacité et de transparence : le processus de négociation des fonds monétaires traditionnels implique de multiples intermédiaires, et le cycle de règlement est long et coûteux. DLT Shares tire parti de la nature décentralisée de la blockchain pour rationaliser le processus et permettre un règlement instantané. Selon Carlos Domingo, PDG de Securitize, les actifs on-chain ont la capacité de « résoudre les inefficiences des marchés traditionnels » et de fournir aux investisseurs un accès 24 heures sur 24.
Transformation numérique des finances traditionnelles : BlackRock gère 11,6 billions de dollars d'actifs, et l'intégration de son fonds de 150 milliards de dollars sur la blockchain marque l'adhésion totale des finances traditionnelles à la blockchain. Cela pourrait inciter d'autres géants de la gestion d'actifs (comme Vanguard, State Street) à accélérer leur déploiement blockchain, favorisant ainsi un changement de paradigme dans l'industrie.
Stimuler l'écosystème Web3 : DLT Shares pourraient être déployés sur des blockchains publiques telles que Solana, Ethereum, ce qui augmenterait le volume des transactions et la demande de jetons de ces blockchains. Les discussions animées sur la plateforme X montrent que Solana est prometteuse en raison de son haut débit (plus de 4000 TPS) et de ses faibles coûts, tandis qu'Ethereum conserve son leadership avec une part de marché de 72 % sur le marché des obligations tokenisées.
Perspectives sur la mise en place des cryptomonnaies : L'analyse de Henry Jim indique que les DLT Shares pourraient être une préparation pour les cryptomonnaies ou l'argent numérique. Cela signifie que BlackRock pourrait explorer l'intégration avec des stablecoins (comme l'USDC) ou des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), ouvrant la voie aux paiements en chaîne et aux dérivés financiers.
3. Les ambitions stratégiques de BlackRock
Derrière le lancement des DLT Shares par BlackRock se cachent des intentions stratégiques multicouches :
Saisir les opportunités financières on-chain : BlackRock est présent dans l’espace blockchain depuis de nombreuses années, et son fonds BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) a atteint 1,7 milliard de dollars d’actifs depuis son lancement sur Ethereum en 2023, et s’est étendu à sept blockchains, dont Solana en mars 2025, et devrait dépasser les 2 milliards de dollars début avril. DLT Shares étend encore cette empreinte et consolide la position de leader de BlackRock dans le domaine de la finance tokenisée.
Attirer des fonds institutionnels : grâce à des blockchains très conformes (comme en collaboration avec Securitize) et des dépositaires de confiance (BNY Mellon), DLT Shares a abaissé le seuil d'entrée pour les investisseurs institutionnels. Le post X reflète les attentes de la communauté concernant le « flux de fonds institutionnels », estimant que cela fera grimper les prix des actifs tels que SOL et ETH.
Explorer l’écosystème multi-chaînes : La stratégie multi-chaînes de BlackRock (support Solana, Ethereum, Polygon, etc.) montre qu’elle est réticente à miser sur une seule blockchain, mais plutôt décentralise son risque technique et touche une base d’utilisateurs plus large. Cela pourrait conduire au développement de l’interopérabilité entre les chaînes publiques, comme les ponts inter-chaînes ou l’élaboration de normes unifiées.
Ouvrir la voie aux crypto-monnaies : les caractéristiques on-chain de DLT Shares lui confèrent un potentiel d'intégration avec les crypto-monnaies. BlackRock pourrait ainsi tester l'application de la blockchain dans des scénarios comme les paiements ou les règlements, accumulant de l'expérience pour une future collaboration avec les CBDC ou les stablecoins. CNBC rapporte que le PDG de BlackRock, Larry Fink, estime que la tokenisation « transformera complètement la propriété financière », et DLT Shares est la concrétisation de cette vision.
Réduction des coûts opérationnels : la technologie blockchain peut réduire les intermédiaires et les coûts de vote par procuration. Finck a déclaré lors du forum de Davos que la tokenisation permettrait à « chaque propriétaire de recevoir directement une notification de vote », réduisant ainsi le fardeau opérationnel de BlackRock dans les controverses ESG.
Solana et Ethereum : l'arène on-chain de la finance traditionnelle
La stratégie multichaîne de BlackRock met Solana et Ethereum au cœur de cette révolution. La concurrence entre les deux est à la fois une bataille technologique et un reflet de l'avenir de Web3.
Solana : le roi de la vitesse et des coûts
Solana se distingue par ses performances étonnantes. Avec + de 4 000 transactions par seconde (TPS) et des frais de transaction aussi bas que quelques centimes, Solana est devenu un « sweet spot » aux yeux des institutions. En mars 2025, le fonds BUIDL s’est étendu à Solana, déclenchant une augmentation significative des prix des SOL. Selon CoinDesk, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a déclaré : « La vitesse, le faible coût et la communauté active de développeurs de Solana en font une plate-forme idéale pour tokeniser des actifs. » Ce qui est encore plus excitant, c’est que l’écosystème DeFi de Solana a dépassé le volume de transactions d’Ethereum au début de 2025, montrant ainsi son potentiel dans l’espace financier on-chain.
L'enthousiasme de la communauté sur la plateforme X est à son comble, et de nombreux utilisateurs estiment que le faible coût et l'efficacité élevée de Solana attireront davantage d'institutions financières traditionnelles. Des publications osent prédire : « Si BlackRock lance un ETF Solana, le prix de SOL s'envolera ! » En fait, en avril 2025, des sources internes de BlackRock ont laissé entendre qu'un ETF sur Solana et XRP pourrait être lancé, alimentant encore les attentes du marché.
Ethereum : le maître de la sécurité et de l'écosystème
Malgré l’agressivité de Solana, Ethereum reste fermement sur le trône des actifs tokenisés. Selon RWA.xyz données, en mars 2025, le marché des bons du Trésor américain tokenisés a atteint 5 milliards de dollars, dont 72 % (3,6 milliards de dollars) fonctionnent sur Ethereum. 93% des actifs du fonds BUIDL sont toujours détenus dans Ethereum, ce qui souligne sa sécurité et sa liquidité irremplaçables. De plus, les solutions de couche 2 d’Ethereum, telles qu’Arbitrum et Optimism, ont considérablement amélioré son évolutivité, ce qui lui a permis de garder une longueur d’avance en matière de tokenisation d’actifs de grande valeur.
Cependant, Ethereum n'est pas sans préoccupations. Sur la plateforme X, certains utilisateurs mettent en garde contre la concentration des validateurs d'Ethereum, qui pourrait entraîner des risques de centralisation, ce qui est particulièrement sensible dans un contexte où les institutions se préoccupent beaucoup de la conformité. Néanmoins, l'écosystème mature d'Ethereum et sa vaste communauté de développeurs restent ses principaux atouts. Fortune Crypto souligne : « La robustesse d'Ethereum et le soutien des développeurs en font toujours le choix privilégié pour la tokenisation d'actifs de grande valeur. »
L'avenir de la concurrence
La bataille entre Solana et Ethereum est un jeu de vitesse et de stabilité. Le faible coût et le débit élevé de Solana le rendent plus attrayant pour le trading institutionnel, tandis que la profondeur écologique d’Ethereum et la mise à l’échelle de la couche 2 consolident son leadership. Les partages DLT de BlackRock, s’ils sont déployés sur l’une des deux chaînes ou pris en charge en même temps, ne manqueront pas de stimuler davantage la demande de SOL et d’ETH. Ce qui est encore plus intéressant, c’est que cette concurrence peut donner lieu à la nécessité d’une interopérabilité entre les chaînes publiques, comme des ponts inter-chaînes ou du développement de normes unifiées, pour donner un nouveau souffle à l’écosystème Web3.
La vague de tokenisation RWA : l'âge d'or du Web3
Les actions DLT de BlackRock ne sont pas seulement un symbole de sa transformation, mais aussi un catalyseur de la vague de tokenisation des actifs réels (RWA). Selon les données de RWA.xyz, le marché des obligations d'État américaines tokenisées a crû de près de 6 fois au cours de l'année écoulée, passant de 800 millions de dollars à 5 milliards de dollars, et l'ensemble du marché RWA (y compris l'immobilier, les obligations, etc.) approche les 20 milliards de dollars. Le fonds BUIDL de BlackRock domine avec une part de marché de 41,1 %, suivi de près par le OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (avec des actifs de plus de 671 millions de dollars) et le fonds de tokenisation Ethereum de Fidelity Investments (prévu pour entrer en vigueur en mai 2025).
Cette vague va bien au-delà de la dette nationale. Le succès de BlackRock pourrait inspirer des actifs plus traditionnels à être on-chain, tels que les actions, l’immobilier et même l’art. Imaginez un futur investisseur qui pourrait être en mesure d’acheter un appartement à Manhattan grâce à la blockchain ou de détenir une part tokenisée des peintures de Picasso. Les protocoles DeFi tels que Aave et Curve ont commencé à explorer l’intégration avec les actifs tokenisés, tandis que les stablecoins tels que l’USDC pourraient devenir un pont pour les paiements on-chain. La discussion sur la plateforme X est houleuse, et certaines personnes se plaignent : « RWA est l’application phare du Web3 ! » Mais certains s’inquiètent : « L’afflux d’institutions financières traditionnelles va-t-il faire perdre au Web3 son âme décentralisée ? »
Les opportunités et les défis de 2025
À l'horizon 2025, la révolution blockchain de BlackRock ouvre des possibilités infinies pour le Web3. La croissance rapide du marché des RWA attirera davantage d'institutions, Goldman Sachs et JP Morgan explorant déjà les obligations tokenisées et les produits de crédit. Sur le plan politique, le plan de "réserve stratégique en crypto" annoncé par Trump en mars 2025 (couvrant Bitcoin, Ethereum et Solana) offre un environnement plus favorable aux applications blockchain, ce qui pourrait encore favoriser la tokenisation des RWA.
Cependant, les défis ne doivent pas non plus être ignorés :
Incertitude réglementaire : l'examen des actifs en chaîne par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait s'intensifier, en particulier pour les produits impliquant des chaînes permises ou semi-décentralisées. La stratégie de conformité de BlackRock avec Securitize lui a valu la confiance, mais un resserrement de la réglementation pourrait ralentir le rythme de l'industrie.
Risques technologiques : Le réseau Solana a connu des problèmes de stabilité par le passé, bien que des améliorations significatives aient été apportées en 2025, les institutions doivent encore vérifier sa fiabilité. Le Layer 2 d'Ethereum a amélioré les performances, mais la complexité pourrait augmenter les coûts de développement.
Divisions communautaires : La communauté Web3 a des attitudes polarisées à l’égard de l’entrée dans les institutions financières traditionnelles. Sur la plate-forme X, certaines personnes saluent le soutien financier et technique de BlackRock, estimant qu’il augmentera la valeur des actifs on-chain ; Mais on craint également que les besoins de conformité des institutions ne conduisent à une évolution vers la centralisation dans le Web3.
Conclusion : l'aube d'un avenir sur la chaîne
Le projet de 150 milliards de dollars de BlackRock sur la chaîne n'est pas simplement un essai technique, mais une transformation du paradigme financier. Il combine l'énorme échelle de la finance traditionnelle avec le potentiel d'innovation de la blockchain, ouvrant un nouveau chapitre pour le Web3. La vitesse de Solana et la robustesse d'Ethereum brilleront dans cette révolution, tandis que la vague de tokenisation des RWA redéfinira notre perception des actifs. De Wall Street à la blockchain, BlackRock mène un voyage qui traverse deux mondes.
En 2025, l'avenir sur la chaîne arrive à grands pas. Toi, es-tu prêt à monter à bord ?
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Révolution off-chain du TradFi : comment BlackRock redéfinit l'avenir de 150 milliards de dollars d'actifs
Rédigé par : Oliver, Mars Finance
Hier, le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock a lâché une bombe : il prévoit de placer jusqu’à 150 milliards de dollars de ses fonds du marché monétaire sur la chaîne par le biais de « DLT Shares » (actions de technologie de registre distribué), en utilisant la technologie blockchain pour enregistrer la propriété. La nouvelle a jeté un rocher dans un lac calme, provoquant des ondulations grâce à la convergence de la finance traditionnelle (TradFi) et du Web3. Larry Fink, le PDG de BlackRock, qui gère 11,6 billions de dollars d’actifs, s’est vanté un jour : « La tokenisation est l’avenir de la finance. » Aujourd’hui, le géant de Wall Street tient sa promesse de pousser les énormes actifs de la finance traditionnelle sur la scène de la blockchain. Les chaînes publiques telles que Solana et Ethereum se préparent à faire face aux dividendes de ce changement. De quel genre de révolution s’agit-il ? Comment va-t-il remodeler l’avenir de 150 milliards de dollars d’actifs ?
Les points de douleur de la finance traditionnelle : pourquoi avons-nous besoin de la blockchain ?
Les fonds du marché monétaire sont la pierre angulaire de la finance traditionnelle et sont connus pour leur faible risque et leur grande liquidité. Cependant, ils fonctionnent comme une machine à vapeur à l’ancienne : fiable, mais inefficace. Les rachats et les transferts doivent passer par des couches d’intermédiaires, les heures de transaction sont limitées par les jours ouvrables et le système d’enregistrement est lourd et opaque. Les investisseurs veulent monétiser rapidement ? Désolé, soyez patient et attendez que le T+1 se stabilise. Vous voulez voir vos avoirs en temps réel ? Cela dépend d’un long processus de réconciliation.
L’émergence de la technologie blockchain est comme un antidote. DLT Shares de BlackRock s’appuie sur la technologie des registres distribués (DLT) pour enregistrer la propriété des fonds sur la blockchain, ce qui permet un règlement des transactions en temps quasi réel, un accès 24 heures sur 24 aux actifs et un enregistrement immuable et transparent. Cela améliore non seulement l’efficacité, mais apporte également une commodité sans précédent aux investisseurs. Carlos Domingo, PDG de Securitize, le partenaire blockchain de BlackRock, a déclaré sans ambages : « Les actifs on-chain résolvent les inefficacités des marchés traditionnels et offrent un accès 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 aux investisseurs institutionnels et particuliers. » Imaginez que les futurs investisseurs puissent racheter leurs fonds sur leur téléphone portable à 2 heures du matin sans avoir à attendre l’ouverture des banques. C’est la promesse subversive de la blockchain à la finance traditionnelle.
Le parcours Web3 de BlackRock : de BUIDL aux DLT Shares
BlackRock n’est pas nouveau dans l’espace blockchain. En 2023, son fonds BUIDL (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) a tâté le terrain avec succès sur Ethereum, en se concentrant sur les actifs tokenisés du Trésor américain. En mars 2025, les actifs de BUIDL ont atteint 1,7 milliard de dollars et prévoient de dépasser les 2 milliards de dollars au début d’avril. Plus particulièrement, le fonds s’est étendu à sept blockchains, dont Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, Optimism et Avalanche, mettant en valeur les ambitions stratégiques multi-chaînes de BlackRock.
Aujourd'hui, DLT Shares élève cette vision à de nouveaux sommets. Si un fonds de marché monétaire de 150 milliards de dollars réussit à être mis en chaîne, cela deviendra un jalon dans la fusion de la finance traditionnelle et du Web3. Selon Henry Jim, analyste ETF chez Bloomberg, DLT Shares, distribué par BNY Mellon, pourrait ouvrir la voie à de futures monnaies numériques ou dérivés en chaîne. Ce n'est pas seulement une mise à niveau technologique, mais également une expérience redéfinissant les manières de négocier, de détenir et de liquider des actifs. Comme il est souvent dit sur la plateforme X : « BlackRock ne teste pas la blockchain, il redéfinit les règles du jeu ! »
La demande de BlackRock pour les « actions DLT » vise à transformer numériquement son fonds du marché monétaire de 150 milliards de dollars grâce à la technologie blockchain, en utilisant la technologie des registres distribués (DLT) pour enregistrer la propriété. Cela marque non seulement l’intégration profonde de la finance traditionnelle (TradFi) et de la technologie blockchain, mais révèle également la disposition stratégique de BlackRock dans la vague mondiale de numérisation financière.
1. Qu'est-ce que DLT Shares ?
DLT Shares est une nouvelle catégorie d'actions numériques conçue par BlackRock pour son fonds de marché monétaire, reposant sur la technologie blockchain pour enregistrer les informations des détenteurs et la propriété. Ses caractéristiques principales comprennent :
En résumé, les DLT Shares sont des parts de fonds du marché monétaire traditionnel « mises sur la chaîne », améliorant l'efficacité, la transparence et l'accessibilité grâce à la technologie blockchain, tout en conservant le cadre de conformité de la finance traditionnelle.
2. La signification des DLT Shares
Le lancement de DLT Shares n'est pas seulement une innovation technologique de BlackRock, mais a également des implications profondes pour la finance traditionnelle et l'écosystème Web3 :
3. Les ambitions stratégiques de BlackRock
Derrière le lancement des DLT Shares par BlackRock se cachent des intentions stratégiques multicouches :
Solana et Ethereum : l'arène on-chain de la finance traditionnelle
La stratégie multichaîne de BlackRock met Solana et Ethereum au cœur de cette révolution. La concurrence entre les deux est à la fois une bataille technologique et un reflet de l'avenir de Web3.
Solana : le roi de la vitesse et des coûts
Solana se distingue par ses performances étonnantes. Avec + de 4 000 transactions par seconde (TPS) et des frais de transaction aussi bas que quelques centimes, Solana est devenu un « sweet spot » aux yeux des institutions. En mars 2025, le fonds BUIDL s’est étendu à Solana, déclenchant une augmentation significative des prix des SOL. Selon CoinDesk, Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a déclaré : « La vitesse, le faible coût et la communauté active de développeurs de Solana en font une plate-forme idéale pour tokeniser des actifs. » Ce qui est encore plus excitant, c’est que l’écosystème DeFi de Solana a dépassé le volume de transactions d’Ethereum au début de 2025, montrant ainsi son potentiel dans l’espace financier on-chain.
L'enthousiasme de la communauté sur la plateforme X est à son comble, et de nombreux utilisateurs estiment que le faible coût et l'efficacité élevée de Solana attireront davantage d'institutions financières traditionnelles. Des publications osent prédire : « Si BlackRock lance un ETF Solana, le prix de SOL s'envolera ! » En fait, en avril 2025, des sources internes de BlackRock ont laissé entendre qu'un ETF sur Solana et XRP pourrait être lancé, alimentant encore les attentes du marché.
Ethereum : le maître de la sécurité et de l'écosystème
Malgré l’agressivité de Solana, Ethereum reste fermement sur le trône des actifs tokenisés. Selon RWA.xyz données, en mars 2025, le marché des bons du Trésor américain tokenisés a atteint 5 milliards de dollars, dont 72 % (3,6 milliards de dollars) fonctionnent sur Ethereum. 93% des actifs du fonds BUIDL sont toujours détenus dans Ethereum, ce qui souligne sa sécurité et sa liquidité irremplaçables. De plus, les solutions de couche 2 d’Ethereum, telles qu’Arbitrum et Optimism, ont considérablement amélioré son évolutivité, ce qui lui a permis de garder une longueur d’avance en matière de tokenisation d’actifs de grande valeur.
Cependant, Ethereum n'est pas sans préoccupations. Sur la plateforme X, certains utilisateurs mettent en garde contre la concentration des validateurs d'Ethereum, qui pourrait entraîner des risques de centralisation, ce qui est particulièrement sensible dans un contexte où les institutions se préoccupent beaucoup de la conformité. Néanmoins, l'écosystème mature d'Ethereum et sa vaste communauté de développeurs restent ses principaux atouts. Fortune Crypto souligne : « La robustesse d'Ethereum et le soutien des développeurs en font toujours le choix privilégié pour la tokenisation d'actifs de grande valeur. »
L'avenir de la concurrence
La bataille entre Solana et Ethereum est un jeu de vitesse et de stabilité. Le faible coût et le débit élevé de Solana le rendent plus attrayant pour le trading institutionnel, tandis que la profondeur écologique d’Ethereum et la mise à l’échelle de la couche 2 consolident son leadership. Les partages DLT de BlackRock, s’ils sont déployés sur l’une des deux chaînes ou pris en charge en même temps, ne manqueront pas de stimuler davantage la demande de SOL et d’ETH. Ce qui est encore plus intéressant, c’est que cette concurrence peut donner lieu à la nécessité d’une interopérabilité entre les chaînes publiques, comme des ponts inter-chaînes ou du développement de normes unifiées, pour donner un nouveau souffle à l’écosystème Web3.
La vague de tokenisation RWA : l'âge d'or du Web3
Les actions DLT de BlackRock ne sont pas seulement un symbole de sa transformation, mais aussi un catalyseur de la vague de tokenisation des actifs réels (RWA). Selon les données de RWA.xyz, le marché des obligations d'État américaines tokenisées a crû de près de 6 fois au cours de l'année écoulée, passant de 800 millions de dollars à 5 milliards de dollars, et l'ensemble du marché RWA (y compris l'immobilier, les obligations, etc.) approche les 20 milliards de dollars. Le fonds BUIDL de BlackRock domine avec une part de marché de 41,1 %, suivi de près par le OnChain U.S. Government Money Fund de Franklin Templeton (avec des actifs de plus de 671 millions de dollars) et le fonds de tokenisation Ethereum de Fidelity Investments (prévu pour entrer en vigueur en mai 2025).
Cette vague va bien au-delà de la dette nationale. Le succès de BlackRock pourrait inspirer des actifs plus traditionnels à être on-chain, tels que les actions, l’immobilier et même l’art. Imaginez un futur investisseur qui pourrait être en mesure d’acheter un appartement à Manhattan grâce à la blockchain ou de détenir une part tokenisée des peintures de Picasso. Les protocoles DeFi tels que Aave et Curve ont commencé à explorer l’intégration avec les actifs tokenisés, tandis que les stablecoins tels que l’USDC pourraient devenir un pont pour les paiements on-chain. La discussion sur la plateforme X est houleuse, et certaines personnes se plaignent : « RWA est l’application phare du Web3 ! » Mais certains s’inquiètent : « L’afflux d’institutions financières traditionnelles va-t-il faire perdre au Web3 son âme décentralisée ? »
Les opportunités et les défis de 2025
À l'horizon 2025, la révolution blockchain de BlackRock ouvre des possibilités infinies pour le Web3. La croissance rapide du marché des RWA attirera davantage d'institutions, Goldman Sachs et JP Morgan explorant déjà les obligations tokenisées et les produits de crédit. Sur le plan politique, le plan de "réserve stratégique en crypto" annoncé par Trump en mars 2025 (couvrant Bitcoin, Ethereum et Solana) offre un environnement plus favorable aux applications blockchain, ce qui pourrait encore favoriser la tokenisation des RWA.
Cependant, les défis ne doivent pas non plus être ignorés :
Conclusion : l'aube d'un avenir sur la chaîne
Le projet de 150 milliards de dollars de BlackRock sur la chaîne n'est pas simplement un essai technique, mais une transformation du paradigme financier. Il combine l'énorme échelle de la finance traditionnelle avec le potentiel d'innovation de la blockchain, ouvrant un nouveau chapitre pour le Web3. La vitesse de Solana et la robustesse d'Ethereum brilleront dans cette révolution, tandis que la vague de tokenisation des RWA redéfinira notre perception des actifs. De Wall Street à la blockchain, BlackRock mène un voyage qui traverse deux mondes.
En 2025, l'avenir sur la chaîne arrive à grands pas. Toi, es-tu prêt à monter à bord ?