Perspectives du marché des cryptoactifs en 2025

Environnement macroéconomique

L'année 2025 sera une année clé pour la réforme des politiques de chiffrement aux États-Unis. Le FIT21 et le projet de loi sur les jetons stables devraient favoriser la transparence et la standardisation du cadre réglementaire mondial des Cryptoactifs. Cependant, les politiques de chiffrement du nouveau gouvernement présentent des incertitudes, ce qui pourrait affecter le marché.

Plusieurs institutions s'accordent sur les prévisions du marché pour 2025 : le premier trimestre pourrait atteindre un nouveau sommet au cours du premier semestre, suivi d'un ajustement important au deuxième trimestre, puis d'une reprise au troisième et au quatrième trimestre, atteignant à nouveau un nouveau sommet annuel.

Tendances des institutions

Les frontières entre la technologie financière, les paiements et les cryptoactifs s'estompent progressivement. Les investisseurs institutionnels adoptent une stratégie en barbell principalement axée sur l'IA et le DePin, les montants de financement dans ces deux domaines ayant respectivement augmenté d'environ 100 % et 300 % par rapport à l'année dernière.

Il est prévu qu'en 2025, le gouvernement américain envisage sérieusement de collaborer avec le projet DePin. Les institutions montrent un vif intérêt pour la collecte de données de haute qualité du projet DePin et pour les projets DePin liés aux nouvelles énergies.

Répartition des utilisateurs

On estime qu'environ 30 millions à 60 millions des adresses actives sont de véritables utilisateurs mensuels. Les utilisateurs sont principalement répartis entre le portefeuille Phantom, les cryptoactifs stables, les mini-programmes Telegram, les marchés prédictifs, certains réseaux Layer 2 et les plateformes d'échange.

En 2025, la croissance des utilisateurs sur la chaîne pourrait davantage dépendre de la puissance des produits Dapp, plutôt que des nouveaux sommets du Bitcoin ou des histoires de richesse rapide. L'abstraction de la chaîne et l'agrégation des interfaces devraient connaître une adoption plus large en 2025.

Analyse des principales pistes

Bitcoin

• Les inscriptions/les runes pourraient connaître une résurgence sous l'impulsion de facteurs tels que le lancement sur la chaîne principale des consommateurs, l'émission de jetons sur la plateforme NFT, etc.
• La technologie clé de la programmabilité du Bitcoin devrait progresser.
• Les projets de staking BTC pourraient se concentrer sur l'augmentation du taux de pénétration des détenteurs de BTC.

Ethereum

• La position de l'ETF au comptant ETH est désormais plus solide après son approbation.
• Le mécanisme de tarification Blob mis à jour à Cancun rend difficile pour L1 de capturer efficacement les frais de disponibilité des données de L2.
• Le récit natif et les produits d'Ethereum au niveau des applications n'ont pas encore connu de succès révolutionnaire.
• L'écosystème reste le plus grand atout d'Ethereum

Solana

• Le nouveau client et les mises à niveau technologiques seront des jalons clés de 2025
• Le protocole de gouvernance du marché prédictif pourrait connaître une adoption plus large
• Le nouveau grand projet DePin devrait être lancé sur Solana
• La vague des agents IA pourrait se jouer sur Solana
• La possibilité d'approbation d'un ETF au comptant SOL

Autres Layer 1 et infrastructures

• Un nouveau L1 monolithique haute performance rejoindra la compétition
• L'espace de bloc peut connaître un excès grave.
• Les chaînes de blocs modulaires se transforment en une couche de coordination d'interopérabilité cross-chain globale.
• Une nouvelle génération de L2 haute performance sera bientôt lancée.
• Certaines blockchains publiques vont connaître des mises à niveau majeures, montrant des avantages dans des domaines spécifiques.

DeFi

• La valeur de comparaison entre le volume de transactions des contrats perpétuels DEX et CEX mérite d'être remarquée.
• Le compromis entre l'intégration verticale et la combinabilité dans les protocoles DeFi
• RWA se concentrera sur la tokenisation de la dette américaine et la sortie de rendements sur la chaîne en deux axes principaux.
• La piste financière des points apparaît comme un emplacement écologique clé
• Un nouveau modèle d'architecture apparaît dans le domaine de l'anti-MEV

AI et le chiffrement

• Réseau de calcul décentralisé, plateforme de coordination, outils et services d'IA, applications sont les principales directions
• Les agents IA pourraient être intégrés sur la chaîne, créant une distinction avec les jetons thématiques IA.
• Les projets AGI open source devraient attirer plus d'attention

DePin

• Réseau de ressources physiques ( PRN ) et réseau de ressources numériques ( DRN ) sont deux grandes catégories
• Le projet DePin sur les énergies renouvelables mérite d'être suivi.
• La position dominante de Solana dans le domaine DePin pourrait être remise en question

domaine des consommateurs

• La conception de gameplay des jeux Web3 passe de Play2Airdrop à Pay2Airdrop
• La plateforme de lancement de jetons présente des tendances de gamification et de personnalisation.
• L'avenir du financement social basé sur la blockchain reste incertain en 2025.
• Les NFT pourraient connaître une nouvelle vague de renaissance, certains projets prévoient de lancer des chaînes dédiées aux consommateurs.

Dans l'ensemble, le marché des Cryptoactifs devrait réaliser des avancées significatives dans plusieurs domaines d'ici 2025, dans un contexte de réglementation progressivement clarifiée, d'entrée continue des institutions et de progrès technologiques constants. Cependant, la volatilité du marché et l'incertitude des politiques persistent, et les investisseurs doivent faire preuve de prudence.