La controverse sur les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) cache une bonne occasion de monter à bord dans le marché des cryptomonnaies en chute.
Rapport macroéconomique mensuel : Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale suscitent des controverses, des opportunités émergent au sein du marché des cryptomonnaies en fluctuation.
Les données CPI et les chiffres de l'emploi non agricoles de juin aux États-Unis montrent une tendance divergente, rendant difficile pour le marché de former un consensus sur le nombre de réductions de taux, se contentant de suivre le mouvement. L'engouement pour l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au rang mondial, devenant une entreprise emblématique de la nouvelle ère. Cependant, le marché boursier américain est fortement divisé, avec un ratio cours/bénéfice globalement élevé, des signes de bulle apparaissant progressivement. Le marché des cryptomonnaies a connu une chute inattendue ce mois-ci, probablement due aux ventes des anciens joueurs et des mineurs, mais cela a également offert de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La dernière réunion du FOMC aux États-Unis en juin a maintenu les taux d'intérêt inchangés, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, ce qui contraste avec la position hawkish précédente. Powell a déclaré que l'inflation actuelle a "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2%. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3% par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4% d'une année sur l'autre, atteignant un nouveau plus bas en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a largement dépassé les attentes, atteignant 272 000. L'écart entre l'inflation et les données sur l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le graphique en points montre que 11 membres estiment que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui correspond à une baisse maximale d'une fois ; 8 membres estiment qu'ils pourraient descendre à 4,75 % - 5 %, ce qui permettrait deux baisses. Par conséquent, les dispositions spécifiques concernant une baisse des taux restent indéterminées et il est nécessaire de suivre en permanence l'évolution des données économiques.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois, tandis que le prix de l'or se stabilise à des niveaux élevés, ce qui indique une augmentation de l'appétit pour le risque et une attrait décroissant pour les actifs refuges.
Actuellement, la tendance de l'inflation aux États-Unis est favorable. Le dernier PMI manufacturier de Markit est de 51,7, supérieur aux attentes ; le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine et peuvent attendre patiemment une baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Le 18 juin, le cours de l'action NVIDIA a augmenté de 3,51 %, portant sa capitalisation boursière à 33353 milliards de dollars, dépassant temporairement Microsoft et Apple, devenant ainsi la plus grande société par capitalisation boursière au monde. Cela reflète la reconnaissance élevée du marché pour la transformation liée à l'IA, NVIDIA étant le plus grand bénéficiaire de cette tendance. Cependant, après cette brève ascension, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à vendre des actions pour encaisser, et le cours de l'action a ensuite corrigé, se plaçant actuellement au troisième rang mondial.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore abaissé ses taux d'intérêt, les actions américaines atteignent des sommets historiques, la frénésie de l'IA propulsant le marché au-delà des limites du cycle macroéconomique. Ce mois-ci, le Nasdaq et le S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que le Dow Jones se consolide à des niveaux élevés.
D'un point de vue du ratio cours/bénéfice, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 soit à un niveau élevé, il reste inférieur à celui de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. On peut dire qu'il existe une bulle, mais dans une moindre mesure qu'à l'époque.
Cependant, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau maximal en 30 ans, indiquant une diminution du nombre d'actions en hausse et une concentration des fonds du marché dans des actions à forte capitalisation. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale des actions américaines et pourrait augmenter le risque sur le marché. À l'avenir, il pourrait être nécessaire d'attendre les résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia et les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt avant que le style du marché américain ne subisse une ajustement.
Le marché asiatique a bien performé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay s'approche des 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteint un niveau record. Bien que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, le Nikkei 225 reste dans une zone élevée, affichant une performance solide.
Contrairement aux nouveaux sommets des actions américaines, le marché des cryptomonnaies a chuté sans raison. Ce mois-ci, le Bitcoin a atteint un plancher de 58500 dollars, tandis que l'Ethereum est tombé près de 3240 dollars. Bien que le macroenvironnement soit positif en juin et que l'attitude de La Réserve fédérale (FED) soit devenue plus accommodante, la tendance du marché des cryptomonnaies va à l'encontre des actions des grandes institutions.
La raison directe de la baisse du marché pourrait être la vente massive concentrée des anciens joueurs et des mineurs. D'autre part, la diversification des instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également augmenté la fluctuation du marché. Depuis l'apparition des contrats à terme Bitcoin en 2017, des produits dérivés financiers complexes continuent d'émerger, augmentant l'offre sur le marché et exacerbant la fluctuation des prix.
Cependant, cette baisse pourrait offrir aux investisseurs des opportunités d'entrée à bas prix. La diversification des instruments financiers est également un chemin important pour amener le marché des cryptomonnaies vers le mainstream. Ce mois-ci, le marché a accueilli deux informations importantes : un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé début juillet ; VanEck a demandé un ETF Solana, qui pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'éther en passant par Solana, les actifs chiffrés sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, ce qui pourrait entraîner d'énormes flux de fonds à l'avenir.
Malgré l'incertitude actuelle de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.
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GasOptimizer
· 07-13 17:56
monter à bord buy the dip狂魔来了
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MrRightClick
· 07-13 10:08
chute chute est plus sain Attention à la Position suffit
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FOMOSapien
· 07-12 22:24
buy the dip et c'est tout
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NFT_Therapy
· 07-12 11:15
Parier sur la baisse Parier sur la baisse 嘎嘎
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Token_Sherpa
· 07-10 18:43
les ours se font wreck comme d'habitude... j'ai déjà vu ce film
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SelfCustodyIssues
· 07-10 18:41
Saisir le bon moment yyds
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CommunityJanitor
· 07-10 18:39
Faire quoi que ce soit ne fonctionne pas, chute au premier rang.
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SchrödingersNode
· 07-10 18:39
prendre les gens pour des idiots ne fonctionne plus, Réapprovisionnement de la marge chasser le prix.
La controverse sur les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale (FED) cache une bonne occasion de monter à bord dans le marché des cryptomonnaies en chute.
Rapport macroéconomique mensuel : Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale suscitent des controverses, des opportunités émergent au sein du marché des cryptomonnaies en fluctuation.
Les données CPI et les chiffres de l'emploi non agricoles de juin aux États-Unis montrent une tendance divergente, rendant difficile pour le marché de former un consensus sur le nombre de réductions de taux, se contentant de suivre le mouvement. L'engouement pour l'IA a propulsé la capitalisation boursière de Nvidia au rang mondial, devenant une entreprise emblématique de la nouvelle ère. Cependant, le marché boursier américain est fortement divisé, avec un ratio cours/bénéfice globalement élevé, des signes de bulle apparaissant progressivement. Le marché des cryptomonnaies a connu une chute inattendue ce mois-ci, probablement due aux ventes des anciens joueurs et des mineurs, mais cela a également offert de nouvelles opportunités d'entrée pour les investisseurs.
La dernière réunion du FOMC aux États-Unis en juin a maintenu les taux d'intérêt inchangés, conformément aux attentes du marché. L'attitude générale de la réunion est plutôt accommodante, ce qui contraste avec la position hawkish précédente. Powell a déclaré que l'inflation actuelle a "fait des progrès modérés" vers l'objectif de 2%. Les données de l'IPC de mai montrent une augmentation de 3,3% par rapport à l'année précédente, inférieure aux prévisions ; l'IPC de base a augmenté de 3,4% d'une année sur l'autre, atteignant un nouveau plus bas en plus de trois ans.
Cependant, la forte performance des données sur l'emploi jette une ombre sur les perspectives de baisse des taux d'intérêt. En mai, le nombre d'emplois non agricoles a largement dépassé les attentes, atteignant 272 000. L'écart entre l'inflation et les données sur l'emploi rend difficile pour le marché de parvenir à un consensus sur le moment et le nombre de baisses de taux. L'outil FedWatch montre que la probabilité d'une première baisse des taux en septembre n'est que de 56,3 %.
Le graphique en points montre que 11 membres estiment que les taux d'intérêt resteront supérieurs à 5 % cette année, ce qui correspond à une baisse maximale d'une fois ; 8 membres estiment qu'ils pourraient descendre à 4,75 % - 5 %, ce qui permettrait deux baisses. Par conséquent, les dispositions spécifiques concernant une baisse des taux restent indéterminées et il est nécessaire de suivre en permanence l'évolution des données économiques.
D'un point de vue commercial, le marché semble avoir commencé à parier sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED). Les rendements des obligations américaines ont montré une tendance à la baisse ces derniers mois, tandis que le prix de l'or se stabilise à des niveaux élevés, ce qui indique une augmentation de l'appétit pour le risque et une attrait décroissant pour les actifs refuges.
Actuellement, la tendance de l'inflation aux États-Unis est favorable. Le dernier PMI manufacturier de Markit est de 51,7, supérieur aux attentes ; le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d'Atlanta prévoit un taux de croissance du PIB de 3,0 % au deuxième trimestre de 2024. Par conséquent, les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter excessivement de l'économie américaine et peuvent attendre patiemment une baisse de l'inflation et une réduction des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.
Le 18 juin, le cours de l'action NVIDIA a augmenté de 3,51 %, portant sa capitalisation boursière à 33353 milliards de dollars, dépassant temporairement Microsoft et Apple, devenant ainsi la plus grande société par capitalisation boursière au monde. Cela reflète la reconnaissance élevée du marché pour la transformation liée à l'IA, NVIDIA étant le plus grand bénéficiaire de cette tendance. Cependant, après cette brève ascension, les dirigeants de l'entreprise ont commencé à vendre des actions pour encaisser, et le cours de l'action a ensuite corrigé, se plaçant actuellement au troisième rang mondial.
Bien que La Réserve fédérale (FED) n'ait pas encore abaissé ses taux d'intérêt, les actions américaines atteignent des sommets historiques, la frénésie de l'IA propulsant le marché au-delà des limites du cycle macroéconomique. Ce mois-ci, le Nasdaq et le S&P 500 continuent d'atteindre des sommets historiques, tandis que le Dow Jones se consolide à des niveaux élevés.
D'un point de vue du ratio cours/bénéfice, bien que le ratio cours/bénéfice du S&P 500 soit à un niveau élevé, il reste inférieur à celui de l'éclatement de la bulle Internet en 2002. On peut dire qu'il existe une bulle, mais dans une moindre mesure qu'à l'époque.
Cependant, l'écart entre le rendement de l'indice S&P 500 et l'indicateur de largeur a atteint un niveau maximal en 30 ans, indiquant une diminution du nombre d'actions en hausse et une concentration des fonds du marché dans des actions à forte capitalisation. Ce phénomène est défavorable à la liquidité globale des actions américaines et pourrait augmenter le risque sur le marché. À l'avenir, il pourrait être nécessaire d'attendre les résultats financiers du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de Nvidia et les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt avant que le style du marché américain ne subisse une ajustement.
Le marché asiatique a bien performé ce mois-ci, l'indice SENSEX de Bombay s'approche des 80000 points, et l'indice de référence de Taïwan atteint un niveau record. Bien que le taux de change du yen soit tombé en dessous de 160, le Nikkei 225 reste dans une zone élevée, affichant une performance solide.
Contrairement aux nouveaux sommets des actions américaines, le marché des cryptomonnaies a chuté sans raison. Ce mois-ci, le Bitcoin a atteint un plancher de 58500 dollars, tandis que l'Ethereum est tombé près de 3240 dollars. Bien que le macroenvironnement soit positif en juin et que l'attitude de La Réserve fédérale (FED) soit devenue plus accommodante, la tendance du marché des cryptomonnaies va à l'encontre des actions des grandes institutions.
La raison directe de la baisse du marché pourrait être la vente massive concentrée des anciens joueurs et des mineurs. D'autre part, la diversification des instruments financiers sur le marché du Bitcoin a également augmenté la fluctuation du marché. Depuis l'apparition des contrats à terme Bitcoin en 2017, des produits dérivés financiers complexes continuent d'émerger, augmentant l'offre sur le marché et exacerbant la fluctuation des prix.
Cependant, cette baisse pourrait offrir aux investisseurs des opportunités d'entrée à bas prix. La diversification des instruments financiers est également un chemin important pour amener le marché des cryptomonnaies vers le mainstream. Ce mois-ci, le marché a accueilli deux informations importantes : un ETF spot Ethereum pourrait être approuvé début juillet ; VanEck a demandé un ETF Solana, qui pourrait être lancé en 2025.
Des bitcoins à l'éther en passant par Solana, les actifs chiffrés sont acceptés par le marché traditionnel à une vitesse supérieure aux attentes, ce qui pourrait entraîner d'énormes flux de fonds à l'avenir.
Malgré l'incertitude actuelle de l'économie macroéconomique et des marchés financiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies fait preuve d'indépendance et de résilience, et devrait jouer un rôle de plus en plus important dans les portefeuilles diversifiés, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités de croissance.