Dialogue avec le trader : logique d'investissement et perspectives de marché

Le chemin des investisseurs Internet vers la cryptomonnaie

Un investisseur ayant un background en capital-risque Internet a partagé son expérience d'entrée dans le domaine des cryptomonnaies. Il a d'abord été exposé aux cryptomonnaies lors de la bulle ICO de 2017, mais à l'époque, sa compréhension était encore limitée. Ce n'est qu'en 2020 qu'il a été attiré par la logique de "taux de pénétration" : si le nombre d'utilisateurs de cryptomonnaies passe de 100 à 200 millions à 2 milliards, cela offrirait un immense potentiel de croissance.

En 2023, cet investisseur a créé son propre fonds, entrant sur le marché lorsque le prix du Bitcoin était d'environ 29 000 dollars, et a depuis obtenu un retour de plus de 4,3 fois, dépassant la performance du Bitcoin lui-même.

Stratégie d'investissement : Taux de pénétration des institutions

La stratégie principale de cet investisseur tourne autour du "taux de pénétration des institutions". En 2023, ils ont principalement investi dans le GBTC, tirant profit de sa décote par rapport au Bitcoin pour obtenir des rendements excessifs. Avec l'approbation des ETF et la disparition de la décote, ils ont commencé à chercher de nouvelles opportunités d'investissement, estimant que les actions liées aux crypto-monnaies pourraient être le prochain objectif des investisseurs institutionnels.

Après sélection, ils ont choisi MSTR comme principal actif d'investissement. La raison de ce choix est que sa logique est simple, ce qui facilite la formation d'un consensus, en particulier au stade où les investisseurs institutionnels commencent à s'intéresser aux cryptomonnaies. Les faits ont prouvé que la performance de MSTR a dépassé celle de plusieurs actifs d'investissement populaires tels que Nvidia et Bitcoin.

Comprendre la pensée de "gros sous"

Pour cet investisseur, "gros sous" fait référence aux fonds souverains et à divers investisseurs institutionnels. Le taux de pénétration de ces investisseurs dans le domaine des cryptomonnaies est actuellement inférieur à un millième. Ce qui les intéresse le plus, ce sont des actifs d'investissement simples à comprendre et à forte liquidité.

Ainsi, à ce stade, les investisseurs institutionnels pourraient principalement se concentrer sur le Bitcoin ou quelques actions connexes. Les actifs ayant une meilleure liquidité attirent plus facilement les gros capitaux. Cela explique également pourquoi XRP et SOL ont pu obtenir une attention particulière.

Prédiction du sommet du marché haussier

Concernant l'évaluation du sommet du marché haussier, cet investisseur part toujours du point de vue de la "grande finance". Il estime que depuis l'émission des ETF, 30 à 50 milliards de dollars ont afflué sur le marché, faisant grimper le prix du Bitcoin de 40 000 à environ 100 000 dollars. Pour atteindre 150 000 dollars, un afflux de fonds d'une ampleur équivalente est nécessaire.

Il a analysé les sources potentielles de financement et estime qu'à court terme, il est peu probable que le gouvernement fédéral américain fournisse des fonds massifs, mais que les gouvernements des États pourraient devenir des "grands acheteurs" potentiels. Sur la base de ces analyses, il prévoit que le sommet du prix du Bitcoin pourrait être d'environ 150 000 dollars.

Cycles de marché et tendances futures

Concernant l'avenir du marché des cryptomonnaies, cet investisseur pense que des cycles continueront d'exister, mais qu'ils ne suivront plus strictement le modèle quadriennal. Il prévoit que des fonds à long terme entreront sur le marché, le rendant plus proche des caractéristiques des actions américaines. Diverses cryptomonnaies pourraient progressivement former des récits et des tendances indépendants, ne fluctuant plus en synchronisation avec le Bitcoin.

Il prédit également que l'avenir pourrait redéfinir la nature des tokens, permettant des opérations telles que des dividendes et des rachats de tokens, ce qui permettrait à certains tokens de développer une logique d'investissement indépendante.

Stratégie de sélection de petites cryptomonnaies

Pour les investissements dans les petites cryptomonnaies, la stratégie de cet investisseur est de choisir des projets dirigés par des fondateurs qu'il connaît. Il estime que tant que le fondateur continue de travailler dur, le principal risque pour les investisseurs est le coût d'opportunité. Lors de l'évaluation des fondateurs, il se concentre particulièrement sur leur potentiel de croissance, que ce soit pour des fondateurs axés sur les ventes ou pragmatiques, tant qu'ils sont capables de fournir en continu de nouvelles idées et de les mettre en pratique, ils méritent d'être surveillés.

Méthodes de croissance continue

Cet investisseur a souligné l'importance de reconnaître ses erreurs et d'y faire face avec honnêteté. Il a recommandé un livre qui l'a profondément influencé, "Le chemin le moins fréquenté", qui enseigne aux gens comment bien gérer leurs erreurs.

En matière de trading, il conseille de maintenir ses progrès par la pratique, l'itération et le retour d'expérience. Tenir un registre des raisons de chaque transaction et accumuler continuellement de l'expérience est une méthode efficace mais difficile. Il recommande également de s'intéresser à certains traders performants pour apprendre à identifier ses propres avantages en trading et à les maximiser.

Une autre façon de rester alerte

Un autre investisseur a partagé sa méthode pour rester sensible au marché : l'investissement direct. Il a créé deux fonds : un "fonds de retour à zéro" pour suivre les personnes intelligentes et les fonds intelligents avec des investissements à petite échelle ; un "fonds de dix fois" pour investir à plus grande échelle dans des actifs qui se sont bien comportés dans le "fonds de retour à zéro".

Cette méthode est particulièrement adaptée à un environnement de transactions en chaîne en évolution rapide, permettant aux investisseurs de saisir rapidement les opportunités du marché.

Dans l'ensemble, ce dialogue illustre comment différents investisseurs font face aux défis du marché des cryptomonnaies et comment ils maintiennent leur compétitivité dans ce domaine en rapide évolution grâce à un apprentissage et une adaptation constants.