Rapport panoramique sur les stablecoins pour la première moitié de 2025 : forte hausse du marché, la réglementation pousse la transformation de l'industrie
Le 22 juillet, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, offrant une analyse approfondie des performances du marché des stablecoins, des risques, des avancées réglementaires et des tendances de développement pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que l'USDT, l'USDC, le PYUSD et le RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur performance sur le marché et leur conformité, se classant en tête du classement.
La taille du marché continue d'augmenter, les principales stablecoins dominent le marché
Au cours du premier semestre 2025, l'offre mondiale de stablecoins dépassera 250 milliards de dollars, avec une hausse du volume de règlement mensuel de 43 %, atteignant 1,4 billion de dollars. Avec l'augmentation de l'adoption par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de se renforcer. Parallèlement, la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires attire de plus en plus l'attention sur les risques de conformité et de sécurité, et le paysage du marché montre une tendance à la différenciation accélérée.
Le nombre de détenteurs de stablecoins a considérablement augmenté, le nombre total d'adresses dépassant 120 millions. L'USDT reste le stablecoin le plus largement utilisé, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC. Grâce à ses avantages réglementaires, l'USDC a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin grand public à la hausse la plus rapide. Le PYUSD a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à des innovations technologiques et des incitations. Le RLUSD, quant à lui, a maintenu un bilan de zéro incident de sécurité depuis son lancement, en raison de sa sécurité et de sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel.
Risques opérationnels et inquiétudes sécuritaires liées aux nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, le marché de la cryptographie a connu 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un chiffre record. Parmi ceux-ci, les erreurs d'exploitation sont devenues la principale source de pertes, un seul incident pouvant entraîner des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars. Les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées, plutôt que les vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents.
Le rapport souligne également que certaines réseaux blockchain, en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur haute liquidité, sont devenus des outils de choix pour le blanchiment d'argent par des hackers. Bien que la part de ces transactions dans le volume total des transactions ait diminué, le montant absolu reste de plusieurs dizaines de milliards de dollars, entraînant d'énormes risques de conformité.
La régulation pousse à la reconstruction du marché, les stablecoins s'intègrent dans la finance traditionnelle
Avec plusieurs projets de loi progressant au sein du Congrès américain et la mise en œuvre complète des réglementations pertinentes par l'Union européenne, la régulation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité pousse à une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs n'ayant pas terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange grand public.
Les institutions financières traditionnelles commencent également à explorer activement les activités liées aux stablecoins. Une grande banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à émettre un stablecoin en dollars conforme. Plusieurs banques américaines et européennes avancent également dans le développement de projets connexes, certaines étant déjà entrées dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives d'avenir : Une nouvelle vague d'innovation
Envisageant la deuxième moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des actifs réels et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une prévision de 8 % à 10 % du marché de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des actifs réels, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent fortement avec la tendance réglementaire actuelle vers la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales. Les stablecoins à rendement, avec leur caractéristique de "fonds monétaires sur chaîne", attirent les investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles, tout en apportant une valeur innovante, introduisent également des risques plus complexes. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent, ainsi qu'une attitude proactive en matière de conformité, seront la clé du développement durable à long terme des projets de stablecoin.
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TokenomicsTinfoilHat
· Il y a 16h
USDT est vraiment agréable ~ pas de panique avec la régulation
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WalletDetective
· 08-16 02:16
USDT est vraiment bon~
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LightningLady
· 08-16 02:07
La réglementation est trop sévère, je ne peux plus jouer.
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AltcoinOracle
· 08-16 02:03
divergence haussière repérée... 2,5T de cap stablecoin signale d'énormes flux de liquidité institutionnelle entrants fr fr
Rapport semestriel 2025 sur le marché des stablecoins : taille dépassant 2500 milliards de dollars, la réglementation redessine le paysage.
Rapport panoramique sur les stablecoins pour la première moitié de 2025 : forte hausse du marché, la réglementation pousse la transformation de l'industrie
Le 22 juillet, un rapport complet sur l'industrie des stablecoins a été publié, offrant une analyse approfondie des performances du marché des stablecoins, des risques, des avancées réglementaires et des tendances de développement pour le premier semestre 2025. Le rapport montre que l'USDT, l'USDC, le PYUSD et le RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur performance sur le marché et leur conformité, se classant en tête du classement.
La taille du marché continue d'augmenter, les principales stablecoins dominent le marché
Au cours du premier semestre 2025, l'offre mondiale de stablecoins dépassera 250 milliards de dollars, avec une hausse du volume de règlement mensuel de 43 %, atteignant 1,4 billion de dollars. Avec l'augmentation de l'adoption par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de se renforcer. Parallèlement, la mise en œuvre progressive des politiques réglementaires attire de plus en plus l'attention sur les risques de conformité et de sécurité, et le paysage du marché montre une tendance à la différenciation accélérée.
Le nombre de détenteurs de stablecoins a considérablement augmenté, le nombre total d'adresses dépassant 120 millions. L'USDT reste le stablecoin le plus largement utilisé, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celui de l'USDC. Grâce à ses avantages réglementaires, l'USDC a vu sa capitalisation boursière grimper à 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin grand public à la hausse la plus rapide. Le PYUSD a doublé sa capitalisation boursière à court terme grâce à des innovations technologiques et des incitations. Le RLUSD, quant à lui, a maintenu un bilan de zéro incident de sécurité depuis son lancement, en raison de sa sécurité et de sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel.
Risques opérationnels et inquiétudes sécuritaires liées aux nouveaux stablecoins
Au cours du premier semestre 2025, le marché de la cryptographie a connu 344 incidents de sécurité, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un chiffre record. Parmi ceux-ci, les erreurs d'exploitation sont devenues la principale source de pertes, un seul incident pouvant entraîner des pertes allant jusqu'à 1,5 milliard de dollars. Les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées, plutôt que les vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents.
Le rapport souligne également que certaines réseaux blockchain, en raison de leurs faibles frais de transaction et de leur haute liquidité, sont devenus des outils de choix pour le blanchiment d'argent par des hackers. Bien que la part de ces transactions dans le volume total des transactions ait diminué, le montant absolu reste de plusieurs dizaines de milliards de dollars, entraînant d'énormes risques de conformité.
La régulation pousse à la reconstruction du marché, les stablecoins s'intègrent dans la finance traditionnelle
Avec plusieurs projets de loi progressant au sein du Congrès américain et la mise en œuvre complète des réglementations pertinentes par l'Union européenne, la régulation devient une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité pousse à une intensification de la différenciation sur le marché : les projets institutionnels disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs n'ayant pas terminé leur conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes d'échange grand public.
Les institutions financières traditionnelles commencent également à explorer activement les activités liées aux stablecoins. Une grande banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à émettre un stablecoin en dollars conforme. Plusieurs banques américaines et européennes avancent également dans le développement de projets connexes, certaines étant déjà entrées dans la phase d'approbation réglementaire.
Perspectives d'avenir : Une nouvelle vague d'innovation
Envisageant la deuxième moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des actifs réels et les stablecoins à rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une prévision de 8 % à 10 % du marché de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des actifs réels, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent fortement avec la tendance réglementaire actuelle vers la conformité des stablecoins dans les principales économies mondiales. Les stablecoins à rendement, avec leur caractéristique de "fonds monétaires sur chaîne", attirent les investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs à haute valeur nette.
Cependant, ces nouveaux modèles, tout en apportant une valeur innovante, introduisent également des risques plus complexes. Le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent, ainsi qu'une attitude proactive en matière de conformité, seront la clé du développement durable à long terme des projets de stablecoin.