Analyse des tendances d'investissement Web3 : retrait du marché primaire et émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 subit des ajustements structurels profonds. Bien que certaines opinions restent optimistes quant aux perspectives des VC cryptographiques, les données et le sentiment du marché montrent que le Marché primaires fait face à des défis sévères, une tendance qui sera encore plus marquée en 2025.
Marché primaires de la détresse
Au cours de la seconde moitié de 2024, alors que le marché secondaire est en pleine effervescence pour MEMECoin et BTC, le marché primaires est déjà plongé dans un hiver froid. Les données montrent que le montant des levées de fonds en capital-risque crypto est tombé d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les raisons de cette situation comprennent :
Le montant des fonds VC cryptés est limité et n'est pas encore complètement intégré aux marchés financiers traditionnels.
Faire face à des cycles de sortie plus longs et à des risques de forte volatilité.
La valorisation des projets a considérablement diminué pendant la période de verrouillage, certains projets ayant chuté de plus de 95 %.
Cycle vicieux de financement - lancement - dumping : le manque de reprise sur le marché secondaire entraîne un effondrement du prix des tokens après leur lancement.
Les données montrent que les nouveaux projets de cryptomonnaie lancés en 2023-2024 ont une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets ne parviennent pas à atteindre leur prix d'émission dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais révèle également un échec dans la conception des modèles.
L'émergence des modes d'incubation
Face à la crise du marché primaire, le modèle d'investissement de type incubateur commence à gagner en popularité. Plusieurs institutions de type plateforme intensifient leur modèle d'incubateur, et il est prévu qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars.
Raisons de la popularité du modèle d'incubation :
Intervention à tous les niveaux : de la coordination des ressources, du marché aux produits, participation approfondie au développement du projet.
Modes de sortie variés : en plus de l'émission de jetons, il existe plusieurs options telles que la digestion interne de l'écosystème, la rentabilité des produits, etc.
Investissement flexible : il est possible de réduire l'apport en espèces par le biais d'un échange de ressources contre des actions/Token.
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des exigences élevées, nécessitant un soutien complet en ressources industrielles et en capacités d'équipe.
Développement du marché secondaire
Le marché secondaire devient un véritable refuge pour les capitaux actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies devrait revenir à près de 130 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente.
Les caractéristiques de cette vague actuelle du marché secondaire :
Entrée des institutions, stratégies motivées : les fonds des institutions financières traditionnelles affluent massivement, le marché devient plus mature.
Liquidité avant tout : les actifs à forte liquidité et forte volatilité tels que MEMECoin, AI, RWA sont très recherchés.
La spéculation à court terme est répandue : les investisseurs ont tendance à rechercher la liquidité pour obtenir des bénéfices élevés sur de courtes périodes.
Choix des investisseurs Web3
Bien que le modèle VC soit actuellement confronté à des défis, le cycle du marché se poursuit et le VC crypto a encore la possibilité de renaître. Pour les investisseurs à haute valeur nette, les chemins d'investissement disponibles actuellement comprennent :
Mode d'incubation : adapté aux investisseurs capables de participer en profondeur au développement des projets, pouvant offrir des retours supérieurs à ceux des VC traditionnels.
Marché secondaires : offre une liquidité plus élevée et une flexibilité stratégique, et peut être participé par des produits structurés, des configurations sous garde, etc.
Peu importe le chemin choisi, la conformité est un sujet central. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les investisseurs doivent pleinement prendre en compte les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux liés aux différentes voies. La conformité n'est pas seulement un cours obligatoire de gestion des risques, mais aussi la clé pour traverser les cycles et établir des positions solides.
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StableGenius
· Il y a 13h
je vous ai dit que cela arriverait... la bulle des capital-risque était mathématiquement insoutenable
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SadMoneyMeow
· Il y a 13h
Aujourd'hui, qui a encore brisé mon Portefeuille ?
Web3 investissement transition : Marge primaire en déclin, essor de l'incubation et du Marché secondaire
Analyse des tendances d'investissement Web3 : retrait du marché primaire et émergence de nouveaux modèles
Récemment, le domaine de l'investissement Web3 subit des ajustements structurels profonds. Bien que certaines opinions restent optimistes quant aux perspectives des VC cryptographiques, les données et le sentiment du marché montrent que le Marché primaires fait face à des défis sévères, une tendance qui sera encore plus marquée en 2025.
Marché primaires de la détresse
Au cours de la seconde moitié de 2024, alors que le marché secondaire est en pleine effervescence pour MEMECoin et BTC, le marché primaires est déjà plongé dans un hiver froid. Les données montrent que le montant des levées de fonds en capital-risque crypto est tombé d'un sommet de 33,7 milliards de dollars en 2021 à moins de 4 milliards de dollars en 2024.
Les raisons de cette situation comprennent :
Les données montrent que les nouveaux projets de cryptomonnaie lancés en 2023-2024 ont une baisse moyenne de 45 % dans les 90 jours, et 60 % des projets ne parviennent pas à atteindre leur prix d'émission dans les six mois. Cela reflète non seulement une baisse de l'enthousiasme du marché, mais révèle également un échec dans la conception des modèles.
L'émergence des modes d'incubation
Face à la crise du marché primaire, le modèle d'investissement de type incubateur commence à gagner en popularité. Plusieurs institutions de type plateforme intensifient leur modèle d'incubateur, et il est prévu qu'en 2032, la taille du marché mondial des incubateurs de projets Bitcoin atteindra 5,7 milliards de dollars.
Raisons de la popularité du modèle d'incubation :
Cependant, le modèle d'incubation exige des investisseurs des exigences élevées, nécessitant un soutien complet en ressources industrielles et en capacités d'équipe.
Développement du marché secondaire
Le marché secondaire devient un véritable refuge pour les capitaux actuels. En 2024, le volume total des transactions au comptant sur le marché secondaire des cryptomonnaies devrait revenir à près de 130 000 milliards de dollars, soit une augmentation d'environ 40 % par rapport à l'année précédente.
Les caractéristiques de cette vague actuelle du marché secondaire :
Choix des investisseurs Web3
Bien que le modèle VC soit actuellement confronté à des défis, le cycle du marché se poursuit et le VC crypto a encore la possibilité de renaître. Pour les investisseurs à haute valeur nette, les chemins d'investissement disponibles actuellement comprennent :
Peu importe le chemin choisi, la conformité est un sujet central. Avec le renforcement de la réglementation mondiale sur les cryptomonnaies, les investisseurs doivent pleinement prendre en compte les exigences de conformité, les risques juridiques et les arrangements fiscaux liés aux différentes voies. La conformité n'est pas seulement un cours obligatoire de gestion des risques, mais aussi la clé pour traverser les cycles et établir des positions solides.