Laporan Bulanan Makro: Ekspektasi Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) Memicu Kontroversi, Peluang Muncul di Tengah Fluktuasi Pasar Kripto
CPI AS bulan Juni dan data pekerjaan non-pertanian menunjukkan sikap yang berbeda, menyebabkan pasar sulit untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang jumlah penurunan suku bunga, hanya bisa mengikuti arus. Gelombang AI mendorong nilai pasar Nvidia melonjak menjadi yang tertinggi di dunia, menjadikannya perusahaan perwakilan era baru. Namun, pasar saham AS sangat terpisah, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan relatif tinggi, tanda-tanda gelembung mulai muncul. Pasar kripto bulan ini secara tak terduga turun, mungkin disebabkan oleh tindakan penjualan dari pemain lama dan penambang, tetapi juga memberikan kesempatan baru bagi investor untuk masuk.
The Federal Reserve (FED) AS pada bulan Juni menjaga suku bunga tetap, sesuai dengan ekspektasi pasar. Sikap keseluruhan rapat condong ke arah dovish, berbeda dari posisi hawkish sebelumnya. Powell menyatakan bahwa inflasi saat ini telah "mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI bulan Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3.3%, lebih rendah dari ekspektasi; pertumbuhan tahunan CPI inti mencapai 3.4%, mencatat level terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, kinerja kuat data ketenagakerjaan membayangi prospek penurunan suku bunga. Jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan Mei jauh melampaui ekspektasi, mencapai 272.000 orang. Perbedaan antara inflasi dan data ketenagakerjaan membuat pasar sulit mencapai konsensus tentang waktu dan jumlah penurunan suku bunga. Alat FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga pertama kali pada bulan September hanya 56,3%.
Diagram titik menunjukkan bahwa 11 anggota berpendapat suku bunga tahun ini akan tetap di atas 5%, yang berarti paling banyak satu kali pemotongan suku bunga; 8 anggota berpendapat dapat turun menjadi 4,75%-5%, yang berarti dapat terjadi dua kali pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, pengaturan pemotongan suku bunga secara spesifik masih belum ada kesimpulan yang jelas, dan perlu terus memantau perubahan data ekonomi.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai bertaruh pada penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED). Imbal hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sedangkan harga emas bergerak sideways di level tinggi, menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat dan daya tarik aset safe haven semakin menurun.
Saat ini, tren inflasi di Amerika Serikat menunjukkan perbaikan. PMI manufaktur Markit terbaru adalah 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan; model GDPNow Federal Reserve Atlanta memprediksi tingkat pertumbuhan GDP untuk kuartal kedua 2024 sebesar 3,0%. Oleh karena itu, investor tidak perlu terlalu khawatir tentang ekonomi Amerika Serikat dan dapat bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).
Pada 18 Juni, harga saham Nvidia meningkat 3,51%, dengan nilai pasar mencapai 33353 miliar dolar AS, sempat melampaui Microsoft dan Apple, menjadi perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan pengakuan tinggi pasar terhadap transformasi AI, dengan Nvidia menjadi penerima manfaat terbesar dari tren ini. Namun, setelah naik dengan cepat, eksekutif perusahaan mulai menjual saham untuk merealisasikan keuntungan, dan harga saham pun mengalami penyesuaian, saat ini menduduki peringkat ketiga di dunia.
Meskipun The Federal Reserve (FED) belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi, didorong oleh gelombang AI yang membawa pasar melampaui batasan siklus makro. Bulan ini, indeks Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi, sementara Dow Jones bergerak datar di level tinggi.
Dari sudut pandang rasio harga terhadap laba (PER), meskipun PER S&P 500 berada di tingkat yang tinggi, namun masih di bawah tingkat pada saat pecahnya gelembung internet tahun 2002. Dapat dikatakan bahwa gelembung ada, tetapi tidak sebesar pada tahun itu.
Namun, selisih antara imbal hasil indeks S&P 500 dan indikator luas mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, menunjukkan bahwa jumlah saham yang naik berkurang, dan dana pasar terkonsentrasi pada saham-saham berkapitalisasi besar. Fenomena ini tidak menguntungkan bagi likuiditas keseluruhan pasar saham AS, dan dapat meningkatkan risiko pasar. Di masa depan, mungkin perlu menunggu laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 dari Nvidia dan perubahan ekspektasi pemotongan suku bunga sebelum gaya pasar saham AS dapat mengalami penyesuaian.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cemerlang bulan ini, SENSEX Mumbai mendekati 80000 poin, dan Indeks Berat Taiwan mencetak rekor tertinggi baru. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, Nikkei 225 tetap mempertahankan posisi tinggi dan menunjukkan performa yang kuat.
Berbeda dengan pasar saham AS yang mencetak rekor tertinggi, pasar kripto justru mengalami penurunan yang tidak beralasan. Bulan ini, Bitcoin jatuh ke titik terendah di bawah 58500 dolar, sementara Ethereum turun ke sekitar 3240 dolar. Meskipun kondisi makro ekonomi di bulan Juni menunjukkan perbaikan, dengan sikap The Federal Reserve (FED) yang lebih dovish, pergerakan pasar kripto bertentangan dengan tindakan lembaga besar.
Penyebab langsung penurunan pasar mungkin adalah penjualan terpusat oleh pemain lama dan penambang. Di sisi lain, diversifikasi alat keuangan di pasar Bitcoin juga meningkatkan fluktuasi pasar. Sejak munculnya perdagangan kontrak Bitcoin pada tahun 2017, derivatif keuangan yang kompleks terus bermunculan, meningkatkan pasokan pasar dan memperburuk fluktuasi harga.
Namun, penurunan ini dapat memberikan kesempatan bagi investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi instrumen keuangan juga merupakan jalur penting bagi pasar kripto untuk menuju arus utama. Bulan ini, pasar menyambut dua informasi penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui pada awal Juli; VanEck telah mengajukan ETF Solana, yang mungkin diluncurkan pada tahun 2025.
Dari Bitcoin ke Ethereum dan kemudian ke Solana, aset enkripsi sedang diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang melebihi ekspektasi, yang mungkin membawa peningkatan dana yang besar di masa depan.
Meskipun ada ketidakpastian dalam ekonomi makro dan pasar keuangan tradisional saat ini, pasar aset enkripsi menunjukkan kemandirian dan ketahanan, diharapkan dapat memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio yang terdiversifikasi, memberikan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
9
Bagikan
Komentar
0/400
GasOptimizer
· 07-13 17:56
Get on board, buy the dip, maniak datang
Lihat AsliBalas0
MrRightClick
· 07-13 10:08
turun turun lebih sehat Perhatikan posisi saja
Lihat AsliBalas0
FOMOSapien
· 07-12 22:24
buy the dip dan selesai
Lihat AsliBalas0
NFT_Therapy
· 07-12 11:15
bertaruh pada penurunan bertaruh pada penurunan 嘎嘎
Lihat AsliBalas0
Token_Sherpa
· 07-10 18:43
beruang rekt seperti biasa... sudah pernah menonton film ini sebelumnya
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyIssues
· 07-10 18:41
Mengambil kesempatan yang tepat yyds
Lihat AsliBalas0
CommunityJanitor
· 07-10 18:39
Apa pun tidak bisa dilakukan, turun peringkat pertama.
Lihat AsliBalas0
SchrödingersNode
· 07-10 18:39
play people for suckers tidak bisa lagi. Margin Replenishment mengejar harga ya.
Ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) memicu kontroversi, pasar kripto turun menyimpan peluang untuk get on board.
Laporan Bulanan Makro: Ekspektasi Penurunan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) Memicu Kontroversi, Peluang Muncul di Tengah Fluktuasi Pasar Kripto
CPI AS bulan Juni dan data pekerjaan non-pertanian menunjukkan sikap yang berbeda, menyebabkan pasar sulit untuk membentuk pandangan yang konsisten tentang jumlah penurunan suku bunga, hanya bisa mengikuti arus. Gelombang AI mendorong nilai pasar Nvidia melonjak menjadi yang tertinggi di dunia, menjadikannya perusahaan perwakilan era baru. Namun, pasar saham AS sangat terpisah, dengan rasio harga terhadap laba secara keseluruhan relatif tinggi, tanda-tanda gelembung mulai muncul. Pasar kripto bulan ini secara tak terduga turun, mungkin disebabkan oleh tindakan penjualan dari pemain lama dan penambang, tetapi juga memberikan kesempatan baru bagi investor untuk masuk.
The Federal Reserve (FED) AS pada bulan Juni menjaga suku bunga tetap, sesuai dengan ekspektasi pasar. Sikap keseluruhan rapat condong ke arah dovish, berbeda dari posisi hawkish sebelumnya. Powell menyatakan bahwa inflasi saat ini telah "mencapai kemajuan moderat" menuju target 2%. Data CPI bulan Mei menunjukkan pertumbuhan tahunan sebesar 3.3%, lebih rendah dari ekspektasi; pertumbuhan tahunan CPI inti mencapai 3.4%, mencatat level terendah dalam lebih dari tiga tahun.
Namun, kinerja kuat data ketenagakerjaan membayangi prospek penurunan suku bunga. Jumlah pekerjaan non-pertanian pada bulan Mei jauh melampaui ekspektasi, mencapai 272.000 orang. Perbedaan antara inflasi dan data ketenagakerjaan membuat pasar sulit mencapai konsensus tentang waktu dan jumlah penurunan suku bunga. Alat FedWatch menunjukkan bahwa probabilitas penurunan suku bunga pertama kali pada bulan September hanya 56,3%.
Diagram titik menunjukkan bahwa 11 anggota berpendapat suku bunga tahun ini akan tetap di atas 5%, yang berarti paling banyak satu kali pemotongan suku bunga; 8 anggota berpendapat dapat turun menjadi 4,75%-5%, yang berarti dapat terjadi dua kali pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, pengaturan pemotongan suku bunga secara spesifik masih belum ada kesimpulan yang jelas, dan perlu terus memantau perubahan data ekonomi.
Dari sudut pandang perdagangan, pasar tampaknya telah mulai bertaruh pada penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED). Imbal hasil obligasi AS telah menunjukkan tren penurunan dalam beberapa bulan terakhir, sedangkan harga emas bergerak sideways di level tinggi, menunjukkan bahwa preferensi risiko dana sedang meningkat dan daya tarik aset safe haven semakin menurun.
Saat ini, tren inflasi di Amerika Serikat menunjukkan perbaikan. PMI manufaktur Markit terbaru adalah 51,7, lebih tinggi dari yang diperkirakan; model GDPNow Federal Reserve Atlanta memprediksi tingkat pertumbuhan GDP untuk kuartal kedua 2024 sebesar 3,0%. Oleh karena itu, investor tidak perlu terlalu khawatir tentang ekonomi Amerika Serikat dan dapat bersabar menunggu penurunan inflasi dan penurunan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED).
Pada 18 Juni, harga saham Nvidia meningkat 3,51%, dengan nilai pasar mencapai 33353 miliar dolar AS, sempat melampaui Microsoft dan Apple, menjadi perusahaan dengan nilai pasar terbesar di dunia. Ini mencerminkan pengakuan tinggi pasar terhadap transformasi AI, dengan Nvidia menjadi penerima manfaat terbesar dari tren ini. Namun, setelah naik dengan cepat, eksekutif perusahaan mulai menjual saham untuk merealisasikan keuntungan, dan harga saham pun mengalami penyesuaian, saat ini menduduki peringkat ketiga di dunia.
Meskipun The Federal Reserve (FED) belum menurunkan suku bunga, pasar saham AS terus mencetak rekor tertinggi, didorong oleh gelombang AI yang membawa pasar melampaui batasan siklus makro. Bulan ini, indeks Nasdaq dan S&P 500 terus mencetak rekor tertinggi, sementara Dow Jones bergerak datar di level tinggi.
Dari sudut pandang rasio harga terhadap laba (PER), meskipun PER S&P 500 berada di tingkat yang tinggi, namun masih di bawah tingkat pada saat pecahnya gelembung internet tahun 2002. Dapat dikatakan bahwa gelembung ada, tetapi tidak sebesar pada tahun itu.
Namun, selisih antara imbal hasil indeks S&P 500 dan indikator luas mencapai level tertinggi dalam 30 tahun, menunjukkan bahwa jumlah saham yang naik berkurang, dan dana pasar terkonsentrasi pada saham-saham berkapitalisasi besar. Fenomena ini tidak menguntungkan bagi likuiditas keseluruhan pasar saham AS, dan dapat meningkatkan risiko pasar. Di masa depan, mungkin perlu menunggu laporan keuangan kuartal kedua tahun fiskal 2025 dari Nvidia dan perubahan ekspektasi pemotongan suku bunga sebelum gaya pasar saham AS dapat mengalami penyesuaian.
Pasar Asia-Pasifik menunjukkan performa yang cemerlang bulan ini, SENSEX Mumbai mendekati 80000 poin, dan Indeks Berat Taiwan mencetak rekor tertinggi baru. Meskipun nilai tukar yen jatuh di bawah 160, Nikkei 225 tetap mempertahankan posisi tinggi dan menunjukkan performa yang kuat.
Berbeda dengan pasar saham AS yang mencetak rekor tertinggi, pasar kripto justru mengalami penurunan yang tidak beralasan. Bulan ini, Bitcoin jatuh ke titik terendah di bawah 58500 dolar, sementara Ethereum turun ke sekitar 3240 dolar. Meskipun kondisi makro ekonomi di bulan Juni menunjukkan perbaikan, dengan sikap The Federal Reserve (FED) yang lebih dovish, pergerakan pasar kripto bertentangan dengan tindakan lembaga besar.
Penyebab langsung penurunan pasar mungkin adalah penjualan terpusat oleh pemain lama dan penambang. Di sisi lain, diversifikasi alat keuangan di pasar Bitcoin juga meningkatkan fluktuasi pasar. Sejak munculnya perdagangan kontrak Bitcoin pada tahun 2017, derivatif keuangan yang kompleks terus bermunculan, meningkatkan pasokan pasar dan memperburuk fluktuasi harga.
Namun, penurunan ini dapat memberikan kesempatan bagi investor untuk masuk dengan harga rendah. Diversifikasi instrumen keuangan juga merupakan jalur penting bagi pasar kripto untuk menuju arus utama. Bulan ini, pasar menyambut dua informasi penting: ETF spot Ethereum mungkin disetujui pada awal Juli; VanEck telah mengajukan ETF Solana, yang mungkin diluncurkan pada tahun 2025.
Dari Bitcoin ke Ethereum dan kemudian ke Solana, aset enkripsi sedang diterima oleh pasar tradisional dengan kecepatan yang melebihi ekspektasi, yang mungkin membawa peningkatan dana yang besar di masa depan.
Meskipun ada ketidakpastian dalam ekonomi makro dan pasar keuangan tradisional saat ini, pasar aset enkripsi menunjukkan kemandirian dan ketahanan, diharapkan dapat memainkan peran yang semakin penting dalam portofolio yang terdiversifikasi, memberikan peluang pertumbuhan baru bagi para investor.