Dialog Trader: Logika Investasi dan Wawasan Pasar

Jalan cryptocurrency bagi investor internet

Seorang investor dengan latar belakang VC internet berbagi pengalamannya memasuki dunia cryptocurrency. Dia pertama kali terpapar cryptocurrency pada gelombang ICO 2017, tetapi saat itu pemahamannya masih dangkal. Hingga 2020, dia tertarik dengan logika "tingkat penetrasi": jika pengguna cryptocurrency tumbuh dari 100-200 juta saat itu menjadi 2 miliar, itu akan membawa ruang pertumbuhan yang besar.

Pada tahun 2023, investor ini mendirikan fondasinya sendiri, masuk saat harga Bitcoin sekitar 29.000 dolar, dan hingga kini telah memperoleh lebih dari 4,3 kali lipat pengembalian, melampaui kinerja Bitcoin itu sendiri.

Strategi Investasi: Tingkat Penetrasi Institusi

Strategi inti investor ini berfokus pada "tingkat penetrasi institusi". Pada tahun 2023, mereka terutama berinvestasi di GBTC, memanfaatkan diskon terhadap Bitcoin untuk mendapatkan keuntungan yang berlebihan. Dengan disetujuinya ETF dan hilangnya diskon, mereka mulai mencari peluang investasi baru, percaya bahwa saham terkait cryptocurrency mungkin menjadi target berikutnya bagi investor institusi.

Setelah diseleksi, mereka memilih MSTR sebagai target investasi utama. Alasan memilih MSTR adalah logikanya yang sederhana, mudah untuk membentuk konsensus, terutama pada tahap awal investor institusi mulai mengenal cryptocurrency. Terbukti, kinerja MSTR melebihi beberapa target investasi populer seperti Nvidia dan Bitcoin.

Memahami pemikiran "uang besar"

Menurut investor ini, "uang besar" mengacu pada dana kekayaan negara hingga berbagai jenis investor institusi. Tingkat penetrasi investor ini di bidang cryptocurrency saat ini belum mencapai seribu. Mereka paling memperhatikan instrumen investasi yang sederhana dan mudah dipahami serta memiliki likuiditas tinggi.

Oleh karena itu, pada tahap ini, investor institusi mungkin lebih fokus pada Bitcoin atau beberapa saham terkait. Aset yang memiliki likuiditas lebih baik lebih mudah menarik dana besar. Ini juga menjelaskan mengapa XRP dan SOL mendapatkan perhatian yang sangat besar.

Prediksi Puncak Bull Market

Untuk menentukan puncak pasar bullish, investor ini masih berpikir dari sudut pandang "uang besar". Ia percaya bahwa sejak penerbitan ETF, pasar telah menerima aliran dana sebesar 30-50 miliar dolar AS, yang telah mendorong harga Bitcoin dari 40.000 dolar AS menjadi sekitar 100.000 dolar AS. Untuk mencapai 150.000 dolar AS, diperlukan aliran dana yang sebanding.

Dia menganalisis kemungkinan sumber dana dan percaya bahwa dalam jangka pendek, pemerintah federal Amerika Serikat tidak mungkin menyediakan dana dalam skala besar, tetapi pemerintah negara bagian mungkin menjadi "pembeli besar" yang potensial. Berdasarkan analisis ini, dia memprediksi bahwa puncak harga Bitcoin mungkin sekitar 150 ribu dolar.

Siklus pasar dan tren masa depan

Tentang masa depan pasar cryptocurrency, investor ini percaya bahwa siklus masih akan ada, tetapi tidak lagi secara ketat mengikuti pola empat tahun sekali. Ia memperkirakan bahwa dana jangka panjang akan memasuki pasar, membuatnya lebih mendekati karakteristik saham AS. Berbagai cryptocurrency mungkin secara bertahap akan membentuk narasi dan tren independen, tidak lagi bergerak naik turun seiring dengan Bitcoin.

Dia juga memprediksi bahwa di masa depan mungkin akan ada redefinisi sifat token, yang memungkinkan operasi seperti dividen dan pembelian kembali token, yang akan memungkinkan beberapa token untuk mengembangkan logika investasi yang independen.

Strategi memilih koin kecil

Untuk investasi di koin kecil, strategi investor ini adalah memilih proyek yang dipimpin oleh pendiri yang dia kenal. Dia percaya bahwa selama pendiri terus bekerja keras, risiko investor terutama adalah biaya peluang. Dalam menilai pendiri, dia sangat memperhatikan potensi pertumbuhannya, baik itu pendiri yang berorientasi penjualan maupun yang praktis, asalkan mereka dapat terus memberikan wawasan baru dan menerapkannya, itu layak untuk diperhatikan.

Metode untuk Pertumbuhan Berkelanjutan

Investor tersebut menekankan pentingnya mengakui kesalahan dan menghadapi diri sendiri dengan jujur. Dia merekomendasikan sebuah buku yang sangat mempengaruhi dirinya berjudul "Jalan yang Jarang Dilalui", yang mengajarkan orang-orang bagaimana cara memperlakukan kesalahan mereka dengan benar.

Dalam hal perdagangan, dia menyarankan untuk mempertahankan kemajuan melalui praktik, iterasi, dan tinjauan ulang. Mencatat alasan di balik setiap perdagangan dan terus mengumpulkan pengalaman adalah metode yang efektif tetapi sulit. Dia juga merekomendasikan untuk memperhatikan beberapa trader yang unggul, dari mana kita bisa belajar bagaimana menentukan keunggulan perdagangan kita dan memaksimalkan.

Cara lain untuk tetap tajam

Seorang investor lain berbagi cara dia menjaga sensitivitas pasar: investasi langsung. Dia mendirikan dua dana: satu "Dana Nol" untuk mengikuti orang-orang pintar dan dana pintar dengan investasi skala kecil; satu lagi "Dana Sepuluh Kali" untuk melakukan investasi dalam skala lebih besar pada aset yang berkinerja baik dalam "Dana Nol."

Metode ini sangat cocok untuk lingkungan transaksi on-chain yang cepat berubah, dapat membantu investor menangkap peluang pasar dengan tepat waktu.

Secara keseluruhan, dialog ini menunjukkan bagaimana berbagai investor menghadapi tantangan di pasar cryptocurrency, serta bagaimana mereka menjaga daya saing di bidang yang berkembang pesat ini melalui pembelajaran dan penyesuaian yang terus menerus.