Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai pesaing baru
Tokenisasi Aset Fisik (RWA) sebagai bidang yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset besar di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar USD, meskipun mempertimbangkan pertumbuhan signifikan sebesar 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa cerita perkembangan RWA belum benar-benar dimulai, dan seiring dengan tokenisasi lebih banyak jenis aset di masa depan, RWA akan memasuki tahap perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan momentum yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci (TVL) RWA di blockchain Aptos meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan munculnya peluang pengembangan baru, keunggulan kompetitif Aptos di bidang RWA mungkin semakin menguat.
Kredit swasta mendominasi pasar saat ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari total aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, biasanya kurang likuiditas perdagangan; sedangkan obligasi pemerintah AS menghadapi persaingan dari stablecoin berbunga, yang menawarkan karakteristik imbal hasil yang serupa.
Kredit swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terpublikasi. Dalam bidang keuangan tradisional, kredit swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi yang ditawarkannya. Namun, kredit swasta juga menghadapi tantangan seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses. Misalnya, proses audit untuk kredit swasta tradisional seringkali rumit, biaya transaksi yang tinggi, dan usaha kecil menengah seringkali kesulitan mendapatkan pendanaan karena kurangnya catatan kredit.
Protokol kripto berfungsi sebagai perantara, dengan model bisnis inti yang berfokus pada penerbitan dan pengelolaan aset di blockchain, mengurangi biaya dengan menghilangkan banyak perantara, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan kinerja real-time dari pool pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Pembuatan aset kredit di luar rantai
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam melalui perjanjian pinjaman. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar diberikan kepada perusahaan logistik dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dan dijamin dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, pinjaman tunggal atau ganda dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, detail aset jaminan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan penukaran awal atau transfer antar pihak.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai pengganti hukum, yang sejalan dengan token di blockchain. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai dengan peraturan yang berlaku. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi on-chain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok dan bunga pembayaran kembali secara bulanan atau triwulanan.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran kembali sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokoknya secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk perpanjangan aset. Jika struktur token memungkinkan, dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA, tetapi biasanya memiliki periode kunci dan hanya mendukung transfer peer-to-peer.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi: Potensi Aplikasi Keuangan Blockchain Berkinerja Tinggi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya membawa keuntungan unik bagi jalur RWA, terutama dalam skenario tokenisasi kredit swasta.
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah
Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM untuk mencapai pemrosesan transaksi yang efisien. Data pengujian resmi menunjukkan bahwa throughput teoritis Aptos dapat mencapai 150.000 transaksi per detik, sedangkan dalam lingkungan produksi yang sebenarnya stabil di 4000-5000 TPS. Dalam skenario pinjaman swasta, throughput tinggi mendukung penerbitan pinjaman dalam skala besar, alokasi pembayaran kembali secara real-time, dan audit on-chain, memastikan efisiensi transaksi.
Waktu konfirmasi akhir transaksi Aptos hanya 650 milidetik. Kecepatan konfirmasi sub-detik ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan. Misalnya, suatu protokol telah menerapkan penyelesaian T+0 di Aptos, yang secara signifikan mengurangi biaya penggunaan modal dibandingkan dengan T+2 atau T+3 dalam keuangan tradisional.
Biaya transaksi rendah
Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar AS. Karakteristik biaya rendah sangat penting untuk skenario RWA, karena aset yang ditokenisasi melibatkan operasi on-chain yang sering. Misalnya, pengelolaan pinjaman on-chain memerlukan pembaruan status pembayaran secara real-time, dan biaya rendah memastikan bahwa biaya operasional tetap terkendali.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas
Desain modular Aptos memisahkan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen. Ini sangat penting untuk manajemen aset RWA, karena kredit pribadi melibatkan metadata yang kompleks.
Tata letak ekosistem: dukungan institusi dan ramah regulasi
Ekosistem Aptos di jalur RWA telah meningkatkan daya saingnya secara signifikan melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan perluasan ekosistem DeFi.
Kerja Sama dan Dukungan Institusi
Pada Juni 2025, total nilai terkunci RWA Aptos mencapai 540 juta USD, menempatkannya di peringkat ketiga untuk blockchain publik. Prestasi ini didukung oleh partisipasi beberapa lembaga keuangan tradisional, termasuk pengenalan stablecoin dan peluncuran dana moneter pemerintah AS di blockchain. Kerjasama ini tidak hanya membawa dukungan dana dan teknologi bagi Aptos, tetapi juga meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keterbukaan Regulasi
Tokenisasi kredit swasta melibatkan persyaratan kepatuhan yang kompleks. Aptos bekerja sama dengan platform kepatuhan, mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset. Misalnya, suatu protokol menyimpan informasi identitas pribadi secara terenkripsi di luar rantai dan menggabungkannya dengan verifikasi hash on-chain, memastikan keabsahan hukum token pinjaman.
Pada tahun 2025, lingkungan regulasi global semakin jelas. Biaya rendah dan karakteristik konfirmasi cepat Aptos menjadikannya pilihan ideal untuk blockchain yang ramah regulasi. Misalnya, Aptos dipilih oleh suatu negara bagian sebagai kandidat rantai dengan skor teknis tertinggi untuk proyek stablecoin dan berencana untuk menerbitkan stablecoin dan token pinjaman yang sesuai.
Penempatan Pasar Berkembang
Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar yang berkembang, terutama di daerah yang kurang inklusi keuangan. Sebuah protokol sebagai penerbit aset utama di jaringan Aptos, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar yang berkembang dan wilayah tertentu melalui tokenisasi produk pinjaman swasta, secara signifikan mendorong perkembangan ekosistem RWA Aptos.
Produk ini ditujukan untuk konsumen individu dan pelaku usaha kecil di pasar yang berkembang, menawarkan pinjaman konsumsi jangka pendek dan jumlah kecil serta batas kredit berulang. Selain itu, juga ada produk untuk hipotek properti residensial di Kanada, pinjaman operasional untuk usaha kecil di UEA, dan pasar kredit ritel di Kenya. Produk-produk ini mencapai penerbitan yang efisien dan manajemen yang transparan melalui infrastruktur on-chain, menyumbang 77% dari TVL RWA Aptos.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA didorong oleh keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pada bulan Juni 2025, TVL RWA-nya mencapai 538 juta dolar AS, menempatkannya di peringkat ketiga di antara blockchain publik, yang terutama didorong oleh pinjaman swasta. Pinjaman swasta berfungsi sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan komposabilitas on-chain melalui tokenisasi, memungkinkan token kredit untuk berpartisipasi dalam siklus pinjaman, strategi leverage, dan pool likuiditas dari protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil tahunan yang signifikan.
Saat ini, pasar keuangan tradisional mengalami penyempitan spread, mendorong lembaga untuk beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk Usaha Kecil dan Menengah (UKM) dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, dengan peningkatan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan menambah 500 juta RWA TVL pada tahun 2026. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
12 Suka
Hadiah
12
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ChainComedian
· 08-16 14:57
apt ini membuatku tertawa mati
Lihat AsliBalas0
MEVictim
· 08-16 06:57
RWA masih harus melihat aptos ya~
Lihat AsliBalas0
BearMarketMonk
· 08-15 14:44
Terpercaya, beli apto
Lihat AsliBalas0
MidnightTrader
· 08-15 14:37
Saham potensial, beli saja sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
RebaseVictim
· 08-15 14:29
Hidup dan mati dianggap enteng, tidak takut berjuang
Lihat AsliBalas0
Token_Sherpa
· 08-15 14:28
meh... satu L1 lagi mencoba menyelesaikan masalah likuiditas melalui ponzinomika rwa
Lihat AsliBalas0
ImpermanentSage
· 08-15 14:27
Sekali lagi ada tempat pemotongan baru untuk para suckers.
Aptos muncul dengan kuat Potensi pasar RWA masih menunggu untuk dilepaskan
Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos muncul sebagai pesaing baru
Tokenisasi Aset Fisik (RWA) sebagai bidang yang sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensinya untuk menghubungkan aset besar di pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total nilai pasar aset RWA di industri kripto hanya sebesar 24 miliar USD, meskipun mempertimbangkan pertumbuhan signifikan sebesar 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa cerita perkembangan RWA belum benar-benar dimulai, dan seiring dengan tokenisasi lebih banyak jenis aset di masa depan, RWA akan memasuki tahap perkembangan baru.
Pada periode kunci ini, Aptos menunjukkan momentum yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci (TVL) RWA di blockchain Aptos meningkat 56,4%, mencapai 538 juta dolar, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan munculnya peluang pengembangan baru, keunggulan kompetitif Aptos di bidang RWA mungkin semakin menguat.
Kredit swasta mendominasi pasar saat ini
Kredit swasta menyumbang 58% dari total aset RWA, menjadi kelas aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Aset kredit swasta sebagian besar ada dalam bentuk on-chain, biasanya kurang likuiditas perdagangan; sedangkan obligasi pemerintah AS menghadapi persaingan dari stablecoin berbunga, yang menawarkan karakteristik imbal hasil yang serupa.
Kredit swasta merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank atau investor kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak terpublikasi. Dalam bidang keuangan tradisional, kredit swasta menarik banyak investor institusi karena fleksibilitas dan hasil tinggi yang ditawarkannya. Namun, kredit swasta juga menghadapi tantangan seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses. Misalnya, proses audit untuk kredit swasta tradisional seringkali rumit, biaya transaksi yang tinggi, dan usaha kecil menengah seringkali kesulitan mendapatkan pendanaan karena kurangnya catatan kredit.
Protokol kripto berfungsi sebagai perantara, dengan model bisnis inti yang berfokus pada penerbitan dan pengelolaan aset di blockchain, mengurangi biaya dengan menghilangkan banyak perantara, dan meningkatkan transparansi dengan menyediakan kinerja real-time dari pool pinjaman dan aset dasar.
Proses Tokenisasi Aset Kredit Swasta
1. Pembuatan aset kredit di luar rantai
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain. Lembaga kredit swasta, platform pembiayaan UKM, atau operator pasar kredit regional menetapkan aset jaminan, merumuskan rencana pembayaran kembali dan ketentuan wanprestasi, serta memeriksa kondisi keuangan peminjam melalui perjanjian pinjaman. Misalnya, pinjaman sebesar 1 juta dolar diberikan kepada perusahaan logistik dengan jangka waktu 12 bulan, suku bunga tahunan 12%, dan dijamin dengan piutang sebesar 1,1 juta dolar. Langkah ini memastikan aset memenuhi standar keuangan tradisional, yang menjadi dasar untuk tokenisasi selanjutnya.
2. Membangun Struktur Token di Blockchain
Melalui protokol RWA, pinjaman tunggal atau ganda dipetakan menjadi token di blockchain. Bentuk token mencakup NFT, SFT, atau tipe ERC-20. Metadata token mencakup identifikasi anonim peminjam, jumlah pokok, suku bunga, frekuensi pembayaran, tanggal jatuh tempo, detail aset jaminan, dan mekanisme penanganan wanprestasi. Kontrak pintar mendukung manajemen status pembayaran, distribusi hasil otomatis, dan penukaran awal atau transfer antar pihak.
3. Kemasan yang sesuai
Proses tokenisasi harus memenuhi persyaratan regulasi. Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai pengganti hukum, yang sejalan dengan token di blockchain. Semua investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML, investor yang tidak memenuhi syarat dibatasi oleh akses dan hak transfer sesuai dengan peraturan yang berlaku. Dokumen pengungkapan off-chain menjelaskan bahwa token adalah aset utang, tanpa hak suara atau atribut ekuitas.
4. Penerbitan Token dan Pendanaan
Menampilkan token melalui antarmuka pengguna atau platform protokol, menerima investasi on-chain. Investor harus menyelesaikan verifikasi KYC, menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi, mendapatkan token RWA sebagai bukti, dan menerima pokok dan bunga pembayaran kembali secara bulanan atau triwulanan.
5. Pembagian Pendapatan dan Likuidasi Aset
Peminjam melakukan pembayaran kembali sesuai rencana, dana yang diterima oleh penerbit kemudian dialihkan ke entitas tujuan khusus, dipetakan ke blockchain melalui oracle atau kontrak pintar, dan didistribusikan kepada pemegang token. Kontrak pintar secara otomatis membagi bunga berdasarkan proporsi kepemilikan, dan setelah jatuh tempo pinjaman, pokoknya secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk perpanjangan aset. Jika struktur token memungkinkan, dapat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi atau pasar khusus RWA, tetapi biasanya memiliki periode kunci dan hanya mendukung transfer peer-to-peer.
Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA
Keunggulan Teknologi: Potensi Aplikasi Keuangan Blockchain Berkinerja Tinggi
Aptos sebagai blockchain Layer 1 generasi baru, arsitektur teknologinya membawa keuntungan unik bagi jalur RWA, terutama dalam skenario tokenisasi kredit swasta.
Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah
Aptos menggunakan mesin eksekusi paralel Block-STM untuk mencapai pemrosesan transaksi yang efisien. Data pengujian resmi menunjukkan bahwa throughput teoritis Aptos dapat mencapai 150.000 transaksi per detik, sedangkan dalam lingkungan produksi yang sebenarnya stabil di 4000-5000 TPS. Dalam skenario pinjaman swasta, throughput tinggi mendukung penerbitan pinjaman dalam skala besar, alokasi pembayaran kembali secara real-time, dan audit on-chain, memastikan efisiensi transaksi.
Waktu konfirmasi akhir transaksi Aptos hanya 650 milidetik. Kecepatan konfirmasi sub-detik ini sangat penting untuk aset RWA yang memerlukan penyelesaian instan. Misalnya, suatu protokol telah menerapkan penyelesaian T+0 di Aptos, yang secara signifikan mengurangi biaya penggunaan modal dibandingkan dengan T+2 atau T+3 dalam keuangan tradisional.
Biaya transaksi rendah
Biaya transaksi Aptos rata-rata di bawah 0,01 dolar AS. Karakteristik biaya rendah sangat penting untuk skenario RWA, karena aset yang ditokenisasi melibatkan operasi on-chain yang sering. Misalnya, pengelolaan pinjaman on-chain memerlukan pembaruan status pembayaran secara real-time, dan biaya rendah memastikan bahwa biaya operasional tetap terkendali.
Arsitektur Modular dan Skalabilitas
Desain modular Aptos memisahkan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen. Ini sangat penting untuk manajemen aset RWA, karena kredit pribadi melibatkan metadata yang kompleks.
Tata letak ekosistem: dukungan institusi dan ramah regulasi
Ekosistem Aptos di jalur RWA telah meningkatkan daya saingnya secara signifikan melalui kerja sama dengan raksasa keuangan tradisional dan perluasan ekosistem DeFi.
Kerja Sama dan Dukungan Institusi
Pada Juni 2025, total nilai terkunci RWA Aptos mencapai 540 juta USD, menempatkannya di peringkat ketiga untuk blockchain publik. Prestasi ini didukung oleh partisipasi beberapa lembaga keuangan tradisional, termasuk pengenalan stablecoin dan peluncuran dana moneter pemerintah AS di blockchain. Kerjasama ini tidak hanya membawa dukungan dana dan teknologi bagi Aptos, tetapi juga meningkatkan kredibilitasnya di bidang kepatuhan.
Keterbukaan Regulasi
Tokenisasi kredit swasta melibatkan persyaratan kepatuhan yang kompleks. Aptos bekerja sama dengan platform kepatuhan, mengintegrasikan fungsi verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset. Misalnya, suatu protokol menyimpan informasi identitas pribadi secara terenkripsi di luar rantai dan menggabungkannya dengan verifikasi hash on-chain, memastikan keabsahan hukum token pinjaman.
Pada tahun 2025, lingkungan regulasi global semakin jelas. Biaya rendah dan karakteristik konfirmasi cepat Aptos menjadikannya pilihan ideal untuk blockchain yang ramah regulasi. Misalnya, Aptos dipilih oleh suatu negara bagian sebagai kandidat rantai dengan skor teknis tertinggi untuk proyek stablecoin dan berencana untuk menerbitkan stablecoin dan token pinjaman yang sesuai.
Penempatan Pasar Berkembang
Strategi RWA Aptos berfokus pada pasar yang berkembang, terutama di daerah yang kurang inklusi keuangan. Sebuah protokol sebagai penerbit aset utama di jaringan Aptos, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam untuk pasar yang berkembang dan wilayah tertentu melalui tokenisasi produk pinjaman swasta, secara signifikan mendorong perkembangan ekosistem RWA Aptos.
Produk ini ditujukan untuk konsumen individu dan pelaku usaha kecil di pasar yang berkembang, menawarkan pinjaman konsumsi jangka pendek dan jumlah kecil serta batas kredit berulang. Selain itu, juga ada produk untuk hipotek properti residensial di Kanada, pinjaman operasional untuk usaha kecil di UEA, dan pasar kredit ritel di Kenya. Produk-produk ini mencapai penerbitan yang efisien dan manajemen yang transparan melalui infrastruktur on-chain, menyumbang 77% dari TVL RWA Aptos.
Ringkasan
Kenaikan cepat Aptos di jalur RWA didorong oleh keunggulan teknologinya dan tata ekosistemnya. Pada bulan Juni 2025, TVL RWA-nya mencapai 538 juta dolar AS, menempatkannya di peringkat ketiga di antara blockchain publik, yang terutama didorong oleh pinjaman swasta. Pinjaman swasta berfungsi sebagai mesin pertumbuhan RWA, mewujudkan komposabilitas on-chain melalui tokenisasi, memungkinkan token kredit untuk berpartisipasi dalam siklus pinjaman, strategi leverage, dan pool likuiditas dari protokol DeFi, menghasilkan imbal hasil tahunan yang signifikan.
Saat ini, pasar keuangan tradisional mengalami penyempitan spread, mendorong lembaga untuk beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekurangan pembiayaan untuk Usaha Kecil dan Menengah (UKM) dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, dengan peningkatan lingkungan regulasi dan ekspansi ekosistem DeFi, Aptos diperkirakan akan menambah 500 juta RWA TVL pada tahun 2026. Melalui sinergi antara teknologi dan ekosistem, Aptos menunjukkan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan di jalur kredit swasta.