BTCとNASDAQの動向が乖離:歴史の再演か新たなトレンドか?

最近、ビットコイン(BTC)はナスダック指数の動きと明らかな乖離を見せています。ナスダックは高値を更新し続ける一方で、BTCは下落を続け、全体の暗号通貨市場に大幅な下落をもたらしました。これは、伝統的な認識において、両者が正の相関関係にあるという印象とは一致しません。この乖離現象の背後にある論理とは何でしょうか？歴史的に、同様の状況はあったのでしょうか？この記事では、今回と前回のブルマーケットを振り返り、異なる時間軸における両者の関連性の変化を探ります。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

実際には、BTCと米国株は常に固定の係数の正の相関関係を保っているわけではなく、異なる周期の段階で異なる程度の相関性を示しています。前回と今回のブルマーケットを振り返ると、いくつかの法則が見えてきます:

1. 両者の上昇の開始点と終了点は、時間の次元で高度に一致している。

2. 上昇過程はそれぞれ異なります。ナスダックの上昇速度は比較的安定しており、K線チャートはほぼ固定した傾斜の直線を示しています。一方、BTCの上昇は指数関数的な成長に近く、初期の上昇は比較的緩やかですが、ある時点以降に突然加速します。興味深いことに、この加速上昇の「転換点」はしばしばナスダックの上昇段階における最初の調整の安定と対応しています。

3. BTCの最初の天井は通常、ナスダックの上昇段階における第二回調の小さなプラットフォームに対応しています。

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では、現在の市場が歴史的にどの段階にあるのか？現在の米国株が上昇し、BTCが下落している状況に答えを見つけられるか？

二回の牛市を通じて、BTCと米国株は大部分の時間で正の相関関係を維持していましたが、負の相関段階も見られましたが、それは主流ではありませんでした。前回の牛市では、BTCが初めてピークに達した後、ナスダックは引き続き上昇し、BTCは調整し、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場状況に非常に似ており、まるで歴史が同じポイントで繰り返されているかのようです。

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では、BTCとNASDAQの乖離はあとどのくらい続くのでしょうか？どのように同期を回復するのでしょうか？時間と力の2つの側面から分析します。

1. 前回の牛市では、両者の乖離の持続期間はあまり長くなく、週足レベルで約9週間後に正の相関関係に戻りました。

2. 前回のブルマーケットでは、両者が正の相関関係を回復するタイミングは、BTCの日足レベルでの明らかな下落の力が衰退し、重要なサポートレベルに達したときに現れました。

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歴史的基準で測ると、現在の市場はまだ背離回復の条件を完全に満たしていないようで、より多くのK線情報を待つ必要があります。論理的に理解すると、二回のブルマーケットで見られたこの特異な共同の動きは、以下の理由に起因する可能性があります:

BTC、金、米国株式などの資産価格は、金融流動性や無リスク資産の利回りなどの要因に制約されています。BTCはより弾力性のある資産として、ブルマーケットの初期に強力に上昇し、米国株式を大幅に上回ることができます。しかし、物極必反、強い状態は永続的ではなく、主な上昇の後に米国株式よりも弱い状況が現れることがあります。これはアルトコインとBTCの関係に似た現象です。

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別の視点から見ると、主要上昇段階では市場の流動性が十分で、資産価格全体の上昇を支えるのに足りる。しかし、ある程度まで上昇すると、上昇の勢いが失われ、全ての資産クラスの集団的な上昇を支えるのが難しくなり、資産間での相互の消長が見られる可能性がある。

最近、市場は一部のイベント要因の影響を受けています。どのようにこの動きを解釈しても、最終的にBTCは調整が十分に行われた後、再び米国株と正の相関関係を回復する可能性が高いです。投資家は市場の変化に注意を払い、投資機会を合理的に捉えるべきです。

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