# なぜ現在の暗号資産のサイクルはこんなに厳しいのか?現在の暗号資産サイクルはこれまで以上に挑戦的です。参加者の数が増え、競争が激化し、経験豊富なプレイヤーも増えています。熊市の間に大量のビットコインや Solana を保有していない場合、利益を得られず、困難に陥る可能性が高いです。このサイクルが厳しい理由は次のとおりです:## 1. 心理的トラウマ過去2回の大型アルトコインサイクルでは、大多数の通貨が90-95%の下落幅を記録しました。さらに、一部のプロジェクトの崩壊による連鎖反応が引き起こされ、業界全体が影響を受け、価格は本来の水準を下回ることさえありました。このようなトラウマは、暗号資産のネイティブに深い印象を与えました。誰も長期にわたってどの資産も保有したくない、再び巨大な損失を被ることを恐れているからだ。参加者の感情の変動が激しくなり、誰もが周期の頂点を探している。この心理的影響は取引行動だけでなく、全体のエコシステムの構築や投資方法にも影響を与えている。プロジェクトはより厳しい審査に直面し、信頼のハードルが大幅に上がった。これは積極的な効果もあれば、負の影響ももたらす: 明らかな詐欺をフィルタリングするのに役立つ一方で、正当なプロジェクトが注目を集めるのが難しくなっている。! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-2385aef740ce23ac8d38b487db642919)## 2. イノベーションの欠如いくつかの反復的なイノベーションがあるものの、インフラも不断に改善されているが、去中心化金融のように0から1への突破的な進展は見られない。これにより、批評家は暗号資産の進展の欠如を疑問視しやすくなり、より多くの「暗号資産は無用である」という意見が生じる結果となった。革新的な枠組みは、革命的な突破から徐々に改善へと移行しました。これは、あらゆる技術の自然な進化プロセスですが、物語に駆動される市場には挑戦をもたらします。私たちはまだ暗号資産を数億のオンチェーンユーザーに提供するためのキラーアプリケーションを欠いています。## 3. 規制の圧力一部の規制当局の行動は深刻な損害を引き起こしました。彼らは業界の発展を妨げ、本来より多くの製品市場適合性とより広範なオーディエンスを持つ可能性のある分野(、例えば分散型金融)のさらなる発展を制限しました。彼らはまた、すべてのガバナンストークンが保有者に対して価値を伝達することを禁止したため、「これらのトークンは無用である」という言葉が生まれましたが、これはある程度真実です。規制の圧力は、一部の建設者を追い出し、従来の金融と業界との相互作用を阻止し、最終的に業界がリスク投資会社から資金を調達せざるを得なくなりました。これにより、悪影響を及ぼす供給と価格発見のダイナミクスが生じ、価値は少数の人々によって獲得されました。! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308)## 4. 金融ニヒリズムの台頭前述の要因により、金融的虚無主義は今回のサイクルの重要な特徴となりました。"無用なガバナンストークン"や規制によって引き起こされた高い全体希薄化評価、低い流動性ダイナミクスが、多くの暗号資産の原住民をミーム通貨に向かわせ、"より公平"な機会を求めるよう促しています。今日の社会では、資産価格が急騰し、法定通貨が継続的に価値を失い、賃金の成長が遅いため、若者は富を求めてギャンブルをせざるを得ません。したがって、ミームコインの宝くじは強い魅力を持っています。宝くじは常に人々に希望を与えます。ギャンブルが暗号資産分野で製品市場適合性を持ち、ギャンブル技術の進歩により発行される通貨の数が急増しています。これは、多くの人々が高リスクの投機を行いたいと考えているためです。このような需要が存在します。"塹壕"という言葉は暗号資産の世界で長い間使われてきましたが、今回のサイクルでは広く理解される用語となりました。この虚無主義的な態度は以下のいくつかの側面に表れています:- 「堕落した」文化の台頭とその主流への参入- 投資期間が短縮される- 短期取引に重点を置き、長期投資には重点を置かない- 極端なレバレッジと冒険的な行動の常態化- 基本面分析に対して「どうでもいい」という態度を持つ## 5. 過去の経験が足かせになる過去のいくつかのサイクルの経験は、人々に、熊市の中でいくつかの山寨通貨を購入し、最終的にビットコインを超えるリターンを得ることができると教えています。ほとんどの人は優れたトレーダーではないため、これは過去のほとんどの人にとっての最良の選択です。全体として、最もパフォーマンスが悪い代替通貨にもチャンスがあります。しかし、今回のサイクルはホルダーではなく、トレーダーにより適しています。トレーダーは、特定のエアドロップを通じて今回のサイクルで最大の利益を得ました。人工知能エージェントの最初の投機サイクルは一例です。これは人々が初めて「これは私たちがずっと探し求めていた新しいものだ」と感じるかもしれない瞬間です。現在、まだ初期段階にあり、長期的な勝者はまだ現れていない可能性があります。## 6. ビットコインに新しい買い手がいるが、アルトコインにはいないビットコインと他の資産との分化はこれまでにないほど明確です。ビットコインは伝統的な金融の投資を引き付けています。それは初めて信じられない新しい受動的需要の源を持ち、各国中央銀行はそれを資産負債表に追加することを議論しています。アルトコインはビットコインとの競争においてかつてないほど厳しくなっていますが、これはビットコインが金と同等の時価総額を持つ明確な目標を持っているため、理解できます。山寨通貨には確かに新しい買い手がいません。一部の個人投資家はビットコインが新高値に達したときに(に戻りましたが、彼らは他の通貨を購入しました)。しかし全体的に見ると、新しい個人投資家の流入は不足しており、暗号資産は依然として評判の問題を抱えています。! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263)## 7. イーサリアムの役割の変化ビットコインの主導的地位の低下は、主にイーサリアムの時価総額の増加の影響を受けています。多くの人々は「アルトコイン」の引き金はイーサリアムの上昇だと考えていますが、この帰納的アプローチは今のところこのサイクルでは機能していません。なぜなら、イーサリアムはファンダメンタルズの理由から非常に悪いパフォーマンスを示しているからです。基本面は長期的には常に影響を与えますが、あなたが支持するプロジェクトとそれらがビットコインをどのように超えていくかを本当に理解する必要があります。候補者はいくつかいますが、現在は少数です。以下の特徴を持つプロジェクトを探す:- 明確な収入モデル- 実際の製品と市場の適合性- 持続可能なトークン経済- 強力なストーリーが基本面を補完する(人工知能と実世界の資産は適切な方向である)規制環境の改善に伴い、より強いファンダメンタルズと製品の市場適合性を持つプロジェクトは、最終的にそのトークンの価値を高めることができ、これらはリスクの少ない投資です。収益を生み出すプロトコルはすでに確立され、効果も良好です。これは以前に多くのトークンモデルを支配していた「バカの理論」とは大きく異なります。より良いトレーダーになることを選択し、優位性を発展させ、より多くの短期取引に焦点を当てることを試みることができます。この市場は確かに多くの一貫した短期機会を提供しています。オンチェーン取引はより大きな倍率を提供しますが、下方リスクへの耐性は低くなります。明確な優位性がない大多数の人にとって、ダンベル型の投資ポートフォリオは依然として実行可能な方法です。ビットコインとSolanaに70-80%を配分し、より投機的な投資のために少ない資金を自分に割り当てます。これらの比率を維持するために定期的にリバランスを行います。あなたは自分が暗号資産にどれだけの時間を投入できるかを理解し、それに基づいて戦略を調整する必要があります。もしあなたが仕事を持つ普通の人であれば、毎日16時間座っている若者と戦うことはできません。今回は、パッシブにパフォーマンスが悪い代替通貨を保持して、自分の番を待つのも通用しません。別の戦略は、異なる分野を組み合わせることを試みることです。堅実な資産に基づく投資ポートフォリオを持ち、次にエアドロップ(に参加することを考えると、今はより難しくなっていますが、リスクの低い機会は依然として存在します)、または新興エコシステムを特定し、早期に準備を整えること、または選択したカテゴリに集中することです。今年、アルトコイン市場は成長する可能性が高いです。現在の状況は確定しており、私たちは依然として世界の流動性に関連していますが、ビットコインやソラナを本当に超えるのは限られた数の業界と少数のアルトコインに限られます。アルトコインのローテーション速度は引き続き加速するでしょう。もし大規模な金融緩和政策が実施されれば、以前の伝統的なアルトコインシーズンに近い状況が見られるかもしれませんが、その可能性は低いです。そのような場合でも、ほとんどのアルトコインは市場平均のリターンしか提供しないでしょう。今年も依然としていくつかの大型アルトコインの台頭が見られ、流動性は引き続き分散していくでしょう。! 【模倣シーズンが遅れているのに、なんでこのサイクルがこんなに難しいの?】 ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-3dd205ac93f450c9d148da0d6b541fa5)
7つの要因が現在の暗号化サイクルの厳しさを引き起こしている 投資戦略の調整が必要
なぜ現在の暗号資産のサイクルはこんなに厳しいのか?
現在の暗号資産サイクルはこれまで以上に挑戦的です。参加者の数が増え、競争が激化し、経験豊富なプレイヤーも増えています。熊市の間に大量のビットコインや Solana を保有していない場合、利益を得られず、困難に陥る可能性が高いです。
このサイクルが厳しい理由は次のとおりです:
1. 心理的トラウマ
過去2回の大型アルトコインサイクルでは、大多数の通貨が90-95%の下落幅を記録しました。さらに、一部のプロジェクトの崩壊による連鎖反応が引き起こされ、業界全体が影響を受け、価格は本来の水準を下回ることさえありました。このようなトラウマは、暗号資産のネイティブに深い印象を与えました。
誰も長期にわたってどの資産も保有したくない、再び巨大な損失を被ることを恐れているからだ。参加者の感情の変動が激しくなり、誰もが周期の頂点を探している。この心理的影響は取引行動だけでなく、全体のエコシステムの構築や投資方法にも影響を与えている。プロジェクトはより厳しい審査に直面し、信頼のハードルが大幅に上がった。これは積極的な効果もあれば、負の影響ももたらす: 明らかな詐欺をフィルタリングするのに役立つ一方で、正当なプロジェクトが注目を集めるのが難しくなっている。
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2. イノベーションの欠如
いくつかの反復的なイノベーションがあるものの、インフラも不断に改善されているが、去中心化金融のように0から1への突破的な進展は見られない。これにより、批評家は暗号資産の進展の欠如を疑問視しやすくなり、より多くの「暗号資産は無用である」という意見が生じる結果となった。
革新的な枠組みは、革命的な突破から徐々に改善へと移行しました。これは、あらゆる技術の自然な進化プロセスですが、物語に駆動される市場には挑戦をもたらします。
私たちはまだ暗号資産を数億のオンチェーンユーザーに提供するためのキラーアプリケーションを欠いています。
3. 規制の圧力
一部の規制当局の行動は深刻な損害を引き起こしました。彼らは業界の発展を妨げ、本来より多くの製品市場適合性とより広範なオーディエンスを持つ可能性のある分野(、例えば分散型金融)のさらなる発展を制限しました。彼らはまた、すべてのガバナンストークンが保有者に対して価値を伝達することを禁止したため、「これらのトークンは無用である」という言葉が生まれましたが、これはある程度真実です。
規制の圧力は、一部の建設者を追い出し、従来の金融と業界との相互作用を阻止し、最終的に業界がリスク投資会社から資金を調達せざるを得なくなりました。これにより、悪影響を及ぼす供給と価格発見のダイナミクスが生じ、価値は少数の人々によって獲得されました。
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4. 金融ニヒリズムの台頭
前述の要因により、金融的虚無主義は今回のサイクルの重要な特徴となりました。"無用なガバナンストークン"や規制によって引き起こされた高い全体希薄化評価、低い流動性ダイナミクスが、多くの暗号資産の原住民をミーム通貨に向かわせ、"より公平"な機会を求めるよう促しています。
今日の社会では、資産価格が急騰し、法定通貨が継続的に価値を失い、賃金の成長が遅いため、若者は富を求めてギャンブルをせざるを得ません。したがって、ミームコインの宝くじは強い魅力を持っています。宝くじは常に人々に希望を与えます。
ギャンブルが暗号資産分野で製品市場適合性を持ち、ギャンブル技術の進歩により発行される通貨の数が急増しています。これは、多くの人々が高リスクの投機を行いたいと考えているためです。このような需要が存在します。
"塹壕"という言葉は暗号資産の世界で長い間使われてきましたが、今回のサイクルでは広く理解される用語となりました。
この虚無主義的な態度は以下のいくつかの側面に表れています:
5. 過去の経験が足かせになる
過去のいくつかのサイクルの経験は、人々に、熊市の中でいくつかの山寨通貨を購入し、最終的にビットコインを超えるリターンを得ることができると教えています。
ほとんどの人は優れたトレーダーではないため、これは過去のほとんどの人にとっての最良の選択です。全体として、最もパフォーマンスが悪い代替通貨にもチャンスがあります。
しかし、今回のサイクルはホルダーではなく、トレーダーにより適しています。トレーダーは、特定のエアドロップを通じて今回のサイクルで最大の利益を得ました。
人工知能エージェントの最初の投機サイクルは一例です。これは人々が初めて「これは私たちがずっと探し求めていた新しいものだ」と感じるかもしれない瞬間です。現在、まだ初期段階にあり、長期的な勝者はまだ現れていない可能性があります。
6. ビットコインに新しい買い手がいるが、アルトコインにはいない
ビットコインと他の資産との分化はこれまでにないほど明確です。
ビットコインは伝統的な金融の投資を引き付けています。それは初めて信じられない新しい受動的需要の源を持ち、各国中央銀行はそれを資産負債表に追加することを議論しています。
アルトコインはビットコインとの競争においてかつてないほど厳しくなっていますが、これはビットコインが金と同等の時価総額を持つ明確な目標を持っているため、理解できます。
山寨通貨には確かに新しい買い手がいません。一部の個人投資家はビットコインが新高値に達したときに(に戻りましたが、彼らは他の通貨を購入しました)。しかし全体的に見ると、新しい個人投資家の流入は不足しており、暗号資産は依然として評判の問題を抱えています。
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7. イーサリアムの役割の変化
ビットコインの主導的地位の低下は、主にイーサリアムの時価総額の増加の影響を受けています。多くの人々は「アルトコイン」の引き金はイーサリアムの上昇だと考えていますが、この帰納的アプローチは今のところこのサイクルでは機能していません。なぜなら、イーサリアムはファンダメンタルズの理由から非常に悪いパフォーマンスを示しているからです。
基本面は長期的には常に影響を与えますが、あなたが支持するプロジェクトとそれらがビットコインをどのように超えていくかを本当に理解する必要があります。候補者はいくつかいますが、現在は少数です。
以下の特徴を持つプロジェクトを探す:
規制環境の改善に伴い、より強いファンダメンタルズと製品の市場適合性を持つプロジェクトは、最終的にそのトークンの価値を高めることができ、これらはリスクの少ない投資です。収益を生み出すプロトコルはすでに確立され、効果も良好です。これは以前に多くのトークンモデルを支配していた「バカの理論」とは大きく異なります。
より良いトレーダーになることを選択し、優位性を発展させ、より多くの短期取引に焦点を当てることを試みることができます。この市場は確かに多くの一貫した短期機会を提供しています。オンチェーン取引はより大きな倍率を提供しますが、下方リスクへの耐性は低くなります。
明確な優位性がない大多数の人にとって、ダンベル型の投資ポートフォリオは依然として実行可能な方法です。ビットコインとSolanaに70-80%を配分し、より投機的な投資のために少ない資金を自分に割り当てます。これらの比率を維持するために定期的にリバランスを行います。
あなたは自分が暗号資産にどれだけの時間を投入できるかを理解し、それに基づいて戦略を調整する必要があります。もしあなたが仕事を持つ普通の人であれば、毎日16時間座っている若者と戦うことはできません。今回は、パッシブにパフォーマンスが悪い代替通貨を保持して、自分の番を待つのも通用しません。
別の戦略は、異なる分野を組み合わせることを試みることです。堅実な資産に基づく投資ポートフォリオを持ち、次にエアドロップ(に参加することを考えると、今はより難しくなっていますが、リスクの低い機会は依然として存在します)、または新興エコシステムを特定し、早期に準備を整えること、または選択したカテゴリに集中することです。
今年、アルトコイン市場は成長する可能性が高いです。現在の状況は確定しており、私たちは依然として世界の流動性に関連していますが、ビットコインやソラナを本当に超えるのは限られた数の業界と少数のアルトコインに限られます。アルトコインのローテーション速度は引き続き加速するでしょう。
もし大規模な金融緩和政策が実施されれば、以前の伝統的なアルトコインシーズンに近い状況が見られるかもしれませんが、その可能性は低いです。そのような場合でも、ほとんどのアルトコインは市場平均のリターンしか提供しないでしょう。今年も依然としていくつかの大型アルトコインの台頭が見られ、流動性は引き続き分散していくでしょう。
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