投資に関する名著8冊を推薦します。個人的に大切にしています！（概要付き）

投資をするには知行合一であるべきだと言われていますが、知識は行動の前提です。まず知識を持ってこそ行動があり、知行合一が可能になるのです。

したがって、投資を成功させるためには、読書が第一歩であり、欠かせないものです。

チャーリー・マンガーは言った：読書は私に多くの利点をもたらしてくれた。私がこれまで出会った賢い人は、毎日読書をしていない人はいなかった。みんな本を読んでいる。バフェットと私が読んだ本の数は、あなたの想像を超えるかもしれない。子供たちさえも言う：私は2本の足を持つ本だ。

ここでの余談はこれ以上しませんが、要するに、もしあなたが読書を通じて体系的に投資を学ぶことを考えているのに、どこから読み始めればよいかわからないのであれば、この書籍リストは絶対に見逃せません。

1.「スマートインベスター」

著者ベンジャミン・グレアムは「オラクル・オブ・Omaha」として知られるウォーレン・バフェットの投資の師であり、本書は彼の最も代表的な二つの作品の一つで、投資界の「聖書」とも称されています。

本書で紹介されている投資内容は非常に広範であり、株式、債券、ファンドのシリーズ知識と投資方法が分析され紹介されています。また、投資界で非常に重要な3つの投資理念もまとめられています。それぞれは：

1、価格と価値の変動。株式にはそれぞれ内在的な価値があり、その価格は常に内在的な価値の上下に波動しています。バフェットの言葉を借りれば、株価はまるで主人の後をついて歩く小犬のようです。主人は常に道を前進し、小犬は時に主人の前に走り、時に主人の後ろに走ります。主人が目的地に到達すると、小犬も自然に従います。この過程において、主人の動きは常に相対的に明確ですが、小犬はいたずらにランダムに動き回ります。だから、主人がどのように進んでいるかを見守っていればよく、小犬がどう走るかにはあまり注意を払う必要はありません。

2、能力の範囲。投資をする前に、投資する予定の製品について十分に理解し、その内在的価値をある程度判断できる必要があります。流行に流されず、自分の能力の範囲を守ることが重要です。

3、安全マージン。株価がその本来の価値を大幅に下回っているときに株を購入することは、安全マージンを持っていることを意味します。逆に言えば、安全マージンを持っていないということです。安全マージンを守るということは、3毛銭の価格で1元の価値のものを買うことだと簡単に言えます。

著者は、株式の価格設定メカニズムを理解せず、自分の能力の範囲を把握せず、安全マージンを無視することが、大多数の投資家が損失を被る主な理由であると述べています。この本を読み終えた後、価値投資を学ぶことで、あなたはその門をくぐったと言えるでしょう。

2、《バフェットの株主への手紙》

また、これはウォール街の必読書です。株式投資といえば、「株の神様」バフェットを挙げない人はいないでしょう。バフェットについて描かれた本はたくさんありますが、『ローリングスノーボール』や『バフェットの言葉』、『バフェットの投資哲学』、『左手にバフェット、右手にソロス』などがあります。しかし、私がバフェットの本の中で最もお勧めするのは、この本です。

本書には、バフェットの株主総会での質問と回答の内容が大量に記載されており、主に彼の企業ガバナンス、金融投資、企業合併、会計、納税など一連の事柄について語られています。これにより、株の神様がどのように成長してきたかの軌跡が明確に見えてきます。さまざまな時期におけるバフェットの意思決定時の考えや理念、彼がどのように行動し、どのように選択を行ったのかが一つ一つ示されており、バフェットの投資思想を最も反映した書籍です。

いわゆる、彼の言葉を聞き、彼の行動を観察することで、この本を読み終えると、バフェットがなぜ何十年も変わらず「株の神」として存在し続けることができたのかを実感できるでしょう。彼の投資の核心的な思想は、キャッシュフローを重視し、株式投資の視点を用いて株を行うことです。実際、投資の達人の方法は、投資を複雑からシンプルへと変えていくことにあります。

3、《ポジティブな資産配分ガイド》

これは非常に実践的な本で、投資の明かりのようなものです。もし今までずっと株を買ったり、市場のトレンドを追ったり、概念を炒めたりして、頭のないハエのようにあちこち飛び回っているなら、ぜひこの本をチェックしてみてください。おそらく、いつ何をすべきかを教えてくれるでしょう。

書に書かれているように、経済も四季の春、夏、秋、冬のように、回復、過熱、スタグフレーション、衰退の4つの異なる周期があります。投資家にとっては、経済周期を理解し、その後、株式、債券、商品を適切に配分して、6つの異なる投資段階に応じた調整を行うことが重要です。その際、株式の各業界の循環や、相応しい投資評価方法も含まれています。

4、《投資で最も重要なこと》

この本は、バフェットさえも少なくとも2回読んで絶賛したと宣伝されています。本書では投資方法についてはほとんど語られておらず、主に投資哲学と投資価値観について述べられています。基本的に、私たちが投資で遭遇するいくつかの困惑はこの本の中で見つけることができ、この本を通じて投資の知恵についてより深く理解することができるでしょう。

この本は周期、振り子理論、運と予測の限界などを主に紹介していますが、特に印象に残ったのは投資の第二の思考とリスク問題についての考え方です。

1、第二の思考。動的な投資思考を持つことが重要です。例えば、第一の思考は「これは良い会社だから、株を買おう」と考えますが、第二の思考は「これは確かに良い会社だが、皆が良い会社だと思っているため、価格はすでに高い。だから、これはもう良い株ではない」と教えてくれます。要するに、第一の思考は表面的で浅いものであり、第二の思考はより多くの問題を考慮し、データを使って繰り返し分析と検証を行い、現在の心理的期待や市場の合意との実際のギャップを結びつけた上で結論を導き出します。第二の思考をうまく活用できる人だけが、市場を超える能力を持つことができます。

2、リスク管理。リスクは隠れた性質を持ち、目に見えるリスクだけがリスクではありません。優れた投資家が優れている理由は、彼らがどれだけの利益を生み出したかではなく、同じ利益を得る際にリスクを最小限に抑えることができるからです。言い換えれば、「一年で三倍得るのは容易で、三年で倍にするのは難しい」ということです。現在、業績が優れている投資家の多くは、単に運が良かったに過ぎないかもしれません。一方で、真に牛市と熊市を乗り越える投資の達人たちは、決して牛株を最も多く購入しているわけではありません。例えばバフェットは、マイクロソフト、アップル、グーグルといった大株を見逃しても、何十年も変わらず「投資の神」として君臨しています。その鍵は彼の優れたリスク管理能力にあります。数十年の投資キャリアの中で、大きな下落を経験したことはありません。

5、《株式トレーダーの回顧録》

この本は、過去100年間で最もクラシックな株式市場の必読書として称賛されており、バフェットやソロスからも強く推薦されています。この本については私が多くを語る必要はないでしょう。ほとんどの人がすでに読んでいるはずです。

この本は、主人公リーフ・モールが5ドルから始まり、三度の成功と三度の失敗を経て、贪欲とは何か、恐怖とは何か、大きな変動とは何かを十分に示し、40歳で1億ドル（当時の1億は少なくとも現在の100億に相当する）を達成し、100年間のアメリカ株式市場での第一人者になる伝説の物語を語っています。

この本は少し古いですが、本の中で紹介されている多くの操作方法は、現在の株主にとっても依然として強い指導力を持っています。また、この本は著者が晩年に書いたものであるため、遠慮なく当時の株式市場の裏事情を暴露しています。最後に、著者は皆さんに決して内部情報を信じないようにと勧めています。なぜなら、それらはトレーダーたちが積極的にあなたに広めるものだからです。

6. 取引の心理分析

本書の著者ダグラスは、アマゾン書店の投資部門で長期的に売上ランキングのトップに立ち、ウォール街のクラシックな読物の一つでもあります。

書の核心思想は次の通りです：市場にはすべての可能性があり、自分たちの予測だけで市場を見てはいけません。溺れるのは水が得意な人たちです。取引を行うことは常にリスクを伴いますが、リスクが存在するからといって逃げるのではなく、リスクを積極的に管理し、受け入れるべきです。勝率思考を用いて考え、失敗の結果を考慮し十分な準備を整えた後は、残ることは現在最も正しく、すべきことを行うだけです。

さらに、本書では一般投資家が取引中に犯しがちな心理的弱点についても多く語られており、多くの人の心に響く内容となっています。私は、あなたがこの本を読み終えたときには、取引における心理的問題を基本的に解決できるようになり、プロの投資家のように考える方法を知ることができると思います。

7.「株式市場の長期的な魔法の武器」

著者は著名なシーガー教授であり、本書の膨大なデータは現在でも多くの投資書籍に引用されています。ウォール街で不朽の名作とされ、史上最高の投資書の一つと称されています。

この本は1802年から2012年にかけて、アメリカを中心とした世界の金融発展の歴史を振り返り、投資の一般的な法則を大量のデータを用いて明らかにしています。要約すると、主に3つの観点があります。

1、長期的に見ると、株式は債券や金などの投資商品に対して絶対的な収益優位性があり、最良の投資種である。

2、長期的にインデックスファンドを保有することで、市場の90%の投資家に勝つことが基本的にできます。

3、投資の難しさは反人間的であり、市場の心理的障害を自分で克服する勇気を持たなければならない。

8位「孫子の兵法」

前に連続して推薦した七冊はすべて海外の投資書籍でしたが、最後に国内の一冊を推薦することができました。ただし、残念ながら投資に直接関連するものではありません。私たちが認めなければならないことは、欧米の投資書籍は確かにより深い理解を持っているということです。結局のところ、彼らの資本市場はすでに百年以上の歴史を持ち、より深く沈殿しています。一方で、私たちはまだ30年にも満たず、大多数の投資関連書籍はまだ浮ついている傾向があります。おそらく、雪球シリーズのものだけは見る価値があるでしょう。

この《孫子兵法》は戦争に関することを語っていますが、投資と戦争は多くの点で共通していると思います。どちらも人間の本性に基づくゲームであり、勝つためには一定の技術が必要なだけでなく、大量の知恵も必要です。

『孫子兵法』について攻撃や殺戮の戦法だと思う人は、その核心的な知恵を真に理解していないことを示しています。実際、『孫子兵法』が語るのは「勝つ方法」ではなく「負けない方法」であり、戦争をする際に敵を打ち負かすことばかり考えるのではなく、まず自分が負けない立場を確保し、その後にチャンスを見つけて一戦で勝つべきだと教えています。この点において、投資理念においても同様の理屈が当てはまります。

したがって、投資は兵法にある戦いのように行われるべきです。危険を冒して勝利を求める（小さな知恵を使う）のではなく、一人で百人に立ち向かう（小さな投資で大きなリターンを狙う）ことでもなく、「五事七計」を通じてさまざまな確率や可能性を計算し、十分な勝算があるときに力で勝つべきです。

最後です
兄弟たち、読書は蓄積的なことです。投資に関する書籍を十分に読んだ後、投資の知識は実際にはそれほど多くないことを実感するでしょう。ほとんどの意見は大同小異であり、難しいのはこれらの知識と人間性との矛盾です。大量の読書を必要とし、過去の誤った思想を磨り潰し、再び生えてきた枝を剪定し、実践を通じて繰り返し磨いていくうちに、自然とこれらの偉大な人々が教えた正しい投資経験を信仰の高みにまで昇華させ、正しい投資の道を歩むにつれて、ますます遠くへ行くことになります。

市場には多くの投資書籍がありますが、良い本は非常に少ないです。自分自身の投資フレームワークを構築したいのであれば、上記の8冊の本は投資の異なる視点から互いに補完し合い、必ずやあなたに大いに役立つでしょう。少なくとも、ここに挙げたそれぞれの本は、私自身の投資に対する見識に大きな影響を与えました。

最後に、兄弟たちに一つ忠告します。チャートを見る時間を少し減らして、本を読む時間を増やしましょう。投資市場は、常に努力しているあなたにお金で報いてくれます。