بروتوكول العوائد الحقيقية في مجال التمويل اللامركزي: 7 مشاريع تستحق المتابعة

في بيئة التمويل اللامركزي ، تجذب العديد من المشاريع المستخدمين من خلال مكافآت رمزية عالية. ومع ذلك، هناك بعض المشكلات المتعلقة بهذا الأسلوب: أولاً، قد يؤدي الإفراط في إصدار الرموز إلى تخفيف القيمة؛ ثانياً، انخفاض ولاء المستخدمين، مما يجعلهم عرضة لفقدان الاهتمام بسبب انخفاض الحوافز. لذلك، يجب أن تتمتع البروتوكولات التي لها قيمة حقيقية بالخصائص التالية:

1. توافق السوق للمنتج مرتفع، حتى بدون حوافز إضافية هناك مجموعة مستخدمين مستقرة
2. القدرة على تحقيق دخل على السلسلة من خلال المنتجات
3. الإيرادات أكبر من تكاليف التشغيل وإصدار الرموز
4. دفع العائدات بالعملات المشفرة الرئيسية مثل العملات المستقرة أو ETH

استنادًا إلى هذه المعايير، هناك 7 مشاريع تستحق المتابعة:

1. BTRFLY (كارتل محذوف)

أطلقت BTRFLY النسخة V2، وهي تتحول من نموذج التخفيف إلى نموذج العائد الحقيقي. يمكن للمستخدمين الحصول على توزيعات ETH من خلال قفل BTRFLY، حيث تأتي العوائد من إدارة أموالها ونظامها البيئي للمنتجات.

2. (Polygon) شبكة المكاسب

منصة تداول الرافعة المالية اللامركزية، توفر رافعة مالية تصل إلى 150 ضعف لتداول العملات المشفرة والأسهم والفوركس. حاليًا توفر خزان DAI وGNS-DAI LP، وسيتم إطلاق رهان العملة الواحدة GNS قريبًا.

3. أومامي (Arbitrum)

يمكن للمستخدمين إيداع UMAMI في mUMAMI، والحصول على عائد سنوي يبلغ حوالي 5% من WETH من إيرادات البروتوكول. بالإضافة إلى ذلك، يوفر بركة GLP/TCR USDC، من خلال التحوط مع GMX و TracerDAO لتحقيق عائد مستقر يبلغ حوالي 20%.

4. كوجيرا (كوزموس)

تتضمن بيئة Kujira العديد من المنتجات: Orca( تصفية بسعر مخفض )، Fin( تداول دفتر الطلبات اللامركزي )، Blue( جوهر البيئة ) و USK العملة المستقرة. يمكن من خلال رهن KUJI الحصول على حصة من إيرادات البروتوكول، والتي تبلغ حاليًا حوالي 0.49% سنويًا.

5. Trader Joe (أفالانش)

DEX الأول في Avalanche. يقوم المستخدمون بتخزين JOE للحصول على sJOE، ويتم توزيع عائدات USDC كل 24 ساعة. مصدر العائدات هو رسوم المعاملات بنسبة 0.05%.

6. سينثيتيكس (Ethereum / Optimism)

مشروع مبتكر للتمويل اللامركزي يتيح للمستخدمين إنشاء وتداول الأصول المركبة. يمكن الحصول على من خلال رهن SNX:

1. عائدات sUSD من تداولات العقود الآجلة Kwenta وخيارات Lyra وغيرها
2. مكافآت التضخم SNX

7. جي إم إكس (Arbitrum / Avalanche)

بورصة عقود دائمة لامركزية، رافعة مالية تصل إلى 30 مرة. مصدر الدخل:

1. 30% رسوم التداول والتداول بالرافعة المالية
2. تحويل إلى ETH/AVAX مخصص لمستثمري GMX

GMX هو التطبيق اللامركزي الأول في Arbitrum ، ومعدل الاستخدام في ارتفاع مستمر.

عند دراسة هذه المشاريع، يمكنك استخدام الأدوات التالية:

• TokenTerminal/CryptoFees: عرض مصادر الإيرادات
• Dune Analytics: تحليل بيانات المشروع
• Messari: معلومات إمدادات الرموز
• لوحة البيانات الرسمية للمشروع

عند تقييم المشروع، يجب مراعاة الأسئلة التالية:

• مصدر العائد
• الإيرادات الفعلية للبروتوكول
• عرض الرمز ومعدل التضخم
• طريقة دفع العائدات
• تأثير الشبكة

المخاطر التي يجب مراعاتها:

1. قد تواجه نماذج مشاركة العائدات مخاطر تنظيمية
2. بعض المشاريع تعتمد على هندسة مالية معقدة، مما يشكل مخاطر محتملة