Strategi Penataan Coinbase: Membangun Sistem Operasi Keuangan
Baru-baru ini, sebuah bursa cryptocurrency terkenal mengumumkan akuisisi platform manajemen token, ini adalah akuisisi penting keempat bagi perusahaan tersebut sejak 2025. Serangkaian tindakan ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut tidak lagi puas hanya menjadi bursa cryptocurrency terkemuka, tetapi ingin membangun "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia blockchain.
Gelombang Merger dan Akuisisi 2025
Industri kripto pada tahun 2025 sedang mengalami gelombang akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jumlah dan total nilai transaksi akuisisi pada kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bull pada tahun 2021. Selain serangkaian langkah perusahaan-perusahaan tersebut, seluruh industri dibanjiri gelombang besar modal:
Sebuah raksasa pembayaran telah mengakuisisi Bridge Network seharga 1,1 miliar dolar AS, memperkuat infrastruktur stablecoin. Kemudian mereka juga mengakuisisi penyedia layanan integrasi dompet kripto, memperkuat kemampuan dompet dan identitas digital.
Sebuah perusahaan pialang AS telah mengakuisisi perusahaan kripto Kanada dengan pembayaran tunai sebesar $179 juta, memperoleh kendali atas dua bursa utama. Kemudian, mereka mengakuisisi bursa kripto Eropa yang sudah mapan dengan pembayaran tunai sebesar $200 juta, mempercepat ekspansi global.
Sebuah bursa kripto mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel Amerika senilai 1,5 miliar dolar AS, menjadi pemain penting di pasar berjangka dan derivatif kripto di Amerika Serikat.
Ini menunjukkan bahwa industri sedang menuju kematangan. Bahkan raksasa fintech tradisional pun mulai masuk, membuat sikap investor utama terhadap aset kripto sedikit melunak. Dalam era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, akuisisi yang tegas oleh raksasa bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan hidup.
Perlu dicatat bahwa kami telah melihat tren baru: sebelumnya perusahaan keuangan tradisional yang mengakuisisi perusahaan kripto, sekarang sebaliknya, raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional. Ini menandakan bahwa raksasa kripto telah beralih dari pengganggu menjadi pengintegrasi.
Daftar Akuisisi Tahun 2025
Akuisisi perusahaan pada tahun 2025 terutama mencakup beberapa hal berikut:
Platform perdagangan opsi kripto dan futures: menguasai pasar derivatif institusi
Platform Manajemen Siklus Hidup Token: Menyediakan layanan pengembang penuh.
Platform Iklan On-Chain dan Analisis Atribusi: Membangun Mesin Pertumbuhan Ekosistem
Tim Teknologi Perlindungan Privasi: Fitur Inti untuk Melengkapi Ekosistem
Platform Iklan dan Analisis Atribusi di Blockchain
Platform ini dapat membantu pengembang untuk mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan tepat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan membuat audiens target yang akurat berdasarkan data perilaku pengguna di blockchain.
Akuisisi platform ini bertujuan untuk menciptakan keunggulan kompetitif khusus untuk jaringan Layer 2 milik sendiri. Melalui integrasi, menyediakan paket alat "pertumbuhan viral" terbaik bagi para pengembang di jaringan, menarik mereka untuk memilih membangun aplikasi di jaringan ini. Ini menciptakan roda positif yang kuat: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, dan lebih banyak pengguna akan memotivasi lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi seluruh ekosistem.
Tim Teknologi Perlindungan Privasi
Ini adalah "akuisisi talenta", yang diakuisisi adalah tim pengembang, bukan perusahaan atau token mereka. Tim ini adalah pakar terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim ini akan membentuk "kelompok privasi" khusus, yang berkomitmen untuk membangun fungsi perlindungan privasi langsung ke dalam arsitektur dasar jaringan.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi pada rantai publik saat ini, memungkinkan ekosistem ini untuk mendukung skenario aplikasi perusahaan yang lebih fokus pada keamanan privasi dan juga nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan diferensiasi yang unik di tengah persaingan Layer 2 yang ketat.
bursa derivatif kripto
Ini adalah transaksi akuisisi terbesar di industri cryptocurrency hingga saat ini, dengan nilai transaksi mencapai 2,9 miliar dolar.
Akuisisi ini membuat perusahaan tersebut melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, dan membawa sumber pendapatan yang tinggi dengan siklus yang lebih lemah. Berbeda dengan perdagangan spot, opsi sebagai alat lindung nilai memiliki permintaan perdagangan terlepas dari apakah pasar naik atau turun, sehingga aliran pendapatannya lebih stabil.
Setelah akuisisi selesai, perusahaan akan mencapai kompetisi yang benar-benar berbeda. Ini akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menyediakan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, serta perdagangan opsi secara bersamaan. Matriks produk "empat dalam satu" ini tidak dapat direplikasi oleh pesaing saat ini. Ditambah dengan keunggulan kepatuhan yang dimilikinya, kombinasi produk yang "serba bisa" dan patuh ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi yang bersikap hati-hati terhadap bursa offshore karena ketidakpastian regulasi.
platform manajemen token
Platform ini menyediakan layanan satu atap, membantu proyek dari distribusi saham, rencana pembongkaran hingga perpajakan yang sesuai dan berbagai hal rumit lainnya. Sebelumnya, platform ini telah mengumpulkan dana sebesar 5,5 juta dolar AS dan mengelola lebih dari 8,5 miliar dolar AS nilai token, dengan klien yang tidak kurang dari proyek-proyek terkenal di industri.
Akuisisi platform tersebut memungkinkan perusahaan untuk terlibat dalam proyek yang masih berada pada tahap "taman kanak-kanak", yang mempercepat keseluruhan siklus proyek dibandingkan dengan model tradisional. Dengan mengintegrasikannya ke dalam platform layanan tingkat institusi, dibangunlah sebuah siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap kematangan. Model "seumur hidup" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek eksklusif dan berkualitas tinggi bagi perusahaan.
Lebih penting lagi, dengan percepatan tren aset keuangan tradisional yang diunggah ke blockchain, permintaan dari pelanggan institusi untuk alat manajemen siklus hidup token yang patuh dan efisien semakin meningkat. Akuisisi ini memungkinkan perusahaan untuk dengan sempurna memenuhi permintaan pasar bernilai tinggi yang baru muncul ini, bisa dibilang "tepat pada waktunya".
Prospek Masa Depan
kemungkinan target akuisisi besar
Ada desas-desus di pasar bahwa perusahaan tersebut ingin mengakuisisi penerbit stablecoin besar tertentu. Jika itu benar, maka sinergi yang dihasilkan akan sangat besar:
Aspek keuangan: Ini akan memungkinkan perusahaan untuk sepenuhnya menginternalisasi semua pendapatan bunga dari cadangan stablecoin, bukan hanya bagi hasil. Ini akan membawa aliran kas yang besar dan stabil.
Tingkat strategis: Ini akan memungkinkan perusahaan untuk mengendalikan "stablecoin" yang paling "patuh" di dunia secara langsung. Dalam konteks disahkannya undang-undang terkait, memiliki stablecoin ini akan menjadi senjata kuat untuk melawan pesaing dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan digital yang mematuhi regulasi global dan berfokus pada dolar AS.
Meskipun logika strategisnya jelas, keberhasilan perusahaan target dalam melakukan IPO dan lonjakan harga sahamnya telah meningkatkan biaya akuisisi dalam jangka pendek, sehingga kemungkinan tersebut berkurang. Namun, mengingat integrasi mendalam yang sudah ada antara kedua belah pihak, ini tidak diragukan lagi merupakan opsi strategis yang ada dalam jangka panjang.
memasuki "saham terdesentralisasi"
Perusahaan sedang aktif mencari persetujuan dari regulator untuk menawarkan layanan "saham tokenisasi" kepada pelanggan. Langkah ini bertujuan jelas, yaitu menghubungkan pasar keuangan tradisional dengan ekonomi berbasis blockchain. Jika berhasil, akan langsung bersaing dengan perusahaan pialang ritel.
Arah ini terkait erat dengan akuisisi sebelumnya dari platform manajemen token. Sebuah platform yang ahli dalam mengelola struktur kepemilikan token, rencana vesting, dan kepatuhan, adalah infrastruktur backend inti yang diperlukan untuk saham yang ter-tokenisasi. Ini menunjukkan bahwa penataan akuisisi perusahaan tidak hanya berfokus pada aset asli kripto, tetapi juga mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi aset fisik.
Ringkasan Strategis
Perusahaan ini sedang bertransformasi dari sebuah "platform perdagangan" yang murni, menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani keseluruhan ekonomi di blockchain. Sistem operasi ini menyediakan alat pembangunan untuk pengembang, menyediakan solusi manajemen aset untuk perusahaan, dan memberikan platform investasi dan perdagangan terbaik untuk pengguna institusi dan ritel.
Sistem ini dapat diringkas menjadi empat pilar utama:
Menguasai pasar institusi: menggunakan platform derivatif dan keunggulan kepatuhan, meraih pelanggan institusi yang paling berharga.
Memberdayakan ekosistem pengembang: menggunakan jaringan Layer 2 dan berbagai alat, memenangkan hati para pengembang.
Integrasi Vertikal Rantai Nilai: Menggunakan alat seperti manajemen token, mengelola seluruh nilai dari kelahiran proyek hingga transaksi.
Membangun benteng pengawasan: menjadikan kepatuhan sebagai senjata terkuat untuk melawan kompetisi eksternal.
Singkatnya, perusahaan ini ingin menjadi "Apple dari dunia kripto": sebuah kekaisaran ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, dengan pengalaman yang mulus, aman, dan sesuai regulasi. Sedangkan para pesaingnya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Langkah besar ini sudah mengambil beberapa langkah kunci, sekarang tinggal menunggu apakah mereka dapat menggabungkan akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan impian "kekaisaran di atas rantai" mereka.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
10
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
HalfBuddhaMoney
· 07-21 11:24
Tidak bisa hidup tanpa mengeluarkan uang, teruslah Kupon Klip.
Lihat AsliBalas0
WhaleMistaker
· 07-21 06:36
cb masih bull ya
Lihat AsliBalas0
GasWrangler
· 07-19 22:07
secara teknis, arsitektur sistem mereka kurang optimal untuk efisiensi gas
Lihat AsliBalas0
LightningSentry
· 07-19 14:01
Mamah sedang memulai usaha kedua.
Lihat AsliBalas0
AltcoinHunter
· 07-19 13:58
Kurva menyelamatkan negara.
Lihat AsliBalas0
fomo_fighter
· 07-19 13:54
Transformasi dilakukan dengan baik, terus maju!
Lihat AsliBalas0
YieldHunter
· 07-19 13:47
gerakan bullish tetapi mari kita lihat metrik risiko itu terlebih dahulu sejujurnya
Tata letak ekosistem Coinbase: Empat pilar membangun sistem operasi keuangan on-chain
Strategi Penataan Coinbase: Membangun Sistem Operasi Keuangan
Baru-baru ini, sebuah bursa cryptocurrency terkenal mengumumkan akuisisi platform manajemen token, ini adalah akuisisi penting keempat bagi perusahaan tersebut sejak 2025. Serangkaian tindakan ini menunjukkan bahwa perusahaan tersebut tidak lagi puas hanya menjadi bursa cryptocurrency terkemuka, tetapi ingin membangun "sistem operasi keuangan" yang melayani seluruh dunia blockchain.
Gelombang Merger dan Akuisisi 2025
Industri kripto pada tahun 2025 sedang mengalami gelombang akuisisi yang belum pernah terjadi sebelumnya. Jumlah dan total nilai transaksi akuisisi pada kuartal pertama mencapai rekor tertinggi dalam sejarah, dan kecepatan konsolidasi di seluruh industri diperkirakan akan melampaui puncak pasar bull pada tahun 2021. Selain serangkaian langkah perusahaan-perusahaan tersebut, seluruh industri dibanjiri gelombang besar modal:
Sebuah raksasa pembayaran telah mengakuisisi Bridge Network seharga 1,1 miliar dolar AS, memperkuat infrastruktur stablecoin. Kemudian mereka juga mengakuisisi penyedia layanan integrasi dompet kripto, memperkuat kemampuan dompet dan identitas digital.
Sebuah perusahaan pialang AS telah mengakuisisi perusahaan kripto Kanada dengan pembayaran tunai sebesar $179 juta, memperoleh kendali atas dua bursa utama. Kemudian, mereka mengakuisisi bursa kripto Eropa yang sudah mapan dengan pembayaran tunai sebesar $200 juta, mempercepat ekspansi global.
Sebuah bursa kripto mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel Amerika senilai 1,5 miliar dolar AS, menjadi pemain penting di pasar berjangka dan derivatif kripto di Amerika Serikat.
Ini menunjukkan bahwa industri sedang menuju kematangan. Bahkan raksasa fintech tradisional pun mulai masuk, membuat sikap investor utama terhadap aset kripto sedikit melunak. Dalam era "ikan besar memakan ikan kecil" ini, akuisisi yang tegas oleh raksasa bukan hanya untuk ekspansi, tetapi juga untuk bertahan hidup.
Perlu dicatat bahwa kami telah melihat tren baru: sebelumnya perusahaan keuangan tradisional yang mengakuisisi perusahaan kripto, sekarang sebaliknya, raksasa kripto mulai mengakuisisi perusahaan layanan keuangan tradisional. Ini menandakan bahwa raksasa kripto telah beralih dari pengganggu menjadi pengintegrasi.
Daftar Akuisisi Tahun 2025
Akuisisi perusahaan pada tahun 2025 terutama mencakup beberapa hal berikut:
Platform Iklan dan Analisis Atribusi di Blockchain
Platform ini dapat membantu pengembang untuk mengidentifikasi saluran akuisisi pengguna dengan tepat, mengukur pengembalian investasi nyata dari kegiatan pemasaran, dan membuat audiens target yang akurat berdasarkan data perilaku pengguna di blockchain.
Akuisisi platform ini bertujuan untuk menciptakan keunggulan kompetitif khusus untuk jaringan Layer 2 milik sendiri. Melalui integrasi, menyediakan paket alat "pertumbuhan viral" terbaik bagi para pengembang di jaringan, menarik mereka untuk memilih membangun aplikasi di jaringan ini. Ini menciptakan roda positif yang kuat: aplikasi yang lebih baik menarik lebih banyak pengguna, dan lebih banyak pengguna akan memotivasi lebih banyak pengembang untuk bergabung, sehingga mempercepat ekspansi seluruh ekosistem.
Tim Teknologi Perlindungan Privasi
Ini adalah "akuisisi talenta", yang diakuisisi adalah tim pengembang, bukan perusahaan atau token mereka. Tim ini adalah pakar terkemuka di bidang teknologi perlindungan privasi, terutama memiliki keahlian mendalam dalam teknologi bukti nol pengetahuan. Setelah akuisisi, tim ini akan membentuk "kelompok privasi" khusus, yang berkomitmen untuk membangun fungsi perlindungan privasi langsung ke dalam arsitektur dasar jaringan.
Ini akan menyelesaikan masalah transparansi transaksi yang umum terjadi pada rantai publik saat ini, memungkinkan ekosistem ini untuk mendukung skenario aplikasi perusahaan yang lebih fokus pada keamanan privasi dan juga nilai yang lebih tinggi, serta membangun keunggulan diferensiasi yang unik di tengah persaingan Layer 2 yang ketat.
bursa derivatif kripto
Ini adalah transaksi akuisisi terbesar di industri cryptocurrency hingga saat ini, dengan nilai transaksi mencapai 2,9 miliar dolar.
Akuisisi ini membuat perusahaan tersebut melompat menjadi pemimpin pasar derivatif kripto global, dan membawa sumber pendapatan yang tinggi dengan siklus yang lebih lemah. Berbeda dengan perdagangan spot, opsi sebagai alat lindung nilai memiliki permintaan perdagangan terlepas dari apakah pasar naik atau turun, sehingga aliran pendapatannya lebih stabil.
Setelah akuisisi selesai, perusahaan akan mencapai kompetisi yang benar-benar berbeda. Ini akan menjadi satu-satunya platform di pasar yang dapat menyediakan perdagangan spot, futures yang sesuai dengan regulasi AS, kontrak perpetual internasional, serta perdagangan opsi secara bersamaan. Matriks produk "empat dalam satu" ini tidak dapat direplikasi oleh pesaing saat ini. Ditambah dengan keunggulan kepatuhan yang dimilikinya, kombinasi produk yang "serba bisa" dan patuh ini memiliki daya tarik yang tak tertandingi bagi modal institusi yang bersikap hati-hati terhadap bursa offshore karena ketidakpastian regulasi.
platform manajemen token
Platform ini menyediakan layanan satu atap, membantu proyek dari distribusi saham, rencana pembongkaran hingga perpajakan yang sesuai dan berbagai hal rumit lainnya. Sebelumnya, platform ini telah mengumpulkan dana sebesar 5,5 juta dolar AS dan mengelola lebih dari 8,5 miliar dolar AS nilai token, dengan klien yang tidak kurang dari proyek-proyek terkenal di industri.
Akuisisi platform tersebut memungkinkan perusahaan untuk terlibat dalam proyek yang masih berada pada tahap "taman kanak-kanak", yang mempercepat keseluruhan siklus proyek dibandingkan dengan model tradisional. Dengan mengintegrasikannya ke dalam platform layanan tingkat institusi, dibangunlah sebuah siklus layanan end-to-end dari inkubasi proyek hingga tahap kematangan. Model "seumur hidup" ini tidak hanya meningkatkan daya tarik pelanggan secara signifikan, tetapi juga membangun saluran pengiriman proyek eksklusif dan berkualitas tinggi bagi perusahaan.
Lebih penting lagi, dengan percepatan tren aset keuangan tradisional yang diunggah ke blockchain, permintaan dari pelanggan institusi untuk alat manajemen siklus hidup token yang patuh dan efisien semakin meningkat. Akuisisi ini memungkinkan perusahaan untuk dengan sempurna memenuhi permintaan pasar bernilai tinggi yang baru muncul ini, bisa dibilang "tepat pada waktunya".
Prospek Masa Depan
kemungkinan target akuisisi besar
Ada desas-desus di pasar bahwa perusahaan tersebut ingin mengakuisisi penerbit stablecoin besar tertentu. Jika itu benar, maka sinergi yang dihasilkan akan sangat besar:
Aspek keuangan: Ini akan memungkinkan perusahaan untuk sepenuhnya menginternalisasi semua pendapatan bunga dari cadangan stablecoin, bukan hanya bagi hasil. Ini akan membawa aliran kas yang besar dan stabil.
Tingkat strategis: Ini akan memungkinkan perusahaan untuk mengendalikan "stablecoin" yang paling "patuh" di dunia secara langsung. Dalam konteks disahkannya undang-undang terkait, memiliki stablecoin ini akan menjadi senjata kuat untuk melawan pesaing dan memperkuat posisinya sebagai pusat keuangan digital yang mematuhi regulasi global dan berfokus pada dolar AS.
Meskipun logika strategisnya jelas, keberhasilan perusahaan target dalam melakukan IPO dan lonjakan harga sahamnya telah meningkatkan biaya akuisisi dalam jangka pendek, sehingga kemungkinan tersebut berkurang. Namun, mengingat integrasi mendalam yang sudah ada antara kedua belah pihak, ini tidak diragukan lagi merupakan opsi strategis yang ada dalam jangka panjang.
memasuki "saham terdesentralisasi"
Perusahaan sedang aktif mencari persetujuan dari regulator untuk menawarkan layanan "saham tokenisasi" kepada pelanggan. Langkah ini bertujuan jelas, yaitu menghubungkan pasar keuangan tradisional dengan ekonomi berbasis blockchain. Jika berhasil, akan langsung bersaing dengan perusahaan pialang ritel.
Arah ini terkait erat dengan akuisisi sebelumnya dari platform manajemen token. Sebuah platform yang ahli dalam mengelola struktur kepemilikan token, rencana vesting, dan kepatuhan, adalah infrastruktur backend inti yang diperlukan untuk saham yang ter-tokenisasi. Ini menunjukkan bahwa penataan akuisisi perusahaan tidak hanya berfokus pada aset asli kripto, tetapi juga mempersiapkan untuk mendukung tokenisasi aset fisik.
Ringkasan Strategis
Perusahaan ini sedang bertransformasi dari sebuah "platform perdagangan" yang murni, menjadi "sistem operasi keuangan" yang melayani keseluruhan ekonomi di blockchain. Sistem operasi ini menyediakan alat pembangunan untuk pengembang, menyediakan solusi manajemen aset untuk perusahaan, dan memberikan platform investasi dan perdagangan terbaik untuk pengguna institusi dan ritel.
Sistem ini dapat diringkas menjadi empat pilar utama:
Menguasai pasar institusi: menggunakan platform derivatif dan keunggulan kepatuhan, meraih pelanggan institusi yang paling berharga.
Memberdayakan ekosistem pengembang: menggunakan jaringan Layer 2 dan berbagai alat, memenangkan hati para pengembang.
Integrasi Vertikal Rantai Nilai: Menggunakan alat seperti manajemen token, mengelola seluruh nilai dari kelahiran proyek hingga transaksi.
Membangun benteng pengawasan: menjadikan kepatuhan sebagai senjata terkuat untuk melawan kompetisi eksternal.
Singkatnya, perusahaan ini ingin menjadi "Apple dari dunia kripto": sebuah kekaisaran ekosistem yang terintegrasi secara vertikal, dengan pengalaman yang mulus, aman, dan sesuai regulasi. Sedangkan para pesaingnya lebih mirip dengan aliansi "Android" yang terbuka. Langkah besar ini sudah mengambil beberapa langkah kunci, sekarang tinggal menunggu apakah mereka dapat menggabungkan akuisisi ini dengan sempurna dan benar-benar mewujudkan impian "kekaisaran di atas rantai" mereka.