تحليل المقارنة بين بيانات PoS العامة: ETH2.0، Tezos و Cosmos

في عام 2020، أصبحت سلاسل الكتل العامة التي تعتمد على آلية إجماع PoS موضوعًا ساخنًا في السوق. ستقوم هذه المقالة بتحليل ومقارنة ثلاثة مشاريع رئيسية تعتمد على PoS: ETH2.0 وTezos وCosmos، من خلال استكشاف توزيع عناوين الحيازة وكمية الحيازة من منظور البيانات على السلسلة.

ETH2.0 هو ترقية كبيرة لإيثريوم، ستنتقل من آلية PoW إلى PoS. من المتوقع أن تقلل هذه التحول معدل التضخم السنوي لـ ETH من حوالي 10% إلى أقل من 2%، مما يعزز من ندرته بشكل كبير.

تيزوس هي منصة عقود ذكية عالية الأداء، وتتميز بقدرتها على الإصلاح الذاتي. يمكن لملاك رموز XTZ المشاركة مباشرة أو غير مباشرة في حوكمة الشبكة وترقيات التقنية.

تهدف Cosmos إلى توفير قابلية التوسع والتشغيل البيني بين سلاسل الكتل. وهي تعتمد على خوارزمية إجماع Tendermint، وتربط بين شبكات العملات المشفرة المختلفة من خلال بروتوكول الاتصال بين سلاسل الكتل.

مع ظهور هذه المشاريع، أصبحت PoS الاتجاه السائد في الجيل الجديد من سلاسل الكتل العامة. بالمقارنة مع تعدين PoW، يجعل Staking من السهل على المستخدمين العاديين المشاركة في صيانة أمان الشبكة والحصول على عوائد مناسبة. ومع ذلك، فإن آلية PoS تواجه بعض المشكلات، مثل قيام بعض المشاريع بتحفيز المستخدمين من خلال قفل وإصدار المزيد من الرموز، ولكن في الأوقات التي تنخفض فيها الأسواق قد يؤدي ذلك إلى حالة "ربحت الرموز ولكن خسرت المال".

تستند هذه المقالة إلى بيانات السلسلة، وتحلل مقارنة أداء هذه المشاريع الثلاثة من حيث توزيع العناوين، ومعدل الرهن، ومعدل الإصدار.

تحليل تركيز الرموز

يمتلك الإيثريوم أكثر من 100 مليون حساب، لكن معظمها لا تحتوي على رصيد من الرموز. وتمتلك العناوين العشرة الأولى 15.93% من الرموز، وتمتلك أول 100 عنوان 35.32%، وتمتلك أول 1000 عنوان 64.87%.

يوجد 31358 عنوانًا لـ ATOM و 125 مدققًا. تمتلك العناوين العشرة الأولى 88.82% من الرموز، في حين تمتلك أفضل 100 عنوان 98.62%، وأفضل 1000 عنوان 99.94%.

تحتوي Tezos على 546382 عنوانًا و 494 مصدقًا. تمتلك أفضل 10 عناوين 20.71% من الرموز، بينما تمتلك أفضل 100 عنوان 53.24%، وأفضل 1000 عنوان 81.23%.

من البيانات يتضح أن مستوى اللامركزية في الإيثيريوم هو الأعلى. بينما كشبكة بلوكتشين ناشئة، فإن أداء Tezos في توزيع الرموز جيد جدًا، حيث يقل قليلاً عن الإيثيريوم. وهذا يُظهر إمكانيات Tezos في مجال اللامركزية، مما يُؤسس لأساس جيد لتطورها المستقبلي.

!

معدل الرهان وحالة الإصدار الإضافي

تصل نسبة الرهن الديناميكي لـ ATOM إلى 93.88%، ومعدل العائد السنوي هو 9.26%. بناءً على ذلك، فإن عدد الرموز المصدرة سنويًا يبلغ حوالي 1.42 ضعف الرموز المتداولة غير المرهونة.

نسبة الرهانات الديناميكية لـ XTZ هي 79.93%، وعائدها السنوي هو 6.94%. يتم إصدار حوالي 27% من الرموز المميزة سنويًا مقارنة بالرموز المميزة المتداولة غير المرهونة.

بالمقارنة، فإن معدل إصدار ATOM أعلى بشكل ملحوظ من XTZ، مما قد يسبب ضغوط بيع أكبر في السوق. بينما فإن إصدار XTZ يبدو أكثر منطقية.

!

!

نشاط العنوان

في شبكة إيثريوم، كانت 38% من العناوين نشطة خلال العام الماضي، مما يمثل 76.01% من العملات المتداولة.

توزيع Tezos 56.2% من العناوين كانت نشطة خلال العام الماضي، مما يشمل 95.17% من الرموز المتداولة. أكثر من 60% من العناوين كانت نشطة في الشهر الأخير.

كان 44.25% من عناوين كوزموس نشطة في الشهر الماضي، و 95.5% من العناوين لديها سجل تداول خلال أول 5 أشهر من عام 2020.

بشكل عام، فإن نشاط عناوين Tezos و Cosmos مرتفع، وهذا مرتبط بمدة إطلاقهما القصيرة ومشاركة المستخدمين النشطة في توافق الشبكة. في الوقت نفسه، فإن دعم البورصات والمحافظ لـ Staking قد ساهم أيضًا في نشاط الرموز.

!

!

!

الاستنتاج

من حيث الأداء البياني، لا تزال إيثيريوم تتمتع بميزة في درجة اللامركزية. ولكن تيثوس كأحد الناشئين، يظهر أداءً جيداً في عدة مؤشرات، مما يدل على إمكانيته في المنافسة مع ETH 2.0. بالمقابل، على الرغم من أن كوزموس يظهر أداءً جيداً أيضاً، إلا أنه يواجه ضغوطاً اقتصادية أكبر.

ستعتمد قدرة المنافسة لشبكات PoS العامة في المستقبل على بناء مجتمع المطورين الخاص بها، وقدرتها على الابتكار، وميزتها التنافسية، وكذلك تحسين هيكل الحوكمة. مع التحسين المستمر للبيئة الصناعية، من المتوقع أن تحقق هذه المشاريع العامة مساحة أكبر للتطور في مجالاتها الخاصة.