Aave V4: Переформування майбутнього Децентралізованих фінансів кредитування
Aave як один з основоположних каменів екосистеми Децентралізовані фінанси, будь-який його крок викликає великий інтерес. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній випуск важливої версії наступного покоління — Aave V4.
Aave V4 не є простим оновленням, а є ключовою віхою довгострокової стратегії Aave 2030. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті систематично вирішити обмеження, виявлені в версії V3, особливо в ключових сферах, таких як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому оновленню Aave прагне перебудувати підвалини та основні функції протоколу Децентралізовані фінанси, щоб підготуватися до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, проаналізує його еволюцію, розкриє нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Шлях еволюції Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи. Команда усвідомила фундаментальний недолік і в вересні 2018 року оновилася до Aave (V1), перейшовши до моделі контрактів одночасного позики на основі ліквідних пулів, що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Aave V2 оптимізувала смарт-контракти, що знизило витрати на транзакції.
Поточний Aave V3 зробив важливий крок у капіталовій ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових особливостей:
Ефективний режим ( E-Mode ): дозволяє користувачам розблокувати більшу кредитну здатність при внесенні та позичанні тісно пов'язаних активів.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим, більш ризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, щоб запобігти поширенню ризику.
Однак Aave V3 також виявив обмеження одноосібної архітектури у гнучкому реагуванні на потреби нових ринків та різноманітних сценаріїв. Особливо коли мова йде про введення RWA (таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) як застави, одноосібна архітектура Aave V3 виявляється недостатньою.
Aave V4 має на меті кардинально вирішити основну проблему, як еволюціонувати від одного продукту до гнучкої платформи, що підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 вводить нову модель "центру ліквідності + спиць" (Liquidity Hub + Spoke), яку можна порівняти з центральним банком та його мережею комерційних банків:
Центр ліквідності: "центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі є єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, що постачаються користувачами.
Зосередження на управлінні макроекономічною ліквідністю та контролі ризиків.
Різні центри ліквідності на різних ланцюгах можуть ефективно комунікувати та передавати ліквідність через "уніфікований міжланцюговий шар ліквідності".
Spoke:"спеціалізований комерційний банк" Aave
Модульний ринок кредитування, орієнтований на користувача, розроблений для конкретних цілей.
可能 включати Core Spoke (обробка низькоризикових активів з високою ліквідністю), E-Mode Spoke (оптимізація сильно корельованих валютних пар), RWA Spoke (налаштування для реальних світових активів) тощо.
Основою цього дизайну є відкритість. Розробники можуть створювати та пропонувати свої Spoke, після затвердження через управління можуть отримати кредитний ліміт від центру ліквідності для запуску нових спеціалізованих ринків.
Порівняння: Aave проти Sky (колишній MakerDAO)
Sky (колишній MakerDAO) також використовує модульну архітектуру "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: виконує роль "центрального банку", відповідального за випуск стабільної монети USDS.
SubDAO: напівнезалежна спеціалізована організація, відповідальна за управління активами та оцінку ризиків.
Схожі риси:
Обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки".
Всі усвідомлюють, що одна єдина сутність не може задовольнити всі потреби ринку.
Відмінності:
Види ліквідності: Aave пропонує ліквідність для широкого спектру класів активів, Sky зосереджується на USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет і може випускати власний токен управління; незалежність Aave Spoke є меншою, вартість повертається до Aave DAO.
Макроекономічна перспектива
Aave та Sky зміни архітектури відображають основні тенденції майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура сприяє управлінню RWA з унікальними юридичними та нормативними вимогами.
Виникнення додатків на базі блокчейн: Aave Network та NewChain відображають тенденцію протоколів до прагнення до суверенітету та захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: ці додаткові мережі хоча і "покидають" Ethereum, але все ще покладаються на нього як на остаточний рівень безпеки та розрахунків. Однак це може поставити під загрозу економічну модель Ethereum.
Висновок
Aave V4 є рішенням внутрішніх викликів і перспективною відповіддю на зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основу для становлення інфраструктури фінансів наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" підвищує ефективність капіталу та збільшує гнучкість. Ця еволюція знаменує зрілість галузі Децентралізовані фінанси, готуючи до ширшого впровадження та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 буде ключовою подією, яка заслуговує на увагу, з потенціалом встановити нові стандарти в сфері DeFi кредитування.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Aave V4 переформатовує Децентралізовані фінанси в кредитуванні: модульна архітектура відкриває нову еру
Aave V4: Переформування майбутнього Децентралізованих фінансів кредитування
Aave як один з основоположних каменів екосистеми Децентралізовані фінанси, будь-який його крок викликає великий інтерес. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про майбутній випуск важливої версії наступного покоління — Aave V4.
Aave V4 не є простим оновленням, а є ключовою віхою довгострокової стратегії Aave 2030. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті систематично вирішити обмеження, виявлені в версії V3, особливо в ключових сферах, таких як масштабованість і управління ризиками. Завдяки цьому оновленню Aave прагне перебудувати підвалини та основні функції протоколу Децентралізовані фінанси, щоб підготуватися до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, проаналізує його еволюцію, розкриє нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Шлях еволюції Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи. Команда усвідомила фундаментальний недолік і в вересні 2018 року оновилася до Aave (V1), перейшовши до моделі контрактів одночасного позики на основі ліквідних пулів, що дозволило здійснювати миттєве кредитування. Aave V2 оптимізувала смарт-контракти, що знизило витрати на транзакції.
Поточний Aave V3 зробив важливий крок у капіталовій ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових особливостей:
Ефективний режим ( E-Mode ): дозволяє користувачам розблокувати більшу кредитну здатність при внесенні та позичанні тісно пов'язаних активів.
Режим ізоляції ( Isolation Mode ): дозволяє новим, більш ризикованим активам запускатися в "ізольованому" режимі, щоб запобігти поширенню ризику.
Однак Aave V3 також виявив обмеження одноосібної архітектури у гнучкому реагуванні на потреби нових ринків та різноманітних сценаріїв. Особливо коли мова йде про введення RWA (таких як токенізовані державні облігації або приватні кредити) як застави, одноосібна архітектура Aave V3 виявляється недостатньою.
Aave V4 має на меті кардинально вирішити основну проблему, як еволюціонувати від одного продукту до гнучкої платформи, що підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 вводить нову модель "центру ліквідності + спиць" (Liquidity Hub + Spoke), яку можна порівняти з центральним банком та його мережею комерційних банків:
Центр ліквідності: "центральний банк" Aave
Spoke:"спеціалізований комерційний банк" Aave
Основою цього дизайну є відкритість. Розробники можуть створювати та пропонувати свої Spoke, після затвердження через управління можуть отримати кредитний ліміт від центру ліквідності для запуску нових спеціалізованих ринків.
Порівняння: Aave проти Sky (колишній MakerDAO)
Sky (колишній MakerDAO) також використовує модульну архітектуру "Sky Core + SubDAO":
Схожі риси:
Відмінності:
Макроекономічна перспектива
Aave та Sky зміни архітектури відображають основні тенденції майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура сприяє управлінню RWA з унікальними юридичними та нормативними вимогами.
Виникнення додатків на базі блокчейн: Aave Network та NewChain відображають тенденцію протоколів до прагнення до суверенітету та захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: ці додаткові мережі хоча і "покидають" Ethereum, але все ще покладаються на нього як на остаточний рівень безпеки та розрахунків. Однак це може поставити під загрозу економічну модель Ethereum.
Висновок
Aave V4 є рішенням внутрішніх викликів і перспективною відповіддю на зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основу для становлення інфраструктури фінансів наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" підвищує ефективність капіталу та збільшує гнучкість. Ця еволюція знаменує зрілість галузі Децентралізовані фінанси, готуючи до ширшого впровадження та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 буде ключовою подією, яка заслуговує на увагу, з потенціалом встановити нові стандарти в сфері DeFi кредитування.