Na última semana, o preço do XRP subiu cerca de 60,96%, passando de $1,46 para $2,35, com uma capitalização de mercado superior a 130 bilhões de dólares. Este artigo irá analisar brevemente o desenvolvimento histórico da Ripple (a empresa por trás do XRP), seu ecossistema e os mais recentes avanços na tokenização de ativos do mundo real (RWA) e na participação regulatória.
A Ripple foi fundada em 2013, anteriormente conhecida como OpenCoin, e depois renomeada para Ripple Labs. Como pioneira em tecnologia de blockchain, a Ripple se concentra em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas (DeFi). O núcleo do ecossistema Ripple é o XRP Ledger (XRPL), um livro-razão distribuído desenvolvido por David Schwartz, Jed McCaleb e Arthur Britto em 2011, com o objetivo de oferecer soluções de pagamento globais eficientes, escaláveis e seguras, alinhando-se à visão da Ripple de modernizar a infraestrutura financeira.
Últimos desenvolvimentos do XRPL
• A quebra da tokenização de ativos do mundo real: Em 25 de novembro de 2024, a Ripple anunciou uma parceria com a Archax, a primeira bolsa de ativos digitais regulamentada pela FCA do Reino Unido, utilizando o XRPL para tokenizar o fundo de liquidez de 3,8 bilhões de libras esterlinas da Abrdn. Isso marca o lançamento do primeiro token de fundo do mercado monetário na XRPL, consolidando ainda mais sua posição de liderança na tokenização de ativos reais.
• Aprofundamento da participação regulatória: Em 2 de dezembro de 2024, a WisdomTree juntou-se à Bitwise, 21Shares e Canary Capital para solicitar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a criação de um fundo de índice (ETF) de XRP à vista. Essa tendência reflete o crescente apelo do XRP entre investidores institucionais, ao mesmo tempo em que indica a ampla adoção de instrumentos financeiros tokenizados.
Estado do XRP: Revisão do Terceiro Trimestre de 2024
O relatório trimestral da Ripple revelou desenvolvimentos-chave sobre o XRP e o mercado de criptomoedas mais amplo:
• Status legal claro: O tribunal decidiu que o XRP não é um valor mobiliário, permitindo que seja novamente listado nas bolsas dos EUA e de outros países. A distinção entre Ripple e XRP é amplamente reconhecida.
• Aumento do interesse institucional: A Grayscale lançou um produto de confiança XRP, enquanto a Bitwise, Canary e 21Shares apresentaram pedidos de ETF de XRP. Isso indica que a confiança institucional em XRP continua a aumentar.
• Impacto macroeconômico: o corte de 50 pontos-base da taxa do Fed desencadeou um rali nos ativos de risco, e o mercado cripto se recuperou. Além disso, o lançamento do ETF Ethereum nos Estados Unidos atraiu US$ 552,2 milhões em entradas.
• Ambiente Regulatório: A SEC apelou de algumas decisões do caso Ripple, mas reconheceu que o XRP em si não é um valor mobiliário. Ao mesmo tempo, países e regiões como Japão, Emirados Árabes Unidos e Hong Kong adotaram políticas de regulamentação cripto mais amigáveis, contrastando fortemente com as ações de aplicação da lei dos EUA.
• Expansão Global: Ripple obteve aprovação regulatória em Dubai e promove a inovação em criptomoedas através de investimentos estratégicos e atividades de advocacy.
Com o ETF de criptomoedas a liderar o crescimento do mercado e as eleições presidenciais nos Estados Unidos a aproximarem-se, a clareza regulatória e a maturidade da indústria serão a chave para o futuro desenvolvimento dos ativos digitais.
Membros da Equipa Central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-fundador e Presidente Executivo: Chris Larsen
• CTO do XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador do XRP Ledger: Arthur Britto
• Director Financeiro (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO): Stuart Alderoty
• Co-fundador anterior: Jed McCaleb (atualmente co-fundador da Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Resumo do financiamento - Total do financiamento: 2,945 milhões de dólares
Alguns investidores: GV (Google Ventures), IDG Capital
Rodada de Semente
Data: 12 de novembro de 2013
Montante do financiamento: 350 milhões de dólares
Alguns investidores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Financiamento da Série A
Data: 3 de dezembro de 2014
Montante de financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander
Série A de financiamento
Data: 19 de maio de 2015
Montante do financiamento: 28 milhões de dólares
Alguns investidores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Expansão da Rodada A de Financiamento
Data: 6 de outubro de 2015
Montante do financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
Rodada B de financiamento
Data: 15 de setembro de 2016
Montante de financiamento: 55 milhões de dólares
Alguns investidores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
C ronda de financiamento
Data: 20 de dezembro de 2019
Avaliação da empresa: 98 bilhões de dólares
Montante do financiamento: 200 milhões de dólares
Parte dos investidores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economia dos Tokens
XRP é o ativo nativo do XRP Ledger (XRPL), criado em 2012, com um fornecimento total fixo de 100 bilhões, todo pré-minerado.
• Disto, 80 bilhões são atribuídos à Ripple Labs e 20 bilhões são atribuídos aos membros da equipe fundadora.
• Para estabilizar o mercado e gerenciar as reservas, a Ripple depositou 55 bilhões de XRP em uma conta de custódia em 2017, liberando até 1 bilhão de XRP por mês, com um período de liberação previsto de 55 meses.
• XRP não utilizado será bloqueado novamente, estendendo o tempo de liberação. Até dezembro de 2024, a Ripple ainda detém aproximadamente 37.24 bilhões de XRP em custódia.
Stablecoin RLUSD da Ripple
A Ripple planeava lançar a stablecoin RLUSD a 4 de dezembro de 2024, mas atualmente está adiada à espera da aprovação regulatória. A Ripple está a trabalhar com o Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque (NYDFS) para cumprir requisitos regulatórios rigorosos e manter elevados padrões operacionais.
Visão Geral do RLUSD:
• Data da primeira anúncio: abril de 2024
• Ativo suportado: totalmente suportado por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa.
• Objetivo: RLUSD, como uma stablecoin de nível empresarial e com foco em conformidade, visa complementar a solução de pagamento transfronteiriço da Ripple, funcionando em conjunto com o XRP.
• Perspectivas de Mercado: Com o mercado de stablecoins previsto para crescer para mais de 2,8 trilhões de dólares até 2028, o RLUSD é considerado um importante contribuinte para este setor em rápida expansão.
Indicadores Chave (5 de Dezembro de 2024)
XRP Ledger: Visão Geral Detalhada
O XRPL, ao contrário das blockchains tradicionais de prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS), utiliza um modelo de consenso federal** que permite que os validadores concordem sobre o estado do livro-razão sem a necessidade de mineração ou staking. O protocolo de consenso visa aumentar a eficiência, reduzir a latência e diminuir o custo computacional, proporcionando uma finalização rápida das transações.
Rede de validadores e lista de nós únicos (UNL)
A rede XRPL é composta por mais de 109 validadores distribuídos globalmente. Um subconjunto desses validadores compõe a lista única de nós (UNL), que é crucial para alcançar o consenso. A UNL é composta por 31 validadores de confiança, incluindo entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs e XRPScan. Embora qualquer entidade possa operar validadores e publicar a UNL, a UNL padrão é fortemente influenciada pela Ripple Labs e pela XRP Ledger Foundation.
Problema de centralização:
O UNL padrão, planejado por organizações influentes, levantou questões sobre problemas de centralização. Críticos argumentam que o processo de seleção de validadores confiáveis não é totalmente sem permissão, o que pode comprometer o espírito de descentralização da tecnologia blockchain. No entanto, os apoiadores enfatizam que os usuários podem modificar seu UNL de forma autônoma, permitindo assim um certo grau de descentralização com base nas preferências de confiança individuais.
Processo de Consenso
O processo de consenso no XRPL é realizado em iterações, onde os validadores propõem e concordam em incluir um conjunto de transações na próxima versão do livro-razão. O processo inclui:
Fase de Proposta: Os validadores submetem um conjunto de transações propostas.
Fase de Votação: Os validadores ajustam as suas propostas com base nas propostas recebidas dos colegas UNL.
Alcançar consenso: Uma vez alcançado um consenso da grande maioria (geralmente 80%), o conjunto de transações será aplicado ao livro-razão.
Validação do Livro Razão: O validador publica informações de validação de assinatura que incluem o novo hash do livro razão, confirmando o consenso.
Este mecanismo garante que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão e a ordem das transações, sem a necessidade de atividades de mineração que consomem muitos recursos.
Velocidade de transação, taxas e reserva de conta
velocidade de transação
Existem diferenças significativas na velocidade e capacidade de transação entre diferentes plataformas blockchain. O XRP processa transações em 3 a 5 segundos e suporta uma taxa de transferência de cerca de 1.500 transações por segundo (TPS). Solana atinge velocidades de transação sub-segundo com uma capacidade máxima de 65.000 TPS. Em comparação, o Bitcoin leva mais de 10 minutos por transação e processa de 5 a 6 TPS, enquanto o Ethereum processa transações a uma taxa de 13 a 15 TPS.
Taxa de transação
As taxas de transação do XRPL são extremamente baixas, cerca de 0,00001 XRP por transação. Este baixo custo torna-o viável economicamente para usuários que realizam transações frequentes e pagamentos em pequenas quantidades, alinhando-se ao objetivo do livro razão de facilitar a transferência eficiente de valor.
Limites de confiança e requisitos de reservas
Um aspecto único do XRPL é o uso de linhas de confiança para a gestão de tokens. Para ativar uma nova conta XRPL, os usuários devem manter pelo menos 10 XRP. Além disso, cada tipo único de token mantido na carteira requer a manutenção de 2 XRP adicionais. Essas reservas servem como uma medida contra spam, evitando a expansão do livro razão e bloqueando atividades maliciosas.
Função de linha de confiança:
Acordo bilateral: A linha de confiança atua como um acordo de crédito bilateral entre duas contas, definindo o saldo de cada token e os parâmetros de confiança.
**Recepção de tokens baseada em consentimento: ** Isso garante que nenhuma conta possa impor tokens a outra conta sem consentimento, mantendo o controle do usuário sobre os ativos recebidos.
Controle de Transações: A linha de confiança pode implementar funções como congelar ativos, exigir autorização para transferências e definir a marca "sem ondas" para evitar ajustes acidentais de saldo.
Mecanismo de Ondulação
O Rippling no livro razão XRP (XRPL) pode facilitar a liquidação líquida eficiente ajustando os saldos de tokens entre as linhas de confiança interconectadas, contornando assim a participação direta do emissor. Os usuários podem controlar esta função:
Ativado: Muito adequado para instituições intermediárias, como market makers, para aumentar a liquidez.
Desativado: Recomenda-se que os usuários procurem prevenir ajustes de balanço acidentais.
Esta flexibilidade garante a personalização da participação na rede de acordo com as necessidades dos usuários.
ganchos para funcionalidades aprimoradas
Hooks é um código WebAssembly leve (WASM) que permite funcionalidades programáveis como automação de transações, verificação de conformidade ou modificação de pagamentos. Hooks é implantado na rede Xahau (uma sidechain do XRPL), o que melhora a programabilidade, mantendo a estabilidade da rede principal.
Cadeia lateral compatível com EVM
Desenvolver uma sidechain compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) tem como objetivo:
Atrair desenvolvedores de Ethereum e dApps.
Realizar a transferência de ativos entre cadeias através de soluções de ponte como a Axelar.
Atualmente, está em fase de testes, esta sidechain utiliza XRP como gas, posicionando o XRPL para uma maior interoperabilidade entre blockchains.
Integração AMM Nativa
O AMM ( do XRPL pode realizar negociações de tokens descentralizadas e fornecer liquidez diretamente no livro razão, suportando:
Pool de liquidez dos pares de tokens.
Participar em finanças descentralizadas (DeFi) sem dependências externas.
Este AMM nativo aumentou a atratividade do XRPL no ecossistema DeFi.
O mecanismo de consenso é o pilar dos sistemas de pagamento descentralizados, garantindo que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão, sem a necessidade de controle centralizado. O protocolo de consenso do livro-razão XRP enfatiza eficiência, segurança e resiliência a modos de falha.
) Principais características
Protocolo de Livro Razão: garantir consenso sobre o estado mais recente e a ordem das transações.
Descentralizado: Funciona sem uma autoridade central, evitando pontos únicos de falha.
Estabilidade: mesmo que haja mudanças ou comportamentos inadequados por parte dos participantes, ainda é possível alcançar progresso.
Segurança em Primeiro Lugar: Priorizar a correção, interrompendo o processo de validação de transações incorretas em caso de interrupção.
Eficiência: Evitar o típico processo intensivo em energia dos sistemas de prova de trabalho (PoW).
Prevenção de Duplo Gasto
Para evitar o duplo gasto, o XRPL ordena as transações de forma determinística. Apenas uma das transações em conflito será validada, eliminando a necessidade de uma solução centralizada para disputas.
Estrutura do Livro Razão
Cada versão do livro-razão inclui:
Estado Atual: Saldo da conta e objeto.
Conjunto de Transações: Aplicado às transações do livro-razão anterior.
Metadados: detalhes como hash criptográfico e índice de livro-razão.
Esta estrutura cria um registo imutável, onde cada livro-razão contém o estado completo atual para uma verificação rápida.
Verificação baseada na confiança
Os participantes formam uma lista de nós únicos ###UNL(, e os validadores de confiança não agem de forma maliciosa. Este modelo de confiança sustenta a segurança do sistema: os validadores só influenciam aqueles que confiam neles.
O processo de consenso inclui:
Proposta: O validador submete um conjunto de transações.
Votação: Os validadores ajustam as propostas com base nas entradas dos pares.
Consenso: Acordo de uma maioria absoluta aplicável às transações.
Verificação: O validador assina e publica um novo livro-razão.
) Tolerância a falhas e segurança
Falha do validador: processar até 20% de validadores com falha; se a falha exceder 20%, mas ainda estiver abaixo de 80%, parar para garantir a integridade.
Resistir a ataques de bruxas: O impacto da confiança e a seleção manual de UNL limitam o impacto de identidades falsas.
Verificação Imutável: rejeitar transações que violam as regras, como a criação não autorizada de XRP.
Mecanismo de Taxas Adaptativas
Os validadores ajustam dinamicamente as taxas de transação e os requisitos de reserva, equilibrando acessibilidade e proteção da rede. Os parâmetros-chave incluem a taxa de transação base, a reserva da conta e a reserva do proprietário, com decisões alcançadas por votação mediana.
Aumento de Atividade: UNL Negativo
Para manter o progresso durante uma interrupção, o Negative UNL irá temporariamente excluir validadores indisponíveis, ajustar o limiar do número necessário e reintegrá-los quando a operação for restaurada. Esta funcionalidade garante continuidade sem comprometer a segurança.
Ripple: Desenvolvimento Regulatório e Legal
A Ripple enfrentou desafios regulatórios ao longo de toda a sua história operacional, refletindo a complexidade de navegar em um ambiente legal em constante mudança para blockchain e ativos digitais.
Marco chave:
5 de maio de 2015: A Ripple foi multada em 700 mil dólares pelo Departamento do Tesouro dos EUA, através da Rede de Controle de Crimes Financeiros ###FinCEN(, por violar a Lei de Sigilo Bancário (incluindo operar como uma empresa de serviços monetários não registrada )MSB(). A Ripple concordou em implementar medidas de conformidade e aprimorar seu protocolo.
13 de junho de 2016: Ripple recebeu a BitLicense emitida pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, tornando-se a quarta empresa a obter essa licença.
Setembro de 2017: A empresa de blockchain R3 entrou com um processo contra a Ripple para fazer cumprir um acordo para comprar 5 bilhões de XRP por US$ 0,0085. A Ripple rebateu dizendo que havia especulação no R3 à medida que o valor do XRP disparava. O litígio foi resolvido em setembro de 2018 em termos não revelados.
Fevereiro de 2020: O Financial Times relatou que o principal parceiro da Ripple, MoneyGram, recebeu 50 milhões de dólares da Ripple antes de adotar a ferramenta de liquidez baseada em XRP. A Ripple forneceu essas ferramentas gratuitamente e ofereceu um total de 8,9 milhões de dólares em subsídios no quarto trimestre de 2019. As vendas de XRP são consideradas o principal motor de lucro da Ripple.
22 de dezembro de 2020: A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA )SEC( acusou a Ripple e seus executivos Christian Larsen e Brad Garlinghouse de levantar 1,3 bilhões de dólares através de uma emissão de títulos não registrados envolvendo XRP. A Ripple contestou essas acusações, e o tribunal posteriormente restringiu o acesso da SEC a uma grande quantidade de registros bancários dos réus.
Julho de 2023: Um tribunal distrital dos EUA decidiu, em um julgamento histórico, que a venda de XRP em negociação programática em bolsas de criptomoedas não constitui um título sob o teste Howey. No entanto, vendas institucionais e financiamentos envolvendo XRP podem ser considerados títulos. Após dois anos de litígios, a juíza Analisa Torres emitiu esta decisão.
Outubro de 2023: A SEC retirou a ação contra os executivos da Ripple, Garlinghouse e Larsen, marcando uma resolução parcial do caso.
Junho de 2024: A Ripple revelou que o valor de sua defesa legal contra a SEC já ultrapassou 100 milhões de dólares, destacando a pressão financeira causada pela longa revisão regulatória.
Conclusão
O valor de mercado do XRP disparou recentemente para 50 mil milhões de dólares, refletindo um renascimento do interesse no mercado, mas as pessoas ainda têm dúvidas sobre a adoção institucional a longo prazo e os desafios regulatórios. Os progressos da Ripple (incluindo planos de finanças tokenizadas e aplicações de ETF) indicam avanços, mas também enfrentam obstáculos, especialmente na abordagem de estruturas legais e globais complexas. Embora a decisão da SEC tenha esclarecido a posição do XRP em certos casos, a incerteza ainda persiste, o que sublinha a necessidade de uma atitude cautelosamente otimista em relação ao seu papel no ecossistema financeiro em constante evolução.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
O que está por trás da subida de 50 mil milhões de dólares na capitalização de mercado do XRP?
Autor: insights4vc Fonte: substack Tradução: Shan Ouba, Jinse Caijing
Na última semana, o preço do XRP subiu cerca de 60,96%, passando de $1,46 para $2,35, com uma capitalização de mercado superior a 130 bilhões de dólares. Este artigo irá analisar brevemente o desenvolvimento histórico da Ripple (a empresa por trás do XRP), seu ecossistema e os mais recentes avanços na tokenização de ativos do mundo real (RWA) e na participação regulatória.
A Ripple foi fundada em 2013, anteriormente conhecida como OpenCoin, e depois renomeada para Ripple Labs. Como pioneira em tecnologia de blockchain, a Ripple se concentra em pagamentos transfronteiriços e finanças descentralizadas (DeFi). O núcleo do ecossistema Ripple é o XRP Ledger (XRPL), um livro-razão distribuído desenvolvido por David Schwartz, Jed McCaleb e Arthur Britto em 2011, com o objetivo de oferecer soluções de pagamento globais eficientes, escaláveis e seguras, alinhando-se à visão da Ripple de modernizar a infraestrutura financeira.
Últimos desenvolvimentos do XRPL
• A quebra da tokenização de ativos do mundo real: Em 25 de novembro de 2024, a Ripple anunciou uma parceria com a Archax, a primeira bolsa de ativos digitais regulamentada pela FCA do Reino Unido, utilizando o XRPL para tokenizar o fundo de liquidez de 3,8 bilhões de libras esterlinas da Abrdn. Isso marca o lançamento do primeiro token de fundo do mercado monetário na XRPL, consolidando ainda mais sua posição de liderança na tokenização de ativos reais.
• Aprofundamento da participação regulatória: Em 2 de dezembro de 2024, a WisdomTree juntou-se à Bitwise, 21Shares e Canary Capital para solicitar à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) a criação de um fundo de índice (ETF) de XRP à vista. Essa tendência reflete o crescente apelo do XRP entre investidores institucionais, ao mesmo tempo em que indica a ampla adoção de instrumentos financeiros tokenizados.
Estado do XRP: Revisão do Terceiro Trimestre de 2024
O relatório trimestral da Ripple revelou desenvolvimentos-chave sobre o XRP e o mercado de criptomoedas mais amplo:
• Status legal claro: O tribunal decidiu que o XRP não é um valor mobiliário, permitindo que seja novamente listado nas bolsas dos EUA e de outros países. A distinção entre Ripple e XRP é amplamente reconhecida.
• Aumento do interesse institucional: A Grayscale lançou um produto de confiança XRP, enquanto a Bitwise, Canary e 21Shares apresentaram pedidos de ETF de XRP. Isso indica que a confiança institucional em XRP continua a aumentar.
• Impacto macroeconômico: o corte de 50 pontos-base da taxa do Fed desencadeou um rali nos ativos de risco, e o mercado cripto se recuperou. Além disso, o lançamento do ETF Ethereum nos Estados Unidos atraiu US$ 552,2 milhões em entradas.
• Ambiente Regulatório: A SEC apelou de algumas decisões do caso Ripple, mas reconheceu que o XRP em si não é um valor mobiliário. Ao mesmo tempo, países e regiões como Japão, Emirados Árabes Unidos e Hong Kong adotaram políticas de regulamentação cripto mais amigáveis, contrastando fortemente com as ações de aplicação da lei dos EUA.
• Expansão Global: Ripple obteve aprovação regulatória em Dubai e promove a inovação em criptomoedas através de investimentos estratégicos e atividades de advocacy.
Com o ETF de criptomoedas a liderar o crescimento do mercado e as eleições presidenciais nos Estados Unidos a aproximarem-se, a clareza regulatória e a maturidade da indústria serão a chave para o futuro desenvolvimento dos ativos digitais.
Membros da Equipa Central
• CEO：Brad Garlinghouse
• Co-fundador e Presidente Executivo: Chris Larsen
• CTO do XRP Ledger: David Schwartz
• Co-fundador do XRP Ledger: Arthur Britto
• Director Financeiro (CFO): Jon Bilich
• Chief Legal Officer (CLO): Stuart Alderoty
• Co-fundador anterior: Jed McCaleb (atualmente co-fundador da Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Resumo do financiamento - Total do financiamento: 2,945 milhões de dólares
Rodadas de financiamento:
Data: 11 de abril de 2013
Montante de financiamento: não divulgado
Investidores: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Data: 14 de maio de 2013
Montante do financiamento: não divulgado
Alguns investidores: GV (Google Ventures), IDG Capital
Data: 12 de novembro de 2013
Montante do financiamento: 350 milhões de dólares
Alguns investidores: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Data: 3 de dezembro de 2014
Montante de financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander
Data: 19 de maio de 2015
Montante do financiamento: 28 milhões de dólares
Alguns investidores: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Data: 6 de outubro de 2015
Montante do financiamento: 400 milhões de dólares
Alguns investidores: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
Data: 15 de setembro de 2016
Montante de financiamento: 55 milhões de dólares
Alguns investidores: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
Data: 20 de dezembro de 2019
Avaliação da empresa: 98 bilhões de dólares
Montante do financiamento: 200 milhões de dólares
Parte dos investidores: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Economia dos Tokens
XRP é o ativo nativo do XRP Ledger (XRPL), criado em 2012, com um fornecimento total fixo de 100 bilhões, todo pré-minerado.
• Disto, 80 bilhões são atribuídos à Ripple Labs e 20 bilhões são atribuídos aos membros da equipe fundadora.
• Para estabilizar o mercado e gerenciar as reservas, a Ripple depositou 55 bilhões de XRP em uma conta de custódia em 2017, liberando até 1 bilhão de XRP por mês, com um período de liberação previsto de 55 meses.
• XRP não utilizado será bloqueado novamente, estendendo o tempo de liberação. Até dezembro de 2024, a Ripple ainda detém aproximadamente 37.24 bilhões de XRP em custódia.
Stablecoin RLUSD da Ripple
A Ripple planeava lançar a stablecoin RLUSD a 4 de dezembro de 2024, mas atualmente está adiada à espera da aprovação regulatória. A Ripple está a trabalhar com o Departamento de Serviços Financeiros de Nova Iorque (NYDFS) para cumprir requisitos regulatórios rigorosos e manter elevados padrões operacionais.
Visão Geral do RLUSD:
• Data da primeira anúncio: abril de 2024
• Ativo suportado: totalmente suportado por depósitos em dólares, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes de caixa.
• Objetivo: RLUSD, como uma stablecoin de nível empresarial e com foco em conformidade, visa complementar a solução de pagamento transfronteiriço da Ripple, funcionando em conjunto com o XRP.
• Perspectivas de Mercado: Com o mercado de stablecoins previsto para crescer para mais de 2,8 trilhões de dólares até 2028, o RLUSD é considerado um importante contribuinte para este setor em rápida expansão.
Indicadores Chave (5 de Dezembro de 2024)
XRP Ledger: Visão Geral Detalhada
O XRPL, ao contrário das blockchains tradicionais de prova de trabalho (PoW) ou prova de participação (PoS), utiliza um modelo de consenso federal** que permite que os validadores concordem sobre o estado do livro-razão sem a necessidade de mineração ou staking. O protocolo de consenso visa aumentar a eficiência, reduzir a latência e diminuir o custo computacional, proporcionando uma finalização rápida das transações.
Rede de validadores e lista de nós únicos (UNL)
A rede XRPL é composta por mais de 109 validadores distribuídos globalmente. Um subconjunto desses validadores compõe a lista única de nós (UNL), que é crucial para alcançar o consenso. A UNL é composta por 31 validadores de confiança, incluindo entidades como Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs e XRPScan. Embora qualquer entidade possa operar validadores e publicar a UNL, a UNL padrão é fortemente influenciada pela Ripple Labs e pela XRP Ledger Foundation.
Problema de centralização:
O UNL padrão, planejado por organizações influentes, levantou questões sobre problemas de centralização. Críticos argumentam que o processo de seleção de validadores confiáveis não é totalmente sem permissão, o que pode comprometer o espírito de descentralização da tecnologia blockchain. No entanto, os apoiadores enfatizam que os usuários podem modificar seu UNL de forma autônoma, permitindo assim um certo grau de descentralização com base nas preferências de confiança individuais.
Processo de Consenso
O processo de consenso no XRPL é realizado em iterações, onde os validadores propõem e concordam em incluir um conjunto de transações na próxima versão do livro-razão. O processo inclui:
Este mecanismo garante que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão e a ordem das transações, sem a necessidade de atividades de mineração que consomem muitos recursos.
Velocidade de transação, taxas e reserva de conta
velocidade de transação
Existem diferenças significativas na velocidade e capacidade de transação entre diferentes plataformas blockchain. O XRP processa transações em 3 a 5 segundos e suporta uma taxa de transferência de cerca de 1.500 transações por segundo (TPS). Solana atinge velocidades de transação sub-segundo com uma capacidade máxima de 65.000 TPS. Em comparação, o Bitcoin leva mais de 10 minutos por transação e processa de 5 a 6 TPS, enquanto o Ethereum processa transações a uma taxa de 13 a 15 TPS.
Taxa de transação
As taxas de transação do XRPL são extremamente baixas, cerca de 0,00001 XRP por transação. Este baixo custo torna-o viável economicamente para usuários que realizam transações frequentes e pagamentos em pequenas quantidades, alinhando-se ao objetivo do livro razão de facilitar a transferência eficiente de valor.
Limites de confiança e requisitos de reservas
Um aspecto único do XRPL é o uso de linhas de confiança para a gestão de tokens. Para ativar uma nova conta XRPL, os usuários devem manter pelo menos 10 XRP. Além disso, cada tipo único de token mantido na carteira requer a manutenção de 2 XRP adicionais. Essas reservas servem como uma medida contra spam, evitando a expansão do livro razão e bloqueando atividades maliciosas.
Função de linha de confiança:
Mecanismo de Ondulação
O Rippling no livro razão XRP (XRPL) pode facilitar a liquidação líquida eficiente ajustando os saldos de tokens entre as linhas de confiança interconectadas, contornando assim a participação direta do emissor. Os usuários podem controlar esta função:
Esta flexibilidade garante a personalização da participação na rede de acordo com as necessidades dos usuários.
ganchos para funcionalidades aprimoradas
Hooks é um código WebAssembly leve (WASM) que permite funcionalidades programáveis como automação de transações, verificação de conformidade ou modificação de pagamentos. Hooks é implantado na rede Xahau (uma sidechain do XRPL), o que melhora a programabilidade, mantendo a estabilidade da rede principal.
Cadeia lateral compatível com EVM
Desenvolver uma sidechain compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) tem como objetivo:
Atualmente, está em fase de testes, esta sidechain utiliza XRP como gas, posicionando o XRPL para uma maior interoperabilidade entre blockchains.
Integração AMM Nativa
O AMM ( do XRPL pode realizar negociações de tokens descentralizadas e fornecer liquidez diretamente no livro razão, suportando:
Este AMM nativo aumentou a atratividade do XRPL no ecossistema DeFi.
Explicação do Protocolo de Consenso do Ledger XRP
![iX3wwpKj2N0rZQhub5NuHEnuW23FMVrBlYbbyrxl.png])https://img.gateio.im/social/moments-20f9761ca7dbeeb040db443f69b5c5fe "7330481"(
O mecanismo de consenso é o pilar dos sistemas de pagamento descentralizados, garantindo que todos os participantes concordem com o estado do livro-razão, sem a necessidade de controle centralizado. O protocolo de consenso do livro-razão XRP enfatiza eficiência, segurança e resiliência a modos de falha.
) Principais características
Prevenção de Duplo Gasto
Para evitar o duplo gasto, o XRPL ordena as transações de forma determinística. Apenas uma das transações em conflito será validada, eliminando a necessidade de uma solução centralizada para disputas.
Estrutura do Livro Razão
Cada versão do livro-razão inclui:
Esta estrutura cria um registo imutável, onde cada livro-razão contém o estado completo atual para uma verificação rápida.
Verificação baseada na confiança
Os participantes formam uma lista de nós únicos ###UNL(, e os validadores de confiança não agem de forma maliciosa. Este modelo de confiança sustenta a segurança do sistema: os validadores só influenciam aqueles que confiam neles.
O processo de consenso inclui:
) Tolerância a falhas e segurança
Mecanismo de Taxas Adaptativas
Os validadores ajustam dinamicamente as taxas de transação e os requisitos de reserva, equilibrando acessibilidade e proteção da rede. Os parâmetros-chave incluem a taxa de transação base, a reserva da conta e a reserva do proprietário, com decisões alcançadas por votação mediana.
Aumento de Atividade: UNL Negativo
Para manter o progresso durante uma interrupção, o Negative UNL irá temporariamente excluir validadores indisponíveis, ajustar o limiar do número necessário e reintegrá-los quando a operação for restaurada. Esta funcionalidade garante continuidade sem comprometer a segurança.
Ripple: Desenvolvimento Regulatório e Legal
A Ripple enfrentou desafios regulatórios ao longo de toda a sua história operacional, refletindo a complexidade de navegar em um ambiente legal em constante mudança para blockchain e ativos digitais.
Marco chave:
Conclusão
O valor de mercado do XRP disparou recentemente para 50 mil milhões de dólares, refletindo um renascimento do interesse no mercado, mas as pessoas ainda têm dúvidas sobre a adoção institucional a longo prazo e os desafios regulatórios. Os progressos da Ripple (incluindo planos de finanças tokenizadas e aplicações de ETF) indicam avanços, mas também enfrentam obstáculos, especialmente na abordagem de estruturas legais e globais complexas. Embora a decisão da SEC tenha esclarecido a posição do XRP em certos casos, a incerteza ainda persiste, o que sublinha a necessidade de uma atitude cautelosamente otimista em relação ao seu papel no ecossistema financeiro em constante evolução.