Perspectivas do mercado de ativos de criptografia em 2025

Ambiente macroeconómico

O ano de 2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação dos EUA. O FIT21 e a legislação sobre moedas estáveis têm o potencial de promover a transparência e a padronização da estrutura de políticas de regulamentação de ativos de criptografia a nível global. No entanto, a política de encriptação do novo governo apresenta incertezas que podem afetar o mercado.

Várias instituições têm previsões relativamente consistentes sobre a trajetória do mercado em 2025: o primeiro trimestre pode atingir novos máximos no primeiro semestre, o segundo trimestre sofrerá um grande ajuste, e o terceiro e quarto trimestres se recuperarão e estabelecerão novos máximos anuais.

Direção das instituições

A linha entre a tecnologia financeira, pagamentos e Ativos de criptografia está a tornar-se gradualmente mais difusa. Investidores institucionais estão a adoptar uma estratégia de barra de ferro centrada em IA e DePin, com o total de financiamento nestas duas áreas a crescer cerca de 100% e 300% em relação ao ano passado.

Espera-se que em 2025, o governo dos EUA possa considerar seriamente colaborar com projetos DePin. As instituições demonstraram um forte interesse na coleta de dados de alta qualidade para DePin e em projetos DePin de energia nova.

Distribuição de usuários

Estima-se que entre 30 milhões a 60 milhões dos endereços ativos sejam verdadeiros utilizadores mensais. Os utilizadores estão principalmente distribuídos em carteiras Phantom, stablecoins, aplicações do Telegram, mercados de previsões, algumas redes Layer 2 e plataformas de troca.

O crescimento dos usuários na cadeia em 2025 pode depender mais da força dos produtos Dapp, em vez de novos máximos do Bitcoin ou histórias de enriquecimento. A abstração da cadeia e a agregação de front-end esperam obter uma adoção mais ampla em 2025.

Análise das principais pistas

Bitcoin

• As inscrições/runas podem ressurgir sob a influência de fatores como o lançamento na mainnet da cadeia de consumidores, emissão de moeda em plataformas NFT, entre outros.
• A tecnologia-chave da programabilidade do Bitcoin espera avançar.
• O projeto de staking de BTC pode focar em aumentar a penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• A posição do ETF à vista de ETH torna-se mais sólida após a aprovação
• O mecanismo de preços Blob atualizado em Cancun levou a L1 a ter dificuldades em capturar efetivamente as taxas de disponibilidade de dados de L2.
• A narrativa nativa e os produtos da camada de aplicação do Ethereum ainda não alcançaram um sucesso revolucionário.
• O ecossistema continua a ser a maior vantagem do Ethereum

Solana

• O novo cliente e a atualização técnica serão marcos-chave em 2025
• O protocolo de governança do mercado de previsões pode obter uma adoção mais ampla
• O novo grande projeto DePin espera ser lançado na Solana
• A onda de agentes de IA pode se desenrolar na Solana
• A possibilidade de aprovação do ETF à vista de SOL

Outros Layer 1 e infraestrutura

• Um novo L1 monolítico de alto desempenho irá entrar na competição
• O espaço do bloco pode apresentar uma grave superabundância
• A cadeia pública modular está se transformando em uma camada de coordenação interoperável entre cadeias em todo o mundo.
• A nova geração de L2 de alto desempenho está prestes a ser lançada
• Algumas blockchains públicas passarão por grandes atualizações, exibindo vantagens em áreas específicas.

DeFi

• O valor de comparação entre o volume de negociações de contratos perpétuos DEX e CEX merece atenção.
• A compensação entre a integração vertical e a composibilidade dos protocolos DeFi
• A RWA irá desenvolver duas linhas principais em torno da tokenização da dívida pública dos EUA e da saída de rendimento em blockchain.
• Apareceu uma posição ecológica chave na pista de finanças de pontos
• Apareceram novos padrões de arquitetura no campo da contra-MEV.

A fusão da IA com a encriptação

• Redes de computação descentralizada, plataformas de coordenação, ferramentas e serviços de IA, aplicações são as principais direções
• Os agentes de IA podem implementar a on-chain, formando uma distinção com os tokens temáticos de IA.
• O projeto AGI de código aberto espera receber mais atenção

DePin

• Redes de recursos físicos ( PRN ) e redes de recursos digitais ( DRN ) são duas grandes categorias.
• O projeto DePin de energia renovável merece atenção
• A posição dominante da Solana no campo DePin pode enfrentar desafios

área do consumidor

• O design do gameplay Web3 passou de Play2Airdrop para Pay2Airdrop
• A plataforma de lançamento de tokens apresenta uma tendência de gamificação e personalização
• O futuro do financiamento social baseado em blockchain ainda é incerto em 2025
• Os NFTs podem estar à beira de uma nova onda de renascimento, com alguns projetos planejando lançar cadeias de consumidores específicas.

De um modo geral, espera-se que o mercado de Ativos de criptografia em 2025 faça progressos significativos em vários campos, num contexto de regulamentação gradualmente clara, entrada contínua de instituições e avanços tecnológicos constantes. No entanto, a volatilidade do mercado e a incerteza política ainda existem, e os investidores devem permanecer cautelosos.