Estratégia da Coinbase: Construindo um Sistema Operacional Financeiro
Recentemente, uma conhecida exchange de criptomoedas anunciou a aquisição de uma plataforma de gestão de tokens, sendo esta a quarta aquisição significativa da empresa desde 2025. Esta série de ações revela que a empresa não está mais satisfeita em ser apenas uma exchange de criptomoedas líder, mas sim em criar um "sistema operativo financeiro" que sirva todo o mundo on-chain.
O surto de fusões e aquisições de 2025
O setor de criptomoedas em 2025 está passando por uma onda sem precedentes de fusões e aquisições. O número e o valor total das transações de fusões e aquisições no primeiro trimestre atingiram um recorde histórico, e a velocidade de consolidação de todo o setor deve superar o pico do mercado em alta de 2021. Além das ações de uma série de empresas mencionadas acima, todo o setor está sendo agitado por uma imensa onda de capital:
Um gigante dos pagamentos adquiriu a Bridge Network por 1,1 mil milhões de dólares, fortalecendo a infraestrutura de stablecoins. Em seguida, adquiriu um prestador de serviços de integração de carteiras de criptomoedas, reforçando as capacidades de carteiras e identidade digital.
Uma corretora americana comprou uma empresa de criptomoedas canadense por 179 milhões de dólares em dinheiro, adquirindo o controle de duas das principais bolsas de criptomoedas. Em seguida, adquiriu uma bolsa de criptomoedas europeia de longa data por 200 milhões de dólares em dinheiro, acelerando a expansão global.
Uma exchange de criptomoedas adquiriu uma plataforma de negociação de futuros de varejo nos Estados Unidos por 1,5 bilhões de dólares, tornando-se um importante jogador no mercado de futuros e derivativos de criptomoedas nos Estados Unidos.
Isso indica que a indústria está se tornando madura. Até os gigantes tradicionais de fintech estão entrando no mercado, fazendo com que a atitude dos investidores mainstream em relação aos ativos criptográficos se torne mais amena. Nesta era de "grande peixe come pequeno peixe", a fusão e aquisição dos gigantes não é apenas para expansão, mas também para sobrevivência.
É importante notar que vimos uma nova tendência: antes, eram as empresas de finanças tradicionais que adquiriam empresas de criptomoedas, agora inverteu-se, os gigantes das criptomoedas começaram a adquirir empresas de serviços financeiros tradicionais. Isso marca que os gigantes das criptomoedas já não são mais apenas disruptores, mas começaram a se tornar integradores.
Lista de aquisições para 2025
As aquisições da empresa em 2025 incluem os seguintes:
Uma plataforma de negociação de opções e futuros de criptomoedas: dominando o mercado de derivados institucionais
Plataforma de gestão do ciclo de vida completo dos tokens: oferece serviços de desenvolvedor de pilha completa
Plataforma de publicidade em cadeia e análise de atribuição: criar o motor de crescimento do ecossistema
Equipa de tecnologia de proteção de privacidade: função central para completar o ecossistema
Plataforma de Publicidade e Análise de Atribuição em Blockchain
Esta plataforma pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o retorno sobre o investimento real das atividades de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento on-chain dos usuários.
A aquisição da plataforma visa criar uma vantagem competitiva exclusiva para a sua própria rede Layer 2. Através da integração, foi fornecido um pacote de ferramentas de "crescimento viral" de primeira linha para os desenvolvedores na rede, atraindo-os a priorizar a construção de aplicações nessa rede. Isso formou um poderoso ciclo positivo: melhores aplicações atraem mais usuários, e mais usuários incentivam mais desenvolvedores a se juntarem, acelerando assim a expansão de todo o ecossistema.
Equipe de tecnologia de proteção de privacidade
Esta é uma "aquisição de talentos", onde o que está sendo adquirido é a equipe de desenvolvimento, e não a sua empresa ou token. A equipe é composta por especialistas de topo na área de tecnologias de proteção de privacidade, especialmente com profundo conhecimento em tecnologias de provas de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe formará um "grupo de privacidade" dedicado a integrar funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura subjacente da rede.
Isto resolverá o problema de transparência das transações que é comum nas blockchains públicas atuais, permitindo que o ecossistema suporte cenários de aplicação empresarial que priorizam a segurança da privacidade e possuem maior valor, estabelecendo uma vantagem de diferenciação única na intensa concorrência de Layer 2.
Exchange de Derivados Cripto
Esta é a maior fusão e aquisição na indústria de criptomoedas até agora, com um valor de transação que atinge 2,9 mil milhões de dólares.
Esta aquisição tornou a empresa um líder no mercado global de derivados de criptomoedas, trazendo uma fonte de receita altamente lucrativa e com ciclos mais fracos. Ao contrário das negociações à vista, as opções, como ferramentas de hedge, têm demanda de negociação independentemente da alta ou baixa do mercado, tornando assim seu fluxo de receita mais estável.
Após a aquisição, a empresa alcançará uma verdadeira competição diferenciada. Ela se tornará a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros em conformidade com os EUA, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções. Essa matriz de produtos "quatro em um" é algo que os concorrentes atualmente não conseguem replicar. Além disso, com a sua própria vantagem em conformidade, essa combinação de produtos "multifuncional" e em conformidade tem um apelo incomparável para o capital institucional que tem uma atitude cautelosa em relação às bolsas offshore devido à incerteza regulatória.
plataforma de gestão de tokens
A plataforma oferece um serviço completo, ajudando projetos a resolver questões complexas desde a distribuição de ações, planos de desbloqueio até conformidade fiscal. Anteriormente, a plataforma levantou 5,5 milhões de dólares e gerencia mais de 8,5 bilhões de dólares em valor de tokens, com clientes que incluem projetos renomados na indústria.
A aquisição da plataforma permite à empresa intervir no projeto ainda na fase de "jardim de infância", o que antecipa todo o ciclo do projeto em comparação com o modelo tradicional. Ao integrá-la em uma plataforma de serviços de nível institucional, foi construído um ciclo de serviço de ponta a ponta que vai desde a incubação do projeto até a fase de maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não apenas aumentou significativamente a fidelização dos clientes, mas também estabeleceu um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos.
Mais importante ainda, com o desenvolvimento acelerado da tendência de digitalização de ativos financeiros tradicionais, a demanda dos clientes institucionais por ferramentas de gestão de ciclo de vida completo de tokens que sejam conformes e eficientes está a crescer cada vez mais. Esta aquisição permite à empresa atender perfeitamente a essa nova e valiosa demanda de mercado, podendo ser considerada "oportuno".
Perspectivas Futuras
possíveis alvos de aquisição
Há rumores no mercado de que a empresa deseja adquirir um grande emissor de stablecoins. Se isso se concretizar, o efeito de sinergia será enorme:
Nível financeiro: permitirá que a empresa internalize completamente toda a receita de juros das reservas de stablecoin, e não apenas a parte que lhe cabe. Isso trará um fluxo de caixa enorme e estável.
Nível estratégico: isso permitirá que a empresa controle diretamente a maior "stablecoin" "compliance" do mundo. No contexto da aprovação da legislação relevante, possuir essa stablecoin se tornará uma poderosa arma contra os concorrentes e consolidará sua posição como um hub financeiro digital centrado no dólar e em conformidade regulatória global.
Embora a lógica estratégica seja clara, o sucesso da empresa-alvo na sua oferta pública inicial e a subida acentuada do seu preço das ações aumentaram significativamente os custos de aquisição a curto prazo, reduzindo a probabilidade. No entanto, dada a profunda integração já existente entre as duas partes, esta é sem dúvida uma opção estratégica de longo prazo.
Avançar para "ações tokenizadas"
A empresa está ativamente buscando a aprovação das autoridades reguladoras para oferecer serviços de "ações tokenizadas" aos clientes. Esta medida tem um objetivo claro, que é conectar o mercado financeiro tradicional com a economia em blockchain. Uma vez bem-sucedida, irá competir diretamente com corretores de varejo.
Esta tendência está intimamente ligada à aquisição anterior de uma plataforma de gestão de tokens. Uma plataforma especializada na gestão de estruturas de capital de tokens, planos de atribuição e conformidade é a infraestrutura fundamental necessária para ações tokenizadas. Isso indica que a estratégia de aquisição da empresa não se concentra apenas em ativos nativos de criptomoedas, mas também se prepara para apoiar a tokenização de ativos físicos.
Resumo Estratégico
A empresa está a transformar-se de uma simples "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia em cadeia. Este sistema operativo fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, oferece soluções de gestão de ativos para empresas e disponibiliza uma plataforma de investimento e negociação de topo para usuários institucionais e de retalho.
Este sistema pode ser resumido em quatro pilares:
Dominar o mercado institucional: utilizar plataformas de derivados e vantagens de conformidade para conquistar os clientes institucionais mais valiosos.
Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: usar redes Layer 2 e várias ferramentas para conquistar o coração dos desenvolvedores.
Integração vertical da cadeia de valor: utilizar ferramentas como a gestão de tokens para capturar todo o valor do ciclo de vida, desde o surgimento do projeto até a negociação.
Construir uma barreira de regulação: transformar a conformidade na arma mais poderosa para resistir à concorrência externa.
Em resumo, a empresa aspira a ser "a Apple do mundo cripto": um império ecológico verticalmente integrado, com uma experiência suave, segura e em conformidade. Por outro lado, seus concorrentes se assemelham mais a uma aliança aberta "Android". Este grande jogo já fez movimentos estratégicos importantes, agora resta saber se conseguirá integrar essas aquisições de forma perfeita e realmente realizar seu sonho de "império on-chain".
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HalfBuddhaMoney
· 07-21 11:24
Não se consegue viver sem gastar dinheiro. Persistir em Cupões de Recorte.
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WhaleMistaker
· 07-21 06:36
cb ainda é bull啊
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GasWrangler
· 07-19 22:07
falando tecnicamente, a arquitetura do sistema deles é sub-ótima para a eficiência do gás
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LightningSentry
· 07-19 14:01
A segunda empresa da mãe.
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AltcoinHunter
· 07-19 13:58
A salvação do país pertence a curvas.
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fomo_fighter
· 07-19 13:54
Transformação feita de maneira brilhante, continue a avançar.
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YieldHunter
· 07-19 13:47
movimentos em alta, mas vamos ver primeiro essas métricas de risco, para ser sincero.
Estratégia ecológica da Coinbase: quatro pilares para construir um sistema operativo financeiro na cadeia
Estratégia da Coinbase: Construindo um Sistema Operacional Financeiro
Recentemente, uma conhecida exchange de criptomoedas anunciou a aquisição de uma plataforma de gestão de tokens, sendo esta a quarta aquisição significativa da empresa desde 2025. Esta série de ações revela que a empresa não está mais satisfeita em ser apenas uma exchange de criptomoedas líder, mas sim em criar um "sistema operativo financeiro" que sirva todo o mundo on-chain.
O surto de fusões e aquisições de 2025
O setor de criptomoedas em 2025 está passando por uma onda sem precedentes de fusões e aquisições. O número e o valor total das transações de fusões e aquisições no primeiro trimestre atingiram um recorde histórico, e a velocidade de consolidação de todo o setor deve superar o pico do mercado em alta de 2021. Além das ações de uma série de empresas mencionadas acima, todo o setor está sendo agitado por uma imensa onda de capital:
Um gigante dos pagamentos adquiriu a Bridge Network por 1,1 mil milhões de dólares, fortalecendo a infraestrutura de stablecoins. Em seguida, adquiriu um prestador de serviços de integração de carteiras de criptomoedas, reforçando as capacidades de carteiras e identidade digital.
Uma corretora americana comprou uma empresa de criptomoedas canadense por 179 milhões de dólares em dinheiro, adquirindo o controle de duas das principais bolsas de criptomoedas. Em seguida, adquiriu uma bolsa de criptomoedas europeia de longa data por 200 milhões de dólares em dinheiro, acelerando a expansão global.
Uma exchange de criptomoedas adquiriu uma plataforma de negociação de futuros de varejo nos Estados Unidos por 1,5 bilhões de dólares, tornando-se um importante jogador no mercado de futuros e derivativos de criptomoedas nos Estados Unidos.
Isso indica que a indústria está se tornando madura. Até os gigantes tradicionais de fintech estão entrando no mercado, fazendo com que a atitude dos investidores mainstream em relação aos ativos criptográficos se torne mais amena. Nesta era de "grande peixe come pequeno peixe", a fusão e aquisição dos gigantes não é apenas para expansão, mas também para sobrevivência.
É importante notar que vimos uma nova tendência: antes, eram as empresas de finanças tradicionais que adquiriam empresas de criptomoedas, agora inverteu-se, os gigantes das criptomoedas começaram a adquirir empresas de serviços financeiros tradicionais. Isso marca que os gigantes das criptomoedas já não são mais apenas disruptores, mas começaram a se tornar integradores.
Lista de aquisições para 2025
As aquisições da empresa em 2025 incluem os seguintes:
Plataforma de Publicidade e Análise de Atribuição em Blockchain
Esta plataforma pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o retorno sobre o investimento real das atividades de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento on-chain dos usuários.
A aquisição da plataforma visa criar uma vantagem competitiva exclusiva para a sua própria rede Layer 2. Através da integração, foi fornecido um pacote de ferramentas de "crescimento viral" de primeira linha para os desenvolvedores na rede, atraindo-os a priorizar a construção de aplicações nessa rede. Isso formou um poderoso ciclo positivo: melhores aplicações atraem mais usuários, e mais usuários incentivam mais desenvolvedores a se juntarem, acelerando assim a expansão de todo o ecossistema.
Equipe de tecnologia de proteção de privacidade
Esta é uma "aquisição de talentos", onde o que está sendo adquirido é a equipe de desenvolvimento, e não a sua empresa ou token. A equipe é composta por especialistas de topo na área de tecnologias de proteção de privacidade, especialmente com profundo conhecimento em tecnologias de provas de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe formará um "grupo de privacidade" dedicado a integrar funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura subjacente da rede.
Isto resolverá o problema de transparência das transações que é comum nas blockchains públicas atuais, permitindo que o ecossistema suporte cenários de aplicação empresarial que priorizam a segurança da privacidade e possuem maior valor, estabelecendo uma vantagem de diferenciação única na intensa concorrência de Layer 2.
Exchange de Derivados Cripto
Esta é a maior fusão e aquisição na indústria de criptomoedas até agora, com um valor de transação que atinge 2,9 mil milhões de dólares.
Esta aquisição tornou a empresa um líder no mercado global de derivados de criptomoedas, trazendo uma fonte de receita altamente lucrativa e com ciclos mais fracos. Ao contrário das negociações à vista, as opções, como ferramentas de hedge, têm demanda de negociação independentemente da alta ou baixa do mercado, tornando assim seu fluxo de receita mais estável.
Após a aquisição, a empresa alcançará uma verdadeira competição diferenciada. Ela se tornará a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros em conformidade com os EUA, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções. Essa matriz de produtos "quatro em um" é algo que os concorrentes atualmente não conseguem replicar. Além disso, com a sua própria vantagem em conformidade, essa combinação de produtos "multifuncional" e em conformidade tem um apelo incomparável para o capital institucional que tem uma atitude cautelosa em relação às bolsas offshore devido à incerteza regulatória.
plataforma de gestão de tokens
A plataforma oferece um serviço completo, ajudando projetos a resolver questões complexas desde a distribuição de ações, planos de desbloqueio até conformidade fiscal. Anteriormente, a plataforma levantou 5,5 milhões de dólares e gerencia mais de 8,5 bilhões de dólares em valor de tokens, com clientes que incluem projetos renomados na indústria.
A aquisição da plataforma permite à empresa intervir no projeto ainda na fase de "jardim de infância", o que antecipa todo o ciclo do projeto em comparação com o modelo tradicional. Ao integrá-la em uma plataforma de serviços de nível institucional, foi construído um ciclo de serviço de ponta a ponta que vai desde a incubação do projeto até a fase de maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não apenas aumentou significativamente a fidelização dos clientes, mas também estabeleceu um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos.
Mais importante ainda, com o desenvolvimento acelerado da tendência de digitalização de ativos financeiros tradicionais, a demanda dos clientes institucionais por ferramentas de gestão de ciclo de vida completo de tokens que sejam conformes e eficientes está a crescer cada vez mais. Esta aquisição permite à empresa atender perfeitamente a essa nova e valiosa demanda de mercado, podendo ser considerada "oportuno".
Perspectivas Futuras
possíveis alvos de aquisição
Há rumores no mercado de que a empresa deseja adquirir um grande emissor de stablecoins. Se isso se concretizar, o efeito de sinergia será enorme:
Nível financeiro: permitirá que a empresa internalize completamente toda a receita de juros das reservas de stablecoin, e não apenas a parte que lhe cabe. Isso trará um fluxo de caixa enorme e estável.
Nível estratégico: isso permitirá que a empresa controle diretamente a maior "stablecoin" "compliance" do mundo. No contexto da aprovação da legislação relevante, possuir essa stablecoin se tornará uma poderosa arma contra os concorrentes e consolidará sua posição como um hub financeiro digital centrado no dólar e em conformidade regulatória global.
Embora a lógica estratégica seja clara, o sucesso da empresa-alvo na sua oferta pública inicial e a subida acentuada do seu preço das ações aumentaram significativamente os custos de aquisição a curto prazo, reduzindo a probabilidade. No entanto, dada a profunda integração já existente entre as duas partes, esta é sem dúvida uma opção estratégica de longo prazo.
Avançar para "ações tokenizadas"
A empresa está ativamente buscando a aprovação das autoridades reguladoras para oferecer serviços de "ações tokenizadas" aos clientes. Esta medida tem um objetivo claro, que é conectar o mercado financeiro tradicional com a economia em blockchain. Uma vez bem-sucedida, irá competir diretamente com corretores de varejo.
Esta tendência está intimamente ligada à aquisição anterior de uma plataforma de gestão de tokens. Uma plataforma especializada na gestão de estruturas de capital de tokens, planos de atribuição e conformidade é a infraestrutura fundamental necessária para ações tokenizadas. Isso indica que a estratégia de aquisição da empresa não se concentra apenas em ativos nativos de criptomoedas, mas também se prepara para apoiar a tokenização de ativos físicos.
Resumo Estratégico
A empresa está a transformar-se de uma simples "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia em cadeia. Este sistema operativo fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, oferece soluções de gestão de ativos para empresas e disponibiliza uma plataforma de investimento e negociação de topo para usuários institucionais e de retalho.
Este sistema pode ser resumido em quatro pilares:
Dominar o mercado institucional: utilizar plataformas de derivados e vantagens de conformidade para conquistar os clientes institucionais mais valiosos.
Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: usar redes Layer 2 e várias ferramentas para conquistar o coração dos desenvolvedores.
Integração vertical da cadeia de valor: utilizar ferramentas como a gestão de tokens para capturar todo o valor do ciclo de vida, desde o surgimento do projeto até a negociação.
Construir uma barreira de regulação: transformar a conformidade na arma mais poderosa para resistir à concorrência externa.
Em resumo, a empresa aspira a ser "a Apple do mundo cripto": um império ecológico verticalmente integrado, com uma experiência suave, segura e em conformidade. Por outro lado, seus concorrentes se assemelham mais a uma aliança aberta "Android". Este grande jogo já fez movimentos estratégicos importantes, agora resta saber se conseguirá integrar essas aquisições de forma perfeita e realmente realizar seu sonho de "império on-chain".