Há uma hipótese a circular sobre a tendência do preço do Bitcoin nos próximos meses que prevê um aumento de 50%.
Esta hipótese baseia-se na análise da tendência histórica, e em particular na repetição de um padrão que no passado levou, de facto, a aumentos de 50%.
Se este padrão se repetir este ano também, o preço do BTC pode estar a caminho dos $150,000.
O padrão histórico do preço do Bitcoin
A chave para identificar este padrão é a simultaneidade de três eventos que ocorrem nos EUA: uma baixa alavancagem financeira, vendas a retalho superiores ao esperado e sinais agressivos do banco central sobre a política monetária.
Estes são dados relativos à economia e finanças dos EUA, e estão ligados a parâmetros como a inflação de preços, taxas de juro e o nível de alavancagem nos mercados especulativos.
No passado, houve pelo menos três situações semelhantes, uma em julho de 2021, a segunda no início de 2023, e a última no início de 2024, e todas as vezes esta situação levou a aumentos de preço do Bitcoin superiores a 50%.
Em julho de 2021, começou uma subida que foi igual a 76%, enquanto no início de 2023 estava ligeiramente acima de 50%. No início de 2024, estava mesmo acima de 80%.
O passado acontecerá novamente?
Em julho de 2021, a taxa de financiamento anualizada do Bitcoin era muito baixa (quase 0%), com os dados de vendas a retalho nos EUA a superarem as expectativas. Além disso, um discurso do presidente da Fed no simpósio económico em Jackson Hole, em agosto, levou os mercados a considerar uma redução da QE possível.
Assim, ambas as condições acima ocorreram. O preço do Bitcoin de julho a setembro registou um forte aumento, criando este padrão.
Mesmo em janeiro de 2023, a taxa de financiamento anualizada do Bitcoin era baixa, embora bastante acima de 0%. Além disso, os dados de vendas a retalho nos EUA foram melhores do que o esperado, e o presidente da Fed sugeriu uma política monetária mais restritiva para combater a inflação durante um discurso no Sveriges Riksbank.
Neste caso também, as três condições típicas deste padrão ocorreram, e o preço do BTC acabou aumentando significativamente.
Finalmente, em janeiro de 2024, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpetuos foi baixa (4%), e os dados de vendas no retalho nos EUA superaram as expectativas do mercado. Além disso, o presidente do Fed revelou que o banco central não cortaria as taxas de juro, mantendo assim a política monetária restritiva.
A situação atual
Atualmente, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpétuos sobre Bitcoin está alinhada com a de janeiro de 2024, senão até mais baixa.
Além disso, em março, as vendas a retalho mensais nos EUA ficaram ligeiramente acima das expectativas, mas muito acima da média dos doze meses anteriores. No entanto, deve-se notar que este único dado de março foi influenciado pela implementação das tarifas, o que levou muitos americanos a concentrar em março as compras que planejavam fazer nos meses seguintes. De fato, espera-se que em abril haja uma queda acentuada, mas esta previsão muito pessimista poderia levar a resultados reais melhores do que o esperado.
O verdadeiro problema é a política monetária da Fed, porque para a ocorrência do padrão mencionado acima, seriam necessários sinais negativos nesse sentido.
Em vez disso, os mercados já antecipam amplamente que o Federal Reserve não cortará as taxas em maio, embora comece a haver consenso em torno de um corte hipotético em junho.
Portanto, parece difícil para os mercados serem surpreendidos a curto prazo por sinais mais negativos do que o esperado, também porque neste momento parece absurdo imaginar que o Fed poderia aumentar as taxas em maio.
No entanto, no caso de durante a conferência de imprensa a 7 de maio Powell indicar que não tencionam cortar as taxas em junho, como era esperado pelo mercado, a terceira condição também poderia ocorrer.
A previsão sobre o preço do Bitcoin
Para dizer a verdade, não é de todo certo que se todas as três condições deste padrão voltassem a ocorrer, o preço do BTC teria necessariamente que subir significativamente.
Na verdade, a tendência do preço do Bitcoin não depende realmente dessas três condições e, geralmente, a médio/longo prazo, tende a seguir inversamente a tendência do Índice do Dólar (DXY).
No entanto, permanece absolutamente possível que a médio-curto prazo as coisas possam correr exatamente assim, também porque graças a um DXY particularmente baixo nas últimas semanas, o BTC mostrou sinais claros de força notável, interrompendo a queda que começou em fevereiro.
Provavelmente, a potencial ocorrência do padrão em questão durante este período poderia atuar como um gatilho para um rebound causado, na verdade, por um dólar particularmente fraco, especialmente se tal fraqueza se intensificasse durante, por exemplo, o mês de maio.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Preço do Bitcoin: hipótese de um aumento de 50%
Há uma hipótese a circular sobre a tendência do preço do Bitcoin nos próximos meses que prevê um aumento de 50%.
Esta hipótese baseia-se na análise da tendência histórica, e em particular na repetição de um padrão que no passado levou, de facto, a aumentos de 50%.
Se este padrão se repetir este ano também, o preço do BTC pode estar a caminho dos $150,000.
O padrão histórico do preço do Bitcoin
A chave para identificar este padrão é a simultaneidade de três eventos que ocorrem nos EUA: uma baixa alavancagem financeira, vendas a retalho superiores ao esperado e sinais agressivos do banco central sobre a política monetária.
Estes são dados relativos à economia e finanças dos EUA, e estão ligados a parâmetros como a inflação de preços, taxas de juro e o nível de alavancagem nos mercados especulativos.
No passado, houve pelo menos três situações semelhantes, uma em julho de 2021, a segunda no início de 2023, e a última no início de 2024, e todas as vezes esta situação levou a aumentos de preço do Bitcoin superiores a 50%.
Em julho de 2021, começou uma subida que foi igual a 76%, enquanto no início de 2023 estava ligeiramente acima de 50%. No início de 2024, estava mesmo acima de 80%.
O passado acontecerá novamente?
Em julho de 2021, a taxa de financiamento anualizada do Bitcoin era muito baixa (quase 0%), com os dados de vendas a retalho nos EUA a superarem as expectativas. Além disso, um discurso do presidente da Fed no simpósio económico em Jackson Hole, em agosto, levou os mercados a considerar uma redução da QE possível.
Assim, ambas as condições acima ocorreram. O preço do Bitcoin de julho a setembro registou um forte aumento, criando este padrão.
Mesmo em janeiro de 2023, a taxa de financiamento anualizada do Bitcoin era baixa, embora bastante acima de 0%. Além disso, os dados de vendas a retalho nos EUA foram melhores do que o esperado, e o presidente da Fed sugeriu uma política monetária mais restritiva para combater a inflação durante um discurso no Sveriges Riksbank.
Neste caso também, as três condições típicas deste padrão ocorreram, e o preço do BTC acabou aumentando significativamente.
Finalmente, em janeiro de 2024, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpetuos foi baixa (4%), e os dados de vendas no retalho nos EUA superaram as expectativas do mercado. Além disso, o presidente do Fed revelou que o banco central não cortaria as taxas de juro, mantendo assim a política monetária restritiva.
A situação atual
Atualmente, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpétuos sobre Bitcoin está alinhada com a de janeiro de 2024, senão até mais baixa.
Além disso, em março, as vendas a retalho mensais nos EUA ficaram ligeiramente acima das expectativas, mas muito acima da média dos doze meses anteriores. No entanto, deve-se notar que este único dado de março foi influenciado pela implementação das tarifas, o que levou muitos americanos a concentrar em março as compras que planejavam fazer nos meses seguintes. De fato, espera-se que em abril haja uma queda acentuada, mas esta previsão muito pessimista poderia levar a resultados reais melhores do que o esperado.
O verdadeiro problema é a política monetária da Fed, porque para a ocorrência do padrão mencionado acima, seriam necessários sinais negativos nesse sentido.
Em vez disso, os mercados já antecipam amplamente que o Federal Reserve não cortará as taxas em maio, embora comece a haver consenso em torno de um corte hipotético em junho.
Portanto, parece difícil para os mercados serem surpreendidos a curto prazo por sinais mais negativos do que o esperado, também porque neste momento parece absurdo imaginar que o Fed poderia aumentar as taxas em maio.
No entanto, no caso de durante a conferência de imprensa a 7 de maio Powell indicar que não tencionam cortar as taxas em junho, como era esperado pelo mercado, a terceira condição também poderia ocorrer.
A previsão sobre o preço do Bitcoin
Para dizer a verdade, não é de todo certo que se todas as três condições deste padrão voltassem a ocorrer, o preço do BTC teria necessariamente que subir significativamente.
Na verdade, a tendência do preço do Bitcoin não depende realmente dessas três condições e, geralmente, a médio/longo prazo, tende a seguir inversamente a tendência do Índice do Dólar (DXY).
No entanto, permanece absolutamente possível que a médio-curto prazo as coisas possam correr exatamente assim, também porque graças a um DXY particularmente baixo nas últimas semanas, o BTC mostrou sinais claros de força notável, interrompendo a queda que começou em fevereiro.
Provavelmente, a potencial ocorrência do padrão em questão durante este período poderia atuar como um gatilho para um rebound causado, na verdade, por um dólar particularmente fraco, especialmente se tal fraqueza se intensificasse durante, por exemplo, o mês de maio.