На прошлой неделе отчет о занятости за пределами сельской местности оказался несколько тусклым, и в декабре все еще существует высокая вероятность снижения процентной ставки. Общие данные о занятости за пределами сельской местности немного превысили ожидания, но слабые данные за прошлый месяц (всего 12 тысяч) практически не были улучшены, что свидетельствует о наличии некоторых признаков ослабления рынка труда. Однако небольшое увеличение уровня безработицы показывает, что рынок труда постепенно остывает, и не наблюдается значительного ухудшения. В данном позитивном контексте рисков это обеспечивает поддержку для Федеральной резервной системы США в повторном снижении процентной ставки в декабре. В настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки в декабре на 25 базисных пунктов около 85%, в то время как вероятность повторного снижения в январе составляет около 30%.
Волатильность облигаций достигла многолетнего минимума, доходность дальше снижается, 2-летняя доходность приближается к 4%, 10-летняя доходность возвращается к 4.15%, перед заседанием FOMC рынок ожидает публикации данных по CPI и PPI, это последние важные экономические данные перед концом года, с формированием политики Трампа 2.0, кривая доходности может снова стать крутой.
В американском рынке благодаря благоприятной информации и голубому настроению на рынке облигаций американские акции снова приблизились к историческому максимуму. Технический анализ по-прежнему поддерживает рост, индекс Тенг Луо продолжает двигаться вверх, количество акций, установивших новый максимум за 52 недели, по-прежнему превышает количество акций, установивших новый минимум, и акции в целом находятся в состоянии роста.
Интересно, что предпочтение к риску настолько распространено, что рост акций вновь превышает рост ценных бумаг, что относительно редко в конце экономического роста. Является ли это сигналом обратного роста на перегретом рынке, или это первые признаки возможного пампа в январе? Однозначно можно сказать, что на текущем рынке любые позиции в шорт несут огромные риски...
В криптовалютах все показатели в целом положительные, BTC снова закрепился около отметки в 10 тыс. долларов, в то время как ETH ожидается превысить отметку в 4 тыс. долларов. Объемы притока средств в ETF огромны, BTC ETF и ETH ETF увеличились на 2,7 млрд и 0,8 млрд долларов соответственно, уже 10 дней подряд наблюдается положительный приток. Приток средств в TradFi по-прежнему является доминирующим фактором за успехом на Споте, с накопленным притоком около 12 млрд долларов с момента выборов. В то же время Blackrock и Microstrategy тихо стали крупнейшими держателями BTC на рынке, общее количество у них почти 1 млн монет BTC, что навсегда изменило предложение и структуру рынка.
Наконец, с продолжением бычьего настроения на рынке, ставка финансирования Бессрочных фьючерсов остается относительно высокой, с годовой ставкой более 20% на основных биржах. Кривая волатильности BTC также проявляет сильное бычье искривление, но стратегия продавца по-прежнему популярна, и общая волатильность остается стабильной.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
SignalPlus макроанализ специальное издание: December Goldilocks
На прошлой неделе отчет о занятости за пределами сельской местности оказался несколько тусклым, и в декабре все еще существует высокая вероятность снижения процентной ставки. Общие данные о занятости за пределами сельской местности немного превысили ожидания, но слабые данные за прошлый месяц (всего 12 тысяч) практически не были улучшены, что свидетельствует о наличии некоторых признаков ослабления рынка труда. Однако небольшое увеличение уровня безработицы показывает, что рынок труда постепенно остывает, и не наблюдается значительного ухудшения. В данном позитивном контексте рисков это обеспечивает поддержку для Федеральной резервной системы США в повторном снижении процентной ставки в декабре. В настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки в декабре на 25 базисных пунктов около 85%, в то время как вероятность повторного снижения в январе составляет около 30%.
Волатильность облигаций достигла многолетнего минимума, доходность дальше снижается, 2-летняя доходность приближается к 4%, 10-летняя доходность возвращается к 4.15%, перед заседанием FOMC рынок ожидает публикации данных по CPI и PPI, это последние важные экономические данные перед концом года, с формированием политики Трампа 2.0, кривая доходности может снова стать крутой.
В американском рынке благодаря благоприятной информации и голубому настроению на рынке облигаций американские акции снова приблизились к историческому максимуму. Технический анализ по-прежнему поддерживает рост, индекс Тенг Луо продолжает двигаться вверх, количество акций, установивших новый максимум за 52 недели, по-прежнему превышает количество акций, установивших новый минимум, и акции в целом находятся в состоянии роста.
Интересно, что предпочтение к риску настолько распространено, что рост акций вновь превышает рост ценных бумаг, что относительно редко в конце экономического роста. Является ли это сигналом обратного роста на перегретом рынке, или это первые признаки возможного пампа в январе? Однозначно можно сказать, что на текущем рынке любые позиции в шорт несут огромные риски...
В криптовалютах все показатели в целом положительные, BTC снова закрепился около отметки в 10 тыс. долларов, в то время как ETH ожидается превысить отметку в 4 тыс. долларов. Объемы притока средств в ETF огромны, BTC ETF и ETH ETF увеличились на 2,7 млрд и 0,8 млрд долларов соответственно, уже 10 дней подряд наблюдается положительный приток. Приток средств в TradFi по-прежнему является доминирующим фактором за успехом на Споте, с накопленным притоком около 12 млрд долларов с момента выборов. В то же время Blackrock и Microstrategy тихо стали крупнейшими держателями BTC на рынке, общее количество у них почти 1 млн монет BTC, что навсегда изменило предложение и структуру рынка.
Наконец, с продолжением бычьего настроения на рынке, ставка финансирования Бессрочных фьючерсов остается относительно высокой, с годовой ставкой более 20% на основных биржах. Кривая волатильности BTC также проявляет сильное бычье искривление, но стратегия продавца по-прежнему популярна, и общая волатильность остается стабильной.