Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün geleceğini yeniden şekillendirmek
Aave, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin temel taşlarından biri olarak, her hareketi büyük ilgi görmektedir. Son günlerde ETHCC konferansında, Aave kurucusu önemli bir sonraki nesil iterasyon versiyonu olan Aave V4'ü duyurdu.
Aave V4 basit bir güncelleme değil, Aave 2030 uzun vadeli stratejisinin ana kilometre taşıdır. Bu güncelleme 2024 Mayıs ayında ilk kez önerildi ve V3 versiyonunda ortaya çıkan sınırlamaları sistematik olarak çözmeyi, özellikle ölçeklenebilirlik, risk yönetimi gibi kritik alanlarda atılımlar yapmayı hedefliyor. Bu güncelleme ile Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün temel mimarisini ve ana işlevlerini yeniden şekillendirmeyi, gelecekteki gelişmelere hazırlanmaya odaklanmayı amaçlıyor.
Bu makale, Aave V4'ün içeriğini detaylı bir şekilde inceleyecek, evrim sürecini gözden geçirecek, yeni mimariyi analiz edecek ve bu değişiklikleri daha geniş Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendleri bağlamında yorumlayacaktır.
Aave'nin Evrimi
Aave, ETHLend ile başladı, bir P2P platformudur. Ekip, temel bir eksikliği fark ettikten sonra, 2018 Eylül'ünde Aave (V1) olarak güncellendi ve likidite havuzuna dayanan akıllı sözleşme modeline yöneldi, anlık borç verme işlemlerini gerçekleştirdi. Aave V2, akıllı sözleşmeleri optimize ederek işlem maliyetlerini düşürdü.
Mevcut Aave V3, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atarak birkaç ana özellik tanıttı:
Verimli Mod ( E-Mod ): Kullanıcıların yüksek korelasyona sahip varlıkları yatırırken ve ödünç alırken daha yüksek borçlanma kapasitesini açmasına izin verir.
İzolasyon Modu(Isolation Mode): Yeni, yüksek riskli varlıkların "izolasyon" şeklinde piyasaya sürülmesine izin verir, riskin bulaşmasını önler.
Ancak, Aave V3, tekil varlık mimarisinin, yeni ortaya çıkan pazarlar ve çeşitlendirilmiş senaryo taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremediği sınırlamaları ortaya koymaktadır. Özellikle, RWA'nın (örneğin, tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler) teminat olarak dahil edilmesi durumunda, Aave V3'ün tekil mimarisi yetersiz kalmaktadır.
Aave V4, tek bir üründen sayısız finansal senaryoyu destekleyen esnek bir platforma nasıl evrileceği konusunda temel bir sorunu çözmeyi amaçlamaktadır.
Aave V4: Modüler Yeni Mimarisi
Aave V4, yeni bir "Likidite Hub + Dış Merkez" (Liquidity Hub + Spoke) modeli getiriyor, bu da merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir:
Likidite Merkezi: Aave'in "merkez bankası"
Her blok zinciri ağında, tüm kullanıcıların sağladığı varlıkları toplayan merkezi bir likidite merkezi bulunmaktadır.
Makro likidite yönetimi ve risk kontrolüne odaklanmak.
Farklı zincirlerdeki likidite merkezleri, "birleşik çapraz zincir likidite katmanı" aracılığıyla etkili bir şekilde iletişim kurabilir ve likiditeyi transfer edebilir.
Spoke：Aave'nin "uzmanlaşmış ticari bankası"
Kullanıcı odaklı modüler kredi pazarı, belirli amaçlar için tasarlanmıştır.
Core Spoke (düşük riskli yüksek likidite varlıklarını işleyen), E-Mode Spoke (güçlü ilişkilendirilmiş para birimlerini optimize eden), RWA Spoke (gerçek dünya varlıkları için özelleştirilen) gibi unsurları içerebilir.
Bu tasarımın temeli açıklıktır. Geliştiriciler kendi Spoke'larını oluşturabilir ve önerebilir, yönetişim onayından sonra likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve yeni uzmanlaşmış pazarlar başlatabilir.
Karşılaştırma: Aave vs. Sky (eski MakerDAO)
Sky (eski MakerDAO) ayrıca modüler mimari "Sky Core + SubDAO" kullanmaktadır:
SubDAO: Yarı bağımsız uzmanlaşmış organizasyon, varlık yönetimi ve risk değerlendirmesinden sorumludur.
Benzerlikler:
İkisi de "Merkez Bankası + Uzmanlaşmış Ticari Banka" modelini benimsemektedir.
Tek bir varlığın tüm piyasa taleplerini karşılayamayacağının farkındalar.
Farklılıklar:
Likidite türleri: Aave, geniş varlık sınıfı likiditesi sunarken, Sky USDS'ye odaklanıyor.
Ekonomik model ve egemenlik: Sky SubDAO, kendi yönetişim token'ını çıkarabilen yüksek ekonomik egemenliğe sahiptir; Aave Spoke'un bağımsızlığı daha zayıf olup, değer Aave DAO'ya geri akmaktadır.
Makro Perspektif
Aave ve Sky'nin mimari dönüşümü, Merkezi Olmayan Finans'ın gelecekteki ana eğilimlerini yansıtıyor:
RWA'nın Entegrasyonu: Modüler mimari, benzersiz yasal ve uyum gereksinimlerine sahip RWA'nın yönetimini kolaylaştırır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Aave Network ve NewChain planları, protokolün egemenlik ve değer yakalama arayışını yansıtmaktadır.
Ethereum üzerindeki etkisi: Bu uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılmasına" rağmen, yine de onu nihai güvenlik ve uzlaşma katmanı olarak kullanmaktadır. Ancak, bu durum Ethereum'un ekonomik modeline zorluklar getirebilir.
Sonuç
Aave V4, içsel zorlukların bir çözümü ve dışsal fırsatlara proaktif bir yanıt olarak tasarlanmıştır. Modüler açık bir platforma dönüşerek, Aave bir sonraki nesil zincir üstü finansal altyapıyı oluşturma yolunda ilerliyor. "Likidite Merkezi + Dönme" modeli, sermaye verimliliğini artırır ve esnekliği çoğaltır. Bu evrim, DeFi sektörünün olgunlaşmasının bir işareti olup, daha geniş bir benimseme ve karmaşık finansal entegrasyon için hazırlık yapmaktadır. Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir kilit olay olacak ve DeFi kredi alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Aave V4, Merkezi Olmayan Finans borç verme yapısını yeniden şekillendiriyor: Modüler mimari yeni bir çağ açıyor
Aave V4: Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün geleceğini yeniden şekillendirmek
Aave, Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin temel taşlarından biri olarak, her hareketi büyük ilgi görmektedir. Son günlerde ETHCC konferansında, Aave kurucusu önemli bir sonraki nesil iterasyon versiyonu olan Aave V4'ü duyurdu.
Aave V4 basit bir güncelleme değil, Aave 2030 uzun vadeli stratejisinin ana kilometre taşıdır. Bu güncelleme 2024 Mayıs ayında ilk kez önerildi ve V3 versiyonunda ortaya çıkan sınırlamaları sistematik olarak çözmeyi, özellikle ölçeklenebilirlik, risk yönetimi gibi kritik alanlarda atılımlar yapmayı hedefliyor. Bu güncelleme ile Aave, Merkezi Olmayan Finans borç verme protokolünün temel mimarisini ve ana işlevlerini yeniden şekillendirmeyi, gelecekteki gelişmelere hazırlanmaya odaklanmayı amaçlıyor.
Bu makale, Aave V4'ün içeriğini detaylı bir şekilde inceleyecek, evrim sürecini gözden geçirecek, yeni mimariyi analiz edecek ve bu değişiklikleri daha geniş Merkezi Olmayan Finans endüstrisi gelişim trendleri bağlamında yorumlayacaktır.
Aave'nin Evrimi
Aave, ETHLend ile başladı, bir P2P platformudur. Ekip, temel bir eksikliği fark ettikten sonra, 2018 Eylül'ünde Aave (V1) olarak güncellendi ve likidite havuzuna dayanan akıllı sözleşme modeline yöneldi, anlık borç verme işlemlerini gerçekleştirdi. Aave V2, akıllı sözleşmeleri optimize ederek işlem maliyetlerini düşürdü.
Mevcut Aave V3, sermaye verimliliği ve risk yönetimi açısından önemli bir adım atarak birkaç ana özellik tanıttı:
Verimli Mod ( E-Mod ): Kullanıcıların yüksek korelasyona sahip varlıkları yatırırken ve ödünç alırken daha yüksek borçlanma kapasitesini açmasına izin verir.
İzolasyon Modu(Isolation Mode): Yeni, yüksek riskli varlıkların "izolasyon" şeklinde piyasaya sürülmesine izin verir, riskin bulaşmasını önler.
Ancak, Aave V3, tekil varlık mimarisinin, yeni ortaya çıkan pazarlar ve çeşitlendirilmiş senaryo taleplerine esnek bir şekilde yanıt veremediği sınırlamaları ortaya koymaktadır. Özellikle, RWA'nın (örneğin, tokenleştirilmiş devlet tahvilleri veya özel krediler) teminat olarak dahil edilmesi durumunda, Aave V3'ün tekil mimarisi yetersiz kalmaktadır.
Aave V4, tek bir üründen sayısız finansal senaryoyu destekleyen esnek bir platforma nasıl evrileceği konusunda temel bir sorunu çözmeyi amaçlamaktadır.
Aave V4: Modüler Yeni Mimarisi
Aave V4, yeni bir "Likidite Hub + Dış Merkez" (Liquidity Hub + Spoke) modeli getiriyor, bu da merkez bankası ve ticari bankalar ağı ile karşılaştırılabilir:
Likidite Merkezi: Aave'in "merkez bankası"
Spoke：Aave'nin "uzmanlaşmış ticari bankası"
Bu tasarımın temeli açıklıktır. Geliştiriciler kendi Spoke'larını oluşturabilir ve önerebilir, yönetişim onayından sonra likidite merkezinden kredi limiti alabilir ve yeni uzmanlaşmış pazarlar başlatabilir.
Karşılaştırma: Aave vs. Sky (eski MakerDAO)
Sky (eski MakerDAO) ayrıca modüler mimari "Sky Core + SubDAO" kullanmaktadır:
Benzerlikler:
Farklılıklar:
Makro Perspektif
Aave ve Sky'nin mimari dönüşümü, Merkezi Olmayan Finans'ın gelecekteki ana eğilimlerini yansıtıyor:
RWA'nın Entegrasyonu: Modüler mimari, benzersiz yasal ve uyum gereksinimlerine sahip RWA'nın yönetimini kolaylaştırır.
Uygulama zincirinin yükselişi: Aave Network ve NewChain planları, protokolün egemenlik ve değer yakalama arayışını yansıtmaktadır.
Ethereum üzerindeki etkisi: Bu uygulama zincirleri "Ethereum'dan ayrılmasına" rağmen, yine de onu nihai güvenlik ve uzlaşma katmanı olarak kullanmaktadır. Ancak, bu durum Ethereum'un ekonomik modeline zorluklar getirebilir.
Sonuç
Aave V4, içsel zorlukların bir çözümü ve dışsal fırsatlara proaktif bir yanıt olarak tasarlanmıştır. Modüler açık bir platforma dönüşerek, Aave bir sonraki nesil zincir üstü finansal altyapıyı oluşturma yolunda ilerliyor. "Likidite Merkezi + Dönme" modeli, sermaye verimliliğini artırır ve esnekliği çoğaltır. Bu evrim, DeFi sektörünün olgunlaşmasının bir işareti olup, daha geniş bir benimseme ve karmaşık finansal entegrasyon için hazırlık yapmaktadır. Aave V4'ün piyasaya sürülmesi, dikkat çekici bir kilit olay olacak ve DeFi kredi alanında yeni standartlar belirleme potansiyeline sahip.