REV та F/R множники: аналіз нових методів оцінки публічних блокчейнів
Ця стаття має на меті дослідити застосування REV та пов'язаних показників у оцінці публічних блокчейнів, сподіваючись надати більш всебічний погляд на оцінку публічних блокчейнів. Ми повинні об'єктивно розглядати суперечки, пов'язані з REV, уникати ізольованого використання будь-якого єдиного показника, щоб уникнути потенційних ризиків.
Огляд REV
REV(Справжня економічна цінність)представляє собою справжню економічну цінність, є показником, що вимірює загальну суму витрат користувачів на публічний блокчейн. Значення REV для публічного блокчейну подібне до важливості доходу для підприємства.
Формула обчислення REV:
REV = ∑( витрати по протоколу) + ∑( чайові поза протоколом) + ∑( MEV)
Наразі в галузі існує суперечка щодо того, чи слід максимізувати REV:
Найбільші прихильники REV вважають, що це сприятиме зниженню граничних витрат мережі, розширенню бази користувачів та досягненню сталого зростання.
Мінімалісти підтримки REV вважають, що REV буде істотно коливатися під час спекулятивних бульбашок, що робить його непридатним для блокчейнів з низьким REV, таких як біткойн, і слід запровадити мінімально можливий REV для зменшення негативного впливу.
Ця стаття не оцінює максимізацію чи мінімізацію REV, а лише зосереджується на самому застосуванні REV та його референсній цінності.
Характеристики REV за останній час
За останні 5 років дані REV показують:
2020-2023 роки, Ethereum займає домінуюче становище
З 2024 року Solana стане новим лідером
REV TRON також є досить значним і продовжує зростати
За останні 3 місяці REV, Solana, TRON та Ethereum є основними лідерами.
Однією з важливих характеристик REV є значне збільшення ваги впливу факторів доходу, які не пов'язані з користувачами. Наприклад, MEV Solana суттєво підвищив її REV, що, в свою чергу, може розширити її оцінковий простір.
Переваги та недоліки REV
Переваги:
Важче піддаватися маніпуляціям, особливо коли частина REV знищується
Може добре відображати історичну активність дрібних інвесторів на різних блокчейнах
Недоліки:
має певну затримку
Не може повністю відобразити всю картину публічного блокчейну, не слід використовувати для оцінки самостійно.
Існує можливість маніпуляцій
У деяких випадках MEV і REV можуть значно перевищувати середнє значення
На блокчейнах з незрілою MEV-інфраструктурою REV може бути малим, що може призвести до несправедливої оцінки
Загалом, нам потрібно діалектично дивитися на REV, уникаючи ізольованого застосування будь-якого окремого показника.
Метод оцінки F/R множника
Поєднуючи повністю розведену оцінку FDV( з REV, можна отримати множник FDV/REV. Цей множник схожий на ціну до прибутку, використовується для вимірювання ступеня премії ринку до оцінки проекту.
Чим більший множник F/R, тим більший можливий оцінковий бульбашка, тим більш оптимістичні ринкові очікування ) або тим більше спекулятивний характер (. І навпаки, це може означати відносну недооцінку.
Визначення множника F/R: відношення FDV до річного фактичного економічного доходу, що відображає ступінь премії, яку ринок сплачує за кожну одиницю доходу.
![REV та множник F/R: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e506fe0ea3f85021b07bbe7d2df37ef4.webp(
Поточне спостереження:
Найвищий множник F/R для біткойна, відображає довгостроковий наратив та ліквідний преміум
Низькі F/R множники Solana та TRON вказують на те, що ринок вважає їхні можливості отримання доходу сильнішими або оцінку більш обґрунтованою.
Враховуючи, що FDV може бути завищеним через вплив випуску токенів, також можна використовувати обігову ринкову капіталізацію замість FDV для побудови коефіцієнтів MC/R або M/R, що краще підходить для оцінки ефективності ціноутворення на короткостроковому ринку.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2af9aba8357e7f5da02afd13c69e91d.webp(
Порівняння REV та MEV
Хоча REV містить MEV, але їхня роль у оцінці різна:
MEV більше використовується як мікроіндикатор для вимірювання здоров'я мережі та розподілу вартості
REV більш макроекономічний, зосереджений на загальному доході та премії блокчейну.
Можна динамічно контролювати екологічне здоров'я за співвідношенням MEV/REV ) низьке співвідношення - здорове, високе співвідношення - ризик (
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
Висновок
REV не є еквівалентом захоплення вартості рідного токена в блокчейні. REV має свої переваги та недоліки і не слід використовувати ізольовано.
Відношення FDV/REV має природні відмінності між різними блокчейн-платформами, що підлягає впливу таких факторів, як дохідність та валютний преміум.
Блокчейн не є еквівалентом підприємства, а рідні токени не є акціями.
Можливі суперечки щодо мінімізації REV, тоді як довгостроковий вплив максимізації REV заслуговує на детальне обговорення.
REV може бути поєднано з різними показниками для створення комплексної системи спостереження за публічними ланцюгами:
Зв'язок між REV та витратами
Референтна цінність F/R та M/R множників для оцінки
MEV/REV як індикатор здоров'я екосистеми
Гнучке використання цих комбінованих індикаторів допомагає нам всебічно оцінити публічні блокчейни.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV та F/R множник: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MEVHunter
· 07-05 03:43
meh... просто ще один індикатор для нормісів, поки справжні альфи полюють на mev розриви, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
SnapshotDayLaborer
· 07-05 03:43
Ще налаштувати ці показники, насправді заробляти гроші найважливіше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FrogInTheWell
· 07-05 03:28
Це ж як здача крові на лікування.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-5854de8b
· 07-05 03:26
Чи є у публічних блокчейнів ціннісні закони? Цікаво.
REV та F/R множники: Глибина аналізу нових методів оцінки публічних блокчейнів
REV та F/R множники: аналіз нових методів оцінки публічних блокчейнів
Ця стаття має на меті дослідити застосування REV та пов'язаних показників у оцінці публічних блокчейнів, сподіваючись надати більш всебічний погляд на оцінку публічних блокчейнів. Ми повинні об'єктивно розглядати суперечки, пов'язані з REV, уникати ізольованого використання будь-якого єдиного показника, щоб уникнути потенційних ризиків.
Огляд REV
REV(Справжня економічна цінність)представляє собою справжню економічну цінність, є показником, що вимірює загальну суму витрат користувачів на публічний блокчейн. Значення REV для публічного блокчейну подібне до важливості доходу для підприємства.
Формула обчислення REV: REV = ∑( витрати по протоколу) + ∑( чайові поза протоколом) + ∑( MEV)
Наразі в галузі існує суперечка щодо того, чи слід максимізувати REV:
Ця стаття не оцінює максимізацію чи мінімізацію REV, а лише зосереджується на самому застосуванні REV та його референсній цінності.
Характеристики REV за останній час
За останні 5 років дані REV показують:
За останні 3 місяці REV, Solana, TRON та Ethereum є основними лідерами.
Однією з важливих характеристик REV є значне збільшення ваги впливу факторів доходу, які не пов'язані з користувачами. Наприклад, MEV Solana суттєво підвищив її REV, що, в свою чергу, може розширити її оцінковий простір.
Переваги та недоліки REV
Переваги:
Недоліки:
Загалом, нам потрібно діалектично дивитися на REV, уникаючи ізольованого застосування будь-якого окремого показника.
Метод оцінки F/R множника
Поєднуючи повністю розведену оцінку FDV( з REV, можна отримати множник FDV/REV. Цей множник схожий на ціну до прибутку, використовується для вимірювання ступеня премії ринку до оцінки проекту.
Чим більший множник F/R, тим більший можливий оцінковий бульбашка, тим більш оптимістичні ринкові очікування ) або тим більше спекулятивний характер (. І навпаки, це може означати відносну недооцінку.
Визначення множника F/R: відношення FDV до річного фактичного економічного доходу, що відображає ступінь премії, яку ринок сплачує за кожну одиницю доходу.
![REV та множник F/R: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e506fe0ea3f85021b07bbe7d2df37ef4.webp(
Поточне спостереження:
Враховуючи, що FDV може бути завищеним через вплив випуску токенів, також можна використовувати обігову ринкову капіталізацію замість FDV для побудови коефіцієнтів MC/R або M/R, що краще підходить для оцінки ефективності ціноутворення на короткостроковому ринку.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2af9aba8357e7f5da02afd13c69e91d.webp(
Порівняння REV та MEV
Хоча REV містить MEV, але їхня роль у оцінці різна:
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
Висновок
REV не є еквівалентом захоплення вартості рідного токена в блокчейні. REV має свої переваги та недоліки і не слід використовувати ізольовано.
Відношення FDV/REV має природні відмінності між різними блокчейн-платформами, що підлягає впливу таких факторів, як дохідність та валютний преміум.
Блокчейн не є еквівалентом підприємства, а рідні токени не є акціями.
Можливі суперечки щодо мінімізації REV, тоді як довгостроковий вплив максимізації REV заслуговує на детальне обговорення.
REV може бути поєднано з різними показниками для створення комплексної системи спостереження за публічними ланцюгами:
Гнучке використання цих комбінованих індикаторів допомагає нам всебічно оцінити публічні блокчейни.
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV та F/R множник: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних ланцюгів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
![REV та F/R множники: новий метод оцінки публічних блокчейнів])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(