Аналіз етапів розвитку ринку стейблкоїнів та можливостей для отримання прибутку

З огляду на вихід на біржу еталонних компаній у сфері стейблкоїнів, увага до стейблкоїнів в Україні також зросла. Різноманітні заходи, пов'язані з платежами стейблкоїнів, проводяться часто, компанії організовують навчання, а спільнота монет також активно обговорює цю тему. На фоні цієї метушні ми не можемо не запитати: хто ж насправді отримує вигоду в даний момент?

Насправді розвиток стейблкоїнів можна поділити на три етапи, кожен з яких має різних учасників, які можуть отримати вигоду.

Перший етап: подача заявки на ліцензію

Відповідність є першочерговим завданням, наразі більшість компаній подають заявки на відповідні ліцензії в Гонконзі. Однак регуляторні вимоги в Гонконзі надзвичайно суворі, багато компаній не знають, як задовольнити ці вимоги.

На цьому етапі юридичні фірми стали найпершими, хто отримав прибуток. Вони надають юридичні консультаційні послуги компаніям, які подають заявки на ліцензії, допомагають подавати матеріали та спілкуються з регуляторами.

Другий етап: побудова технологій

Комплаєнс та розробка технологій можуть відбуватись одночасно. Багато компаній під час подання заявки на ліцензію також створюють технічні системи, щоб після отримання ліцензії швидко запустити свій стейблкоїн та зайняти ринкову нішу.

Будівництво системи платежів зі стейблкоїнами охоплює кілька етапів, включаючи комплаєнс-сервіси, управління активами, випуск токенів, управління ліквідністю та безпекові послуги тощо. Конкретно, необхідно охопити такі аспекти, як KYB, KYT, AML, управління замовленнями, управління адресами, клиринг і розрахунки, внески та зняття коштів, аудит контрактів та безпека на блокчейні.

Оскільки традиційні компанії Web2 загалом не мають досвіду в розробці блокчейну та кадрового резерву, їм потрібно співпрацювати з компаніями, які надають технологічні послуги Web3. Тому на цьому етапі багато постачальників криптографічних технологічних послуг почали активно шукати клієнтів і отримувати з цього доходи.

Третя стадія: просування каналів

Коли підприємство отримує ліцензію і завершує технічну підготовку, воно може офіційно розпочати свою діяльність. Наразі більшість компаній все ще перебувають на першій або другій стадії, максимум лише ведуть ділові переговори.

Як тільки розпочнеться етап ведення бізнесу, ринок зіткнеться з жорсткою конкуренцією. Для стейблкоїнів ліквідність є надзвичайно важливою. Різні стейблкоїни повинні знайти підходящі для себе бізнес-сценарії та розширити обсяги використання.

На цьому етапі просування через канали стає особливо важливим, і необхідно співпрацювати з впливовими каналами. Наприклад, відомий стейблкоїн, його швидкий ріст значною мірою залежав від потужної підтримки великої торгової платформи, яка забезпечила його достатньою ліквідністю та брендовою підтримкою.

Це вказує чіткий шлях розвитку для учасників стейблкоїн у Гонконгу, які також повинні співпрацювати з різними каналами, щоб захопити частку ринку.

На цьому етапі жорсткої конкуренції різні канали стануть найбільшими вигодонабувачами, включаючи біржі, електронні комерційні платформи та компанії з міжнародної торгівлі.

Після проходження цих трьох етапів, лише стабільна монета, яка вирізняється, зможе справді почати отримувати прибуток. Очікується, що одна стабільна монета стане лідером у Гонконзі або китайськомовних регіонах, отримуючи більшу частину ринкової частки через ефект сифону та стискаючи життєвий простір інших конкурентів.

Якщо частка ринку стабільна, емітенти стейблкоїнів почнуть звертати увагу на те, як підвищити прибутковість. Саме в цей час емітенти стейблкоїнів починають справжній заробіток.

Цей шлях розвитку дуже схожий на колишні битви за таксі, битви за спільні велосипеди та битви за доставку їжі в країні. Спочатку це була справжня війна, і в підсумку переможці часто отримують більшість ринку. Після війни субсидій їм потрібно трохи часу, щоб відновити сили, поступово знижуючи субсидії та підвищуючи ціни, щоб досягти прибутковості.

На цьому етапі потенціал прибутку є досить значним. Емітенти стейблкоїнів в основному покладаються на величезний обсяг активів для отримання прибутку.

Крім різних проектів, для звичайних користувачів найпрямішою можливістю отримання прибутку є арбітраж під час того, як нові стейблкоїни змагаються за ринок і ліквідність через субсидії.

Загалом, можна сказати, що бум стейблкоїнів – це ситуація "велика вода, великі риби", всі учасники повинні старатися схопити свою частку можливостей.