REV và F/R hệ số: Phân tích phương pháp định giá chuỗi công khai mới
Bài viết này nhằm thảo luận về việc ứng dụng REV và các chỉ số liên quan trong việc định giá blockchain công cộng, với hy vọng cung cấp một cái nhìn toàn diện hơn về việc đánh giá blockchain công cộng. Chúng ta nên nhìn nhận một cách khách quan các tranh cãi liên quan đến REV, tránh việc sử dụng đơn lẻ bất kỳ chỉ số nào, từ đó giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.
Tổng quan REV
REV(Giá trị kinh tế thực)đại diện cho giá trị kinh tế thực, là chỉ số đo lường tổng chi phí mà người dùng thanh toán cho chuỗi công cộng. Ý nghĩa của REV đối với chuỗi công cộng tương tự như doanh thu đối với doanh nghiệp.
Công thức tính REV:
REV = ∑( phí trong hợp đồng) + ∑( tiền boa ngoài hợp đồng) + ∑( MEV)
Hiện tại trong ngành đang có tranh cãi về việc liệu REV có nên được tối đa hóa hay không:
Những người ủng hộ tối đa hóa REV cho rằng điều này có lợi cho việc giảm chi phí biên của mạng, mở rộng cơ sở người dùng và đạt được sự tăng trưởng bền vững.
Những người ủng hộ việc tối thiểu hóa REV cho rằng, REV sẽ dao động mạnh trong thời kỳ bong bóng đầu cơ, không phù hợp với các chuỗi công khai có REV thấp như Bitcoin, nên thực hiện REV tối thiểu khả thi để giảm thiểu tác động tiêu cực.
Bài viết này không đánh giá việc tối đa hóa hoặc tối thiểu hóa REV, chỉ tập trung vào chính ứng dụng REV và giá trị tham khảo của nó.
Đặc điểm gần đây của REV
Dữ liệu REV trong 5 năm qua:
Trong giai đoạn 2020-2023, Ethereum chiếm ưu thế
Bắt đầu từ năm 2024, Solana sẽ trở thành người dẫn đầu mới
REV của TRON cũng khá đáng kể và tiếp tục tăng trưởng
Xét về REV trong 3 tháng gần đây, Solana, TRON và Ethereum là những người dẫn đầu chính.
Một đặc điểm quan trọng của REV là tăng đáng kể trọng số ảnh hưởng của các yếu tố thu nhập không phải từ người dùng. Ví dụ, MEV của Solana đã nâng cao đáng kể REV của nó, từ đó có thể mở rộng không gian định giá của nó.
Ưu nhược điểm của REV
Ưu điểm:
Khó bị thao túng, đặc biệt là khi một phần REV bị tiêu hủy.
Có thể phản ánh tốt độ hoạt động lịch sử của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trên các chuỗi.
Nhược điểm:
Có một độ trễ nhất định
Không thể phản ánh đầy đủ toàn cảnh của chuỗi công khai, không nên chỉ sử dụng để định giá.
Vẫn có khả năng bị thao túng
Trong một số trường hợp, MEV và REV có thể cao hơn mức trung bình.
Trên các chuỗi công khai với cơ sở hạ tầng MEV chưa phát triển, REV có thể nhỏ, dẫn đến định giá không công bằng.
Tổng thể mà nói, chúng ta cần nhìn nhận REV một cách biện chứng, tránh việc chỉ áp dụng một chỉ số đơn lẻ.
Phương pháp định giá hệ số F/R
Khi kết hợp giá trị hoàn toàn pha loãng FDV( với REV, ta có thể nhận được hệ số FDV/REV. Hệ số này tương tự như tỷ lệ P/E, được sử dụng để đo lường mức độ chênh lệch giá trị của dự án trên thị trường.
Hệ số F/R càng lớn, thì khả năng có bọt giá trị càng lớn, kỳ vọng của thị trường càng lạc quan ) hoặc tính đầu cơ càng mạnh (. Ngược lại, có thể đại diện cho sự định giá thấp tương đối.
Định nghĩa hệ số F/R: Tỷ lệ giữa FDV và thu nhập kinh tế thực hàng năm, phản ánh mức độ phí bảo hiểm mà thị trường sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị thu nhập.
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho chuỗi công cộng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e506fe0ea3f85021b07bbe7d2df37ef4.webp(
Hiện tại quan sát:
Hệ số F/R của Bitcoin cao nhất, phản ánh câu chuyện dài hạn và mức giá thanh khoản.
Hệ số F/R của Solana và TRON thấp hơn, cho thấy thị trường cho rằng khả năng sinh lợi của chúng mạnh hơn hoặc định giá hợp lý hơn.
Xem xét rằng FDV có thể bị ảnh hưởng bởi việc phát hành token mà bị thổi phồng, cũng có thể sử dụng vốn hóa thị trường lưu thông thay thế cho FDV, xây dựng hệ số MC/R hoặc M/R, phù hợp hơn để đánh giá hiệu quả định giá thị trường ngắn hạn.
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho chuỗi công khai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2af9aba8357e7f5da02afd13c69e91d.webp(
So sánh REV và MEV
Mặc dù REV bao gồm MEV, nhưng vai trò của chúng trong việc định giá là khác nhau:
MEV nhiều hơn được coi là chỉ số vi mô để đo lường sức khỏe mạng lưới và tình hình phân bổ giá trị
REV thì vĩ mô hơn, chú trọng vào tình hình thặng dư doanh thu tổng thể của chuỗi công khai.
Có thể kết hợp tỷ lệ MEV/REV để theo dõi động trạng thái sức khỏe của hệ sinh thái ) tỷ lệ thấp là khỏe mạnh, tỷ lệ cao có rủi ro (
![REV và F/R hệ số: Một phương pháp định giá chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
Kết luận
REV không tương đương với việc nắm bắt giá trị của token gốc trên chuỗi. REV có những ưu điểm và nhược điểm, không nên sử dụng một cách tách biệt.
Tỷ lệ FDV/REV có sự khác biệt tự nhiên giữa các chuỗi công khai, chịu ảnh hưởng bởi tỷ suất lợi nhuận, chênh lệch tiền tệ và các yếu tố khác.
Blockchain không tương đương với doanh nghiệp, mã thông báo gốc cũng khác với cổ phần.
Quan điểm tối thiểu hóa REV có thể gây tranh cãi, trong khi ảnh hưởng lâu dài của việc tối đa hóa REV đáng để thảo luận sâu.
REV có thể kết hợp với nhiều chỉ số, xây dựng hệ thống quan sát chuỗi công khai toàn diện:
Mối quan hệ liên động giữa REV và phí
Giá trị tham khảo của hệ số F/R và M/R đối với định giá
MEV/REV như một chỉ số sức khỏe sinh thái
Việc áp dụng linh hoạt các chỉ báo kết hợp này sẽ giúp chúng ta đánh giá toàn diện về chuỗi công khai.
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá cho chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho blockchain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV và F/R hệ số: Một phương pháp định giá chuỗi công cộng mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá mới cho chuỗi công cộng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá cho chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá mới cho chuỗi công khai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá chuỗi công mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
13 thích
Phần thưởng
13
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunter
· 07-05 03:43
meh... chỉ là một chỉ báo khác cho người bình thường trong khi những alpha thực sự săn lùng khoảng trống mev thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
SnapshotDayLaborer
· 07-05 03:43
Làm lại những chỉ số này, kiếm tiền thực sự là quan trọng nhất.
Xem bản gốcTrả lời0
FrogInTheWell
· 07-05 03:28
Sao lại giống như đi khám bệnh lấy máu vậy.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-5854de8b
· 07-05 03:26
Công chain cũng có giá trị pháp lý không? Thú vị quá.
REV và F/R hệ số: Độ sâu phân tích phương pháp định giá chuỗi công khai mới
REV và F/R hệ số: Phân tích phương pháp định giá chuỗi công khai mới
Bài viết này nhằm thảo luận về việc ứng dụng REV và các chỉ số liên quan trong việc định giá blockchain công cộng, với hy vọng cung cấp một cái nhìn toàn diện hơn về việc đánh giá blockchain công cộng. Chúng ta nên nhìn nhận một cách khách quan các tranh cãi liên quan đến REV, tránh việc sử dụng đơn lẻ bất kỳ chỉ số nào, từ đó giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn.
Tổng quan REV
REV(Giá trị kinh tế thực)đại diện cho giá trị kinh tế thực, là chỉ số đo lường tổng chi phí mà người dùng thanh toán cho chuỗi công cộng. Ý nghĩa của REV đối với chuỗi công cộng tương tự như doanh thu đối với doanh nghiệp.
Công thức tính REV: REV = ∑( phí trong hợp đồng) + ∑( tiền boa ngoài hợp đồng) + ∑( MEV)
Hiện tại trong ngành đang có tranh cãi về việc liệu REV có nên được tối đa hóa hay không:
Bài viết này không đánh giá việc tối đa hóa hoặc tối thiểu hóa REV, chỉ tập trung vào chính ứng dụng REV và giá trị tham khảo của nó.
Đặc điểm gần đây của REV
Dữ liệu REV trong 5 năm qua:
Xét về REV trong 3 tháng gần đây, Solana, TRON và Ethereum là những người dẫn đầu chính.
Một đặc điểm quan trọng của REV là tăng đáng kể trọng số ảnh hưởng của các yếu tố thu nhập không phải từ người dùng. Ví dụ, MEV của Solana đã nâng cao đáng kể REV của nó, từ đó có thể mở rộng không gian định giá của nó.
Ưu nhược điểm của REV
Ưu điểm:
Nhược điểm:
Tổng thể mà nói, chúng ta cần nhìn nhận REV một cách biện chứng, tránh việc chỉ áp dụng một chỉ số đơn lẻ.
Phương pháp định giá hệ số F/R
Khi kết hợp giá trị hoàn toàn pha loãng FDV( với REV, ta có thể nhận được hệ số FDV/REV. Hệ số này tương tự như tỷ lệ P/E, được sử dụng để đo lường mức độ chênh lệch giá trị của dự án trên thị trường.
Hệ số F/R càng lớn, thì khả năng có bọt giá trị càng lớn, kỳ vọng của thị trường càng lạc quan ) hoặc tính đầu cơ càng mạnh (. Ngược lại, có thể đại diện cho sự định giá thấp tương đối.
Định nghĩa hệ số F/R: Tỷ lệ giữa FDV và thu nhập kinh tế thực hàng năm, phản ánh mức độ phí bảo hiểm mà thị trường sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị thu nhập.
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho chuỗi công cộng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e506fe0ea3f85021b07bbe7d2df37ef4.webp(
Hiện tại quan sát:
Xem xét rằng FDV có thể bị ảnh hưởng bởi việc phát hành token mà bị thổi phồng, cũng có thể sử dụng vốn hóa thị trường lưu thông thay thế cho FDV, xây dựng hệ số MC/R hoặc M/R, phù hợp hơn để đánh giá hiệu quả định giá thị trường ngắn hạn.
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho chuỗi công khai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e2af9aba8357e7f5da02afd13c69e91d.webp(
So sánh REV và MEV
Mặc dù REV bao gồm MEV, nhưng vai trò của chúng trong việc định giá là khác nhau:
![REV và F/R hệ số: Một phương pháp định giá chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b77d38ac68b5fc057f49ad0872bcc683.webp(
Kết luận
REV không tương đương với việc nắm bắt giá trị của token gốc trên chuỗi. REV có những ưu điểm và nhược điểm, không nên sử dụng một cách tách biệt.
Tỷ lệ FDV/REV có sự khác biệt tự nhiên giữa các chuỗi công khai, chịu ảnh hưởng bởi tỷ suất lợi nhuận, chênh lệch tiền tệ và các yếu tố khác.
Blockchain không tương đương với doanh nghiệp, mã thông báo gốc cũng khác với cổ phần.
Quan điểm tối thiểu hóa REV có thể gây tranh cãi, trong khi ảnh hưởng lâu dài của việc tối đa hóa REV đáng để thảo luận sâu.
REV có thể kết hợp với nhiều chỉ số, xây dựng hệ thống quan sát chuỗi công khai toàn diện:
Việc áp dụng linh hoạt các chỉ báo kết hợp này sẽ giúp chúng ta đánh giá toàn diện về chuỗi công khai.
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá cho chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4e0c3938ca4673d222999113f8f2c689.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá mới cho blockchain])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-863d0493e8305044a25a88045c80285a.webp(
![REV và F/R hệ số: Một phương pháp định giá chuỗi công cộng mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-956442f4ddbd698e3aa4fffc5da7c680.webp(
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá mới cho chuỗi công cộng])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-35c363645bfb31135a318d0068a125ad.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá cho chuỗi công khai mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f0aa96837dac9ee2ded5a888af36ff3b.webp(
![REV và hệ số F/R: một phương pháp định giá mới cho chuỗi công khai])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-666e8c6496540554d389881cedba1807.webp(
![REV và hệ số F/R: Một phương pháp định giá chuỗi công mới])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c60ec3c2a86e116504951665b479a1aa.webp(