Triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử năm 2025

Môi trường vĩ mô

Năm 2025 sẽ là một năm quan trọng cho việc cải cách chính sách mã hóa ở Mỹ. FIT21 và dự luật stablecoin được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tính minh bạch và tiêu chuẩn hóa của khung chính sách quản lý mã hóa toàn cầu. Tuy nhiên, chính sách mã hóa của chính phủ mới vẫn còn nhiều bất định, có thể ảnh hưởng đến thị trường.

Nhiều tổ chức có dự đoán về xu hướng thị trường năm 2025 khá nhất quán: Quý đầu tiên và nửa đầu năm có thể đạt mức cao mới, Quý hai điều chỉnh mạnh, Quý ba và Quý tư phục hồi và đạt mức cao mới trong cả năm.

Xu hướng của các tổ chức

Ranh giới giữa công nghệ tài chính, thanh toán và Tài sản tiền điện tử đang dần trở nên mờ nhạt. Các nhà đầu tư tổ chức đang áp dụng chiến lược đòn bẩy chủ yếu dựa trên AI và DePin, với tổng số vốn huy động trong hai lĩnh vực này lần lượt tăng khoảng 100% và 300% so với năm ngoái.

Dự kiến vào năm 2025, chính phủ Hoa Kỳ có thể sẽ xem xét nghiêm túc việc hợp tác với dự án DePin. Các tổ chức thể hiện mối quan tâm mạnh mẽ đối với việc thu thập dữ liệu chất lượng cao của DePin và các dự án DePin năng lượng mới.

Phân bố người dùng

Theo ước tính, khoảng 30 triệu đến 60 triệu trong số các địa chỉ hoạt động là người dùng thực hàng tháng. Người dùng chủ yếu phân bố trên ví Phantom, stablecoin, ứng dụng nhỏ Telegram, thị trường dự đoán, một số mạng Layer 2 và các nền tảng giao dịch khác.

Sự tăng trưởng người dùng trên chuỗi vào năm 2025 có thể phụ thuộc nhiều hơn vào sức mạnh sản phẩm của Dapp, thay vì những đỉnh cao đổi mới của Bitcoin hoặc những câu chuyện làm giàu. Trừu tượng chuỗi và tập hợp giao diện dự kiến sẽ được áp dụng rộng rãi hơn vào năm 2025.

Phân tích đường đua chính

Bitcoin

• Minh văn/Phù văn có thể phục hồi dưới sự kích thích của việc phát hành trên mạng chính của chuỗi tiêu dùng, phát hành coin trên nền tảng NFT và các yếu tố khác.
• Công nghệ quan trọng của tính năng lập trình của Bitcoin dự kiến sẽ đạt được tiến bộ.
• Dự án staking BTC có thể sẽ tập trung vào việc nâng cao tỷ lệ thâm nhập của những người nắm giữ BTC.

Ethereum

• Vị thế của ETF giao ngay ETH trở nên vững chắc hơn sau khi được thông qua
• Cơ chế định giá Blob được nâng cấp tại Cancun khiến L1 khó có thể nắm bắt hiệu quả chi phí khả dụng dữ liệu của L2.
• Kể chuyện và sản phẩm bản địa của Ethereum ở tầng ứng dụng vẫn chưa đạt được thành công đột phá
• Hệ sinh thái vẫn là lợi thế lớn nhất của Ethereum

Solana

• Khách hàng mới và nâng cấp công nghệ sẽ là cột mốc quan trọng trong năm 2025
• Dự đoán rằng giao thức quản trị thị trường có thể được áp dụng rộng rãi hơn
• Dự án DePin lớn mới dự kiến sẽ ra mắt trên Solana
• Cơn sốt AI có thể được thể hiện trên Solana
• Khả năng ETF giao ngay SOL được phê duyệt

Các Layer 1 và cơ sở hạ tầng khác

• Một L1 đơn thể hiệu suất cao mới sẽ gia nhập cạnh tranh
• Không gian khối có thể bị thừa nghiêm trọng
• Chuỗi khối công khai mô-đun đang chuyển đổi thành lớp điều phối tương tác chuỗi chéo toàn cầu.
• Thế hệ L2 hiệu suất cao mới sắp ra mắt
• Một số chuỗi công cộng sẽ có những nâng cấp quan trọng, thể hiện ưu thế trong các lĩnh vực cụ thể.

DeFi

• Giá trị so sánh giữa khối lượng giao dịch của hợp đồng vĩnh viễn DEX và CEX đáng được chú ý
• Sự cân nhắc giữa tích hợp dọc và khả năng kết hợp trong giao thức DeFi
• RWA sẽ phát triển xung quanh hai dòng chính là mã hóa trái phiếu Mỹ và xuất lợi suất trên chuỗi.
• Xuất hiện vị trí sinh thái quan trọng trong lĩnh vực tài chính điểm.
• Xuất hiện mô hình kiến trúc mới trong lĩnh vực chống MEV

AI và sự kết hợp của mã hóa

• Mạng lưới tính toán phi tập trung, nền tảng phối hợp, công cụ và dịch vụ AI, ứng dụng là những hướng chính
• AI đại lý có thể hiện thực hóa trên chuỗi, hình thành phân nhánh với mã hóa chủ đề token.
• Dự án AGI mã nguồn mở hứa hẹn sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn.

DePin

• Mạng lưới tài nguyên vật lý ( PRN ) và mạng lưới tài nguyên số ( DRN ) là hai loại lớn.
• Dự án DePin năng lượng mới đáng được chú ý
• Vị thế dẫn đầu của Solana trong lĩnh vực DePin có thể đối mặt với thách thức

Lĩnh vực người tiêu dùng

• Thiết kế lối chơi game Web3 chuyển từ Play2Airdrop sang Pay2Airdrop
• Nền tảng phát hành token thể hiện xu hướng trò chơi hóa và cá nhân hóa
• Triển vọng phát triển của tài chính xã hội blockchain vào năm 2025 vẫn không rõ ràng
• NFT có thể đón nhận một làn sóng phục hưng mới, một số dự án dự định ra mắt chuỗi tiêu dùng chuyên biệt.

Nhìn chung, vào năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử có thể đạt được những bước tiến đột phá trong nhiều lĩnh vực dưới bối cảnh quy định dần được làm rõ, các tổ chức tiếp tục tham gia và công nghệ không ngừng phát triển. Tuy nhiên, sự biến động của thị trường và sự không chắc chắn về chính sách vẫn tồn tại, nhà đầu tư cần giữ thái độ thận trọng.