Trong bối cảnh cấu trúc tài chính toàn cầu đang nhanh chóng thay đổi, Trung Quốc đang thúc đẩy một chiến lược có ảnh hưởng hệ thống - Stablecoin nhân dân tệ "Tăng tốc đôi đường". Lấy tín dụng quốc gia của Thượng Hải và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (e-CNY) làm hạt nhân, kết hợp với lợi thế trung tâm tài chính ngoài khơi của Hong Kong, chiến lược này đang thâm nhập toàn diện từ thương mại xuyên biên giới, thanh toán ngoài khơi đến hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, với ý định mở ra một cục diện mới trong hệ thống thanh toán và kết算 toàn cầu.
Đường đôi Hồng Kông - Thượng Hải: Chức năng bổ sung giữa trong và ngoài
Thượng Hải "Đặt gốc": Dựa vào tín dụng của Ngân hàng trung ương và e-CNY, tập trung vào thanh toán lớn cho thương mại xuyên biên giới và tài chính thương mại trên chuỗi. BYD đã sử dụng e-CNY để hoàn tất việc xuất khẩu ô tô với thời gian thu tiền chỉ trong vài giây, trong khi LONGi Green Energy đã mã hóa các khoản phải thu để nâng cao hiệu quả dòng tiền. "Stablecoin ngoài khơi trong nước (CNYC)" của khu vực thương mại tự do thử nghiệm cách ly rủi ro thông qua "vòng điện tử", và stablecoin STEEL-CNY của Pudong Development Bank và Shanghai Steel Union đã tự động hóa hoàn toàn việc thanh toán xuyên biên giới cho thép.
Hồng Kông "nở hoa": phát hành stablecoin nhân dân tệ offshore (CNHC), neo 1:1 với CNH, bao phủ thanh toán xuyên biên giới cho các giao dịch nhỏ và các tình huống tài chính trên chuỗi. Từ thương mại điện tử Đông Nam Á đến mua sắm năng lượng mới Trung Đông, CNHC đã giảm chi phí thanh toán và nâng cao tính thanh khoản. Dựa vào nền tảng mBridge, CNHC đã gia nhập giao dịch DEX, cho vay thế chấp NFT và các ứng dụng mới nổi khác.
Song轨 hợp tác: Thượng Hải tập trung vào B2B và thương mại hàng hóa, Hồng Kông chú trọng vào thanh toán bán lẻ và Tài chính phi tập trung, hình thành "tín dụng quốc gia + thanh khoản ngoài khơi" như một động cơ tiền tệ hai tầng.
Ba giai đoạn con đường toàn cầu hóa
* Đột phá thanh toán thương mại (2023–2025)
Thí điểm e-CNY và CNHC tại Thâm Quyến cho phép trao đổi hai chiều, giảm thời gian tài trợ thương mại xuyên biên giới từ 5 ngày xuống còn 8 giờ, nâng cao đáng kể hiệu suất.
* Mở rộng hệ sinh thái ngoài khơi (2025–2027)
CNHC thâm nhập vào thị trường Đông Nam Á, Trung Đông và Mỹ Latinh, đồng thời thúc đẩy quỹ RWA (token hóa tài sản thực), phá vỡ ranh giới giữa tài chính truyền thống và mới nổi.
* Nâng cấp tiền dự trữ (2028+)
Mục tiêu là xây dựng CNHC trở thành stablecoin lớn thứ ba thế giới, đưa vào dự trữ thanh khoản của các ngân hàng trung ương và thúc đẩy tỷ lệ thanh toán quốc tế của nhân dân tệ.
Công nghệ và ứng dụng
Hệ sinh thái công nghệ của stablecoin Nhân dân tệ có cấu trúc bốn lớp:
Ngân hàng trung ương cơ sở: e-CNY thanh toán xuyên biên giới
Lớp RWA trên chuỗi: Tài sản phải thu của BYD, trái phiếu xanh Tam Hiệp được token hóa
Layer phát hành Stablecoin: Phiên bản CNYC và CNHC được cập nhật
Lớp ứng dụng DeFi: Giao dịch DEX, Cầm cố NFT, Thanh toán đa chuỗi
Các trường hợp điển hình bao gồm thí điểm "e-RMB đất hiếm", đưa toàn bộ hợp đồng xuất khẩu 30 tỷ USD lên blockchain và thực hiện thanh toán trong vòng giây bằng CNHC; Hồng Kông đã hoàn thành giao dịch dầu thô Trung Đông đầu tiên thanh toán bằng CNHC, với số tiền đạt 180 triệu USD.
Kiểm soát rủi ro và thiết kế quản lý
Để ngăn chặn tác động của việc kiểm soát ngoại hối, cơ quan quản lý đã thiết kế ba lớp "tường lửa":
Cổng danh tính: Chỉ sử dụng cho ví KYC ở nước ngoài
Quy mô cổng: Hạn mức phát hành lần đầu 2.000 tỷ đồng.
Cổng thanh toán: Chỉ có thể hoàn lại vào tài khoản ngoài khơi
Đồng thời triển khai công nghệ chữ ký kháng lượng tử, và thúc đẩy CNHC gia nhập hệ thống thanh toán IMF, để nắm quyền chủ động trong cuộc chơi quy tắc quốc tế.
Phản ứng toàn cầu và ý nghĩa chiến lược
Mỹ: Yêu cầu Bộ Tài chính đánh giá tác động của CNHC đối với thanh toán bằng USD
Liên minh châu Âu: Khởi động thí điểm bán buôn xuyên biên giới của đồng euro kỹ thuật số.
Singapore: Ký lại thỏa thuận hợp tác xuyên biên giới e-CNY
Các cố vấn của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế chỉ ra rằng "tên lửa tiền tệ hai tầng" được hình thành từ hai trung tâm Thượng Hải và Hồng Kông sẽ giúp Trung Quốc đồng thời có sức ảnh hưởng về tiền tệ số đối với cả chính thức và tư nhân.
Kết luận
Stablecoin nhân dân tệ "tăng tốc song song" không chỉ là một thử nghiệm đổi mới công nghệ tài chính, mà còn là sự bố trí chiến lược của Trung Quốc trong cuộc cạnh tranh tài chính toàn cầu. Khi trung tâm vận hành quốc tế e-CNY của Thượng Hải kết hợp với hộp cát stablecoin của Hồng Kông tạo thành một vòng khép kín, nhân dân tệ có khả năng mở ra một kỷ nguyên mới trong thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế và tiền tệ dự trữ, tái cấu trúc lại bức tranh tài chính toàn cầu. Cuộc thảo luận chính sách vào cuối tháng 8 có thể sẽ trở thành nút thắt quan trọng trong "cuộc chiến đột phá tài chính số" này.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin nhân dân tệ "Đôi đường tăng tốc" khởi động, Hợp tác Thượng Hải-Hồng Kông tái cấu trúc lại cấu trúc tài chính toàn cầu
Trong bối cảnh cấu trúc tài chính toàn cầu đang nhanh chóng thay đổi, Trung Quốc đang thúc đẩy một chiến lược có ảnh hưởng hệ thống - Stablecoin nhân dân tệ "Tăng tốc đôi đường". Lấy tín dụng quốc gia của Thượng Hải và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (e-CNY) làm hạt nhân, kết hợp với lợi thế trung tâm tài chính ngoài khơi của Hong Kong, chiến lược này đang thâm nhập toàn diện từ thương mại xuyên biên giới, thanh toán ngoài khơi đến hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, với ý định mở ra một cục diện mới trong hệ thống thanh toán và kết算 toàn cầu.
Đường đôi Hồng Kông - Thượng Hải: Chức năng bổ sung giữa trong và ngoài
Thượng Hải "Đặt gốc": Dựa vào tín dụng của Ngân hàng trung ương và e-CNY, tập trung vào thanh toán lớn cho thương mại xuyên biên giới và tài chính thương mại trên chuỗi. BYD đã sử dụng e-CNY để hoàn tất việc xuất khẩu ô tô với thời gian thu tiền chỉ trong vài giây, trong khi LONGi Green Energy đã mã hóa các khoản phải thu để nâng cao hiệu quả dòng tiền. "Stablecoin ngoài khơi trong nước (CNYC)" của khu vực thương mại tự do thử nghiệm cách ly rủi ro thông qua "vòng điện tử", và stablecoin STEEL-CNY của Pudong Development Bank và Shanghai Steel Union đã tự động hóa hoàn toàn việc thanh toán xuyên biên giới cho thép.
Hồng Kông "nở hoa": phát hành stablecoin nhân dân tệ offshore (CNHC), neo 1:1 với CNH, bao phủ thanh toán xuyên biên giới cho các giao dịch nhỏ và các tình huống tài chính trên chuỗi. Từ thương mại điện tử Đông Nam Á đến mua sắm năng lượng mới Trung Đông, CNHC đã giảm chi phí thanh toán và nâng cao tính thanh khoản. Dựa vào nền tảng mBridge, CNHC đã gia nhập giao dịch DEX, cho vay thế chấp NFT và các ứng dụng mới nổi khác.
Song轨 hợp tác: Thượng Hải tập trung vào B2B và thương mại hàng hóa, Hồng Kông chú trọng vào thanh toán bán lẻ và Tài chính phi tập trung, hình thành "tín dụng quốc gia + thanh khoản ngoài khơi" như một động cơ tiền tệ hai tầng.
Ba giai đoạn con đường toàn cầu hóa
* Đột phá thanh toán thương mại (2023–2025)
Thí điểm e-CNY và CNHC tại Thâm Quyến cho phép trao đổi hai chiều, giảm thời gian tài trợ thương mại xuyên biên giới từ 5 ngày xuống còn 8 giờ, nâng cao đáng kể hiệu suất.
* Mở rộng hệ sinh thái ngoài khơi (2025–2027)
CNHC thâm nhập vào thị trường Đông Nam Á, Trung Đông và Mỹ Latinh, đồng thời thúc đẩy quỹ RWA (token hóa tài sản thực), phá vỡ ranh giới giữa tài chính truyền thống và mới nổi.
* Nâng cấp tiền dự trữ (2028+)
Mục tiêu là xây dựng CNHC trở thành stablecoin lớn thứ ba thế giới, đưa vào dự trữ thanh khoản của các ngân hàng trung ương và thúc đẩy tỷ lệ thanh toán quốc tế của nhân dân tệ.
Công nghệ và ứng dụng
Hệ sinh thái công nghệ của stablecoin Nhân dân tệ có cấu trúc bốn lớp:
Ngân hàng trung ương cơ sở: e-CNY thanh toán xuyên biên giới
Lớp RWA trên chuỗi: Tài sản phải thu của BYD, trái phiếu xanh Tam Hiệp được token hóa
Layer phát hành Stablecoin: Phiên bản CNYC và CNHC được cập nhật
Lớp ứng dụng DeFi: Giao dịch DEX, Cầm cố NFT, Thanh toán đa chuỗi
Các trường hợp điển hình bao gồm thí điểm "e-RMB đất hiếm", đưa toàn bộ hợp đồng xuất khẩu 30 tỷ USD lên blockchain và thực hiện thanh toán trong vòng giây bằng CNHC; Hồng Kông đã hoàn thành giao dịch dầu thô Trung Đông đầu tiên thanh toán bằng CNHC, với số tiền đạt 180 triệu USD.
Kiểm soát rủi ro và thiết kế quản lý
Để ngăn chặn tác động của việc kiểm soát ngoại hối, cơ quan quản lý đã thiết kế ba lớp "tường lửa":
Cổng danh tính: Chỉ sử dụng cho ví KYC ở nước ngoài
Quy mô cổng: Hạn mức phát hành lần đầu 2.000 tỷ đồng.
Cổng thanh toán: Chỉ có thể hoàn lại vào tài khoản ngoài khơi
Đồng thời triển khai công nghệ chữ ký kháng lượng tử, và thúc đẩy CNHC gia nhập hệ thống thanh toán IMF, để nắm quyền chủ động trong cuộc chơi quy tắc quốc tế.
Phản ứng toàn cầu và ý nghĩa chiến lược
Mỹ: Yêu cầu Bộ Tài chính đánh giá tác động của CNHC đối với thanh toán bằng USD
Liên minh châu Âu: Khởi động thí điểm bán buôn xuyên biên giới của đồng euro kỹ thuật số.
Singapore: Ký lại thỏa thuận hợp tác xuyên biên giới e-CNY
Các cố vấn của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế chỉ ra rằng "tên lửa tiền tệ hai tầng" được hình thành từ hai trung tâm Thượng Hải và Hồng Kông sẽ giúp Trung Quốc đồng thời có sức ảnh hưởng về tiền tệ số đối với cả chính thức và tư nhân.
Kết luận
Stablecoin nhân dân tệ "tăng tốc song song" không chỉ là một thử nghiệm đổi mới công nghệ tài chính, mà còn là sự bố trí chiến lược của Trung Quốc trong cuộc cạnh tranh tài chính toàn cầu. Khi trung tâm vận hành quốc tế e-CNY của Thượng Hải kết hợp với hộp cát stablecoin của Hồng Kông tạo thành một vòng khép kín, nhân dân tệ có khả năng mở ra một kỷ nguyên mới trong thanh toán xuyên biên giới, thương mại quốc tế và tiền tệ dự trữ, tái cấu trúc lại bức tranh tài chính toàn cầu. Cuộc thảo luận chính sách vào cuối tháng 8 có thể sẽ trở thành nút thắt quan trọng trong "cuộc chiến đột phá tài chính số" này.