Công ty phân tích thị trường tiền điện tử Glassnode trong báo cáo mới nhất chỉ ra rằng Bitcoin (BTC) đang thể hiện những dấu hiệu tương tự như giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường tăng lịch sử - nhu cầu giảm, dòng vốn chuyển đổi nhanh chóng, và sự gia tăng nhiệt độ giao dịch alts. Điều này có thể có nghĩa là "hiệp hai" của thị trường tăng lần này đã bắt đầu, với vốn đang chuyển từ Bitcoin sang alts để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
So sánh chu kỳ Bitcoin: đã vào giai đoạn cao nhất lịch sử thứ hai
（Nguồn: Glassnode）
Nhà phân tích Glassnode chỉ ra rằng, một chỉ số quan trọng để đánh giá giai đoạn chu kỳ thị trường tăng là số ngày mà lưu lượng BTC duy trì trên mức +1 độ lệch chuẩn:
Thời gian hiện tại: 273 ngày (lịch sử dài thứ hai)
2015–2018 chu kỳ: 335 ngày (lịch sử dài nhất)
2018–2022 chu kỳ: ngắn hơn đáng kể so với hiện tại
Điều này có nghĩa là, Bitcoin đã ở trong giai đoạn hoạt động cao trong một khoảng thời gian dài, phù hợp cao với đặc điểm của thị trường tăng vào giai đoạn lịch sử sau.
Nhu cầu giảm nhiệt: Dòng tiền vào yếu sau khi đạt đỉnh mới
Điểm cao nhất tuần trước: BTC đạt mức cao nhất lịch sử 124,000 USD
Thay đổi nhu cầu: Dòng vốn vào giảm, lợi nhuận đã thực hiện thấp hơn so với các đỉnh cao của các đợt thị trường tăng trước.
Tình trạng bán áp lực: Những người nắm giữ lâu dài (LTH) mặc dù đã có lợi nhuận ở mức cao, nhưng áp lực bán tương đối nhẹ.
Glassnode nhận xét: "Mặc dù áp lực bán giảm, nhưng thị trường không thể duy trì động lực tăng trưởng, đây là tín hiệu điển hình của giai đoạn cuối chu kỳ."
Vòng quay vốn: Khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh alts vượt qua Bitcoin
（Nguồn: Glassnode）
Gần đây, vốn đang nhanh chóng chuyển từ Bitcoin sang alts, đặc biệt là trong thị trường sản phẩm phái sinh:
Các hợp đồng chưa thanh lý chính của alts: Trước khi điều chỉnh đã đạt 60,2 tỷ USD (mức cao kỷ lục)
Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu Ethereum (ETH): Lần đầu tiên vượt qua Bitcoin, lập kỷ lục lịch sử
Diễn giải dòng chảy vốn: Các nhà đầu tư đang gia tăng đầu tư vào alts, điều này thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của thị trường tăng.
Glassnode chỉ ra: "Sự luân chuyển hoạt động giao dịch rõ ràng như vậy đã tăng cường sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với lĩnh vực alts."
Quy luật lịch sử: Dấu hiệu trước mùa altcoin
Xét về lịch sử, sự luân chuyển vốn trong giai đoạn cuối của thị trường tăng thường là điềm báo cho mùa altcoin (Alt Season):
1、Bitcoin率先創高並進入盤整
2、Vốn chuyển sang các altcoin có độ biến động lớn hơn để tìm kiếm lợi nhuận cao.
3、thị trường altcoin迎來短期爆發
Cấu trúc thị trường hiện tại hoàn toàn phù hợp với điều này, các lĩnh vực như ETH, token sàn giao dịch, token oracle đã sớm được hưởng lợi.
Giá thị trường hiện tại
BTC：112,800 USD
ETH：4,250 đô la Mỹ
Mặc dù giá đã giảm so với đỉnh cao, nhưng sự luân chuyển vốn và đặc điểm cấu trúc cho thấy thị trường vẫn đang ở giai đoạn hoạt động, chỉ là các nhân vật chính đang chuyển từ Bitcoin sang alts.
Kết luận
Phân tích của Glassnode cung cấp một góc nhìn quan trọng cho thị trường:
Bitcoin: Chu kỳ đã vào giai đoạn muộn, nhu cầu giảm nhiệt nhưng vẫn ở mức cao.
alts: Vốn và khối lượng giao dịch tăng nhanh, có thể báo hiệu mùa alts sắp đến
Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là chiến lược cần linh hoạt hơn: trong khi kiểm soát rủi ro, cần chú ý vừa phải đến các cơ hội ngắn hạn trong lĩnh vực alts, đặc biệt là những dự án có khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh và hoạt động trên chuỗi tăng đáng kể.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
thị trường tăng「hiệp hai」đã bắt đầu? Glassnode: nhu cầu Bitcoin giảm nhiệt, vốn đang đổ vào alts
Công ty phân tích thị trường tiền điện tử Glassnode trong báo cáo mới nhất chỉ ra rằng Bitcoin (BTC) đang thể hiện những dấu hiệu tương tự như giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường tăng lịch sử - nhu cầu giảm, dòng vốn chuyển đổi nhanh chóng, và sự gia tăng nhiệt độ giao dịch alts. Điều này có thể có nghĩa là "hiệp hai" của thị trường tăng lần này đã bắt đầu, với vốn đang chuyển từ Bitcoin sang alts để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn.
So sánh chu kỳ Bitcoin: đã vào giai đoạn cao nhất lịch sử thứ hai
（Nguồn: Glassnode）
Nhà phân tích Glassnode chỉ ra rằng, một chỉ số quan trọng để đánh giá giai đoạn chu kỳ thị trường tăng là số ngày mà lưu lượng BTC duy trì trên mức +1 độ lệch chuẩn:
Thời gian hiện tại: 273 ngày (lịch sử dài thứ hai)
2015–2018 chu kỳ: 335 ngày (lịch sử dài nhất)
2018–2022 chu kỳ: ngắn hơn đáng kể so với hiện tại
Điều này có nghĩa là, Bitcoin đã ở trong giai đoạn hoạt động cao trong một khoảng thời gian dài, phù hợp cao với đặc điểm của thị trường tăng vào giai đoạn lịch sử sau.
Nhu cầu giảm nhiệt: Dòng tiền vào yếu sau khi đạt đỉnh mới
Điểm cao nhất tuần trước: BTC đạt mức cao nhất lịch sử 124,000 USD
Thay đổi nhu cầu: Dòng vốn vào giảm, lợi nhuận đã thực hiện thấp hơn so với các đỉnh cao của các đợt thị trường tăng trước.
Tình trạng bán áp lực: Những người nắm giữ lâu dài (LTH) mặc dù đã có lợi nhuận ở mức cao, nhưng áp lực bán tương đối nhẹ.
Glassnode nhận xét: "Mặc dù áp lực bán giảm, nhưng thị trường không thể duy trì động lực tăng trưởng, đây là tín hiệu điển hình của giai đoạn cuối chu kỳ."
Vòng quay vốn: Khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh alts vượt qua Bitcoin
（Nguồn: Glassnode）
Gần đây, vốn đang nhanh chóng chuyển từ Bitcoin sang alts, đặc biệt là trong thị trường sản phẩm phái sinh:
Các hợp đồng chưa thanh lý chính của alts: Trước khi điều chỉnh đã đạt 60,2 tỷ USD (mức cao kỷ lục)
Khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu Ethereum (ETH): Lần đầu tiên vượt qua Bitcoin, lập kỷ lục lịch sử
Diễn giải dòng chảy vốn: Các nhà đầu tư đang gia tăng đầu tư vào alts, điều này thường xuất hiện vào giai đoạn cuối của thị trường tăng.
Glassnode chỉ ra: "Sự luân chuyển hoạt động giao dịch rõ ràng như vậy đã tăng cường sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với lĩnh vực alts."
Quy luật lịch sử: Dấu hiệu trước mùa altcoin
Xét về lịch sử, sự luân chuyển vốn trong giai đoạn cuối của thị trường tăng thường là điềm báo cho mùa altcoin (Alt Season):
1、Bitcoin率先創高並進入盤整
2、Vốn chuyển sang các altcoin có độ biến động lớn hơn để tìm kiếm lợi nhuận cao.
3、thị trường altcoin迎來短期爆發
Cấu trúc thị trường hiện tại hoàn toàn phù hợp với điều này, các lĩnh vực như ETH, token sàn giao dịch, token oracle đã sớm được hưởng lợi.
Giá thị trường hiện tại
BTC：112,800 USD
ETH：4,250 đô la Mỹ
Mặc dù giá đã giảm so với đỉnh cao, nhưng sự luân chuyển vốn và đặc điểm cấu trúc cho thấy thị trường vẫn đang ở giai đoạn hoạt động, chỉ là các nhân vật chính đang chuyển từ Bitcoin sang alts.
Kết luận
Phân tích của Glassnode cung cấp một góc nhìn quan trọng cho thị trường:
Bitcoin: Chu kỳ đã vào giai đoạn muộn, nhu cầu giảm nhiệt nhưng vẫn ở mức cao.
alts: Vốn và khối lượng giao dịch tăng nhanh, có thể báo hiệu mùa alts sắp đến
Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là chiến lược cần linh hoạt hơn: trong khi kiểm soát rủi ro, cần chú ý vừa phải đến các cơ hội ngắn hạn trong lĩnh vực alts, đặc biệt là những dự án có khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh và hoạt động trên chuỗi tăng đáng kể.