Ngày 29 tháng 8, quyền chọn Bitcoin (BTC) với tổng giá trị lên tới 13,8 tỷ đô la sẽ đến hạn tập trung, thị trường sẽ chứng kiến một trận chiến quan trọng giữa vị thế Long và vị thế Short. Hiện tại giá BTC đang bị cản dưới 114,000 đô la, vị thế Short gia tăng áp lực, trong khi vị thế Long cố gắng giữ vững hỗ trợ 112,000 đô la. Cuộc chiến kéo dài trước khi thanh toán này sẽ gắn liền với bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và các dữ liệu kinh tế vĩ mô.
Áp lực thị trường trước khi hết hạn Tùy chọn
（Nguồn: Deribit）
Vào ngày 21 tháng 8, BTC đã một thời điểm giảm xuống còn 112,100 USD, tạo ra mức thấp nhất trong sáu tuần, dẫn đến một làn sóng bán tháo trước khi đến hạn.
Hiện tại, tổng giá trị hợp đồng Call chưa thanh toán là 7.44 tỷ USD, cao hơn hợp đồng Put là 6.37 tỷ USD, nhưng kết quả thanh toán thực tế sẽ phụ thuộc vào vị trí giá tại thời điểm đáo hạn.
Deribit vẫn là chiến trường chính, chiếm 85% thị phần, tiếp theo là CME (7%) và OKX (3%).
Trận chiến Bull vs Bear trọng điểm: 114,000 USD
Vị thế Long gặp khó khăn: Chỉ có 12% giá thực hiện của tùy chọn mua ở mức 115,000 USD hoặc thấp hơn, phần lớn đã ở ngoài giá.
Lợi thế vị thế Short: 21% giá thực hiện của quyền chọn bán nằm ở mức 115,000 USD trở lên, chủ yếu tập trung ở gần mức 112,000 USD.
Điều này có nghĩa là vị thế Short sẽ tập trung sức mạnh để đè giá xuống dưới 114,000 đô la, nhằm đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận thanh toán.
Năm kịch bản thanh toán tiềm năng của Deribit (dựa trên khoảng giá hiện tại)
$105,000–$110,000：vị thế Long亏损 24.5 tỷ đô la
$110,100–$114,000：vị thế Short净赚 15亿美元
$114,100–$116,000：vị thế Short净赚 3.6 triệu đô la
$116,100–$118,000：vị thế Long净赚 4.6 triệu USD
$118,100–$120,000：vị thế Long净赚 11 tỷ đô la
Kết luận: Để vị thế Long có thể lật ngược tình thế, BTC phải vượt qua 116,000 USD trước khi đến hạn, và cuộc tranh giành gay gắt nhất sẽ diễn ra tại ngưỡng 114,000 USD.
Tác động của thị trường vĩ mô và bên ngoài
Bauer phát biểu: Nếu ám chỉ việc cắt giảm lãi suất, có thể thúc đẩy các tài sản rủi ro bao gồm cả BTC; ngược lại, lập trường theo hướng diều hâu sẽ đè nén tâm lý thị trường.
Số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ: cao hơn dự kiến, tăng cược vào chính sách nới lỏng.
Áp lực từ cổ phiếu công nghệ: Morgan Stanley cảnh báo rằng chi phí đầu tư vào AI gia tăng có thể làm suy yếu khả năng mua lại của các gã khổng lồ công nghệ, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của toàn bộ tài sản rủi ro.
Điểm quan sát ngắn hạn
Giá phòng thủ: Hỗ trợ 112,000 USD có bị mất không?
Cơ hội bứt phá: Liệu có thể vượt qua 114,000 USD trước khi thanh toán?
Kích thích vĩ mô: Tác động liên kết giữa phát biểu của Powell và xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ đối với BTC
Kết luận
138 tỷ USD tùy chọn Bitcoin sẽ trở thành tâm bão lớn nhất của thị trường vào cuối tháng 8. Cả hai bên vị thế Long và vị thế Short đang diễn ra cuộc tranh giành gay gắt xung quanh mức 114,000 USD, trong khi các tín hiệu kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường toàn cầu sẽ quyết định BTC vào ngày thanh toán sẽ có được đợt phục hồi hay tiếp tục điều chỉnh. Các nhà đầu tư cần chú ý theo dõi các mức giá quan trọng và xu hướng chính sách, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
138 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 29 tháng 8! Cuộc chiến giữa các bên tăng và giảm giá tại ngưỡng 114,000 đô la
Ngày 29 tháng 8, quyền chọn Bitcoin (BTC) với tổng giá trị lên tới 13,8 tỷ đô la sẽ đến hạn tập trung, thị trường sẽ chứng kiến một trận chiến quan trọng giữa vị thế Long và vị thế Short. Hiện tại giá BTC đang bị cản dưới 114,000 đô la, vị thế Short gia tăng áp lực, trong khi vị thế Long cố gắng giữ vững hỗ trợ 112,000 đô la. Cuộc chiến kéo dài trước khi thanh toán này sẽ gắn liền với bài phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và các dữ liệu kinh tế vĩ mô.
Áp lực thị trường trước khi hết hạn Tùy chọn
（Nguồn: Deribit）
Vào ngày 21 tháng 8, BTC đã một thời điểm giảm xuống còn 112,100 USD, tạo ra mức thấp nhất trong sáu tuần, dẫn đến một làn sóng bán tháo trước khi đến hạn.
Hiện tại, tổng giá trị hợp đồng Call chưa thanh toán là 7.44 tỷ USD, cao hơn hợp đồng Put là 6.37 tỷ USD, nhưng kết quả thanh toán thực tế sẽ phụ thuộc vào vị trí giá tại thời điểm đáo hạn.
Deribit vẫn là chiến trường chính, chiếm 85% thị phần, tiếp theo là CME (7%) và OKX (3%).
Trận chiến Bull vs Bear trọng điểm: 114,000 USD
Vị thế Long gặp khó khăn: Chỉ có 12% giá thực hiện của tùy chọn mua ở mức 115,000 USD hoặc thấp hơn, phần lớn đã ở ngoài giá.
Lợi thế vị thế Short: 21% giá thực hiện của quyền chọn bán nằm ở mức 115,000 USD trở lên, chủ yếu tập trung ở gần mức 112,000 USD.
Điều này có nghĩa là vị thế Short sẽ tập trung sức mạnh để đè giá xuống dưới 114,000 đô la, nhằm đảm bảo tối đa hóa lợi nhuận thanh toán.
Năm kịch bản thanh toán tiềm năng của Deribit (dựa trên khoảng giá hiện tại)
$105,000–$110,000：vị thế Long亏损 24.5 tỷ đô la
$110,100–$114,000：vị thế Short净赚 15亿美元
$114,100–$116,000：vị thế Short净赚 3.6 triệu đô la
$116,100–$118,000：vị thế Long净赚 4.6 triệu USD
$118,100–$120,000：vị thế Long净赚 11 tỷ đô la
Kết luận: Để vị thế Long có thể lật ngược tình thế, BTC phải vượt qua 116,000 USD trước khi đến hạn, và cuộc tranh giành gay gắt nhất sẽ diễn ra tại ngưỡng 114,000 USD.
Tác động của thị trường vĩ mô và bên ngoài
Bauer phát biểu: Nếu ám chỉ việc cắt giảm lãi suất, có thể thúc đẩy các tài sản rủi ro bao gồm cả BTC; ngược lại, lập trường theo hướng diều hâu sẽ đè nén tâm lý thị trường.
Số người xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ: cao hơn dự kiến, tăng cược vào chính sách nới lỏng.
Áp lực từ cổ phiếu công nghệ: Morgan Stanley cảnh báo rằng chi phí đầu tư vào AI gia tăng có thể làm suy yếu khả năng mua lại của các gã khổng lồ công nghệ, có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của toàn bộ tài sản rủi ro.
Điểm quan sát ngắn hạn
Giá phòng thủ: Hỗ trợ 112,000 USD có bị mất không?
Cơ hội bứt phá: Liệu có thể vượt qua 114,000 USD trước khi thanh toán?
Kích thích vĩ mô: Tác động liên kết giữa phát biểu của Powell và xu hướng thị trường chứng khoán Mỹ đối với BTC
Kết luận
138 tỷ USD tùy chọn Bitcoin sẽ trở thành tâm bão lớn nhất của thị trường vào cuối tháng 8. Cả hai bên vị thế Long và vị thế Short đang diễn ra cuộc tranh giành gay gắt xung quanh mức 114,000 USD, trong khi các tín hiệu kinh tế vĩ mô và tâm lý thị trường toàn cầu sẽ quyết định BTC vào ngày thanh toán sẽ có được đợt phục hồi hay tiếp tục điều chỉnh. Các nhà đầu tư cần chú ý theo dõi các mức giá quan trọng và xu hướng chính sách, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt.