穩定幣領域巨頭暢談行業前景:正和博弈,未來可期

在加密貨幣和區塊鏈技術快速發展的當下,Frax Finance創始人Sam Kazemian和Aave創始人Stani Kulechov作爲穩定幣領域的重要人物,分享了他們對行業發展的洞察。兩位創始人討論了穩定幣市場的爆發性增長、各自項目的創新歷程,以及對即將到來的監管變革的看法,特別是在2022年加密市場動蕩後,穩定幣如何成爲行業關注焦點。

他們的討論聚焦於GENIUS法案,這項具有裏程碑意義的立法可能將穩定幣提升爲合法貨幣,從根本上改變美元的全球格局。

穩定幣熱潮與立法進展

主持人詢問了兩位對當前穩定幣行業迅猛發展的看法。Sam Kazemian表示難以抑制興奮之情,認爲"AI"和"穩定幣"是當今世界最熱門的兩個領域。作爲穩定幣協議創始人,看到這個行業終於被全世界理解和接受令他感到振奮。Frax從最初的實驗性"混合模型"發展到如今政策制定者願意立法支持的"法定數字美元"路線,這種躍遷是巨大的。

Stani Kulechov也表示認同。他指出穩定幣是非常直觀易懂的工具,特別是在全球金融動蕩、法幣貶值的地區,穩定幣提供的金融穩定性比當地貨幣更具吸引力。即便在西方國家,穩定幣的價值也不僅在於"穩定"本身,而是將DeFi的收益性變成主流用戶能理解和使用的東西。這代表了金融科技從"紙幣→數字貨幣→鏈上資產"的自然演進,開啓了跨境價值傳遞的新範式。

穩定幣對美元地位的影響

對於穩定幣如何影響美元在全球貨幣體系中的地位,Sam Kazemian認爲穩定幣實際上是美元的"擴展體",是美元影響力的全球延伸。他將穩定幣的發展分爲兩個階段:第一階段是"去中心化算法穩定幣"理想,最終以崩盤告終;第二階段是現在進入的現實主義階段,即獲得美國政府認可,讓穩定幣具備"美元法定資格"。

Stani Kulechov則指出,美元作爲交易結算工具簡單且有效,互聯網的普及反而擴大了全球美元貿易。他預計未來穩定幣也會發生類似情況,因爲互聯網的覆蓋範圍會更廣。他認爲未來2-3年內,穩定幣將成爲鏈上最大的資產類別,而在5-7年內,證券代幣將超越穩定幣和加密原生資產的總和。

證券型代幣的長期前景

Stani Kulechov進一步闡述了他對證券型代幣的看法。他認爲這是一個廣義概念,涵蓋了從上市公司股票、私營股權、債務工具,到未來可能的結構化金融產品。DeFi提供了全球可達的流動性網路,可以讓這些資產從"封閉"的金融結構中解放出來,直接在鏈上定價、交易,這將重塑整個資本市場結構。

GENIUS法案的核心影響

Sam Kazemian解釋了GENIUS法案的歷史性意義。該法案首次允許非特許銀行通過嚴格規定發行M1貨幣,要求穩定幣必須由高安全性的資產支持。這項發展目前還沒有被市場完全定價,可能會在未來幾個月隨着更多關於銀行發行合法穩定幣的消息而逐漸被認可。

Stani Kulechov則強調,關鍵是GENIUS法案要做到設定清晰明確但包容的規則,不能因過度審慎而讓創新者退出。

多家主體發行美元的影響

對於多家機構發行穩定幣可能帶來的競爭,兩位創始人都認爲這是一個正和遊戲。Stani Kulechov將穩定幣比喻爲"支付通道"或"軌道",用戶可以根據場景選擇最合適的選項。Sam Kazemian指出,全球M1市場規模龐大,而目前鏈上穩定幣的總市值僅佔很小比例,意味着整個行業的滲透率仍極低。

Frax與Aave的戰略布局

Sam Kazemian介紹了Frax最近的戰略調整,將整體架構從"算法穩定幣協議"轉型爲"數字美元發行+結算網路"。Stani Kulechov則分享了Aave V4的"統一流動性架構"設計,引入"流動性樞紐 + 風險分支"的概念,以應對未來鏈上資產的多元化和風險曲線的拉長。

最後,兩位創始人還探討了Frax與Aave的潛在合作,希望讓"數字美元"直接參與DeFi收益,將"鏈上美元收益"變成現實場景。這種合作展示了穩定幣行業的創新潛力和互操作性,爲未來金融生態的發展描繪了令人期待的藍圖。