CoinGecko: Rapport annuel 2022 sur l'industrie des crypto-monnaies
2022 s’est avéré être une année tumultueuse pour les projets et les utilisateurs dans l’espace crypto. L’hiver crypto s’est installé, et la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies s’élève actuellement à 829 milliards de dollars au 1er janvier 2023, soit 64% de moins qu’il y a un an. Alors que les prix des jetons DeFi et la demande de NFT restent sous pression, les constructeurs ont continué à développer de nouveaux protocoles innovants, donnant naissance à de nouvelles tendances et histoires tout au long de l’année écoulée.
Notre rapport annuel complet sur l’industrie crypto 2022 couvre tout, du paysage du marché des cryptomonnaies à l’analyse Bitcoin et Ethereum, plongée profonde dans l’écosystème de la Finance Décentralisée (DeFi) et des Jetons Non Fongibles (NFT) et examen des performances des Échanges Centralisés (CEX) et des Échanges Décentralisés (DEX).
8 points saillants du rapport annuel 2022 de l’industrie des cryptomonnaies de CoinGecko
Voici un résumé de l’état des cryptomonnaies en 2022 :
- Le marché des cryptomonnaies a été en phase de consolidation depuis le deuxième trimestre 2022, se situant dans la fourchette basse de 1 billion de dollars et en dessous.
2.Les stablecoins ont perdu 27,3 milliards de dollars malgré une dominance accrue ; pendant ce temps, USDC et BUSD ont vu leurs capitalisations boursières augmenter.
La contagion FTX a touché plus d’un million de déposants, créanciers et investisseurs estimés, et d’autres sont à venir.
Les principaux actifs ont tous performé de manière médiocre, à l’exception du pétrole brut et du Dollar américain. Le BTC a été l’actif le moins performant avec une chute de 64,2 %.
La mise en jeu d’Ethereum enregistre une croissance trimestrielle stable pour atteindre 15,8 millions d’ETH d’ici la fin de l’année, soutenue par les mises à niveau d’Ethereum.
La capitalisation boursière des jetons DeFi, à l’exclusion des stablecoins et des jetons enveloppés, a chuté de 72,9 % et a vu les dérivés surpasser les agrégateurs de rendement en parts de marché.
Au milieu de l’hiver des NFT, la part de marché d’OpenSea parmi les 5 principales places de marché NFT a chuté à 65,4 %, mais domine toujours l’ensemble.
Le volume de trading spot a diminué de 67,3 % depuis janvier 2022, avec sa plus forte baisse trimestrielle de 21,2 % au T4.
1. Après un Q2 brutal, le marché des cryptomonnaies a été en trading latéral, dans la plage basse de 1 billion de dollars et en dessous.
Total de la capitalisation boursière des cryptomonnaies et du volume de trading Spot 2022 - Rapport annuel sur les cryptomonnaies de CoinGecko
Dans un contexte macroéconomique difficile et une série d’exploits, de faillites et de déboires dans l’industrie de la crypto, l’année s’est terminée avec une capitalisation boursière totale des crypto-monnaies de 829 milliards de dollars, soit 64,1% de moins que les 2,3 billions de dollars en début d’année.
Le deuxième trimestre 2022 a été la période la plus brutale avec la plus grande baisse. Par la suite, les marchés ont évolué latéralement jusqu’à l’effondrement de FTX en novembre 2022.
Le volume quotidien moyen des transactions au dernier trimestre a chuté de 32,8 %, passant de 88,1 milliards de dollars au T3 à 59,2 milliards de dollars au T4. Dans l’ensemble, les volumes de transactions quotidiens ont régulièrement diminué tout au long de l’année, avec une moyenne de 86,0 milliards de dollars en 2022.
Les mouvements sur le marché des cryptomonnaies étaient très étroitement corrélés avec les mouvements du marché des actions américain, en particulier le S&P500, tout au long des trois premiers trimestres de 2022. Cependant, au quatrième trimestre, cette corrélation est devenue négative alors que les cryptomonnaies ont chuté en raison de FTX, tandis que les actions ont connu une reprise à la fin de l’année.
2. Les stablecoins ont perdu 27,3 milliards de dollars malgré leur dominance accrue ; pendant ce temps, USDC et BUSD ont vu des gains de capitalisation boursière
Capitalisation boursière des stablecoins par les 15 premiers stablecoins - Rapport annuel Crypto 2022 de CoinGecko
Les investisseurs en cryptomonnaies se sont tournés vers des actifs plus sûrs l’année dernière, avec les trois principales stablecoins Tether(USDT), Dollar américain (USDC) et Binance Dollar (BUSD) augmentent leur dominance sur le marché des cryptomonnaies. Pourtant, le marché des stablecoins n’a pas été épargné par les sorties de fonds, perdant un total de 27,3 milliards de dollars ou 16,6 % d’ici la fin de l’année. La plupart de ces pertes ont été enregistrées lors de l’effondrement du TerraUSD (UST) en mai 2022. Le secteur s’en est relativement bien sorti depuis, malgré des FUD périodiques (‘peur, doute et incertitude’) concernant un autre événement de déparage.
La plus grande stablecoin USDT a vu sa capitalisation boursière diminuer de 15,5 %, soit 12,2 milliards de dollars en termes absolus. En revanche, USDC et BUSD ont chacun enregistré une croissance similaire de 2,3 milliards de dollars (+5,5 %) et 2,1 milliards de dollars (+14,7 %) respectivement.
Les principales stablecoins décentralisées, DAI (-43,4 %) et FRAX (-43,9 %), ont subi des pertes similaires en pourcentage, bien que la perte de 4 milliards de dollars de DAI soit près de 5 fois plus importante en termes absolus.
En dehors des cinq premiers, Neutrino USD (USDN) est sorti du top 15 après s’être détaché en novembre, avec MAI (MIMATIC) prenant sa place. USDD (USDD), une stablecoin lancée en mai, se trouve désormais à la 8e place et a vu sa capitalisation boursière tourner autour de 700 milliards de dollars depuis le milieu de l’année.
3. La contagion de FTX a touché plus d’un million de déposants, créanciers et investisseurs estimés ; il est probable que d’autres dominos tomberont dans les mois à venir
Liste non exhaustive des institutions affectées par la contagion FTX 2022-Rapport annuel sur les cryptomonnaies de CoinGecko
L’article de CoinDesk prétendait que la majorité des actifs d’Alameda étaient en jetons FTT émis par FTX. Peu après, le PDG de Binance, Changpeng Zhao ‘CZ’, a annoncé son intention de vendre la participation de Binance en jetons FTT. Cela a déclenché une panique bancaire, ce qui a conduit à l’arrêt des retraits de FTX, et par la suite à un dépôt de bilan au chapitre 11. Il a depuis été révélé qu’Alameda était insolvable après le crash de Terra / Luna, et que les fonds des utilisateurs de FTX ont été utilisés pour soutenir la société de trading en échec.
Parmi les entités fortement touchées, on peut citer :
La plateforme de prêt BlockFi disposait de 355 millions de dollars sur FTX et avait prêté 671 millions de dollars à Alameda.
Genesis Global Trading avait 175 millions de dollars de dépôts inaccessibles sur FTX et est actuellement incapable de servir les rachats de son produit de prêt.
8 milliards de dollars ont été retirés de la Silvergate Bank par les déposants à la suite de l’effondrement de FTX. Depuis, la banque a licencié 40 % de ses employés.
Alors que de nombreuses entreprises et institutions ont déjà chuté, il est probable que beaucoup d’autres devraient suivre en 2023.
4. Les principales actifs ont mal performé à travers le conseil, sauf le pétrole brut et le dollar américain; BTC était l’actif le plus performant avec une baisse de 64,2%.
Bitcoin vs. Principaux Actifs 2022-Rapport Annuel sur les Cryptomonnaies de CoinGecko
La majorité des actifs, comme l’or et le TLT, ont terminé l’année dans le rouge. Parmi les actifs, Bitcoin (BTC) a été le pire performer en 2022, terminant l’année avec une baisse de 64,2%.
Bitcoin Tableau des rendements des prix par rapport aux principaux actifs en 2022 - Rapport annuel sur les cryptomonnaies de CoinGecko
Surperformant tous les actifs est le Dollar américain (DXY), attribué à la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale jusqu’en 2022. Pourtant, la plupart de ses gains ont été perdus au T4 en raison du ralentissement des hausses de taux d’intérêt. le DXY a chuté de -7,4 % en glissement trimestriel et n’a enregistré qu’un rendement de 8,0 % depuis le début de l’année.
Le pétrole brut a connu des gains importants allant jusqu’à 63,4% vers la fin du premier trimestre en raison d’une demande croissante - les levées de confinement liées au COVID-19 dans le monde entier ont coïncidé avec une pénurie massive d’approvisionnement due à la guerre entre la Russie et l’Ukraine. Cependant, tout comme le DXY, il a perdu la plupart de ses gains et a terminé l’année avec seulement 6,4% de hausse.
5. La mise en jeu d’Ether connaît une croissance régulière pour atteindre 15,8 millions d’ici la fin de l’année, soutenue par les mises à niveau d’Ethereum
Total ETH mis en jeu chez les validateurs - Rapport annuel 2022 de CoinGecko sur les cryptomonnaies
Malgré la baisse du marché des cryptomonnaies, le total de l’Ether (ETH) mis en jeu a connu une croissance trimestrielle régulière, augmentant de 25% au T1, de 17,8% au T2, de 8,2% au T3 et de 12,5% au T4 2022. Le total de l’ETH mis en jeu a clôturé l’année à 15,8 millions d’unités, contre 8,8 millions.
Au cours du premier semestre 2022, la croissance totale de l’ETH mis en jeu chez les validateurs peut être attribuée à un sentiment haussier sur la fusion d’Ethereum. Après une fusion réussie à la mi-septembre, la communauté cryptographique a commencé à anticiper la prochaine mise à niveau de Shanghai - stimulant sa croissance notable le trimestre dernier.
Lido (LDO) continue de dominer, détenant 29,4% de tous les ETH mis en jeu parmi ses 29 opérateurs de nœuds. Son concurrent le plus proche, Coinbase, ne détenait que 12,8% du marché.
La mise à niveau d’Ethereum à Shanghai devrait être mise en œuvre dans le courant du mois de mars 2023 et permettra aux stakers de retirer leurs ETH - et pourrait donner lieu à une réorganisation du classement du jalonnement.
6. La capitalisation boursière des jetons DeFi a chuté de 72,9 % et les dérivés ont dépassé les agrégateurs de rendement en part de marché
Capitalisation boursière des jetons DeFi 2022 - Rapport annuel sur les cryptomonnaies de CoinGecko
Comparée à 2021, la capitalisation boursière de la Finance Décentralisée (DeFi) a diminué de 72,9 %, avec divers jetons de gouvernance et d’utilité perdant plus de 48,4 milliards de dollars de valeur. La catégorie du staking liquide a connu la plus petite baisse de 25,9 % en glissement annuel, probablement en raison du récit de fusion d’Ethereum qui s’est déroulé au troisième trimestre 2022.
Les protocoles DeFi ont subi une plus grande baisse par rapport au reste du marché, en raison des valorisations précédemment gonflées et des retraits de capitaux. Les protocoles de prêt et d’agrégation de rendement ont été les secteurs les plus performants de l’année, enregistrant des baisses allant jusqu’à 80,5 % et 85,3 % respectivement. Des protocoles tels que Convex Finance (CVX) et Alchemix (ALCX) ont connu des chutes de prix allant jusqu’à 95,0 %.
Malgré une diminution de 65,0% en glissement annuel, les produits dérivés ont maintenu leur part de marché à 7,9%, ce qui leur a permis de dépasser les agrégateurs de rendement - attribuable à une augmentation de la popularité des plateformes perpétuelles décentralisées telles que GMX (GMX) et Gains Network (GNS).
7. Au milieu du premier hiver NFT, la part de marché d’OpenSea a glissé à 65,4 %, mais domine toujours
Top 5 Places de marché NFT Volume de Trading 2022-Rapport Annuel Crypto CoinGecko
Le marché des NFT est en train de vivre son premier cycle baissier - les volumes d’échanges de NFT sur les 8 principales chaînes ont chuté de 93,1 %, passant de 13,3 milliards de dollars au premier trimestre à 1,5 milliard de dollars au quatrième trimestre 2022. Parallèlement, les redevances des créateurs de NFT ont également diminué de 95 % depuis le début de l’année.
En pleine période de NFT winter, OpenSea* domine toujours avec une part de marché de 65,4% du volume des échanges de NFT, en excluant les transactions de wash trading. Bien que leur domination ait diminué de 24,3 points de pourcentage depuis janvier 2022, la montée en puissance des NFT Solana a propulsé la part de volume d’échange de Magic Eden à 12,5%, à la fin de 2022.
Quoi qu’il en soit, OpenSea a défendu sa position contre les nouveaux concurrents de la place de marché NFT LooksRare (LOOKS) et X2Y2 (X2Y2), qui ont incité les utilisateurs à échanger et à répertorier des collections populaires sur leur plateforme. Au lieu de cela, les utilisateurs se sont tournés vers le wash trading pour gagner ces récompenses. Sur LooksRare, 98,5 % du volume total des transactions NFT étaient des transactions fictives en janvier 2022. Il a depuis été réduit à 75,5 % en décembre 2022, en raison de la baisse des émissions de récompense.
*Les volumes d’échange d’OpenSea incluent Ethereum, Polygon et Solana
8. Le volume de trading spot a diminué de 67,3% depuis janvier 2022, avec sa plus grande baisse trimestrielle de 21,2% au T4 2022.
Top 10 Échanges de Cryptomonnaies CEX & Volume de Trading DEX 2022 - Rapport Annuel sur les Cryptomonnaies de CoinGecko
Le volume des transactions au comptant sur les 10 principales plateformes d’échange de crypto-monnaies a atteint 1,5 billion de dollars en janvier, mais a chuté de 67,3% pour atteindre son plus bas niveau de l’année, soit 0,46 billion de dollars en décembre, à la suite de l’effondrement de FTX. La plus forte baisse en glissement trimestriel s’est produite au dernier trimestre, où le volume total des transactions au comptant a diminué de 21,2%, passant de 2,9 billions de dollars au troisième trimestre à 2,3 billions de dollars au quatrième trimestre 2022.
Malgré l’affichage ouvert des risques centralisés, le ratio CEX :DEX est resté constamment élevé. Alors que le FUD concernant l’insolvabilité de Binance a donné aux DEX un petit coup de pouce en part de marché en novembre, à la fin de 2022, les CEX contrôlent 92,5 % du marché.
Les volumes en baisse sont un signe que les investisseurs se retirent davantage du marché, ou le quittent entièrement par le biais des sorties CEX.
