Tantangan dan Peluang di Pasar Keuangan Desentralisasi: Analisis Pengembangan Industri dan Strategi Investasi

TVL turun, nilai token menyusut, bidang Keuangan Desentralisasi sedang mengalami ujian yang ketat. Sejak musim panas DeFi 2020, industri telah mengalami perubahan dari antusiasme menjadi ketenangan. Meskipun TVL telah turun dari puncaknya sebesar 179,1 miliar dolar menjadi 37 miliar dolar saat ini, ini tidak sepenuhnya mencerminkan keadaan sebenarnya dari DeFi.

Para ahli industri menunjukkan bahwa perubahan nilai pasar stablecoin mungkin lebih mencerminkan keadaan pasar yang sebenarnya. Dari puncak 190 miliar dolar AS turun menjadi 125 miliar dolar AS saat ini, penurunan relatif moderat, menunjukkan bahwa sejumlah besar dana masih berada di pasar. Alasan penurunan harga token meliputi tekanan jual akibat pembukaan proyek, pecahnya gelembung, dan tekanan regulasi.

Analis pasar percaya bahwa token DeFi menikmati premi likuiditas selama pasar bull, sementara selama pasar bear, dana mengalir kembali ke aset dasar seperti Ethereum. Mekanisme penambangan likuiditas juga memperburuk volatilitas harga, berfungsi sebagai efek amplifikasi ketika pasar naik dan turun.

Meskipun pasar secara keseluruhan lesu, proyek-proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata semakin menarik perhatian. Indikator keuangan tradisional seperti rasio harga terhadap laba (P/E) mulai digunakan untuk menilai proyek-proyek Keuangan Desentralisasi, yang dianggap sebagai kemajuan dalam sistem penilaian. Beberapa ahli berpendapat bahwa beberapa proyek Keuangan Desentralisasi berkualitas tinggi mungkin sudah jatuh ke dalam kisaran penilaian yang wajar.

Dalam kondisi pasar saat ini, investor mencari peluang imbal hasil yang aman. Staking ETH dan suku bunga simpanan DAI Maker (DSR) menjadi pilihan populer. Beberapa investor mengambil strategi menggabungkan staking ETH dengan DSR Maker untuk mendapatkan imbal hasil yang stabil.

Melihat ke depan, para pelaku industri optimis tentang beberapa segmen Keuangan Desentralisasi.

1. Proyek yang dapat menghasilkan pendapatan asli
2. Integrasi Aset Dunia Nyata (RWA)
3. Stablecoin Terdesentralisasi
4. Infrastruktur Keuangan Desentralisasi, seperti dompet Web3 dan solusi lintas rantai

Meskipun pasar Keuangan Desentralisasi menghadapi tantangan, industri tetap terus berinovasi dan berkembang. Bagi investor, fokus pada proyek yang dapat menghasilkan keuntungan nyata, serta infrastruktur atau jalur baru yang memiliki potensi perkembangan jangka panjang, bisa menjadi strategi yang lebih bijaksana dalam kondisi pasar saat ini.

Dengan proyek DeFi yang terus berinovasi dan memperbarui, beberapa proyek yang ada mungkin menjadi kekuatan kunci yang mendorong kenaikan pasar berikutnya. Dalam bidang yang berkembang pesat ini, tetap waspada dan menangkap peluang pada waktu yang tepat sangat penting.