AI-агенты являются одним из направлений, которые я очень надеюсь в этом раунде行情. Несмотря на то, что по различным причинам все направление сейчас погрузилось в тишину, в нем все еще много проектов продолжают развиваться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне ограничена. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информации в этой области еще меньше.
В Интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая строка - это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года (
Это сообщение раскрывает, что годовая выручка проекта Virtual на тот момент составила 300 миллионов долларов. Определение этого «revenue» неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти дальнейшие данные, мы временно используем «доход» для оценки.
Вторая новость - это новость, опубликованная в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в данный момент можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для прогнозирования и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет вычислить текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с натяжкой использовать «доход» в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года начался бум в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, отображенная выше, о годовом доходе в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, ежедневный доход составляет 35 тысяч долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 в качестве оценочного значения "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиарда долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости существует довольно большая разница.
Основной причиной этого разрыва является неопределенность в будущем развитии проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разбита на два аспекта:
Каково будущее развития направления "AI代理 + Crypto"?
Во-вторых, каково будущее позиционирование и развитие Virtual в этой области.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистичен относительно его будущего развития, но не уверен, будут ли сценарии применения и бизнес-модели в этой сфере в будущем такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3, текущее состояние этого сегмента явно не очень хорошее.
Но если мы отложим в сторону криптоэкосистему и посмотрим на более широкий рынок ИИ, мы увидим, что на данный момент, как в Web 2, так и в Web 3, действительно нашлось очень мало приложений с хорошими бизнес-моделями. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успехами в коммерциализации, их доходы от подписки совершенно не способны поддерживать их операционную деятельность.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно как поставщик инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей области ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества проектов AI + Crypto в настоящее время, Virtual — один из немногих проектов, которые, как я вижу, приносят прибыль. Большинство других проектов, независимо от того, насколько крутыми являются описываемые сценарии или насколько продвинуты представленные технологии, до сих пор не демонстрируют явной прибыли, не говоря уже о смелом публичном раскрытии своих доходов.
Поэтому в текущей области AI + Crypto доходы Virtual в будущем довольно неопределенные, но оглядываясь на всю область, я не вижу многих проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токенов управления крайне ограничена, только став настоящими токенами с правами или превращаясь в незаменимые "товары" проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual ясно заявляет, что в будущем она надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни в "государствах" AI-агентов, и что она уже в своей операционной практике реализует аналогичные подходы.
Эта цель может быть достигнута, только время покажет, но стремление к «практичности» является правильным подходом. Таким образом, в этом отношении он гораздо сильнее многих давно существующих проектов.
Наконец, давайте оценим, не завышена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи, полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы будем рассчитывать на нижнюю границу "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такой ниши и такого проекта я готов проявить немного больше терпения, поэтому я оставлю этот токен в своем портфеле.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Инвестиционная ценность VIRTUAL
Источник: Даошуй Блокчейн
AI-агенты являются одним из направлений, которые я очень надеюсь в этом раунде行情. Несмотря на то, что по различным причинам все направление сейчас погрузилось в тишину, в нем все еще много проектов продолжают развиваться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попытаюсь проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне ограничена. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информации в этой области еще меньше.
В Интернете я нашел две информации, которые имеют определенную справочную ценность:
Первая строка - это финансовая информация, опубликованная командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года (
Это сообщение раскрывает, что годовая выручка проекта Virtual на тот момент составила 300 миллионов долларов. Определение этого «revenue» неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти дальнейшие данные, мы временно используем «доход» для оценки.
Вторая новость - это новость, опубликованная в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы в данный момент можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для прогнозирования и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет вычислить текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с натяжкой использовать «доход» в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года начался бум в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, отображенная выше, о годовом доходе в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, ежедневный доход составляет 35 тысяч долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 в качестве оценочного значения "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиарда долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости существует довольно большая разница.
Основной причиной этого разрыва является неопределенность в будущем развитии проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разбита на два аспекта:
Каково будущее развития направления "AI代理 + Crypto"?
Во-вторых, каково будущее позиционирование и развитие Virtual в этой области.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистичен относительно его будущего развития, но не уверен, будут ли сценарии применения и бизнес-модели в этой сфере в будущем такими же, как те, что мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3, текущее состояние этого сегмента явно не очень хорошее.
Но если мы отложим в сторону криптоэкосистему и посмотрим на более широкий рынок ИИ, мы увидим, что на данный момент, как в Web 2, так и в Web 3, действительно нашлось очень мало приложений с хорошими бизнес-моделями. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успехами в коммерциализации, их доходы от подписки совершенно не способны поддерживать их операционную деятельность.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно как поставщик инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей области ИИ.
Что касается второго пункта, среди множества проектов AI + Crypto в настоящее время, Virtual — один из немногих проектов, которые, как я вижу, приносят прибыль. Большинство других проектов, независимо от того, насколько крутыми являются описываемые сценарии или насколько продвинуты представленные технологии, до сих пор не демонстрируют явной прибыли, не говоря уже о смелом публичном раскрытии своих доходов.
Поэтому в текущей области AI + Crypto доходы Virtual в будущем довольно неопределенные, но оглядываясь на всю область, я не вижу многих проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже высказывал свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая стоимость токенов управления крайне ограничена, только став настоящими токенами с правами или превращаясь в незаменимые "товары" проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual ясно заявляет, что в будущем она надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни в "государствах" AI-агентов, и что она уже в своей операционной практике реализует аналогичные подходы.
Эта цель может быть достигнута, только время покажет, но стремление к «практичности» является правильным подходом. Таким образом, в этом отношении он гораздо сильнее многих давно существующих проектов.
Наконец, давайте оценим, не завышена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи, полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы будем рассчитывать на нижнюю границу "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это определенно переоценено. Поэтому я больше не буду покупать. Но для такой ниши и такого проекта я готов проявить немного больше терпения, поэтому я оставлю этот токен в своем портфеле.