Аналіз політичних подій навколо Meme монет і їх вплив на ринок криптоактивів

Нещодавно дослідження впливу Meme-монет на ринок криптоактивів привернуло широку увагу. Це дослідження фокусується на випадку випуску Meme-монети відомим політичним діячем, виявляючи гетерогенний ефект коливань, зумовлений спільним впливом ринкових настроїв та фундаментальних факторів, а також підкреслюючи зростаючу роль політичних чинників у формуванні ринку криптоактивів та поведінки інвесторів.

Дослідження фону та мети

З огляду на те, як політична динаміка все більше впливає на фінансові ринки, ринок криптоактивів став важливою сферою перетворення політики та фінансів. Президентські вибори в США 2024 року ще більше підкреслили цю взаємозв'язок, оскільки один із важливих кандидатів продемонстрував підтримку цифрових активів і пообіцяв сприяти впровадженню відповідних дружніх політик.

Це очікування було підтверджене 18 січня 2025 року. Ця політична особа випустила офіційну Meme монету на певному блокчейні, ціна якої зросла на 900% протягом 24 годин, а обсяг торгів досяг 18 мільярдів доларів, ринкова капіталізація перевищила 4 мільярди доларів, що робило її найбільшою Meme монетою на той момент. Наступного дня випуск іншої Meme монети, пов'язаної з членами її родини, ще більше підштовхнув ринкову спекуляцію.

!7384155

Ці події мають не лише спекулятивний характер, а і становлять собою значний екзогенний шок, чий вплив виходить за межі фінансової спекуляції, подаючи більш широкі сигнали щодо регуляторних та політичних порядків.

Це дослідження має на меті дослідити три основні питання:

1. Як випуск цієї Мем монети вплине на прибутковість та волатильність основних криптоактивів?
2. Чи викликала ця подія фінансовий інфекційний ефект на ринку криптоактивів?
3. Чи має цей вплив гетерогенність, що проявляється в тому, що різні криптоактиви реагують по-різному в залежності від їх технологічної основи, використання або спекулятивної привабливості?

Методи дослідження

Дослідження використовує модель Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) багатовимірної загальної автогресивної умовної гетероскедастичності (MGARCH) для аналізу динамічних зв'язків між волатильністю та кореляцією. Для емпіричного дослідження було обрано десять найбільших за ринковою капіталізацією криптоактивів, використовуючи ексклюзивні дані про закриття кожну хвилину, що охоплюють період з 11 до 25 січня 2025 року, включаючи симетричні часові ділянки за тиждень до та після події.

!7384156

Основні висновки

1. Значний ефект виведення волатильності: після події між криптоактивами спостерігається явне виведення волатильності, що свідчить про появу фінансової інфекції на ринку.

2. Гетерогенна реакція:

   • Деякі криптоактиви, пов'язані з інфраструктурою, зафіксували найбільше зростання через технічну пов'язаність.
   • Основні криптоактиви, такі як біткоїн та ефір, демонструють значну стійкість і в подальшому стабілізуються.
   • Інші Мемекоїни, такі як Dogecoin і Shiba Inu, зазнають знецінення, фінанси можуть перейти до нововиданих Мемекоїнів.

!7384157

3. Вплив політичних настроїв: подія відбулася в умовах політичної поляризації, що посилило чутливість інвесторів і загострило ринкову реакцію. Частина інвесторів бачить у цьому унікальну спекулятивну можливість, тоді як інші з обережності зважають на потенційні ризики.

!7384158

4. Позитивний вплив шоку: на відміну від попередніх досліджень, які в основному зосереджені на негативних шоках, це дослідження виявило, що позитивний шок, викликаний політичними сигналами, може мати більший вплив на волатильність криптоактивів.

!7384159

Значення дослідження

1. Перший аналіз впливу токенів, пов'язаних з політикою, на ринок криптоактивів, розширює розуміння того, як політичні наративи впливають на ринок децентралізованих фінансів.

2. Надання важливих посилань для наукової спільноти, практиків та політиків, виявлення гетерогенності ринкової реакції політично пов'язаних токенів, підкреслення впливу характеристик активів на динаміку фінансової передачі.

3. Підкреслює високу чутливість ринку криптоактивів до зовнішніх подій, а також його властивість легко піддаватися спекулятивній поведінці.

З огляду на зростаючу взаємодію цифрових активів з політичними та економічними питаннями, постійний моніторинг цієї взаємодії є надзвичайно важливим для розуміння стабільності ринку. Це дослідження забезпечує важливу основу для подальшого глибокого вивчення взаємодії політичних факторів та криптоактивів.

!7384160