Анализ правового статуса криптоактивов: позиционирование BTC и ETH судами США
Криптоактивы как новая категория активов всегда были в центре обсуждений относительно их правового статуса и регуляторной структуры. Анонимность, децентрализация и трансграничные характеристики криптоактивов ставят перед существующей правовой системой беспрецедентные вызовы. США, будучи мировым лидером в финансовом регулировании, имеют важное демонстрационное влияние на глобальный рынок своим подходом к регулированию криптоактивов.
Решение по делу CFTC против Ikkurty указывает на то, что BTC и ETH как товары должны регулироваться CFTC, что вызвало широкое обсуждение. Ранее уже было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов, например, в деле SEC против Telegram SEC рассматривала некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Эти дела вместе составляют рамки регулирования криптоактивов американскими судами, отражая осторожный подход и инновационное мышление при столкновении с новыми финансовыми инструментами.
Данная статья направлена на глубокий анализ юридической позиции американских судов по Криптоактивам, таким как BTC и ETH, и изучение юридической логики и принципов регулирования, лежащих в основе. Путем анализа соответствующих прецедентов выявляются факторы, учитываемые американскими судами при регулировании Криптоактивов, включая функциональность, способы торговли, поведение участников рынка и т.д. В то же время с многогранной точки зрения оцениваются товарные свойства Криптоактивов, чтобы предоставить всестороннее размышление о регулировании.
Фон дела CFTC против Ikkurty и мнения сторон
Сэм Иккурти через Ikkurty Capital называет себя "фондами хеджирования криптоактивов", обещая инвесторам высокие доходы. Однако расследование показало, что Иккурти не предоставил обещанную прибыль, а действовал по модели Понци.
3 июля 2024 года судья Мэри Роуланд вынесла упрощенное решение, признав, что Ikkurty нарушил Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC. В решении указано, что BTC, ETH, OHM и Klima являются товарами, находящимися под юрисдикцией CFTC. Суд требует от Ikkurty возместить более 83 миллионов долларов и вернуть 36 миллионов долларов незаконно полученных средств.
CFTC обвинила Ikkurty в незаконном привлечении более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы, нарушая CEA и правила CFTC. CFTC утверждает, что эти криптоактивы являются "товарами" и обвиняет Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, незарегистрированной деятельности и других незаконных действиях.
Ikkurty утверждает, что не торгует товарами, охваченными CEA, ставя под сомнение полномочия CFTC в регулировании криптоактивов. Он считает, что не ведет фактическую торговлю товарами в качестве оператора товарного пула и не должен рассматриваться как CPO.
Суд в конечном итоге поддержал позицию CFTC, признав, что затронутые криптоактивы являются товаром по определению CEA, подтвердил мошеннические действия Ikkurty, потребовал компенсацию и конфискацию незаконно полученных средств.
Мнения и анализ судов в соответствующих делах
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уайнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами, судья подтвердил полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют, предоставив юридическую основу для борьбы с мошенничеством и манипуляциями на рынке.
Дело CFTC против My BigCoin
В 2018 году судья Ря W. Зобел постановил, что виртуальные валюты являются товарами в соответствии с Законом о товарных сделках. Суд признал, что CFTC имеет право предъявлять иски по мошенничеству, связанному с виртуальными валютами, что укрепляет полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных валют.
Исковой процесс против Uniswap
В 2023 году судья Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что BTC и ETH являются "криптоактивами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная платформа не может контролировать листинг токенов или контрагентов, и что ее основной смарт-контракт по своей сути является законным.
Регулирующие нормы
Роль SEC и CFTC
SEC склоняется к тому, чтобы рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги, основываясь на тесте Хоуи для определения, представляет ли это собой "инвестиционный контракт". CFTC, с другой стороны, более склонна рассматривать криптоактивы как товары, сосредотачиваясь на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества. Регуляторные позиции двух организаций оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов.
Влияние закона FIT21
Законопроект FIT21, принятый в 2023 году, предоставляет новую рамочную основу для регулирования цифровых активов, разделяя их на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты. Закон устанавливает правовую основу для вторичных рынков торговли цифровыми активами, накладывая строгие требования на биржи и посреднические учреждения, одновременно предоставляя освобождение от регистрации для квалифицированных эмитентов.
Несмотря на то, что законопроект FIT21 еще не вступил в силу, его принятие рассматривается как рубеж в регулировании цифровых активов в США, предоставляющий необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для инновационного развития, что должно унифицировать функции SEC и CFTC, обеспечивая более четкую правовую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DAOdreamer
· 07-07 16:06
Наконец, определили btc, меньше неудачников-токенов будет пользоваться популярностью.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkYouPayMe
· 07-05 00:59
Серия "Хочу управлять, но не очень умею"
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 07-04 17:54
наконец, правовая ясность... но оставайтесь настороже к уязвимостям в реализации
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamer
· 07-04 17:52
теоретически говоря, это меняет все для L3 рекурсии...
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceNightmare
· 07-04 17:44
Если бы вы сказали о товаре раньше, это было бы намного проще.
Американский суд признал BTC и ETH товарами, что подтвердило полномочия CFTC по их регулированию.
Анализ правового статуса криптоактивов: позиционирование BTC и ETH судами США
Криптоактивы как новая категория активов всегда были в центре обсуждений относительно их правового статуса и регуляторной структуры. Анонимность, децентрализация и трансграничные характеристики криптоактивов ставят перед существующей правовой системой беспрецедентные вызовы. США, будучи мировым лидером в финансовом регулировании, имеют важное демонстрационное влияние на глобальный рынок своим подходом к регулированию криптоактивов.
Решение по делу CFTC против Ikkurty указывает на то, что BTC и ETH как товары должны регулироваться CFTC, что вызвало широкое обсуждение. Ранее уже было несколько дел, касающихся правового статуса криптоактивов, например, в деле SEC против Telegram SEC рассматривала некоторые криптоактивы как ценные бумаги. Эти дела вместе составляют рамки регулирования криптоактивов американскими судами, отражая осторожный подход и инновационное мышление при столкновении с новыми финансовыми инструментами.
Данная статья направлена на глубокий анализ юридической позиции американских судов по Криптоактивам, таким как BTC и ETH, и изучение юридической логики и принципов регулирования, лежащих в основе. Путем анализа соответствующих прецедентов выявляются факторы, учитываемые американскими судами при регулировании Криптоактивов, включая функциональность, способы торговли, поведение участников рынка и т.д. В то же время с многогранной точки зрения оцениваются товарные свойства Криптоактивов, чтобы предоставить всестороннее размышление о регулировании.
Фон дела CFTC против Ikkurty и мнения сторон
Сэм Иккурти через Ikkurty Capital называет себя "фондами хеджирования криптоактивов", обещая инвесторам высокие доходы. Однако расследование показало, что Иккурти не предоставил обещанную прибыль, а действовал по модели Понци.
3 июля 2024 года судья Мэри Роуланд вынесла упрощенное решение, признав, что Ikkurty нарушил Закон о товарных фьючерсах и правила CFTC. В решении указано, что BTC, ETH, OHM и Klima являются товарами, находящимися под юрисдикцией CFTC. Суд требует от Ikkurty возместить более 83 миллионов долларов и вернуть 36 миллионов долларов незаконно полученных средств.
CFTC обвинила Ikkurty в незаконном привлечении более 44 миллионов долларов для инвестиций в цифровые активы, нарушая CEA и правила CFTC. CFTC утверждает, что эти криптоактивы являются "товарами" и обвиняет Ikkurty в мошенничестве с инвесторами, незарегистрированной деятельности и других незаконных действиях.
Ikkurty утверждает, что не торгует товарами, охваченными CEA, ставя под сомнение полномочия CFTC в регулировании криптоактивов. Он считает, что не ведет фактическую торговлю товарами в качестве оператора товарного пула и не должен рассматриваться как CPO.
Суд в конечном итоге поддержал позицию CFTC, признав, что затронутые криптоактивы являются товаром по определению CEA, подтвердил мошеннические действия Ikkurty, потребовал компенсацию и конфискацию незаконно полученных средств.
Мнения и анализ судов в соответствующих делах
Дело CFTC против McDonnell
В 2018 году судья Джек Б. Уайнштейн постановил, что биткойн является товаром, регулируемым CFTC. Дело касалось обвинений в мошенничестве с виртуальными валютами, судья подтвердил полномочия CFTC по регулированию виртуальных валют, предоставив юридическую основу для борьбы с мошенничеством и манипуляциями на рынке.
Дело CFTC против My BigCoin
В 2018 году судья Ря W. Зобел постановил, что виртуальные валюты являются товарами в соответствии с Законом о товарных сделках. Суд признал, что CFTC имеет право предъявлять иски по мошенничеству, связанному с виртуальными валютами, что укрепляет полномочия CFTC по регулированию рынка виртуальных валют.
Исковой процесс против Uniswap
В 2023 году судья Кэтрин Полк Файла отклонила коллективный иск против Uniswap, четко указав, что BTC и ETH являются "криптоактивами", а не ценными бумагами. Судья считает, что Uniswap как децентрализованная платформа не может контролировать листинг токенов или контрагентов, и что ее основной смарт-контракт по своей сути является законным.
Регулирующие нормы
Роль SEC и CFTC
SEC склоняется к тому, чтобы рассматривать некоторые криптоактивы как ценные бумаги, основываясь на тесте Хоуи для определения, представляет ли это собой "инвестиционный контракт". CFTC, с другой стороны, более склонна рассматривать криптоактивы как товары, сосредотачиваясь на предотвращении манипуляций на рынке и мошенничества. Регуляторные позиции двух организаций оказывают значительное влияние на рынок криптоактивов.
Влияние закона FIT21
Законопроект FIT21, принятый в 2023 году, предоставляет новую рамочную основу для регулирования цифровых активов, разделяя их на ограниченные цифровые активы, цифровые товары и лицензированные стабильные монеты. Закон устанавливает правовую основу для вторичных рынков торговли цифровыми активами, накладывая строгие требования на биржи и посреднические учреждения, одновременно предоставляя освобождение от регистрации для квалифицированных эмитентов.
Несмотря на то, что законопроект FIT21 еще не вступил в силу, его принятие рассматривается как рубеж в регулировании цифровых активов в США, предоставляющий необходимую защиту потребителей и регуляторную определенность для инновационного развития, что должно унифицировать функции SEC и CFTC, обеспечивая более четкую правовую среду для инноваций и торговли цифровыми активами.