Стратегическая схема Coinbase: создание финансовой операционной системы
Недавно известная криптовалютная биржа объявила о покупке платформы управления токенами, что стало четвертой значительной покупкой этой компании с 2025 года. Эта серия действий свидетельствует о том, что компания больше не довольна тем, что просто является ведущей криптовалютной биржей, а стремится создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир на блокчейне.
Волна слияний и поглощений 2025 года
В 2025 году криптоиндустрия переживает беспрецедентный бум слияний и поглощений. Количество сделок по слияниям и поглощениям и общая сумма сделок в первом квартале достигли исторического рекорда, и темпы консолидации в отрасли, вероятно, превзойдут пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий упомянутых компаний, в целом в отрасли наблюдается мощная волна капитала:
Некоторый платежный гигант приобрел Bridge Network за 1,1 миллиарда долларов, усилив инфраструктуру стейблкоинов. Затем он приобрел провайдера интеграционных услуг для криптокошельков, укрепив возможности кошельков и цифровой идентичности.
Американская брокерская компания приобрела канадскую криптовалютную компанию за 179 миллионов долларов наличными, получив контроль над двумя основными биржами. Затем она купила европейскую старейшую криптобиржу за 200 миллионов долларов наличными, ускорив глобальную экспансию.
Некоторая криптовалютная биржа приобрела американскую розничную платформу для торговли фьючерсами за 1,5 миллиарда долларов, став важным игроком на рынке фьючерсов и крипто деривативов в США.
Это указывает на то, что отрасль становится более зрелой. Даже традиционные финансовые технологические гиганты вступают в игру, что смягчает отношение мейнстримных инвесторов к криптоактивам. В эту эпоху "большая рыба поглощает маленькую", решительные слияния и поглощения гигантов необходимы не только для расширения, но и для выживания.
Стоит отметить, что мы наблюдаем новую тенденцию: раньше традиционные финансовые компании приобретали криптокомпании, теперь наоборот, криптогиганты начинают приобретать традиционные финансовые сервисы. Это означает, что криптогиганты уже не просто разрушители, а начинают становиться интеграторами.
Список приобретений на 2025 год
Основные приобретения компании в 2025 году включают в себя следующие:
Платформа для торговли криптоопциями и фьючерсами: доминирует на рынке производных финансовых инструментов для институциональных инвесторов
Платформа управления полным жизненным циклом токенов: предоставляет услуги для разработчиков полного стека
Платформа для рекламы на блокчейне и анализа атрибуции: создание двигателя роста экосистемы
Команда по защите конфиденциальности: ключевая функция для завершения экосистемы
Платформа для рекламы и атрибуции на блокчейне
Платформа может помочь разработчикам точно определить каналы привлечения пользователей, оценить реальную доходность маркетинговых мероприятий и создать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Приобретение этой платформы направлено на создание эксклюзивного конкурентного преимущества для собственной сети Layer 2. Благодаря интеграции был предоставлен первоклассный набор инструментов для "вирусного роста" разработчикам в сети, что привлекает их к приоритетному выбору разработки приложений на этой сети. Это создает мощный положительный маховик: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а большее количество пользователей стимулирует больше разработчиков присоединиться, что, в свою очередь, ускоряет расширение всей экосистемы.
Команда по технологиям защиты конфиденциальности
Это "приобретение талантов", целью которого является команда разработчиков, а не их компания или токены. Эта команда является ведущими экспертами в области технологий защиты конфиденциальности, особенно обладая глубокими знаниями в технологии нулевых знаний. После приобретения команда создаст специальную "группу по защите конфиденциальности", которая будет сосредоточена на интеграции функций защиты конфиденциальности непосредственно в основную архитектуру сети.
Это решит текущую проблему прозрачности транзакций, общую для всех публичных блокчейнов, и позволит экосистеме поддерживать более ориентированные на безопасность и конфиденциальность, а также более высокоценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях жесткой конкуренции Layer 2.
Крипто-деривативная биржа
Это крупнейшая сделка по слиянию и поглощению в криптовалютной индустрии на сегодняшний день, сумма сделки составляет 2,9 миллиарда долларов.
Эта покупка сделала компанию лидером на глобальном рынке криптодеривативов и принесла высокую прибыль с менее волатильными источниками дохода. В отличие от спотовой торговли, опционы как инструменты хеджирования имеют спрос на торговлю независимо от роста или падения рынка, поэтому их поток доходов более стабилен.
После завершения приобретения компания сможет реализовать настоящую дифференцированную конкуренцию. Она станет единственной комплексной платформой на рынке, которая одновременно предлагает спотовую торговлю, соответствующие требованиям США фьючерсы, международные бессрочные контракты и торговлю опционами. Эта матрица продуктов «четыре в одном» в настоящее время не может быть скопирована конкурентами. В дополнение к своим собственным нормативным преимуществам, этот «универсальный» и соответствующий требованиям набор продуктов обладает непревзойденной привлекательностью для институционального капитала, который сдержан по отношению к оффшорным биржам из-за неопределенности регулирования.
Платформа управления токенами
Платформа предоставляет комплексные услуги, помогая проектам справляться со сложными вопросами, от распределения акций, планов разблокировки до соблюдения налоговых норм. Ранее платформа привлекла 5,5 миллиона долларов финансирования и управляет более чем 8,5 миллиарда долларов в токенах; среди её клиентов есть известные проекты в отрасли.
Покупка этой платформы позволяет компании вмешиваться в проект, когда он все еще находится на стадии "детского сада", что на целый проектный цикл раньше традиционной модели. Интегрировав его в платформу услуг для учреждений, был создан замкнутый цикл обслуживания от инкубации проекта до его зрелости, и эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает приверженность клиентов, но и создает для компании эксклюзивный, качественный канал поставки проектов.
Более того, с ускорением тенденции токенизации традиционных финансовых активов, потребность институциональных клиентов в инструментах управления жизненным циклом токенов, соответствующих требованиям и эффективных, постоянно растет. Эта покупка позволяет компании идеально удовлетворить потребность в этом новом высокоценном рыночном сегменте, что можно назвать "в самый раз".
Перспективы будущего
Возможные цели для крупной покупки
В рынке постоянно ходят слухи о том, что компания хочет приобрести эмитента одного из крупных стабильных монет. Если это действительно произойдет, то синергия будет огромной:
Финансовый аспект: Это позволит компании полностью инкорпорировать все доходы от процентов на резервные средства стейблкоинов, а не только делиться ими. Это приведет к огромному и стабильному денежному потоку.
Стратегический уровень: это позволит компании напрямую контролировать крупнейшую в мире "комплаентную" стейблкоин. На фоне принятия соответствующего закона обладание этой стейблкоином станет мощным оружием против конкурентов и укрепит её позиции как глобального центра цифровых финансов с соблюдением нормативных требований и ориентированного на доллар.
Несмотря на то, что стратегическая логика ясна, успешное IPO целевой компании и стремительный рост её акций значительно увеличили стоимость приобретения в краткосрочной перспективе и снизили вероятность сделки. Тем не менее, учитывая уже существующую глубокую интеграцию между сторонами, это, безусловно, является стратегическим вариантом на долгосрочную перспективу.
вступление в "токенизированные акции"
Компания активно ищет одобрения регуляторов для предоставления клиентам услуги по "токенизированным акциям". Этот шаг имеет четкую цель — соединить традиционные финансовые рынки с экономикой на цепочке. В случае успеха это приведет к прямой конкуренции с розничными брокерами.
Это направление тесно связано с предыдущей покупкой платформы управления токенами. Платформа, специализирующаяся на управлении структурой акционерного капитала токенов, планах распределения и соблюдении нормативных требований, является именно той ключевой инфраструктурой на заднем плане, которая необходима для токенизированных акций. Это указывает на то, что стратегия приобретения компании направлена не только на крипто-родные активы, но и на подготовку к поддержке токенизации физических активов.
Стратегическое резюме
Компания превращается из простого "торгового платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику на блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания, предлагает предприятиям решения по управлению активами и предоставляет институциональным и розничным пользователям первоклассные инвестиционные и торговые платформы.
Эта система может быть обобщена в четыре основных столпа:
Захватить институциональный рынок: использовать платформу производных финансовых инструментов и преимущества соблюдения норм, чтобы привлечь самых ценных институциональных клиентов.
Упрощение экосистемы разработчиков: с помощью сети Layer 2 и различных инструментов завоевать сердца разработчиков.
Вертикальная интеграция цепочки создания стоимости: использовать такие инструменты, как управление токенами, чтобы охватить всю ценность жизненного цикла, от рождения проекта до сделки.
Построение регуляторного защитного пояса: превратить соблюдение норм в самое мощное оружие, чтобы противостоять внешней конкуренции.
В двух словах, компания хочет стать "яблоком криптомира": вертикально интегрированной экосистемой с гладким опытом, безопасной и соответствующей требованиям. А ее соперники больше похожи на открытый альянс "андроидов". Эта большая игра уже сделала ключевые ходы, теперь остается только посмотреть, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно реализовать свою мечту о "империи на блокчейне".
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HalfBuddhaMoney
· 07-21 11:24
Не выжить без денег, продолжай клепать купоны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleMistaker
· 07-21 06:36
cb все еще бык а
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasWrangler
· 07-19 22:07
с технической точки зрения, их системная архитектура является субоптимальной с точки зрения Газ-эффективности
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningSentry
· 07-19 14:01
Мама начала своё второе предпринимательство.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinHunter
· 07-19 13:58
Кривая спасла страну
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 07-19 13:54
Прекрасно справились с трансформацией, продолжаем двигаться вперед.
Посмотреть ОригиналОтветить0
YieldHunter
· 07-19 13:47
бычий движения, но давайте сначала посмотрим на эти рисковые метрики, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftRegretMachine
· 07-19 13:34
Просто новый предлог, чтобы разыгрывать людей как лохов.
Экосистема Coinbase: четыре основных столпа для создания финансовой операционной системы в блокчейне
Стратегическая схема Coinbase: создание финансовой операционной системы
Недавно известная криптовалютная биржа объявила о покупке платформы управления токенами, что стало четвертой значительной покупкой этой компании с 2025 года. Эта серия действий свидетельствует о том, что компания больше не довольна тем, что просто является ведущей криптовалютной биржей, а стремится создать "финансовую операционную систему", обслуживающую весь мир на блокчейне.
Волна слияний и поглощений 2025 года
В 2025 году криптоиндустрия переживает беспрецедентный бум слияний и поглощений. Количество сделок по слияниям и поглощениям и общая сумма сделок в первом квартале достигли исторического рекорда, и темпы консолидации в отрасли, вероятно, превзойдут пик бычьего рынка 2021 года. Помимо ряда действий упомянутых компаний, в целом в отрасли наблюдается мощная волна капитала:
Некоторый платежный гигант приобрел Bridge Network за 1,1 миллиарда долларов, усилив инфраструктуру стейблкоинов. Затем он приобрел провайдера интеграционных услуг для криптокошельков, укрепив возможности кошельков и цифровой идентичности.
Американская брокерская компания приобрела канадскую криптовалютную компанию за 179 миллионов долларов наличными, получив контроль над двумя основными биржами. Затем она купила европейскую старейшую криптобиржу за 200 миллионов долларов наличными, ускорив глобальную экспансию.
Некоторая криптовалютная биржа приобрела американскую розничную платформу для торговли фьючерсами за 1,5 миллиарда долларов, став важным игроком на рынке фьючерсов и крипто деривативов в США.
Это указывает на то, что отрасль становится более зрелой. Даже традиционные финансовые технологические гиганты вступают в игру, что смягчает отношение мейнстримных инвесторов к криптоактивам. В эту эпоху "большая рыба поглощает маленькую", решительные слияния и поглощения гигантов необходимы не только для расширения, но и для выживания.
Стоит отметить, что мы наблюдаем новую тенденцию: раньше традиционные финансовые компании приобретали криптокомпании, теперь наоборот, криптогиганты начинают приобретать традиционные финансовые сервисы. Это означает, что криптогиганты уже не просто разрушители, а начинают становиться интеграторами.
Список приобретений на 2025 год
Основные приобретения компании в 2025 году включают в себя следующие:
Платформа для рекламы и атрибуции на блокчейне
Платформа может помочь разработчикам точно определить каналы привлечения пользователей, оценить реальную доходность маркетинговых мероприятий и создать точные целевые аудитории на основе данных о поведении пользователей в блокчейне.
Приобретение этой платформы направлено на создание эксклюзивного конкурентного преимущества для собственной сети Layer 2. Благодаря интеграции был предоставлен первоклассный набор инструментов для "вирусного роста" разработчикам в сети, что привлекает их к приоритетному выбору разработки приложений на этой сети. Это создает мощный положительный маховик: лучшие приложения привлекают больше пользователей, а большее количество пользователей стимулирует больше разработчиков присоединиться, что, в свою очередь, ускоряет расширение всей экосистемы.
Команда по технологиям защиты конфиденциальности
Это "приобретение талантов", целью которого является команда разработчиков, а не их компания или токены. Эта команда является ведущими экспертами в области технологий защиты конфиденциальности, особенно обладая глубокими знаниями в технологии нулевых знаний. После приобретения команда создаст специальную "группу по защите конфиденциальности", которая будет сосредоточена на интеграции функций защиты конфиденциальности непосредственно в основную архитектуру сети.
Это решит текущую проблему прозрачности транзакций, общую для всех публичных блокчейнов, и позволит экосистеме поддерживать более ориентированные на безопасность и конфиденциальность, а также более высокоценные корпоративные приложения, создавая уникальное дифференцированное преимущество в условиях жесткой конкуренции Layer 2.
Крипто-деривативная биржа
Это крупнейшая сделка по слиянию и поглощению в криптовалютной индустрии на сегодняшний день, сумма сделки составляет 2,9 миллиарда долларов.
Эта покупка сделала компанию лидером на глобальном рынке криптодеривативов и принесла высокую прибыль с менее волатильными источниками дохода. В отличие от спотовой торговли, опционы как инструменты хеджирования имеют спрос на торговлю независимо от роста или падения рынка, поэтому их поток доходов более стабилен.
После завершения приобретения компания сможет реализовать настоящую дифференцированную конкуренцию. Она станет единственной комплексной платформой на рынке, которая одновременно предлагает спотовую торговлю, соответствующие требованиям США фьючерсы, международные бессрочные контракты и торговлю опционами. Эта матрица продуктов «четыре в одном» в настоящее время не может быть скопирована конкурентами. В дополнение к своим собственным нормативным преимуществам, этот «универсальный» и соответствующий требованиям набор продуктов обладает непревзойденной привлекательностью для институционального капитала, который сдержан по отношению к оффшорным биржам из-за неопределенности регулирования.
Платформа управления токенами
Платформа предоставляет комплексные услуги, помогая проектам справляться со сложными вопросами, от распределения акций, планов разблокировки до соблюдения налоговых норм. Ранее платформа привлекла 5,5 миллиона долларов финансирования и управляет более чем 8,5 миллиарда долларов в токенах; среди её клиентов есть известные проекты в отрасли.
Покупка этой платформы позволяет компании вмешиваться в проект, когда он все еще находится на стадии "детского сада", что на целый проектный цикл раньше традиционной модели. Интегрировав его в платформу услуг для учреждений, был создан замкнутый цикл обслуживания от инкубации проекта до его зрелости, и эта модель "полного жизненного цикла" не только значительно усиливает приверженность клиентов, но и создает для компании эксклюзивный, качественный канал поставки проектов.
Более того, с ускорением тенденции токенизации традиционных финансовых активов, потребность институциональных клиентов в инструментах управления жизненным циклом токенов, соответствующих требованиям и эффективных, постоянно растет. Эта покупка позволяет компании идеально удовлетворить потребность в этом новом высокоценном рыночном сегменте, что можно назвать "в самый раз".
Перспективы будущего
Возможные цели для крупной покупки
В рынке постоянно ходят слухи о том, что компания хочет приобрести эмитента одного из крупных стабильных монет. Если это действительно произойдет, то синергия будет огромной:
Финансовый аспект: Это позволит компании полностью инкорпорировать все доходы от процентов на резервные средства стейблкоинов, а не только делиться ими. Это приведет к огромному и стабильному денежному потоку.
Стратегический уровень: это позволит компании напрямую контролировать крупнейшую в мире "комплаентную" стейблкоин. На фоне принятия соответствующего закона обладание этой стейблкоином станет мощным оружием против конкурентов и укрепит её позиции как глобального центра цифровых финансов с соблюдением нормативных требований и ориентированного на доллар.
Несмотря на то, что стратегическая логика ясна, успешное IPO целевой компании и стремительный рост её акций значительно увеличили стоимость приобретения в краткосрочной перспективе и снизили вероятность сделки. Тем не менее, учитывая уже существующую глубокую интеграцию между сторонами, это, безусловно, является стратегическим вариантом на долгосрочную перспективу.
вступление в "токенизированные акции"
Компания активно ищет одобрения регуляторов для предоставления клиентам услуги по "токенизированным акциям". Этот шаг имеет четкую цель — соединить традиционные финансовые рынки с экономикой на цепочке. В случае успеха это приведет к прямой конкуренции с розничными брокерами.
Это направление тесно связано с предыдущей покупкой платформы управления токенами. Платформа, специализирующаяся на управлении структурой акционерного капитала токенов, планах распределения и соблюдении нормативных требований, является именно той ключевой инфраструктурой на заднем плане, которая необходима для токенизированных акций. Это указывает на то, что стратегия приобретения компании направлена не только на крипто-родные активы, но и на подготовку к поддержке токенизации физических активов.
Стратегическое резюме
Компания превращается из простого "торгового платформы" в "финансовую операционную систему", обслуживающую всю экономику на блокчейне. Эта операционная система предоставляет разработчикам инструменты для создания, предлагает предприятиям решения по управлению активами и предоставляет институциональным и розничным пользователям первоклассные инвестиционные и торговые платформы.
Эта система может быть обобщена в четыре основных столпа:
Захватить институциональный рынок: использовать платформу производных финансовых инструментов и преимущества соблюдения норм, чтобы привлечь самых ценных институциональных клиентов.
Упрощение экосистемы разработчиков: с помощью сети Layer 2 и различных инструментов завоевать сердца разработчиков.
Вертикальная интеграция цепочки создания стоимости: использовать такие инструменты, как управление токенами, чтобы охватить всю ценность жизненного цикла, от рождения проекта до сделки.
Построение регуляторного защитного пояса: превратить соблюдение норм в самое мощное оружие, чтобы противостоять внешней конкуренции.
В двух словах, компания хочет стать "яблоком криптомира": вертикально интегрированной экосистемой с гладким опытом, безопасной и соответствующей требованиям. А ее соперники больше похожи на открытый альянс "андроидов". Эта большая игра уже сделала ключевые ходы, теперь остается только посмотреть, сможет ли она идеально интегрировать эти приобретения и действительно реализовать свою мечту о "империи на блокчейне".