Aave V4: Пересмотр будущего Децентрализованных финансов в кредитовании
Aave как один из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы, за любыми его действиями пристально следят. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске следующей важной итерации — Aave V4.
Aave V4 не просто простое обновление, а ключевой этап долгосрочной стратегии Aave 2030. Это обновление было предложено в мае 2024 года и направлено на системное решение ограничений, выявленных в версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого обновления Aave стремится перестроить основную архитектуру и ключевые функции Децентрализованные финансы кредитного протокола, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье подробно рассматривается содержание Aave V4, прослеживается его эволюция, анализируется новая архитектура и эти изменения интерпретируются в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P. Команда осознала основные недостатки и в сентябре 2018 года обновила его до Aave (V1), перейдя на модель контрактов P2P на основе ликвидных пулов, что обеспечило мгновенное кредитование. Aave V2 оптимизировал смарт-контракты, что снизило затраты на транзакции.
Текущий Aave V3 делает важный шаг в эффективности капитала и управлении рисками, вводя несколько ключевых особенностей:
Эффективный режим ( E-Mode ): позволяет пользователям разблокировать более высокую способность заимствования при депонировании и заимствовании высокосвязанных активов.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): позволяет новым, более рискованным активам выходить на рынок в "изолированном" режиме, предотвращая распространение рисков.
Однако Aave V3 также выявил ограничения единой архитектуры, которая не может гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда речь идет о введении RWA (таких как токенизированные государственные облигации или частный кредит) в качестве залога, единая архитектура Aave V3 оказывается недостаточной.
Aave V4 нацелен на то, чтобы коренным образом решить ключевую задачу о том, как эволюционировать от единственного продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke), которую можно сравнить с центральным банком и его сетью коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
На каждой блокчейн-сети есть единый центр ликвидности, который собирает активы, предоставленные всеми пользователями.
Сосредоточение на управлении макроэкономической ликвидностью и контроле рисков.
Центры ликвидности на разных цепях могут эффективно общаться и перемещать ликвидность через "единый кросс-цепной слой ликвидности".
Spoke："Специализированный коммерческий банк" Aave
Модульный рынок кредитования, ориентированный на пользователей, разработанный для конкретных целей.
可能包括Core Spoke（обработка низкорисковых высоколиквидных активов）、E-Mode Spoke（оптимизация сильно коррелирующих валютных пар）、RWA Spoke（настройка для реальных мировых активов）等。
Ядром этого дизайна является открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, а после одобрения через управление могут получить кредитный лимит от центра ликвидности для запуска новых специализированных рынков.
Сравнение: Aave против Sky (бывший MakerDAO)
Sky (бывший MakerDAO) также использует модульную архитектуру "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: играет роль "центрального банка", отвечая за выпуск стейблкоина USDS.
SubDAO: Полу-независимая специализированная организация, отвечающая за управление активами и оценку рисков.
Сходства:
Оба используют модель "Центральный банк + специализированные коммерческие банки".
Все осознают, что одно единственное предприятие не может удовлетворить все потребности рынка.
Различия:
Виды ликвидности: Aave предлагает ликвидность для широкого класса активов, Sky сосредоточен на USDS.
Экономическая модель и суверенитет: Sky SubDAO обладает высокой экономической автономией и может выпускать свои собственные токены управления; независимость Aave Spoke слабее, стоимость возвращается в Aave DAO.
Макроэкономическая перспектива
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура способствует управлению RWA с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восходение приложенческих цепей: планы Aave Network и NewChain отражают тенденцию протоколов к стремлению к суверенитету и захвату ценности.
Влияние на Эфириум: хотя эти приложения покидают Эфириум, они все равно зависят от него как от конечного уровня безопасности и расчета. Однако это может создать вызовы для экономической модели Эфириума.
Вывод
Aave V4 является решением внутренних проблем и перспективным ответом на внешние возможности. Преобразование в модульную открытую платформу закладывает основу для того, чтобы Aave стал следующим поколением цепочечной финансовой инфраструктуры. Модель "Liquidity Hub + Spoke" повышает эффективность капитала и увеличивает гибкость. Эта эволюция знаменует собой зрелость индустрии Децентрализованных финансов, готовя ее к более широкому принятию и сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 будет ключевым событием, способным установить новые стандарты в области DeFi-кредитования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aave V4 перерабатывает Децентрализованные финансы в кредитовании: модульная архитектура открывает новую эпоху
Aave V4: Пересмотр будущего Децентрализованных финансов в кредитовании
Aave как один из краеугольных камней экосистемы Децентрализованные финансы, за любыми его действиями пристально следят. Недавно на конференции ETHCC основатель Aave официально объявил о предстоящем запуске следующей важной итерации — Aave V4.
Aave V4 не просто простое обновление, а ключевой этап долгосрочной стратегии Aave 2030. Это обновление было предложено в мае 2024 года и направлено на системное решение ограничений, выявленных в версии V3, особенно в таких ключевых областях, как масштабируемость и управление рисками. С помощью этого обновления Aave стремится перестроить основную архитектуру и ключевые функции Децентрализованные финансы кредитного протокола, чтобы подготовиться к будущему развитию.
В этой статье подробно рассматривается содержание Aave V4, прослеживается его эволюция, анализируется новая архитектура и эти изменения интерпретируются в контексте более широких тенденций развития Децентрализованных финансов.
Эволюция Aave
Aave начался с ETHLend, платформы P2P. Команда осознала основные недостатки и в сентябре 2018 года обновила его до Aave (V1), перейдя на модель контрактов P2P на основе ликвидных пулов, что обеспечило мгновенное кредитование. Aave V2 оптимизировал смарт-контракты, что снизило затраты на транзакции.
Текущий Aave V3 делает важный шаг в эффективности капитала и управлении рисками, вводя несколько ключевых особенностей:
Эффективный режим ( E-Mode ): позволяет пользователям разблокировать более высокую способность заимствования при депонировании и заимствовании высокосвязанных активов.
Режим изоляции ( Isolation Mode ): позволяет новым, более рискованным активам выходить на рынок в "изолированном" режиме, предотвращая распространение рисков.
Однако Aave V3 также выявил ограничения единой архитектуры, которая не может гибко реагировать на потребности новых рынков и разнообразных сценариев. Особенно когда речь идет о введении RWA (таких как токенизированные государственные облигации или частный кредит) в качестве залога, единая архитектура Aave V3 оказывается недостаточной.
Aave V4 нацелен на то, чтобы коренным образом решить ключевую задачу о том, как эволюционировать от единственного продукта к гибкой платформе, поддерживающей бесчисленные финансовые сценарии.
Aave V4: Модульная новая архитектура
Aave V4 вводит новую модель "Центр ликвидности + Спицы" (Liquidity Hub + Spoke), которую можно сравнить с центральным банком и его сетью коммерческих банков:
Центр ликвидности: "Центральный банк" Aave
Spoke："Специализированный коммерческий банк" Aave
Ядром этого дизайна является открытость. Разработчики могут создавать и предлагать свои Spoke, а после одобрения через управление могут получить кредитный лимит от центра ликвидности для запуска новых специализированных рынков.
Сравнение: Aave против Sky (бывший MakerDAO)
Sky (бывший MakerDAO) также использует модульную архитектуру "Sky Core + SubDAO":
Сходства:
Различия:
Макроэкономическая перспектива
Архитектурные изменения Aave и Sky отражают основные тенденции будущего Децентрализованных финансов:
Интеграция RWA: Модульная архитектура способствует управлению RWA с уникальными юридическими и нормативными требованиями.
Восходение приложенческих цепей: планы Aave Network и NewChain отражают тенденцию протоколов к стремлению к суверенитету и захвату ценности.
Влияние на Эфириум: хотя эти приложения покидают Эфириум, они все равно зависят от него как от конечного уровня безопасности и расчета. Однако это может создать вызовы для экономической модели Эфириума.
Вывод
Aave V4 является решением внутренних проблем и перспективным ответом на внешние возможности. Преобразование в модульную открытую платформу закладывает основу для того, чтобы Aave стал следующим поколением цепочечной финансовой инфраструктуры. Модель "Liquidity Hub + Spoke" повышает эффективность капитала и увеличивает гибкость. Эта эволюция знаменует собой зрелость индустрии Децентрализованных финансов, готовя ее к более широкому принятию и сложной финансовой интеграции. Запуск Aave V4 будет ключевым событием, способным установить новые стандарты в области DeFi-кредитования.